浦银安盛普恒利率债
019543
净值 2026-06-24
1.0380
日涨跌幅
0.02%
晨星分类
利率债
基金经理
陶祺
成立日期
2023-09-27
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
基金规模
41.94亿
计价货币
人民币
综合费率
0.46%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
不可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
杭州银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2024
2025
本基金
5.05
0.16
同类平均
6.25
-0.04
业绩比较基准
5.16
-1.73
四分位排名
4
3
百分位排名
78
53
同类基金数量
303
445
业绩比较基准为中债-国债及政策性银行债全价(总值)指数收益率x95.0% + 银行活期存款利率(税后)x5.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
今年以来
本基金
0.41
1.10
1.52
1.67
2.50
1.48
同类平均
0.46
1.17
1.52
1.45
2.79
1.57
业绩比较基准
0.24
0.69
0.61
-0.18
1.32
0.79
四分位排名
3
3
3
百分位排名
54
71
59
同类基金数量
511
502
491
472
358
495
业绩数据截至2026-05-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于72%同类0.75%1.08%
最大回撤
优于70%同类-0.57%-1.05%
下行风险
优于64%同类0.44%0.70%
晨星风险
优于72%同类0.01%0.01%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于57%同类1.11%
Beta
0.53
R2
0.86
超额收益
优于77%同类1.98%
跟踪误差
优于43%同类0.63%
信息比率
优于70%同类3.16
月度胜率
优于82%同类83.33%
涨势捕获率
优于48%同类116.71%
跌势捕获率
优于65%同类20.62%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.46%

0.40%

显性费率

0.30%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.06%

隐性费率

0.06%

交易成本(估)

0.00%

其它费用(估)
综合费率
19%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.46%
同类平均 0.67%
1.75%
显性费率
50%
在同类基金的百分位
0.18%
本基金 0.40%
同类平均 0.37%
0.80%
隐性费率
13%
在同类基金的百分位
0.00%
本基金 0.06%
同类平均 0.30%
1.43%
基金规模
本基金 70.44亿
中位数 29.84亿
当前基金的晨星分类为利率债 共有640只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.30%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元0.80%
100万元 ≤ 申购金额 < 300万元0.40%
300万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.10%
申购金额 ≥ 500万元500.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
持有时间 ≥ 7天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
117.14%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
24020324国开0326.36%
22020822国开0814.82%
25021425国开1411.22%
21021021国开109.82%
22022022国开205.12%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -13.41%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
陶祺
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
浦银安盛普恒利率债
本基金
未持有未持有671.6 份未持有
浦银安盛普航3个月定开债券
未持有未持有258.88 份未持有
浦银安盛普天纯债债券A
未持有未持有0.6 万份未持有
浦银安盛普天纯债债券C
未持有未持有0.3 万份未持有
浦银安盛上清所优选短融A
未持有未持有220.48 份9,572.4 万份
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红
除息日 再投资日 分红(元/10份) 再投资日净值
2025-11-252025-11-250.11001.0233
2025-09-232025-09-230.10001.0309
2025-03-112025-03-110.10001.0326
2024-03-122024-03-120.07001.0105
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
陶祺
英国巴斯大学金融与风险专业硕士。2013年7月至2015年5月在上海新世纪资信评估投资服务有限公司金融机构评级部任信评分析师。2015年5月至2016年6月在平安资产管理有限责任公司信评与债券研究部任评级经理。2016年6月至2021年9月在华富基金管理有限公司固定收益部先后任信用债研究员及基金经理。2021年9月加盟浦银安盛基金管理有限公司,现在固定收益投资部担任基金经理。2023年1月至2023年3月担任浦银安盛盛毅一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2022年3月至2023年12月担任浦银安盛盛晖一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2022年8月至2023年12月担任浦银安盛普诚纯债债券型证券投资基金的基金经理。2021年12月起担任浦银安盛普天纯债债券型证券投资基金、浦银安盛盛泰纯债债券型证券投资基金及浦银安盛盛煊3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2022年2月起担任浦银安盛盛跃纯债债券型证券投资基金的基金经理。2022年5月起担任浦银安盛盛泽定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2022年6月起担任浦银安盛盛嘉一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2023年6月起担任浦银安盛普兴3个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2023年9月起担任浦银安盛普恒利率债债券型证券投资基金的基金经理。2024年1月起担任浦银安盛双月鑫60天滚动持有短债债券型证券投资基金的基金经理。
利率债
任职较稳定
主动管理超百亿
近三年回撤控制能力较强
6.4年
218.56亿
10
前66%
收益能力
前40%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制投资风险的前提下,力争长期实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行和上市交易的债券(国债、央行票据、政策性金融债、地方政府债)、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。该基金不投资股票、可转换债券和可交换债券,也不投资于公司债、企业债、短期融资券、超短期融资券、中期票据等信用债品种、资产支持证券。该基金所指的利率债是指国债、央行票据、政策性金融债、地方政府债。基金的投资组合比例为:该基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%,其中投资于利率债资产的比例不低于非现金基金资产的80%;每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略
该基金一方面按照自上而下的方法对基金的资产配置、久期管理、类属配置进行动态管理,寻找各类资产的潜在良好投资机会,一方面在个券选择上采用自下而上的方法进行筛选。整体投资通过对风险的严格控制,运用多种积极的资产管理增值策略,实现该基金的投资目标。该基金的资产配置策略、债券类资产投资策略详见法律文件。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债-国债及政策性银行债全价(总值)指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
一季度我国经济呈现温和复苏态势,制造业景气度在季度末重回扩张区间,但消费和投资增长仍显乏力,物价水平保持低位运行。制造业PMI先抑后扬,PMI在1月为49.3%,2月回落至49.0%,3月显著回升至50.4%,重新站上荣枯线,表明制造业在季度初面临一定压力,但随着政策效应显现和季节性因素消退,生产活动在3月明显改善,重回扩张区间。非制造业保持扩张,非制造业PMI在1-3月分别为49.4%、49.5%和50.1%,同样在3月重回扩张区间,显示服务业和建筑业活动逐步回暖。1-2月社会消费品零售总额累计同比增长2.8%,当月同比(1-2月合并)同样为2.8%,显示消费市场保持平稳但增长动力有限,居民消费意愿仍需进一步提振。固定资产投资增速放缓,1-2月固定资产投资完成额累计同比仅增长1.8%,较前期明显回落,反映企业投资意愿相对谨慎,基建和制造业投资可能面临阶段性调整压力。物价水平分化明显,居民消费价格指数(CPI)呈现回升态势,1月同比上涨0.2%,2月当月同比大幅回升至1.3%,累计同比从1月的0.2%上升至2月的0.8%,而工业生产者出厂价格指数(PPI)仍处于收缩区间,1月同比下降1.4%,2月降幅收窄至0.9%,累计同比从-1.4%改善至-1.2%。CPI与PPI的剪刀差收窄,显示需求端有所改善但工业品价格仍面临下行压力。考虑到国际油价大幅上升,输入性通胀压力增加,PPI将于一季度末二季度初回正,通胀压力边际提升。
一季度债券市场在货币政策保持适度宽松的背景下,整体呈现震荡偏强格局,资金面保持平稳。资金利率保持低位,且呈现逐月下行格局,至季末DR001下降到1.3%以下,流动性环境持续宽松。3月26日,中国人民银行货币政策委员会召开第112次例会,会议强调“货币政策保持适度宽松,强化逆周期和跨周期调节”,延续了前期政策基调。利率债表现方面,国债收益率曲线整体下移,10年期国债收益率从1月初的1.85%附近震荡下行至3月末的1.81%左右,下行约4个基点,短端利率下行更为明显,1年期国开债收益率从1.55%附近降至1.45%左右,下行10bp。受益于资金宽松且持续宽松的预期较强,一季度信用债表现强于利率债,1-3年非金信用债下行15-25bp,二级资本债和商金债下行15-18bp,5-10年品种普遍下行超20bp,信用利差大幅收窄。
报告期内,本基金仅配置利率债,适度参与利率波段交易,整体杠杆和久期基本维持稳定,取得了一定的票息收入,但利率水平整体向上,基金面临一定的资本利损,全年看业绩表现较为一般。未来,本基金将继续秉承稳健专业的投资理念,严格控制信用风险、谨慎操作,力争为基金份额持有人带来长期稳定回报。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年全球经济,预计将呈温和增长的格局,新兴市场仍是核心增长引擎,东亚、南亚以及非洲区域将继续维持较高增长,发达经济体增速持续低迷。在美联储的带动下,全球货币政策总体宽松,但各经济体取向分化。美国关税政策、区域地缘冲突、俄乌冲突预计仍将对全球经济增长带来冲击,全球贸易增速放缓。
国内经济方面,2026年是“十五五”规划开局之年,中国经济预计将以“稳增长、调结构、促转型”为主线,呈现温和复苏、结构优化的态势,市场主流机构预测实际GDP增速中枢在4.5%-5.0%之间。消费方面,政策聚焦居民增收与消费提振,消费补贴政策延续且将更加精准,社零增速预计回升至5.0% 左右,服务消费与新型消费成亮点,城乡居民增收计划推动收入与GDP一同增长。投资方面,固投将以基建与制造业升级为核心支撑,新基建、绿色能源、AI等领域成为投资热点,房地产投资预计继续形成拖累,但降幅收窄,去库存与风险化解持续推进。外贸方面,美国关税政策将继续形成冲击,但外贸多元化逐步显效,对新兴市场出口占比提升,高科技产品出口增长,预计贸易顺差将维持高位,净出口对增长贡献平稳。
货币政策方面,预计降准降息仍有空间,但操作或相对克制,央行主要通过DR001调节流动性,并利用国债买卖调节长期资金松紧,全年来看流动性整体宽松,但税期和季末的扰动预计将较2025年增加。财政政策整体积极,政府债券发行将维持在较高水平,考虑市场承接力量,长期限发行占比预计稳中有降。
债市表现方面,经历2025年债市明显走熊,机构对债市的收益预期下降,叠加银行等机构的融资成本逐年下降,2026年债市走势应好于2025年,预计全年10年国债收益震荡中小幅下行,至年末或回落至1.70-1.80%区间。节奏上,上半年基本面表现或延续2025年格局,上半年经济增速相对较高,叠加通胀回升、权益风险偏好回升等影响,一季度和二季度利率预计将呈现震荡调整格局,下半年,随着风险偏好下行、基本面进入政策验证期,长端利率预计将有一定下行。
相关基金
基金公司
浦银安盛基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
38
基金经理人数
227
管理基金
1435.69亿
非货基规模
-195.66亿
-11.74%
较上期
近一年规模增长
215.14亿
14.63%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
3.57年
平均投管年限
2.65年
平均在职时长
79.17%
近三年留职率
93/161
平均投管年限排名
88/161
平均在职时长排名
55/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
10.54%
4星
209.33%
3星
3947.59%
2星
3534.54%
1星
157.99%
0%
25%
50%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型51.281.48%
固收型1222.5435.35%
混合型161.864.68%
货币2022.9358.49%
其它0.000.00%
0%
30%
60%
电话
021-33079999
传真
021-23212985
地址
上海市浦东新区滨江大道5189号S2座1-7层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
浦银安盛普恒利率债债券型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
2
浦银安盛普恒利率债债券型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-31
3
浦银安盛基金管理有限公司关于基金行业高级管理人员变更公告
2026-03-13
4
浦银安盛基金管理有限公司关于基金行业高级管理人员变更公告
2026-02-14
5
浦银安盛基金管理有限公司关于公司股东变更的公告
2026-01-29
6
浦银安盛基金管理有限公司关于上海分公司负责人变更的公告
2026-01-29
7
浦银安盛普恒利率债债券型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-22
8
浦银安盛普恒利率债债券型证券投资基金2025年度第三次分红公告
2025-11-21
9
浦银安盛普恒利率债债券型证券投资基金暂停大额申购、转换转入及定期定额投资业务的公告
2025-11-19
10
浦银安盛基金管理有限公司关于基金行业高级管理人员变更公告
2025-11-08