南方恒生ETF联接I
021023
净值 2026-04-24
1.1859
日涨跌幅
0.26%
晨星分类
香港股票
基金经理
罗文杰
成立日期
2024-03-27
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
4.57亿
计价货币
人民币
综合费率
1.40%
基金类型
股票型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
开放
赎回状态
开放
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2025
本基金
27.80
同类平均
23.73
业绩比较基准
23.45
四分位排名
2
百分位排名
29
同类基金数量
165
业绩比较基准为恒生指数x95.0% + 人民币活期存款税后利率x5.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
今年以来
本基金
-7.03
-5.37
-10.21
4.44
22.97
-5.37
同类平均
-7.60
-6.50
-13.51
3.19
19.42
-6.50
业绩比较基准
-6.76
-5.16
-10.18
2.60
18.89
-5.16
四分位排名
3
2
2
百分位排名
58
35
48
同类基金数量
333
321
268
183
121
321
业绩数据截至2026-03-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于55%同类14.89%14.85%
最大回撤
优于56%同类-13.91%-13.83%
下行风险
优于58%同类9.44%9.93%
晨星风险
优于60%同类2.08%2.08%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于58%同类1.77%
Beta
1.04
R2
1.00
超额收益
优于57%同类1.84%
跟踪误差
优于77%同类0.90%
信息比率
优于80%同类2.04
月度胜率
优于89%同类75.00%
涨势捕获率
优于70%同类107.22%
跌势捕获率
优于44%同类98.91%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.40%

0.61%

显性费率

0.50%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

0.01%

销售服务费(年)

0.79%

隐性费率

0.43%

交易成本(估)

0.36%

其它费用(估)
综合费率
49%
在同类基金的百分位
0.41%
本基金 1.40%
同类平均 1.52%
4.41%
显性费率
60%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.61%
同类平均 0.73%
2.20%
隐性费率
60%
在同类基金的百分位
0.15%
本基金 0.79%
同类平均 0.78%
2.43%
基金规模
本基金 4.67亿
中位数 1.79亿
当前基金的晨星分类为香港股票 共有324只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.50%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)0.01%
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
持有时间 ≥ 7天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
65.46%
中国中盘
0.44%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
30.62%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
4.72%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
2025-12-31
投资组合 % 基准 % +/-
周期性
60.1140.1719.94
基础材料
2.149.92-7.78
可选消费
20.596.8413.75
金融服务
34.3022.7011.60
房地产
3.080.722.37
敏感性
31.4244.10-12.68
通信服务
16.041.7214.32
能源
4.652.452.20
工业
3.2416.30-13.06
科技
7.4923.64-16.15
防御性
8.4715.73-7.26
必选消费
2.147.84-5.70
医疗保健
3.705.03-1.33
公用事业
2.632.86-0.23
基准指数为沪深300
股票地区分布
2025-12-31
投资组合 %
大亚洲地区90.73
日本0.00
大洋洲0.00
发达亚洲22.45
新兴亚洲68.28
美洲0.00
北美0.00
拉丁美洲0.00
大欧洲地区9.27
英国9.27
发达欧洲0.00
新兴欧洲0.00
非洲/中东0.00
未分类-0.00
重仓股票
2026-03-31
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
增持 0.93%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
罗文杰
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
南方恒生ETF联接I
本基金
0-10 万份0-10 万份5.1 万份未持有
南方恒生ETF联接(LOF)A
未持有未持有120.2 万份未持有
南方恒生ETF联接C
未持有未持有17.6 万份未持有
南方港股通央企红利ETF联接A
10-50 万份10-50 万份470.5 万份未持有
南方港股通央企红利ETF联接C
未持有未持有30.4 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
罗文杰
美国南加州大学数学金融硕士、美国加州大学计算机科学硕士,具有基金从业资格。曾任职于摩根士丹利投资银行,从事量化分析工作。2008年9月加入南方基金,曾任南方基金数量化投资部基金经理助理;现任指数投资部总经理。2013年5月17日至2015年6月16日,任南方策略基金经理;2017年11月9日至2019年1月18日,任南方策略、南方量化混合基金经理;2016年12月30日至2019年4月18日,任南方安享绝对收益、南方卓享绝对收益基金经理;2018年2月8日至2020年3月27日,任H股ETF基金经理;2018年2月12日至2020年3月27日,任南方H股联接基金经理;2014年10月30日至2020年12月23日,任500医药基金经理;2021年3月12日至2023年2月24日,任南方中证创新药产业ETF基金经理;2021年10月22日至2023年2月24日,任南方中证全指医疗保健ETF基金经理;2020年12月25日至2023年8月25日,任南方策略基金经理;2021年7月2日至2023年8月25日,任南方中证香港科技ETF(QDII)基金经理;2022年6月17日至2023年8月25日,任南方恒生香港上市生物科技ETF(QDII)基金经理;2023年5月30日至2024年7月5日,任南方恒生香港上市生物科技ETF发起联接(QDII)基金经理;2013年4月22日至今,任南方500、南方500ETF基金经理;2013年5月17日至今,任南方300、南方300联接基金经理;2015年2月16日至今,任南方恒生ETF基金经理;2017年7月21日至今,任恒生联接基金经理;2017年8月24日至今,任南方房地产联接基金经理;2017年8月25日至今,任南方房地产ETF基金经理;2018年4月3日至今,任MSCI基金基金经理;2018年6月8日至今,任MSCI联接基金经理;2020年7月24日至今,兼任投资经理;2024年6月26日至今,任南方中证国新港股通央企红利ETF基金经理;2024年7月5日至今,任南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF(QDII)基金经理;2024年9月12日至今,任南方中证国新港股通央企红利ETF发起联接基金经理。
权益型
任职稳定
长期捕获比大于1
13年
1713.57亿
14
前87%
收益能力
前66%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过投资于目标ETF,紧密跟踪业绩比较基准,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资范围
该基金主要投资于目标 ETF 基金份额、标的指数成份股、备选成份股。为更好地实现投资目标,该基金可少量投资于非成份股(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证监会的相关规定。 其中投资于目标 ETF 基金份额的比例不少于基金资产净值的90%(已申购但尚未确认的目标ETF 份额可计入在内),每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的保证金以后,基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略
该基金为完全被动式指数基金,以恒指ETF作为其主要投资标的。该基金并不参与恒指ETF的管理。该基金主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标ETF。根据投资者申购、赎回的现金流情况,该基金将综合目标ETF的流动性、折溢价率、标的指数成份股流动性等因素分析,对投资组合进行监控和调整,密切跟踪标的指数。基金也可以通过买入标的指数成份股、备选成份股来跟踪标的指数。为了更好地实现投资目标,基金还将投资于股指期货和其他经中国证监会允许的衍生工具,如权证以及其他与标的指数或标的指数成份股相关的衍生工具。基金投资股指期货将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约,以提高投资效率,从而更好地跟踪标的指数,实现投资目标。基金还可适度参与目标ETF基金份额交易和申购、赎回、股指期货之间的套利,以追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化,增强基金收益。在正常市场情况下,该基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。该基金将通过港股通投资标的指数的成份股、备选成份股,如果未来出现由于港股通额度受限、业务规则发生重大变更等影响投资运作的情形时,为了更好的保护投资人的利益,实现投资目标,在法律法规允许且操作可行的条件下,该基金将可以直接委托香港的经纪商投资标的指数的成份股、备选成份股。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
恒生指数×95%+人民币活期存款税后利率×5%
2025年年报
报告期内,恒生指数涨27.77%。当下估值约12倍,过去一年,指数股息率约为3.3%,高股息的鲜明特征在全球主要资本市场中,处于领先地位。以恒生指数为代表的香港市场在全球主要证券市场中,均位于底部,极具配置性价比。 期间我们通过自建的指数化交易系统、日内择时交易模型、跟踪误差归因分析系统等,将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平,并通过严格的风险管理流程,确保了本基金的安全运作。 我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下: (1) 大额申购赎回带来的成份股权重偏差,对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化; (2) 港股通的交易风控资金的安排,导致基金实际仓位和基准的偏离; (3) 报告期内,我们根据指数定期的成份股调整进行了基金调仓,事前我们制定了详细的调仓方案,在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生,从实施结果来看,效果良好,跟踪误差控制在理想范围内。
2025年年报
展望2026年,全球经济增长预计小幅降至2.5%左右,发达经济体需求疲软、债务压力和高利率滞后效应是主要拖累。美国大选后政策走向不确定,欧洲经济陷入“滞胀”,地缘冲突或将加剧能源与供应链波动。国内而言,2026年是关键的十五五开局之年,经济结构将在保增长的前提下,依据传统动能托底+新动能主导,继续调整结构和提升增长质量。作为港股的代表指数恒生指数优化之后,新经济行业权重大幅提升。恒生指数PE约为12倍,对比全球主要证券市场仍处于较低水平,极具配置性价比。预计在政策支持和资金流入的推动下,港股市场将持续修复。
相关基金
基金公司
南方基金管理股份有限公司
基本信息 2025-12-31
103
基金经理人数
819
管理基金
8036.47亿
非货基规模
695.62亿
10.87%
较上期
近一年规模增长
2086.82亿
40.49%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2025-12-31
5.07年
平均投管年限
3.50年
平均在职时长
81.08%
近三年留职率
30/162
平均投管年限排名
22/162
平均在职时长排名
46/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2025-12-31
晨星评级数量资产占比
5星
2710.31%
4星
9615.59%
3星
15922.88%
2星
6034.92%
1星
2416.30%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2025-12-31
资产类型规模(亿)占比
股票型4057.5228.14%
固收型2702.5718.74%
混合型1188.168.24%
货币6385.0744.27%
其它88.220.61%
0%
25%
50%
电话
400-889-8899
传真
0755-82763889
地址
深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
南方恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金2026年第1季度报告
2026-04-22
2
关于南方恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金2026年4月3日、4月7日暂停申购、赎回和定投业务的公告
2026-03-31
3
南方恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年年度报告
2026-03-31
4
南方基金管理股份有限公司关于调低旗下部分基金管理费率、托管费率并修订基金合同的公告
2026-03-27
5
南方恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第4季度报告
2026-01-23
6
南方基金管理股份有限公司关于旗下部分指数基金2026年非港股通交易日申购赎回等业务安排的公告
2026-01-22
7
关于南方恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年12月31日暂停申购、赎回和定投业务的公告
2025-12-26
8
关于南方恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年12月24日、12月25日、12月26日暂停申购、赎回和定投业务的公告
2025-12-19
9
南方恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第3季度报告
2025-10-29
10
关于南方恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年10月29日暂停申购、赎回和定投业务的公告
2025-10-24