信澳核心智选混合A
020158
净值 2026-09-22
1.4174
日涨跌幅
0.15%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
林景艺
成立日期
2024-02-02
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
2.18亿
计价货币
人民币
综合费率
2.70%
基金类型
混合型
换手率
919%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
华泰证券
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025 |
| 本基金 | 22.93 |
| 同类平均 | 33.21 |
| 业绩比较基准 | 17.29 |
| 四分位排名 | |
| 百分位排名 | 65 |
| 同类基金数量 | 1967 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x90.0% + 银行活期存款利率（税后）x5.0% + 中证港股通综合指数收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | 5.01 | 1.72 | 3.60 | 12.90 | 24.93 | 7.38 |
| 同类平均 | 5.70 | -2.71 | -0.19 | 13.25 | 28.71 | 8.36 |
| 业绩比较基准 | 0.68 | -4.88 | -1.99 | 2.36 | 17.20 | -0.33 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||
| 百分位排名 | — | — | — | 39 | 45 | 38 |
| 同类基金数量 | 2608 | 2522 | 2396 | 2125 | 1788 | 2318 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于96%同类 | 13.50% | 23.69% |
最大回撤 | 优于98%同类 | -9.06% | -14.08% |
下行风险 | 优于96%同类 | 7.81% | 16.04% |
晨星风险 | 优于94%同类 | 1.85% | 6.02% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于82%同类 | 0.88 | 0.59 |
卡玛比率 | 优于85%同类 | 1.42 | 0.94 |
索提诺比率 | 优于83%同类 | 1.53 | 0.88 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证全指全收益指数×60%＋中证综合债指数×40% | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×90%＋银行活期存款利率（税后）×5%＋中证港股通综合指数收益率×5% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.91 | 0.86 | 0.87 |
Beta系数 | 1.01 | 0.97 | 0.78 |
Alpha % | 7.05 | 10.00 | 10.03 |
超额收益 % | 7.54 | 10.54 | 10.54 |
跟踪误差 % | 4.02 | 5.15 | 5.99 |
信息比率 | 1.88 | 2.05 | 1.76 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
92.86%78.02%
较混合型基金平均 +14.84%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.70%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.30%
隐性费率1.21%
交易成本(估)0.09%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.00% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
信达澳亚 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
8 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
71.39%
中国中盘
15.40%
中国小盘
5.22%
美国股票
0.09%
发达市场
0.56%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 36.25 | 31.54 | 4.71 |
基础材料 | 13.97 | 8.74 | 5.23 |
可选消费 | 5.14 | 5.08 | 0.06 |
金融服务 | 17.14 | 17.40 | -0.26 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 52.44 | 56.80 | -4.36 |
通信服务 | 1.79 | 1.70 | 0.09 |
能源 | 3.83 | 2.38 | 1.44 |
工业 | 14.40 | 15.54 | -1.15 |
科技 | 32.42 | 37.17 | -4.75 |
防御性 | 11.31 | 11.66 | -0.35 |
必选消费 | 4.20 | 5.45 | -1.25 |
医疗保健 | 4.65 | 3.72 | 0.93 |
公用事业 | 2.46 | 2.48 | -0.02 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 99.90 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.60 |
| 新兴亚洲 | 99.30 |
| 美洲 | 0.10 |
| 北美 | 0.10 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | -0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 4.14% | 2.54% | 3 | |
| 300750 | 宁德时代 | 工业 | 3.14% | -0.54% | 9 | |
| 601318 | 中国平安 | 金融服务 | 2.57% | -0.26% | 9 | |
| 601899 | 紫金矿业 | 基础材料 | 1.82% | -1.10% | 6 | |
| 300502 | 新易盛 | 科技 | 1.72% | 新增 | 1 | |
| 600030 | 中信证券 | 金融服务 | 1.72% | 新增 | 1 | |
| 601398 | 工商银行 | 金融服务 | 1.47% | 新增 | 1 | |
| 603986 | 兆易创新 | 科技 | 1.42% | 新增 | 1 | |
| 002475 | 立讯精密 | 科技 | 1.35% | 新增 | 1 | |
| 600150 | 中国船舶 | 工业 | 1.25% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
孙伟 女
北京大学管理学硕士、理学硕士。2010年起于博时基金管理有限公司先后任量化分析师、基金经理助理、基金经理。2023年3月加入信达澳亚基金管理有限公司任智能量化与全球投资部总监。现任信澳宁隽智选混合基金基金经理（2023年12月20日至今）、信澳鑫悦智选6个月持有期混合基金基金经理（2023年12月28日起至今）、信澳核心智选混合基金基金经理（2024年2月2日起至今）、信澳红利智选混合基金基金经理（2024年3月20日起至今）、信澳国企智选混合基金基金经理（2024年5月28日起至今）。
权益型
任职较稳定
主动管理不足十亿
高权益仓位
近一年收益较高
10.5年
4.31亿
9
前48%
收益能力
前11%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、存托凭证、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债券、政府支持机构债、中期票据、可转换债券（含可分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、货币市场工具、同业存单、银行存款、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金股票及存托凭证资产占基金资产的比例为60%-95%，其中港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%；该基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%；其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、港股通标的股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、可转换债券及可交换债券投资策略、股指期货投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×90%＋银行活期存款利率（税后）×5%＋中证港股通综合指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，A股市场走出了一轮极具戏剧张力的结构性牛市行情——"先扬后抑再修复"的三阶段走势贯穿始终，科技成长与价值红利之间的极致割裂成为上半年最鲜明的市场标签。科创50大涨64.3%，而上证综指微涨3.2%，市场呈现鲜明的小盘成长偏好。这一分化格局的底层逻辑清晰：AI产业趋势从算力硬件到上游材料的全产业链爆发，叠加一季报业绩的强劲兑现，形成了"产业趋势+业绩验证"的双重驱动；而传统经济板块受内需偏弱和地产链调整的拖累，在存量博弈中持续失血。波动率方面，沪深300上半年年化波动率在12%左右，处于历史中等偏低水平。但日度波动分布并不均匀。呈现"低-高-低-高"的脉冲式特征，地缘政治冲击与科技股拥挤度变化是波动的主要触发因素。行业板块表现方面，上半年的行业涨跌幅同样呈现出极端的两极分化格局。申万一级行业中，电子板块以86.3%的涨幅高居榜首，通信板块以73.6%紧随其后；而在跌幅榜上，商贸零售、农林牧渔、美容护理等消费板块以超过20%的回撤居于前列。31个申万一级行业中，仅11个行业录得正收益，行业涨跌幅中位数为-10.3%，这意味着超过六成的行业在上半年实际是下跌的。这一数据再次印证了上半年行情的极端结构性特征——AI算力产业链（电子、通信）及其上游材料（建材、化工）是仅有的显著正收益方向，而消费、地产链、农业等内需板块则承受了显著的下行压力。港股市场下跌14.1%，受全球流动性收紧和地缘风险双重压制，与A股科技行情形成鲜明反差。上半年沪深300上涨7.55%，在主要宽基指数中表现相对靠后，但其盈利基本面出现了积极变化：2026年一季度整体盈利增速显著高于2025年全年，为下半年的指数级机会打下了坚实的基础。 本基金专注于“指数+”策略，采用量化方法，通过对基准的分析，选择合适的因子构建模型，在全市场范围内选择股票，并在风险模型的帮助下有效控制对基准的偏离，目标是在一定的跟踪误差范围内实现对基准的持续超越。相较于传统的主动量化策略，"指数+"策略更加重视对基准的分析和偏离；相较于传统指数增强策略，“指数+”策略摆脱了成分股暴露的硬性限制，将主动风险放在更高性价比的地方。 本基金以沪深300为基准，对标沪深300的行业和风格，运用多因子模型从全市场可投股票池中优选模型打分高的标的来配置。其中，量化打分逻辑从基本面价值出发，综合考虑个股的估值、质量、成长性和当前交易特征等多方面信息。我们更加注重基本面信息在模型中的作用，而不仅仅依赖于相对黑箱的机器学习技术，所有因子设计和策略设计都基于人类的洞见，可解释、可分析、可验证。在量化方法下，在行业和风格上我们对标沪深300，个股持仓方面会相对分散。因为模型会高配基本面情况较好且估值较为低估的股票，所以在整体风格上我们相对沪深300指数会有更多价值风格的暴露，同时因为分散的持仓我们也会天然会有一些相对中盘的暴露。上半年沪深300上涨7.55%，在主要宽基指数中表现相对靠后，但考虑到其成分股中金融、消费等传统板块权重较高，这一涨幅已属稳健。本基金上半年相对沪深300指数有正向超额，主要集中在一季度，在二季度的极致分化行情中分散的量化策略遭遇挑战。当前的回撤在我们的风险预算范围之内，属于模型运行过程中的正常波动。展望下半年，我们认为沪深300面临"上有顶、下有底"的区间震荡格局。上方压力主要来自：全球流动性收紧预期升温、输入型通胀对货币政策的制约、以及科技成长风格持续分流资金。下方支撑则来自：盈利修复趋势明确、估值处于合理区间、政策面持续友好。未来我们也会保持策略定力，在风格和行业上对标基准，注重在风格和行业内的多因子选股，发挥量化投资在广度上的选股优势和在跟踪误差上的风控特色。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，我们认为A股市场将从前期的极致分化逐步走向再均衡，但科技成长主线不会轻易终结，市场更可能呈现"科技高位震荡、内需边际修复、风格趋于均衡"的格局。 宏观经济层面，我们预计下半年国内经济将维持温和复苏态势，区间运行。三季度财政发力节奏有望加快，这将为基建投资和内需稳定提供支撑。货币政策方面，央行大概率维持适度宽松基调，但输入型通胀压力将制约进一步降息空间，预计下半年总量工具使用趋于审慎，更多依赖结构性工具精准发力。全球环境仍面临不确定性：美联储年内降息概率较低，欧洲央行可能还有1-2次加息，全球流动性收紧趋势短期难以逆转，但中东局势若进一步缓和，油价回落将为全球货币政策腾挪空间。 证券市场整体展望方面，我们认为下半年A股指数层面下行风险可控，但上行空间需要盈利扩散的验证。当前沪深300估值处于历史中等偏低水平，全A盈利周期已确认拐点，市场系统性下跌的风险有限。然而，上半年科技板块累计涨幅巨大，CPO、PCB等细分领域估值已处于历史极高水平，短期存在消化估值的压力。我们预计下半年市场风格将从极致成长向均衡方向修复：小盘成长仍将保持相对优势，但大盘价值在估值极端压缩后可能出现阶段性修复。若内需政策超预期加码，或消费、地产链中报出现企稳信号，风格切换的契机可能到来。 风险因素方面，下半年需重点关注以下扰动：一是全球流动性超预期收紧的风险——若油价持续高企推动核心通胀上行，主要央行可能加大加息力度，对全球风险资产估值形成压制；二是地缘政治尾部风险——中东局势、中美关系等变数仍可能阶段性冲击市场情绪；三是国内政策节奏的不确定性——若三季度财政发力不及预期，内需复苏可能进一步延迟；四是科技板块高拥挤度交易下的回调风险——一旦产业催化不及预期，获利盘集中了结可能引发剧烈波动。 总的来说，我们对2026年下半年A股市场持"中性偏积极"态度。从积极面看，A股盈利周期已确认拐点，全A一季度盈利增速回升至7%以上，为市场提供了基本面支撑。从挑战面看，全球流动性收紧趋势、输入型通胀压力以及内需复苏的波折，构成了下半年的主要不确定性。
基金公司
信达澳亚基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
43
基金经理人数
197
管理基金
849.28亿
非货基规模
-31.49亿
-4.62%
近一年规模增长
134.02亿
18.15%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
2.99年
平均投管年限
2.05年
平均在职时长
60.71%
近三年留职率
118/163
平均投管年限排名
122/163
平均在职时长排名
101/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 信达澳亚基金管理有限公司关于变更主要股东事项获得中国证券监督管理委员会批复的公告 | 2026-09-12 | |
| 2 | 信澳核心智选混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 信达澳亚基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-07-31 | |
| 4 | 信澳核心智选混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 信达澳亚基金管理有限公司关于终止中证金牛(北京)基金销售有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-07-04 | |
| 6 | 信达澳亚基金管理有限公司关于调整旗下部分基金风险等级的公告 | 2026-04-27 | |
| 7 | 信澳核心智选混合型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-21 | |
| 8 | 信达澳亚基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-04-10 | |
| 9 | 信澳核心智选混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-30 | |
| 10 | 信达澳亚基金管理有限公司关于董事变更的公告 | 2026-01-24 |