泰康半导体量化选股股票发起式A
020476
净值 2026-09-22
3.2518
日涨跌幅
0.73%
晨星分类
行业股票-科技、传媒及通讯
基金经理
袁帅
成立日期
2024-05-07
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
10.81亿
计价货币
人民币
综合费率
1.46%
基金类型
股票型
换手率
255%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
浦发银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025 |
| 本基金 | 51.53 |
| 同类平均 | 42.97 |
| 业绩比较基准 | 42.86 |
| 四分位排名 | |
| 百分位排名 | 28 |
| 同类基金数量 | 585 |
业绩比较基准为中证全指半导体产品与设备指数收益率x90.0% + 银行活期存款利率（税后）x5.0% + 恒生指数收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | 7.60 | -1.28 | 27.36 | 63.32 | 80.74 | 48.57 |
| 同类平均 | 6.06 | -2.95 | 8.57 | 23.96 | 53.26 | 20.00 |
| 业绩比较基准 | 6.25 | -1.39 | 23.63 | 49.56 | 70.66 | 40.97 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||
| 百分位排名 | — | — | — | 11 | 14 | 12 |
| 同类基金数量 | 1012 | 964 | 928 | 797 | 530 | 893 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于17%同类 | 62.01% | 40.91% |
最大回撤 | 优于37%同类 | -33.97% | -24.66% |
下行风险 | 优于18%同类 | 34.70% | 26.07% |
晨星风险 | 优于13%同类 | 52.04% | 19.13% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于87%同类 | 1.08 | 0.70 |
卡玛比率 | 优于91%同类 | 1.86 | 0.97 |
索提诺比率 | 优于89%同类 | 1.93 | 1.09 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证芯片产业指数 | 招募说明书基准 中证全指半导体产品与设备指数收益率×90%＋银行活期存款利率（税后）×5%＋恒生指数收益率×5% | 晨星分类基准 中证信息技术全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.99 | 0.99 | 0.98 |
Beta系数 | 0.91 | 1.00 | 1.13 |
Alpha % | 13.48 | 9.32 | 21.74 |
超额收益 % | 17.35 | 13.77 | 32.70 |
跟踪误差 % | 8.68 | 6.29 | 11.88 |
信息比率 | 2.00 | 2.19 | 2.75 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
主动股票型基金平均
85.64%75.04%
较主动股票型基金平均 +10.60%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.46%
1.10%
显性费率1.00%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.36%
隐性费率0.33%
交易成本(估)0.03%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为行业股票-科技、传媒及通讯 共有1005只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.00% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 120 元
泰康基金 线上/柜台直销 1折
9 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 93.65% | 95.76% |
债券 | 0.00% | 0.63% |
现金 | 5.11% | 4.79% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 1.24% | -1.18% |
股票持仓
中国大盘
85.01%
中国中盘
8.60%
中国小盘
0.04%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 2.27 | 2.16 | 0.11 |
基础材料 | 1.54 | 1.51 | 0.03 |
可选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
金融服务 | 0.00 | 0.64 | -0.64 |
房地产 | 0.72 | 0.00 | 0.72 |
敏感性 | 97.70 | 97.84 | -0.15 |
通信服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 0.01 | 2.25 | -2.24 |
科技 | 97.69 | 95.59 | 2.09 |
防御性 | 0.03 | 0.00 | 0.03 |
必选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
医疗保健 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
公用事业 | 0.03 | 0.00 | 0.03 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.05 | -0.05 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 99.95 | 0.05 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 688256 | 寒武纪 | 科技 | 8.13% | 3.77% | 8 | |
| 688041 | 海光信息 | 科技 | 6.92% | -0.95% | 8 | |
| 688012 | 中微公司 | 科技 | 6.59% | 0.80% | 3 | |
| 603986 | 兆易创新 | 科技 | 5.67% | 1.28% | 8 | |
| 688981 | 中芯国际 | 科技 | 5.59% | -1.07% | 8 | |
| 688008 | 澜起科技 | 科技 | 5.00% | 0.10% | 5 | |
| 300604 | 长川科技 | 科技 | 4.38% | 新增 | 1 | |
| 002371 | 北方华创 | 科技 | 3.95% | 0.60% | 8 | |
| 688521 | 芯原股份 | 科技 | 3.60% | 新增 | 1 | |
| 002156 | 通富微电 | 科技 | 3.05% | -0.36% | 3 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证信息技术全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 增持本期上期
- 内部员工持有
- 增持 23.41%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 62.0 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 0.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 10-50 万份 | 34.5 万份 | 217.7 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.6 万份 | 217.7 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
袁帅 男
袁帅于2018年6月加入泰康公募，现任泰康基金量化基金经理、基金经理助理。2024年6月7日至今担任泰康中证港股通大消费主题指数型发起式证券投资基金、泰康港股通中证香港银行投资指数型发起式证券投资基金基金经理。
权益型
任职稳定
机构持有极低
权益仓位稳定
近一年收益高
2.3年
20.41亿
7
前12%
收益能力
前47%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金采用数量化的投资方法精选半导体产业相关股票，力争获取长期稳定的超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市交易的股票（包括主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、港股通标的股票、股指期货、国债期货、债券资产（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债的纯债部分、央行票据、中期票据、证券公司短期公司债券、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、同业存单、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。该基金对股票的投资比例占基金资产的80%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%，投资于半导体产业相关股票比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略
（一）半导体产业的界定1、半导体产业链上游支撑产业，包含半导体材料、半导体设备、电子设计自动化软件和集成电路模块。2、半导体产业链中游制造产业，主要生产各类半导体产品。3、以半导体为主要竞争要素的下游应用企业，包括以计算机、消费电子、工业电子、光伏组件、航空航天、智能汽车、通信设备、物联网等半导体产业链下游应用产品为核心业务的上市公司。（二）大类资产配置策略：该基金将通过基金管理人构建的权益投资决策分析体系判断未来市场投资环境的变化以及市场发展的主要推动因素与变量，运用泰康量化资产配置模型，根据股票、债券、货币市场工具三种最主要大类资产的预期收益和风险，确定三者的最优配置比例并适时调整。（三）股票投资策略：1、行业配置策略该基金采用定性加定量相结合的方式对半导体行业的各个子行业分别进行分析，判断各子行业当前所处的位置及未来发展方向，调整子行业的配置比例。2、个股投资策略该基金主要通过基金管理人自主研究的多因子模型精选个股，结合风险模型控制组合风险、交易成本模型优化组合的交易成本，最终通过组合优化模型生成投资组合，以追求超越业绩比较基准表现的业绩水平。股票投资采用多种量化选股技术，并通过定性分析辅助相结合。3、该基金基金资产也可以通过港股通投资于港股，作为A股标的的重要补充。4、该基金可以投资存托凭证。（四）债券投资策略：根据基金流动性管理及策略性投资的需要，该基金将进行国债、金融债、企业债等固定收益证券以及可转换债券/可交换债券的投资。债券投资策略包括久期管理策略、期限结构配置策略、骑乘策略、息差策略、信用策略、个券精选策略等。（五）资产支持证券投资策略：通过对资产支持证券的发行条款、市场利率、支持资产的构成及质量、支持资产的现金流变动情况以及提前偿还率水平等因素的研究，评估资产支持证券的信用风险、利率风险、流动性风险和提前偿付风险，精选经风险调整后收益率较高的品种进行投资。（六）其他金融工具的投资策略：在参与股指期货交易中，该基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的。该基金本着谨慎原则适度参与国债期货交易，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的。该基金投资信用衍生品，将按照风险管理的原则，以风险对冲为目的。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证全指半导体产品与设备指数收益率×90%＋银行活期存款利率（税后）×5%＋恒生指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年宏观经济结构分化特征显著：出口增速持续抬升，科技产业营收与利润持续向好；但内需端消费、投资进一步下滑，这种现象一方面源于经济周期仍处于底部筑底阶段，另一方面受国补同比退坡、财政投放节奏调整等阶段性因素拖累。受有色金属、国际油价及AI产业链价格上行带动，PPI同比显著回升，推动GDP平减指数由负转正。总体来看，实际GDP增速维持低位、名义增速边际修复、行业结构分化持续加深，是上半年的主要特征。
权益市场方面，2026年上半年整体呈现显著分化格局。从大盘指数整体表现上来看，上半年上证指数上涨3.16%，创业板指上涨35.58%，科创综指上涨53.99%，恒生指数下跌10.73%。A股主要指数中，科创综指表现最为亮眼，创业板指紧随其后，而港股表现相对疲弱。申万一级行业表现来看，电子、通信、建筑材料、机械设备等行业表现相对较好，其中电子涨幅86.29%，通信上涨73.59%，建筑材料上涨46.26%，机械设备上涨22.60%。表现相对落后的行业方面，商贸零售、农林牧渔、美容护理等行业跌幅居前。
投资操作方面，在本期，本基金采用量化投资的方法，一方面采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数，另一方面采用量化模型调整投资组合力求超越标的指数表现。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，经济结构分化的底色仍将持续，但分化幅度有望小幅收窄。回顾历史，在技术革命中前期，经济分化加剧都是主要的宏观特征，直到生产效率的提升能惠及到大部分行业，分化格局才会缓解。回到当下，下半年内需由于基数作用、财政节奏加快等原因，预计能略有好转；而以存储价格为代表的AI价格涨幅环比动能放缓，传统经济和新经济的分化程度或能略有收敛，但各自运行趋势不会发生根本性变化。因此，全年总量经济指标整体波动有限。
展望后市操作方面，继续以多因子选股框架为核心，通过AI模型进一步加强半导体量化选股策略表现。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 泰康半导体量化选股股票发起式A | 020476 | 2024-05-07 | 5.10亿 | 1.00% | 0.10% | — | 1.46% | 1 |
| 泰康半导体量化选股股票发起式C | 020477 | 2024-05-07 | 5.72亿 | 1.00% | 0.10% | 0.40% | 1.86% | 1 |
基金公司
泰康基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
25
基金经理人数
174
管理基金
1044.06亿
非货基规模
-24.50亿
-2.80%
近一年规模增长
161.03亿
20.95%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.51年
平均投管年限
4.18年
平均在职时长
90.48%
近三年留职率
20/163
平均投管年限排名
6/163
平均在职时长排名
11/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 泰康半导体量化选股股票型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 2 | 泰康半导体量化选股股票型发起式证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 3 | 泰康基金管理有限公司关于旗下部分基金开通相互转换业务的公告 | 2026-04-24 | |
| 4 | 泰康半导体量化选股股票型发起式证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-21 | |
| 5 | 泰康半导体量化选股股票型发起式证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-30 | |
| 6 | 泰康半导体量化选股股票型发起式证券投资基金2025年第四季度报告 | 2026-01-21 | |
| 7 | 泰康半导体量化选股股票型发起式证券投资基金更新招募说明书(2025年第3次更新) | 2025-12-05 | |
| 8 | 泰康半导体量化选股股票型发起式证券投资基金（泰康半导体量化选股股票发起式A份额）基金产品资料概要更新 | 2025-12-05 | |
| 9 | 泰康基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2025-11-22 | |
| 10 | 泰康半导体量化选股股票型发起式证券投资基金2025年第三季度报告 | 2025-10-27 |