国泰民安增利债券A
020033
净值 2026-09-22
1.2147
日涨跌幅
-0.24%
晨星分类
积极债券
基金经理
程瑶、郑双明、秦培栋
成立日期
2012-12-26
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
中盘价值
基金规模
3.36亿
计价货币
人民币
综合费率
1.14%
基金类型
债券型
换手率
115%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
农业银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 2.61 | 2.50 | 3.43 | 3.98 | 4.67 | 9.33 | -8.62 | 0.69 | 5.41 | 6.90 |
| 同类平均 | 0.04 | 2.68 | 1.20 | 8.94 | 7.81 | 6.62 | -4.27 | 0.49 | 5.09 | 5.67 |
| 基准指数 | 1.08 | 2.00 | 2.42 | 7.36 | 5.98 | 4.95 | -0.92 | 2.89 | 7.19 | 4.61 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | 21 | 88 | 47 | 41 | 29 |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | 549 | 730 | 867 | 1030 | 1142 |
基准指数为中证目标风险保守指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | 1.24 | 0.68 | -4.07 | -0.48 | 5.15 | 3.47 | 1.18 | 2.50 | -1.81 |
| 同类平均 | 0.66 | -0.30 | -0.06 | 3.01 | 6.23 | 3.82 | 2.08 | 3.47 | 1.95 |
| 基准指数 | 0.58 | -0.20 | 0.79 | 3.47 | 6.04 | 4.69 | 3.48 | 3.74 | 2.51 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 90 | 54 | 60 | 79 | 83 | 93 |
| 同类基金数量 | 1746 | 1636 | 1510 | 1306 | 1045 | 852 | 576 | 257 | 1459 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于36%同类 | 4.98% | 3.56% |
最大回撤 | 优于15%同类 | -7.09% | -1.96% |
下行风险 | 优于30%同类 | 3.91% | 2.33% |
晨星风险 | 优于37%同类 | 0.23% | 0.12% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于9%同类 | -0.61 | 0.55 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.07 | 1.55 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.37 | 0.84 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中债综合全价指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×8%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×2% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.23 | 0.34 |
Beta系数 | — | 1.00 | 0.80 |
Alpha % | — | 1.17 | -0.44 |
超额收益 % | — | 1.14 | -1.22 |
跟踪误差 % | — | 3.65 | 3.44 |
信息比率 | — | 0.31 | -4.20 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.14%
0.90%
显性费率0.70%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.24%
隐性费率0.20%
交易成本(估)0.04%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.70% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.50% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.10% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.05% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
国泰基金 线上/柜台直销 1折
10 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
4.98%
中国中盘
9.12%
中国小盘
2.93%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
22.42%
信用债
61.44%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 019827 | 26国债01 | 7.02% |
| 230203 | 23国开03 | 6.16% |
| 175809 | 21温交01 | 6.02% |
| 230210 | 23国开10 | 3.21% |
| 102282052 | 22漳州交通MTN001 | 3.13% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2021-01-14 | 2021-01-14 | 0.4630 | 1.0879 |
| 2020-01-14 | 2020-01-14 | 0.2490 | 1.0817 |
| 2019-01-14 | 2019-01-14 | 0.2190 | 1.0680 |
| 2018-01-16 | 2018-01-16 | 0.3170 | 1.0540 |
| 2017-01-17 | 2017-01-17 | 0.6940 | 1.0562 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
程瑶 女
硕士研究生。曾任职于招商银行。2017年9月加入国泰基金，历任交易员、研究员、基金经理助理。2021年7月起任国泰鑫利一年持有期混合型证券投资基金、国泰通利9个月持有期混合型证券投资基金和国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2022年12月起兼任国泰民安增利债券型证券投资基金的基金经理。
固收型
五年以上
近三年规模相对稳定
大盘价值
近三年回撤控制能力较强
5.2年
34.02亿
6
前45%
收益能力
前23%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在适度承担风险并保持资产流动性的基础上，通过配置债券等固定收益类金融工具，追求基金资产的长期稳定增值，通过适量投资权益类资产力争获取增强型回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行 上市的债券（含国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、中期票 据、地方政府债、公开发行的次级债券、短期融资券、超短期融资券、 可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券及其他经中国证监 会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协 议存款、通知存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市 场工具、国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他经中国 证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票，以及 法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国 证监会相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履 行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 2 / 4 该基金的投资组合比例为：该基金投资于债券资产的比例不低于基金 资产的80%；投资于可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债 券不超过基金总资产的20%；港股通标的股票投资比例不超过全部股 票资产的50%；每个交易日日终，保持现金或者到期日在一年以内的 政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存 出保证金、应收申购款等。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理 人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、大类资产配置策略；2、固定收益品种投资策略；3、股票投资策略；4、存托凭证投资策略；5、港股通标的股票投资策略；6、资产支持证券投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×8%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×2%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年是新旧动能持续转换的一年，二季度GDP同比增长 4.3%，较一季度回落0.7%，创近三年新低。一方面出口继续维持高增长，上半年出口同比增长17.5%，比2025年全年高12%，其中AI产业链相关产品高速增长是出口高增的重要推动力；另一方面，房地产仍处低位磨底状态，商品消费复苏乏力，固定资产投资降幅持续扩大。 反映到资本市场上，AI相关的科技成长表现极致。以半导体、算力等为代表的科创50大幅上涨64.25%，显著跑赢上证指数(3.16%)、沪深300(7.55%)、上证50(-1.38%)，而偏价值的中证红利下跌8.75%，行业上白酒下跌19.92%、保险下跌27.07%，黄金下跌19.61%，可谓是冰火两重天。 操作上，民安增利定位于中波固收加，因没有参与人工智能相关板块的配置，且配置方向偏上游，相关板块如煤炭、天然气、煤化工因美伊冲突反复、AI的流动性虹吸等原因，组合表现低于预期，没有获取超越指数的收益率。市场的极致的确超过了以往的经验，我们及时完善了量化风控体系，提高交易的灵活性，努力在下半年修复回撤。
基金经理展望
2026年中报
展望26年下半年，对A股整体走势继续维持乐观的判断，市场仍处在上涨的周期中，虽然市场结构非常极致，很容易引起高波，但由于大金融、大消费等权重板块超额下跌在估值上已经有一定的吸引力；叠加国内宽松的货币环境，大盘不必过于悲观。尽管方向上乐观，短期仍有一些忧虑需要关注: 一是美股尤其是韩国股市可能的高波动带来的不利影响；二是美元指数再次站上100，对非美国家的不确定性增强，尤其对大宗商品形成一定的压制；三是宽基ETF继续被大规模赎回，对市场有一定的流动性制约；四是管理层上半年净减持额就高达414亿元，可能创六年新高。 下半年，当人工智能相关板块出现松动后，市场短期未必会立刻形成新的主线，此时各板块中尤其是因流动性等原因被错杀的优质个股将迎来上涨机会，在一段时间内自下而上更重要。 我们将坚持价值投资的原则，在行业配置上进行适度分散，逢低布局一些商业模式清晰、有竞争优势且估值相对合理的个股；同时，组合会向高确定性的成长股方向进行适度的再平衡，以避免6月份因极致虹吸导致的被动回撤。
基金公司
国泰基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
65
基金经理人数
558
管理基金
6152.77亿
非货基规模
1190.44亿
29.46%
近一年规模增长
1717.37亿
52.29%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.40年
平均投管年限
3.26年
平均在职时长
76.36%
近三年留职率
65/163
平均投管年限排名
40/163
平均在职时长排名
63/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 国泰民安增利债券型证券投资基金更新招募说明书（2026年第二号） | 2026-09-03 | |
| 2 | 国泰民安增利债券型证券投资基金（国泰民安增利债券A）产品资料概要更新 | 2026-09-03 | |
| 3 | 国泰民安增利债券型证券投资基金基金经理变更公告 | 2026-09-03 | |
| 4 | 国泰民安增利债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 国泰基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-24 | |
| 6 | 国泰民安增利债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-05-09 | |
| 8 | 国泰民安增利债券型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 9 | 国泰民安增利债券型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-30 | |
| 10 | 国泰民安增利债券型证券投资基金更新招募说明书（2026年第一号） | 2026-03-04 |