中欧预见积极养老目标五年持有混合（FOF）Y
019900
净值 2026-10-30
1.0859
日涨跌幅
-1.04%
晨星分类
积极配置 - 大盘平衡
基金经理
邓达
成立日期
2023-10-26
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
2.34亿
计价货币
人民币
综合费率
1.35%
基金类型
基金中基金(FOF)
换手率
33%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
不可赎回
锁定期
5年
托管人
平安银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 13.08 | 18.59 |
| 同类平均 | 6.72 | 22.48 |
| 业绩比较基准 | 12.01 | 16.11 |
| 四分位排名 | — | — |
| 百分位排名 | — | — |
| 同类基金数量 | — | — |
业绩比较基准为中证800指数收益率x70.0% + 中债综合财富（总值）指数收益率x25.0% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | -4.28 | -7.15 | -0.89 | -4.86 | 6.14 | -3.55 |
| 同类平均 | -4.80 | -6.92 | 0.93 | 1.70 | 9.44 | 0.56 |
| 业绩比较基准 | -4.31 | -9.41 | -0.94 | -2.72 | 6.22 | -2.56 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为短期养老金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于85%同类 | 14.72% | 18.78% |
最大回撤 | 优于72%同类 | -16.85% | -16.45% |
下行风险 | 优于73%同类 | 12.59% | 14.05% |
晨星风险 | 优于87%同类 | 1.76% | 3.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于40%同类 | -16.21 | -9.35 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.73 | -0.38 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -1.05 | -0.43 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证800ESG基准指数 | 招募说明书基准 中证800指数收益率×70%＋中债综合财富（总值）指数收益率×25%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×5% | 晨星分类基准 沪深300全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.93 | 0.93 | 0.93 |
Beta系数 | 0.97 | 1.26 | 1.02 |
Alpha % | 0.87 | -0.27 | -1.60 |
超额收益 % | 0.77 | 0.22 | -1.73 |
跟踪误差 % | 5.32 | 6.52 | 5.43 |
信息比率 | 0.15 | 0.03 | -9.39 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
FOF基金平均
97.97%87.50%
较FOF基金平均 +10.47%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.35%
0.53%
显性费率0.45%
管理费(年)0.07%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.83%
隐性费率0.21%
交易成本(估)0.62%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘平衡 共有1051只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.45% |
| 托管费(每年) | 0.07% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | — |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.00% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 100.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折Y份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- Y份额
1–1095 天Y份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
6 家0%
买 10 万元 实付 0 元比招行、腾讯等省 150 元
中欧基金 线上/柜台直销 
蚂蚁基金
天天基金
同花顺
好买基金
中欧财富1折
4 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
40.25%
中国中盘
17.95%
中国小盘
6.01%
美国股票
5.18%
发达市场
0.32%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
10.16%
信用债
8.55%
可转债
0.05%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.25%
其他商品
1.45%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 32.31 | 31.54 | 0.76 |
基础材料 | 9.16 | 8.74 | 0.42 |
可选消费 | 8.75 | 5.08 | 3.67 |
金融服务 | 12.32 | 17.40 | -5.08 |
房地产 | 2.08 | 0.33 | 1.76 |
敏感性 | 53.35 | 56.80 | -3.45 |
通信服务 | 2.26 | 1.70 | 0.56 |
能源 | 0.89 | 2.38 | -1.49 |
工业 | 18.11 | 15.54 | 2.57 |
科技 | 32.08 | 37.17 | -5.09 |
防御性 | 14.35 | 11.66 | 2.69 |
必选消费 | 7.43 | 5.45 | 1.98 |
医疗保健 | 6.19 | 3.72 | 2.47 |
公用事业 | 0.72 | 2.48 | -1.77 |
基准指数为沪深300全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 92.57 | 100.00 | -7.43 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.46 | 0.98 | -0.52 |
| 新兴亚洲 | 92.11 | 99.02 | -6.92 |
| 美洲 | 7.43 | 0.00 | 7.43 |
| 北美 | 7.43 | 0.00 | 7.43 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300全收益指数
重仓基金
| 基金代码 | 基金名称 | 占净值 |
| 511360 | 海富通中证短融ETF | 7.44% |
| 260101 | 景顺长城优选混合 | 5.36% |
| 563360 | 华泰柏瑞中证A500ETF | 4.75% |
| 159915 | 易方达创业板ETF | 4.64% |
| 159952 | 广发创业板ETF | 4.53% |
| 513400 | 道琼斯ETF | 4.00% |
| 510310 | 易方达沪深300ETF | 3.66% |
| 166009 | 中欧新动力混合(LOF)A | 3.60% |
| 510330 | 华夏沪深300ETF | 3.59% |
| 510300 | 华泰柏瑞沪深300ETF | 3.47% |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 5.29%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 未持有 | 未持有 | 16.3 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 5.4 万份 | 6,070.5 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 27.2 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
邓达 男
历任中国人寿养老保险股份有限公司年金投资经理助理，平安人寿保险股份有限公司战术投资部传统资产投资团队助理投资经理。2018-06-04加入中欧基金管理有限公司，历任投资经理。
主动型
三年以上
近一年规模稳定增长
短期业绩弹性强
4.6年
133.94亿
6
前54%
收益能力
前34%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金是积极型养老目标基金中基金，主要运用目标风险策略进行积极的大类资产配置，在力争控制组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值，力求满足投资者的养老资金理财需求。
投资范围
该基金投资于依法发行或上市的公开募集证券投资基金、股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括：经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金（含QDII基金、香港互认基金）、股票（包含创业板及其他经中国证监会允许上市的股票）、存托凭证、港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款以及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金投资于经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金的资产比例不低于基金资产的80%。该基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）占基金资产的比例合计原则上不超过80%。该基金投资于权益类资产（股票、股票型基金、混合型基金）的战略配置目标比例中枢为75%，其中对于权益类资产配置比例的调整上浮不超过5%，下浮不超过10%，即权益类资产占基金资产的比例为65%-80%，港股通标的股票投资比例不超过股票资产的50%，投资于商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）的投资比例合计不得超过基金资产的10%，投资于货币市场基金的投资比例合计不得超过基金资产的15%，投资于QDII基金和香港互认基金的合计比例不得超过基金资产的20%。计入上述权益类资产的混合型基金需符合下列两个条件之一：1、基金合同约定股票资产投资比例不低于基金资产60%的混合型基金；2、根据基金披露的定期报告，最近四个季度中任一季度股票资产占基金资产比例均不低于60%的混合型基金。该基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、资产配置策略：该基金主要运用恒定资产配置比例策略来实现对目标风险的控制，即通过静态的资产配置模型将风险维持在一定水平。在恒定资产配置比例下，基金管理人会根据市场的运行情况、估值水平、再平衡等因素进行一定幅度的动态资产配置调整。该基金是一只积极型目标风险基金，在战略资产配置层面，该基金原则上会以75%的基金资产投资于权益类资产。在基金运作过程中，为了确保资产配置的有效性，该基金会采取战术资产配置策略作为有效补充，基于宏观经济发展趋势、政策导向、市场未来的发展趋势以及各大类资产未来的风险收益比等因素，判断权益类资产和非权益类资产之间的相对吸引力，在一定范围内调整大类资产配置的比例，对于权益类资产配置比例的调整上浮不超过5%，下浮不超过10%，因此权益类资产占比的区间控制在65%-80%的范围。2、基金投资策略：对货币型基金，主要从基金规模、流动性、风险、收益率等层面进行评估，以满足流动性管理要求为主。对于指数基金、ETF、大宗商品基金等被动管理的公募基金，该基金主要通过其配合市场、行业板块轮动等进行优选配置，增强投资回报。该基金使用日最大跟踪偏离度、累计跟踪偏离度、日均跟踪偏离度、跟踪误差等指标评估其投资风格、收益情况、波动性以及回撤等并考虑子基金的基金规模、是否是市场基准指数、是否开放申购赎回等因素，选择优质标的进行投资。对于主动管理的公募非货币型基金，该基金通过基金评价研究机构推荐、量化指标筛选打分等一种或多种方法，进行初步分析，获得候选基金池。在候选基金池范围内，从多维度对待选投资标的进行定性分析，并做出最终的投资决策。关于混合型基金的投资策略，该基金将从实际运作情况出发，通过计算混合型基金最近四期定期报告中股票的投资比例而划分为过去四个季度季末股票仓位均不低于60%的偏股混合型基金、过去四个季度季末平均股票仓位均不高于30%的偏债混合型基金及其他混合型基金三大类。其中该基金在投资其他混合型基金时还将更加强调实际定性调研的作用，以确保更加清晰的了解其配置方案、投资策略及风险收益特征。对偏股混合型基金，由于其风险收益特征更接近股票型基金，因此该基金将偏股混合型基金与股票型基金并入一类进行优选。而对偏债混合型基金来说，该基金会相对更注重考查其业绩稳健性及承担额外风险的性价比。3、股票投资策略（1）A股投资策略：该基金主要采取自下而上的主动投资管理策略，精选价值被低（更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800指数收益率×70%＋中债综合财富（总值）指数收益率×25%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
本产品的投资目标主要有四个：一是力争在风险适度可控的前提下追求更好的长期复合收益；二是力争为客户获取更加平稳的持有体验；三在充分研究基础上引入更多资产类别改善产品特性；四是保持组合资产的流动性。 2026年上半年国内权益市场宽基指数表现较好，内部分化较大。宽基指数来看，沪深300全收益、偏股混合基金指数的收益率分别为8.6%、18.2%，基金指数表现更强。风格指数来看，高盈利质量指数、低市盈率指数、中证500全收益、万得双创指数、中证2000全收益的收益率分别为+2.4%、-10.6%、+21.8%、+36.5%、+9.6%。从中信一级行业来看，表现较好是电子（+85.5%）、通信（+74.5%）、建材（+43.7%）、基础化工（+18.6%）、机械（+16.2%），表现较差是消费者服务（-31.9%）、综合金融（-29.6%）、综合（-25.1%）、农林牧渔（-24.8%）、商贸零售（-22.2%）。 结果上来看，上半年30个中信一级行业中仅有5个行业跑赢主要宽基指数，同时各指数的中位数收益和指数收益相比负超额巨大。以沪深300为例，上半年中位数收益为负数。另外一个特征是，瑕疵股的跌幅显著大于龙头公司，尽管估值已较为充分反映瑕疵。 因而从实际运行来说，本组合国内权益部分在春节前总体呈现正超额，然而三月份以后、尤其是五六月份，国内权益负超额明显放大。我们一方面认真审慎所投品种的基本面和估值面，对确有问题的加以调整；另一方面进一步分散组合、增加龙头、增加指数基金配置，减少风格分化的冲击。 7月以来这一分化和组合负超额都有所收敛。 从纯债投资来说，今年以来特别是信用债走出比较好的行情，信用利差不断压缩，二季度震荡有所放大。本组合债券投资部分配置高等级和中短久期，并寻求类债券资产的配置补充，以有利于组合的抗风险能力。 商品投资方面，黄金震荡走弱，其他商品也有所回调，我们保持黄金低配，并保持其他商品一定的配置力度，坚持多元资产的配置定位。 海外权益投资方面，今年各指数表现有所差异，我们主要投资于不同的美股ETF并动态调整，7月份以来增加对非美国市场的投资。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，我们一方面将继续优化组合配置，尤其是国内权益、债券、商品的配置，力求保持组合平稳。 其他本年度的计划工作仍将稳步推进：一是，积极等待长端收益率逐步进入战略配置区域；二是，改进基金研究、加大配置力度；三，挖掘其他另类资产；四，改进债券基金的杠杆配置水平。 关于大类资产当前的配置价值以及本组合的运行前景，我们认为风险和机遇并存。风险点是，国内债券相对位置较高，本产品虽然投资债券类资产比例不高，但仍需小心防范；机遇是，国内价值和质量蓝筹的投资价值接近历史较好位置，国内的经济先行指标离企稳越来越近，同时科技成长板块经过7月份的回调配置价值有所上升；中性因素是，豆粕、能源、黄金、海外权益配置价值仍在。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 中欧预见积极养老目标五年持有混合（FOF）A | 017685 | 2022-12-30 | 1.25亿 | 0.90% | 0.15% | — | 1.88% | 1 |
| 中欧预见积极养老目标五年持有混合（FOF）Y | 019900 | 2023-10-26 | 1.09亿 | 0.45% | 0.07% | — | 1.35% | 0 |
基金公司
中欧基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
70
基金经理人数
540
管理基金
4269.44亿
非货基规模
178.97亿
3.98%
近一年规模增长
1301.57亿
42.84%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
3.88年
平均投管年限
2.55年
平均在职时长
75.61%
近三年留职率
88/162
平均投管年限排名
95/162
平均在职时长排名
67/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中欧预见积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 中欧基金管理有限公司关于调整旗下部分基金最低交易限额的公告 | 2026-09-14 | |
| 3 | 中欧预见积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 4 | 中欧预见积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 中欧预见积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）更新招募说明书（2026年7月） | 2026-07-10 | |
| 6 | 中欧基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-06 | |
| 7 | 中欧预见积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金产品资料概要更新 | 2026-05-20 | |
| 8 | 中欧预见积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 9 | 中欧预见积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2025年年度报告 | 2026-03-31 | |
| 10 | 中欧预见积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2025年第4季度报告 | 2026-01-22 |