南方标普红利低波50ETF联接I
021056
净值 2026-06-24
0.9957
日涨跌幅
-1.46%
晨星分类
大盘价值股票
基金经理
崔蕾
成立日期
2024-04-08
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
135.86亿
计价货币
人民币
综合费率
0.71%
基金类型
股票型
换手率
9%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
农业银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2025
本基金
2.32
同类平均
9.40
业绩比较基准
-1.34
四分位排名
4
百分位排名
88
同类基金数量
278
业绩比较基准为标普中国A股大盘红利低波50指数收益率x95.0% + 银行活期存款利率(税后)x5.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
今年以来
本基金
-0.67
0.88
0.65
3.87
8.07
1.98
同类平均
-2.69
-3.86
1.20
10.63
8.78
0.57
业绩比较基准
-0.88
0.66
0.99
1.48
4.12
2.52
四分位排名
4
3
2
百分位排名
75
50
36
同类基金数量
395
389
382
320
220
384
业绩数据截至2026-05-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于99%同类5.19%7.64%
最大回撤
优于93%同类-6.18%-6.30%
下行风险
优于98%同类2.84%4.29%
晨星风险
优于99%同类0.25%0.59%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于40%同类2.74%
Beta
0.94
R2
0.92
超额收益
优于28%同类2.65%
跟踪误差
优于42%同类1.61%
信息比率
优于25%同类1.64
月度胜率
优于60%同类75.00%
涨势捕获率
优于8%同类98.47%
跌势捕获率
优于92%同类47.00%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.71%

0.61%

显性费率

0.50%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

0.01%

销售服务费(年)

0.10%

隐性费率

0.04%

交易成本(估)

0.06%

其它费用(估)
综合费率
22%
在同类基金的百分位
0.23%
本基金 0.71%
同类平均 1.16%
4.49%
显性费率
59%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.61%
同类平均 0.74%
2.20%
隐性费率
14%
在同类基金的百分位
-0.04%
本基金 0.10%
同类平均 0.42%
2.59%
换手率
本基金 9%
中位数 38%
基金规模
本基金 80.56亿
中位数 2.12亿
当前基金的晨星分类为大盘价值股票 共有394只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.50%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)0.01%
最小投资额度
申购1元
增购1元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
持有时间 ≥ 7天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
80.36%
中国中盘
13.19%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
1.45%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
4.48%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
2025-12-31
投资组合 % 基准 % +/-
周期性
56.1557.82-1.67
基础材料
12.668.983.68
可选消费
14.639.844.78
金融服务
28.8738.10-9.23
房地产
0.000.90-0.90
敏感性
27.2423.713.53
通信服务
3.162.530.62
能源
10.995.145.85
工业
13.0911.191.90
科技
0.004.85-4.85
防御性
16.6218.47-1.86
必选消费
12.129.522.60
医疗保健
0.003.55-3.55
公用事业
4.505.40-0.90
基准指数为沪深300相对全收益价值指数
股票地区分布
2025-12-31
投资组合 % 基准 % +/-
大亚洲地区100.00100.000.00
日本0.000.000.00
大洋洲0.000.000.00
发达亚洲1.530.001.53
新兴亚洲98.47100.00-1.53
美洲0.000.000.00
北美0.000.000.00
拉丁美洲0.000.000.00
大欧洲地区0.000.000.00
英国0.000.000.00
发达欧洲0.000.000.00
新兴欧洲0.000.000.00
非洲/中东0.000.000.00
未分类0.000.000.00
基准指数为沪深300相对全收益价值指数
重仓股票
2026-03-31
股票代码 股票名称 晨星行业 风格箱 占净值 占比变动 重仓季度
600642申能股份公用事业
0.04%
新增
1
601088中国神华能源
0.04%
0.03%
2
600941中国移动通信服务
0.03%
新增
1
601298青岛港工业
0.03%
新增
1
600023浙能电力公用事业
0.03%
新增
1
601728中国电信通信服务
0.02%
新增
1
600177雅戈尔可选消费
0.02%
0.01%
2
000895双汇发展必选消费
0.02%
0.02%
3
000651格力电器可选消费
0.02%
新增
1
600028中国石化能源
0.02%
0.02%
4
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
增持
本期
上期
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -13.57%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
崔蕾
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
南方标普红利低波50ETF联接I
本基金
未持有0-10 万份54.1 万份未持有
南方标普红利低波50ETF联接A
50-100 万份>100 万份898.5 万份4,350.1 万份
南方标普红利低波50ETF联接C
10-50 万份10-50 万份122.3 万份未持有
南方标普中国A股大盘红利低波50ETF
未持有未持有未持有未持有
南方国证交通运输行业ETF
未持有未持有未持有未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红
除息日 再投资日 分红(元/10份) 再投资日净值
2026-06-042026-06-040.06001.0465
2026-05-112026-05-110.08001.0677
2026-04-072026-04-070.09001.0630
2026-03-052026-03-050.10001.0755
2026-02-052026-02-050.11001.0845
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
崔蕾
康奈尔大学金融工程硕士,具有基金从业资格。2015年2月加入南方基金,历任数量化投资部助理研究员、研究员,指数投资部研究员;2019年7月12日至2021年4月23日,任南方小康ETF、南方小康ETF联接基金经理;2019年6月28日至2022年2月18日,任大数据300基金经理;2020年3月26日至2023年3月27日,任南方粤港澳大湾区联接基金经理;2019年11月29日至2023年7月4日,任南方粤港澳大湾区ETF基金经理;2018年11月8日至2023年12月29日,任南方中证500增强基金经理;2022年12月1日至2023年12月29日,任南方上证科创板50成份增强策略ETF基金经理;2019年6月12日至今,任南方顶峰TOPIX ETF(QDII)基金经理;2019年7月12日至今,任有色金属、南方有色金属联接、1000ETF基金经理;2020年1月17日至今,任红利50基金经理;2020年1月21日至今,任南方大盘红利50基金经理;2021年6月24日至今,任南方中证科创创业50ETF基金经理;2021年8月19日至今,任南方中证科创创业50ETF联接基金经理;2021年9月27日至今,任南方中证1000联接基金经理;2021年12月29日至今,任南方国证在线消费ETF基金经理;2022年1月26日至今,任南方中证500增强策略ETF基金经理;2022年11月23日至今,任南方国证交通运输行业ETF基金经理;2023年11月24日至今,任南方国证交通运输行业ETF发起联接基金经理。
指数型
任职稳定
近三年规模显著减少
股票风格稳定
中长期超额收益高
7.6年
959.80亿
12
前54%
收益能力
前72%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过投资于目标ETF,紧密跟踪标的指数,追求与业绩比较基准相似的回报。
投资范围
该基金主要投资于目标ETF基金份额、标的指数成份股、备选成份股。为更好地实现投资目标,该基金可少量投资于非成份股(包含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册发行的股票)、衍生工具(股指期货、股票期权等)、债券资产(国债、金融债、企业债、公司债、地方政府债券、次级债、可转换债券、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金资产、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。基金的投资组合比例为:该基金投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%。每个交易日日终在扣除股指期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。基金管理人根据相关规定可参与转融通证券出借业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略
该基金为完全被动式指数基金,主要投资于目标ETF。该基金并不参与目标ETF的管理。在正常市场情况下,该基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
标普中国A股大盘红利低波50指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
报告期内,标普中国A股大盘红利低波50指数上涨3.31%。 期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”等,将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平,并通过严格的风险管理流程,确保了本基金的安全运作。 我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下: (1)大额申购赎回带来的成份股权重偏差,对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化; (2) 根据指数成份股调整进行的基金调仓引起的偏离,对此我们事前制定了详细的调仓方案,在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生,将跟踪误差控制在理想范围内。 2026年一季度市场震荡加剧,标普大盘红利低波50指数凭借高股息、低波动的防御属性,稳健抗跌,显著跑赢沪深300和上证50指数。季内走势平稳,1月份小幅上行,2~3月震荡企稳。成份股以银行股、电力及公用事业、交运、食品饮料及家电为主,防御属性凸显,指数股息率在4.2~4.5%之间波动,显著高于无风险收益。短期在地缘风险不明朗的态势下,红利低波的防御价值持续。
基金经理展望
2025年年报
2026年为十五五的开局之年,尤其是上半年中美关系较为稳定,全球仍处于弱美元的大环境,利好风险资产,国内政策预期和宏观流动宽松对市场风险偏好形成支撑,市场将围绕“涨价”和“科技”两条主线博弈。但自2024年9月以来A股本轮牛市已持续近一年半,市场部分行业板块估值不便宜,因市场不缺资金,一些热门主题或者有基本面的行业容易快速增加拥挤度,导致波动率大增,因此建议投资者短期应谨慎追高,切忌追涨杀跌。进入下半年后,宏观不确定因素逐渐增加,美国进入中期选举时间段,降息周期或将结束,对风险类资产或有压制。 红利低波指数经历22~24年的三年上行期后,2025年表现不佳。从历史上指数表现来看,年化收益率(含股息)在10%~15%之间,2024年指数大幅上涨包含拔估值和业绩透支,叠加低波因子往往在趋势行情中易失效,因此2025年指数收益回归。红利类策略的收益来源主要是成份股分红收入以及资本利得,投资者分析红利产品也往往从两个方面入手,一方面将指数股息率和十年国债收益率对比,一方面比较价值股和成长股的性价比。去年市场风格以成长为主导,红利股仅在短期成长/价值大幅偏离后有修复表现,同时因国内十年国债收益率上行、红利估值变贵导致两者剪刀差回落,整体红利板块资金面承压。 展望2026年,红利低波的价值主要基于两方面:1、成长行情到何时;2、不同经济、利率情景对红利的影响。基于第一段宏观分析,上半年仍可能成长优于价值,而下半年红利的投资价值逐步凸显;从经济修复角度看,红利内部较为分化,经济大幅上行利于消费、周期等板块,反之则利率仍有可能下行,利于金融及公用事业等稳定类行业。因此全年看,红利低波震荡上行的概率较大。
相关基金
基金公司
南方基金管理股份有限公司
基本信息 2026-03-31
104
基金经理人数
838
管理基金
7122.86亿
非货基规模
-46.87亿
-0.75%
较上期
近一年规模增长
1343.51亿
27.02%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
5.26年
平均投管年限
3.54年
平均在职时长
82.43%
近三年留职率
28/161
平均投管年限排名
26/161
平均在职时长排名
43/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
2411.35%
4星
11124.67%
3星
15026.25%
2星
7129.68%
1星
238.05%
0%
15%
30%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型2796.9619.58%
固收型2866.1120.06%
混合型1326.099.28%
货币7162.9650.14%
其它133.690.94%
0%
30%
60%
电话
400-889-8899
传真
0755-82763889
地址
深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
南方标普中国A股大盘红利低波50交易型开放式指数证券投资基金联接基金恢复大额申购、定投和转换转入业务的公告
2026-06-05
2
南方标普中国A股大盘红利低波50交易型开放式指数证券投资基金联接基金分红公告
2026-06-03
3
南方标普中国A股大盘红利低波50交易型开放式指数证券投资基金联接基金限制大额申购、定投和转换转入业务的公告
2026-06-02
4
南方标普中国A股大盘红利低波50交易型开放式指数证券投资基金联接基金恢复大额申购、定投和转换转入业务的公告
2026-05-12
5
南方标普中国A股大盘红利低波50交易型开放式指数证券投资基金联接基金分红公告
2026-05-08
6
南方标普中国A股大盘红利低波50交易型开放式指数证券投资基金联接基金限制大额申购、定投和转换转入业务的公告
2026-05-07
7
南方标普中国A股大盘红利低波50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2026年第1季度报告
2026-04-22
8
南方标普中国A股大盘红利低波50交易型开放式指数证券投资基金联接基金恢复大额申购、定投和转换转入业务的公告
2026-04-08
9
南方标普中国A股大盘红利低波50交易型开放式指数证券投资基金联接基金分红公告
2026-04-03
10
南方标普中国A股大盘红利低波50交易型开放式指数证券投资基金联接基金限制大额申购、定投和转换转入业务的公告
2026-04-02