南方乐元中短期利率债债券E
020300
净值 2026-08-24
1.0301
日涨跌幅
0.04%
晨星分类
短债
基金经理
杜才超、刘诗瑶
成立日期
2023-12-08
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
基金规模
17.45亿
计价货币
人民币
综合费率
0.82%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
华夏银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2025年
四季度
2026年
一季度
二季度
本基金
0.49
-4.25
0.69
同类平均
0.43
0.49
0.48
基准指数
0.56
0.68
0.58
基准指数为中证3债指数
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
今年以来
本基金
0.06
0.47
-3.68
-3.21
-3.54
同类平均
0.09
0.37
0.91
1.53
1.06
基准指数
0.10
0.45
1.15
2.12
1.37
四分位排名
4
4
百分位排名
100
100
同类基金数量
1205
1203
1194
1138
1188
业绩数据截至2026-07-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于0%同类4.68%0.27%
最大回撤
优于0%同类-4.84%-0.11%
下行风险
优于0%同类4.63%0.11%
晨星风险
优于0%同类0.21%0.00%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
夏普比率
优于0%同类-1.661.55
卡玛比率
负值暂不排名-0.6613.89
索提诺比率
负值暂不排名-0.923.76
相对基准表现
跟踪指标-近一年
晨星计算基准
暂无匹配
招募说明书基准
中债-固定利率债券全价(1-3 年)指数收益率
晨星分类基准
中证3债指数
拟合优度-R²
0.150.19
Beta系数
-4.25-7.63
Alpha %
-7.273.43
超额收益 %
-3.59-5.33
跟踪误差 %
4.864.80
信息比率
-17.47-25.57

什么是晨星计算基准 ?

基于基金近12个月收益序列回归,筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
1趋势拟合度 R²
衡量基准能否解释基金的历史收益走势,R² 越高(最高为1),说明走势匹配度越好
2相对市场波动 Beta
衡量基金相对基准的涨跌弹性,Beta 越接近1,说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.82%

0.35%

显性费率

0.30%

管理费(年)

0.05%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.47%

隐性费率

0.46%

交易成本(估)

0.01%

其它费用(估)
综合费率
79%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.82%
同类平均 0.67%
1.99%
显性费率
37%
在同类基金的百分位
0.05%
本基金 0.35%
同类平均 0.39%
0.85%
隐性费率
89%
在同类基金的百分位
-0.02%
本基金 0.47%
同类平均 0.27%
1.49%
基金规模
本基金 21.71亿
中位数 19.87亿
当前基金的晨星分类为短债 共有1299只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.30%
托管费(每年)0.05%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1,000,000元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 500万元0.50%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
持有时间 ≥ 7天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
99.42%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-06-30
债券代码 债券名称 占净资产%
18021018国开1015.64%
0925020725国开清发0712.30%
23020323国开038.88%
0925020225国开清发028.65%
24040524农发056.47%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
基金公司直接持有
2026-06-30
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-06-30
南方乐元中短期利率债债券E
本基金
未持有未持有未持有未持有
南方乐元中短期利率债债券A
0-10 万份0-10 万份5.9 万份未持有
南方乐元中短期利率债债券C
未持有未持有20.78 份未持有
南方崇元纯债债券A
10-50 万份未持有203.5 万份未持有
南方崇元纯债债券C
未持有未持有1.2 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
杜才超
中央财经大学金融学硕士,具有基金从业资格。2012年7月加入南方基金,历任债券交易员、债券研究员、信用分析师。2016年3月18日至2016年12月9日,任南方润元、南方稳利、南方多利、南方金利的基金经理助理。2016年12月9日至2018年2月2日,任南方润元、南方稳利基金经理;2018年12月13日至2020年2月14日,任南方交元基金经理;2019年6月24日至2020年7月31日,任南方旭元基金经理;2020年1月15日至2021年10月15日,任南方宁利一年债券基金经理;2016年12月9日至2023年1月13日,任南方丰元基金经理;2020年4月29日至2023年1月13日,任南方双元基金经理;2021年9月1日至2023年2月10日,任南方季季享90天滚动持有债券基金经理;2016年12月28日至今,任南方宣利基金经理;2018年9月14日至今,任南方泽元基金经理;2019年7月11日至今,任南方泰元基金经理;2020年3月18日至今,任南方乐元中短利率债基金经理;2021年3月31日至今,任南方崇元纯债债券基金经理;2021年6月17日至今,任南方臻利3个月定开债券发起基金经理;2021年6月18日至今,任南方兴利基金经理;2023年8月4日至今,任南方信元债券基金经理;2023年10月20日至今,任南方臻元基金经理;2023年12月29日至今,任南方1-5年国开债基金经理;2024年3月25日至今,任南方创利、南方昭元债券基金经理;2024年5月31日至今,任南方旭元基金经理;2024年7月5日至今,任南方华元基金经理。
固收型
五年以上
近一年规模相对稳定
月度胜率中
9.7年
506.67亿
14
前66%
收益能力
前68%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下,力争获得长期稳定的投资收益。
投资范围
该基金投资范围为债券(包括国债、央行票据、政策性银行金融债券)、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款等)以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。该基金不投资股票、可转换债券和可交换债券,也不投资信用债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。基金的投资组合比例为:该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,其中投资于中短期利率债资产的比例不低于非现金基金资产的80%。该基金每个交易日日终应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。该基金所指的中短期利率债是指剩余期限不超过三年的国债、央行票据、政策性银行金融债券。
投资策略
该基金将密切关注经济运行的质量与效率,把握领先指标,预测未来走势,深入分析国家推行的财政与货币政策对未来宏观经济运行以及投资环境的影响。该基金对宏观经济运行中的价格指数与中央银行的货币供给与利率政策研判将成为投资决策的基本依据,并作为债券组合的久期配置的依据。在宏观分析及其决定的久期配置范围下,该基金将进行类属配置以贯彻久期策略。对不同类属债券,该基金将对其收益和风险情况进行评估,评估其为组合提供持有期收益和价差收益的能力,同时关注其利率风险和流动性风险。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债-固定利率债券全价(1-3 年)指数收益率
投资策略及运作分析
2026年第二季报
2026年二季度,我国经济平稳运行,新旧动能持续转换,呈现供强需弱、结构分化的特点。外需偏强、内需承压、物价回升、消费回落、地产磨底、居民信贷回暖偏缓。财政发力放缓,货币政策灵活精准、流动性先宽松后收敛。6月陆家嘴论坛释放结构性政策红利信号,包括利率走廊收窄、非银流动性支持工具等。海外方面,美联储进入政策观察期、利率维持不变,AI浪潮席卷全球、风险资产波动加大,美元指数震荡上扬、人民币兑美元小幅走强。二季度债券市场走势偏强,各期限品种收益率全线下行。利率方面,中短端1-3Y政金普遍下行约8-10bp,10Y国债下行约8bp,30Y-10Y国债利差稳定在约48-50bp;信用方面,2-5Y中高等级信用普遍下行约10-15bp,3-5Y高等级二永普遍下行约10-18bp,信用利差维持低位震荡。 投资运作上,组合二季度主要以中短期限利率债作为底仓,获取稳定的票息和骑乘收益,辅以中长利率债波段操作,组合净值稳健上扬。三季度我们将继续坚持该策略,力争在控制回撤的基础上为持有人提供优异的回报。 展望未来,地域政治风险和国际贸易挑战仍在,全球金融市场波动加剧,主要发达经济体货币政策趋于观望、财政可持续性受到关注。国内方面,经济结构向新向优、传统行业负重前行。下半年稳增长政策有望加码,财政支出提速、货币适度宽松。利率方面,以资金为锚,收益率曲线预计向平坦化方向修正。中短端套息空间压缩,长端和超长端期限利差保护相对更足,具备波段交易价值。
基金经理展望
2025年年报
展望未来,当前外部环境变化影响加深,世界经济增长动能不足,贸易壁垒增多,主要经济体经济表现有所分化,通胀走势和货币政策调整存在不确定性。国内方面,2026年是“十五五”开局之年,预计新旧动能加速转换,经济结构延续分化,生产和高新技术产业韧性发展、消费平稳、投资修复、地产或延续磨底。宏观政策积极有为,注重逆周期和跨周期调节,财政优化结构、货币灵活高效,降准降息在必要时依然可期。利率方面,受益于流动性宽松和央行恢复国债买卖、受制于通胀触底企稳和风险偏好改善,或延续震荡格局,中短端利率有一定配置价值,长端利率以交易价值为主,超长端利差中枢受供需缺口影响或进一步抬升。
相关基金
基金公司
南方基金管理股份有限公司
基本信息 2026-06-30
112
基金经理人数
868
管理基金
7735.26亿
非货基规模
-709.87亿
-10.20%
较上期
近一年规模增长
930.85亿
18.06%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.99年
平均投管年限
3.49年
平均在职时长
80.77%
近三年留职率
36/163
平均投管年限排名
26/163
平均在职时长排名
48/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
晨星评级数量资产占比
5星
3017.15%
4星
10426.96%
3星
15635.17%
2星
8019.23%
1星
261.50%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-06-30
资产类型规模(亿)占比
股票型2368.6416.25%
固收型3621.4324.84%
混合型1591.8810.92%
货币6843.0146.94%
其它153.311.05%
0%
25%
50%
电话
400-889-8899
传真
0755-82763889
地址
深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的公告
2026-07-31
2
南方基金管理股份有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告
2026-07-29
3
南方乐元中短期利率债债券型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
4
南方乐元中短期利率债债券型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
5
南方乐元中短期利率债债券型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-31
6
南方基金管理股份有限公司关于调低旗下部分基金管理费率、托管费率并修订基金合同的公告
2026-03-27
7
南方乐元中短期利率债债券型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-23
8
南方乐元中短期利率债债券型证券投资基金2025年第3季度报告
2025-10-29
9
南方乐元中短期利率债债券型证券投资基金招募说明书(更新)
2025-10-14
10
南方乐元中短期利率债债券型证券投资基金(E类份额)基金产品资料概要(更新)
2025-10-14