大成惠福纯债债券C
020283
净值 2026-06-23
1.1803
日涨跌幅
-0.03%
晨星分类
纯债
基金经理
郑欣
成立日期
2023-12-13
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
3.50亿
计价货币
人民币
综合费率
0.73%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2024
2025
本基金
4.80
0.66
同类平均
4.69
0.87
业绩比较基准
4.98
-1.59
四分位排名
2
3
百分位排名
44
62
同类基金数量
1099
1435
业绩比较基准为中债综合全价指数收益率x100.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
今年以来
本基金
0.38
0.95
1.20
1.57
2.52
1.19
同类平均
0.35
0.95
1.39
1.77
2.46
1.34
业绩比较基准
0.31
0.70
0.77
-0.22
1.23
0.94
四分位排名
—
—
—
3
2
3
百分位排名
—
—
—
69
43
64
同类基金数量
1724
1697
1665
1513
1160
1674
业绩数据截至2026-05-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于61%同类0.69%0.74%
最大回撤
优于56%同类-0.51%-0.58%
下行风险
优于53%同类0.38%0.40%
晨星风险
优于61%同类0.00%0.01%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于42%同类0.88%
Beta
—0.46
R2
—0.77
超额收益
优于55%同类1.88%
跟踪误差
优于43%同类0.74%
信息比率
优于55%同类2.53
月度胜率
优于54%同类66.67%
涨势捕获率
优于47%同类107.66%
跌势捕获率
优于45%同类16.98%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.73%

0.50%

显性费率

0.30%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

0.10%

销售服务费(年)

0.23%

隐性费率

0.17%

交易成本(估)

0.06%

其它费用(估)
综合费率
58%
在同类基金的百分位
0.23%
本基金 0.73%
同类平均 0.73%
2.02%
显性费率
75%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.50%
同类平均 0.43%
1.16%
隐性费率
44%
在同类基金的百分位
0.00%
本基金 0.23%
同类平均 0.29%
1.50%
基金规模
本基金 3.48亿
中位数 11.68亿
当前基金的晨星分类为纯债 共有2365只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.30%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)0.10%
最小投资额度
申购1元
增购—
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
持有时间 ≥ 7天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
资产类型 占比同类平均
股票
0.00%0.00%
债券
86.03%107.77%
现金
0.29%4.93%
商品
0.00%0.00%
其他
13.69%-12.69%
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
68.52%
信用债
17.51%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
25020825国开0811.95%
23020323国开038.80%
242001824北京银行038.80%
21248001324交行债018.79%
21240000724中信银行债018.76%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
估算金额
—
高管投研跟投
持平
无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
估算金额
—
内部员工持有
占总份额比例—
估算金额
—
基金公司直接持有
2026-03-31
持平
占总份额比例0.00%
估算金额
1.1 万元
基金经理在管产品内部持有信息
郑欣
 基金经理
2025-12-31
 高管投研
2025-12-31
 内部员工
2025-12-31
 管理人
2026-03-31
大成惠福纯债债券C
本基金
未持有未持有未持有0.9 万份
大成惠福纯债债券A
未持有未持有0.1 万份未持有
大成惠祥纯债债券A
未持有未持有0.2 万份未持有
大成惠祥纯债债券C
0-10 万份未持有4.8 万份1.0 万份
大成惠享一年定期开放债券
未持有未持有未持有未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位：元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
郑欣 女
CFA，厦门大学经济学硕士。2016年7月至2019年6月任第一创业证券资产管理部研究员。2019年7月加入大成基金管理有限公司，现任固定收益总部研究部研究主管兼基金经理。2021年11月26日起任大成惠恒一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2022年2月25日起任大成惠享一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2022年7月14日起任大成景乐纯债债券型证券投资基金、大成景泰纯债债券型证券投资基金基金经理。2023年10月27日起任大成景悦中短债债券型证券投资基金基金经理。2024年1月17日起任大成惠福纯债债券型证券投资基金基金经理。具备基金从业资格。国籍：中国
固收型
三年以上
一拖多
近三年回撤控制能力较强
4.6年
62.73亿
6
前53%
收益能力
前43%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制投资风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产长期稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、资产支持证券、可分离交易可转债中的债券部分、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。该基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%，该基金持有的现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％。该基金不参与股票、权证等权益类资产的投资、不参与可转换债券投资（可分离交易可转债中的债券部分除外）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略
该基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。1、久期配置：该基金通过对宏观经济变量(包括国内生产总值、工业增长、货币信贷、固定资产投资、消费、外贸差额、财政收支、价格指数和汇率等)和宏观经济政策(包括货币政策、财政政策、产业政策、外贸和汇率政策等)进行分析，对未来较长的一段时间内的市场利率变化趋势进行预测，决定组合的久期。2、类属配置：该基金对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势，制定债券类属配置策略，以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。3、信用债投资策略：该基金对于信用类固定收益品种的投资，将根据发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性等因素，对信用债进行信用风险评估，积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资，并采取分散化投资策略，严格控制组合整体的违约风险水平。4、资产支持类证券投资策略：该基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究，预测资产池未来现金流变化，并通过研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响。在严格控制风险的情况下，结合信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率
投资策略及运作分析
2026年第一季报
一季度，债市收益率震荡下行。年初，投资者对市场风险偏好及债券供给压力有所忌惮，操作偏谨慎，但后续信贷开门红及政府债券供给低于预期，叠加股市情绪边际降温，债市走出修复行情。春节后虽受地产新政及小阳春数据扰动出现小幅调整，但整体修复态势未改。3月以来，地缘冲突推升避险情绪，但油价走高引发通胀担忧，长端利率震荡偏弱，而宽松资金面支撑短端持续下行。整个季度看，3Y/5Y/10Y 国债收益率分别变动-7/-9/-3BP，3Y/5Y/10Y 国开债收益率分别变动-13/-13/-6BP。
信用债方面，震荡环境中票息价值凸显，摊余债基建仓支撑配置需求，信用债表现较强，信用利差和等级利差继续收窄。整个季度看，1Y/3Y/5Y的AAA中票收益率分别变动-14/-13/-13BP，1Y/3Y/5Y的AA+中票收益率分别变动-15/-16/-18BP，1Y/3Y/5Y的AA中票收益率分别变动-15/-21/-14BP。
报告期内，组合整体维持在中性久期水平，受制于套息空间有限，组合更侧重市场结构性行情，通过主动的品种轮动和期限结构轮动，提升组合的配置效率与收益弹性。感谢持有人的信任与支持，我们将持续迭代优化投资策略，在严格控制风险的前提下，力争为持有人创造与产品风险收益特征相匹配的稳健投资回报。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年，当前的经济基本面和金融大环境仍支撑利率处于低位运行态势，央行多次重申适度宽松的货币政策立场，加大对财政发力的配合，负债端成本仍有下行空间。制约收益率下行节奏的因素主要来自于供需关系，供给压力不仅仅体现在供给量也体现在供给久期。此外，价格预期的修正也有可能成为扰动市场的一个因素，需要紧密跟踪观察。
相关基金
基金名称基金代码成立日期规模管理费率托管费率销售服务费综合费率最低投资额
大成惠福纯债债券A0068122019-07-183.50亿0.30%0.10%—0.63%1
大成惠福纯债债券C0202832023-12-130.00亿0.30%0.10%0.10%0.73%1
基金公司
大成基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
51
基金经理人数
446
管理基金
2719.71亿
非货基规模
243.16亿
10.63%
较上期
近一年规模增长
973.77亿
61.61%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
5.40年
平均投管年限
2.87年
平均在职时长
72.09%
近三年留职率
24/161
平均投管年限排名
75/161
平均在职时长排名
79/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
★★
★★
★★
★★
★★
4648.01%
4星
★★
★★
★★
★★
7027.66%
3星
★★
★★
★★
5717.90%
2星
★★
★★
384.95%
1星
★★
71.47%
0%
25%
50%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模（亿）占比
股票型575.3312.19%
固收型1195.5825.32%
混合型881.4818.67%
货币2001.6742.40%
其它67.331.43%
0%
25%
50%
电话
400-888-5558
传真
0755-83199588
地址
广东省深圳市南山区海德三道1236号大成基金总部大厦5层、27-33层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
大成惠福纯债债券型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
2
大成惠福纯债债券型证券投资基金2025年年度报告
2026-04-01
3
大成惠福纯债债券型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-22
4
大成惠福纯债债券型证券投资基金2025年第3季度报告
2025-10-29
5
大成惠福纯债债券型证券投资基金2025年中期报告
2025-08-29
6
大成惠福纯债债券型证券投资基金更新招募说明书
2025-08-18
7
大成惠福纯债债券型证券投资基金2025年第2季度报告
2025-07-21
8
大成惠福纯债债券型证券投资基金(C类份额)基金产品资料概要更新
2025-06-30
9
大成惠福纯债债券型证券投资基金2025年第1季度报告
2025-04-22
10
大成惠福纯债债券型证券投资基金2024年年度报告
2025-04-01
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