泰康瑞坤纯债债券A
021067
净值 2026-05-29
1.3025
日涨跌幅
0.04%
晨星分类
纯债
基金经理
经惠云
成立日期
2024-03-25
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
基金规模
2.41亿
计价货币
人民币
综合费率
0.87%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
民生银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2025
本基金
-0.97
同类平均
0.87
业绩比较基准
0.65
四分位排名
4
百分位排名
96
同类基金数量
1435
业绩比较基准为中债新综合财富(总值)指数x100.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
今年以来
本基金
0.31
0.87
0.63
-0.99
2.39
1.16
同类平均
0.32
0.77
1.01
1.51
2.47
0.99
业绩比较基准
0.51
0.95
1.23
1.47
3.53
1.34
四分位排名
4
3
2
百分位排名
98
52
30
同类基金数量
1719
1698
1656
1494
1128
1685
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于7%同类1.63%0.71%
最大回撤
优于3%同类-2.51%-0.58%
下行风险
优于3%同类1.57%0.40%
晨星风险
优于7%同类0.02%0.00%
相对收益
基准
同类平均
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于3%同类-2.82%
Beta
1.84
R2
0.63
超额收益
优于2%同类-2.50%
跟踪误差
优于8%同类1.15%
信息比率
优于3%同类-2.88
月度胜率
优于10%同类25.00%
涨势捕获率
优于6%同类56.33%
跌势捕获率
优于4%同类512.99%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.87%

0.50%

显性费率

0.40%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.37%

隐性费率

0.28%

交易成本(估)

0.09%

其它费用(估)
综合费率
78%
在同类基金的百分位
0.23%
本基金 0.87%
同类平均 0.73%
2.02%
显性费率
75%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.50%
同类平均 0.43%
1.16%
隐性费率
74%
在同类基金的百分位
0.00%
本基金 0.37%
同类平均 0.29%
1.50%
基金规模
本基金 2.33亿
中位数 11.68亿
当前基金的晨星分类为纯债 共有2370只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.40%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购10元
增购10元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元0.40%
100万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.20%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
持有时间 ≥ 7天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
120.64%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
22020822国开0821.50%
21041021农发1018.21%
21021021国开1013.86%
23001223附息国债128.95%
24001124附息国债118.72%
TL2606TL26065.10%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
增持 1.15%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
经惠云
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
泰康瑞坤纯债债券A
本基金
50-100 万份50-100 万份109.2 万份未持有
泰康瑞坤纯债债券C
未持有未持有8.71 份未持有
泰康安和纯债6个月定期开放债券
未持有10-50 万份34.2 万份未持有
泰康年年红纯债一年定期开放债券
未持有未持有9.5 万份未持有
泰康瑞丰纯债3个月定期开放债券
未持有50-100 万份311.0 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
经惠云
经惠云于2016年10月加入泰康公募,现任泰康基金固定收益研究部负责人、固定收益基金经理。曾任银华基金管理股份有限公司固定收益部基金经理、大成基金管理有限公司固定收益部基金经理等职务。2017年12月25日至2020年1月6日担任泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金、泰康景泰回报混合型证券投资基金基金经理。2017年12月25日至今担任泰康年年红纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金经理。2019年5月15日至今担任泰康安和纯债6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2019年9月4日至今担任泰康信用精选债券型证券投资基金基金经理。2019年12月25日至今担任泰康润和两年定期开放债券型证券投资基金基金经理。2020年6月8日至今担任泰康瑞丰纯债3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2020年6月24日至今担任泰康长江经济带债券型证券投资基金基金经理。2020年7月27日至今担任泰康润颐63个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2022年6月1日至今担任泰康招享混合型证券投资基金基金经理。2023年12月12日至今担任泰康瑞坤纯债债券型证券投资基金基金经理。
主动型
任职较稳定
主动管理超百亿
权益仓位择时
近三年回撤控制能力较强
10.5年
222.89亿
10
前35%
收益能力
前35%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在谨慎投资并严格控制风险的前提下,该基金力争获取超越业绩比较基准的 投资收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上 市交易的债券资产(包括但不限于国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业 债、公司债、次级债、分离交易可转债的纯债部分、中期票据、证券公司短期公 司债券、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债券等)、资产支持证券、 债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款等)、同业存单、国债期货以及 法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 该基金的投资组合比例为:投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%; 每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持现金或者 到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,其中现金不包括结算 备付金、存出保证金、应收申购款等;国债期货及其他金融工具的投资比例依照 法律法规或监管机构的规定执行。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履 行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。 若法律法规或监管机构允许基金投资其他投资品种的,基金管理人在履行适 当程序后可纳入投资范围,具体投资比例限制按届时有效的法律法规和监管机构 的规定执行。
投资策略
1、经济情景分析与类别资产配置:利用基金管理人多年来在宏观经济分析上的丰富经验和积累,通过基金管理人自身研发构建的固定收益投资决策分析体系定期评估宏观经济和投资环境,判断未来市场投资环境的变化以及市场发展的主要推动因素,预测关键经济变量。2、债券投资策略:通过债券等固定收益类资产的投资力争获取平稳收益,具体策略包括久期管理策略、息差策略、企业机构类债券投资策略(包括企业债/公司债、证券公司短期公司债、资产支持证券、中小企业私募债投资策略)。3、国债期货投资策略:在风险可控的前提下参与国债期货投资,以套期保值为目的,运用国债期货对冲风险。根据对债券现货市场和期货市场的分析,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,发挥国债期货杠杆效应和流动性较好的特点,灵活运用多头或空头套期保值等投资策略。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债新综合财富(总值)指数
投资策略及运作分析
2026年第一季报
宏观经济层面,一季度前期延续结构分化走势,后期外部冲击逐步成为核心影响变量。结构分化主要体现为:1-2月工业增加值同比增长6.3%、出口同比增长21.8%,生产与外需实现开门红;但社零与投资表现偏弱,供强需弱的格局仍未扭转。2月末至3月初,受美伊冲突影响,国际油价从65美元/桶快速飙升至100美元/桶上方,输入性通胀预期急剧升温,并进一步引发全球滞胀乃至经济衰退的担忧。3月PMI回升至50.4%,重返扩张区间,但购进价格指数同步走高,表明企业成本端压力已开始显现。政策层面则以观望为主,静待不确定性逐步落地。
债券市场方面,一季度呈现明显的长短端分化,长端利率走出“N”型走势的特征,收益率曲线显著陡峭化。具体来看:1月初受权益市场虹吸效应影响,10年期国债收益率快速上行至1.90%上方;随后在央行流动性呵护、信贷需求偏弱的背景下,10年期国债收益率回落修复至1.78%附近;2月中下旬起,先是止盈情绪叠加A股走势扰动,随后爆发的美伊冲突加剧了通胀担忧,长债收益率再度震荡上行。资金面整体充裕,随着银行负债成本持续下行、存贷差维持高位,短端品种表现偏强,中短端收益率整体震荡下行。
投资操作上,我们主要配置于5-10年利率债,并根据市场形势变化,灵活调节组合久期和杠杆水平。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年,宏观经济的核心主线或将聚焦名义GDP增速的逐步回升。从增长动能来看,传统经济动能偏弱的格局料将延续,经济增长仍需依托外需韧性与财政政策的持续拉动。物价层面,全球制造业周期回暖、美元走弱催生的实物资产配置需求,叠加“反内卷”举措的渐进落地,多重因素有望推动物价增速逐步企稳和弱回升。综合内生增长动力的修复节奏来看,当前担忧出现显著通胀或滞胀风险,尚为时过早。
展望2026年,经济呈现筑底特征,在反内卷政策和国际大宗商品涨价的带动下,通胀预期有所回升。同时,长久期利率债供给仍处于高位,而市场对长久期资产的承接力不足,长久期债券收益率可能还会小幅抬升。但货币政策将保持适度宽松立场不变,叠加高息存款陆续到期重定价,银行资金成本有望继续下行,债券中短端收益率预计会维持低位震荡。债券收益率曲线可能会呈现陡峭化运行特征。
操作上,我们将主要配置5-10年利率债,并根据市场形势变化,灵活调节组合久期和杠杆水平,争取获得超越基准的收益率。
相关基金
基金公司
泰康基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
25
基金经理人数
170
管理基金
912.88亿
非货基规模
-62.82亿
-7.47%
较上期
近一年规模增长
91.48亿
11.71%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
5.68年
平均投管年限
4.27年
平均在职时长
95.24%
近三年留职率
18/161
平均投管年限排名
6/161
平均在职时长排名
7/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
53.82%
4星
1435.21%
3星
3552.68%
2星
227.78%
1星
20.52%
0%
30%
60%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型102.736.65%
固收型591.0738.25%
混合型219.0814.18%
货币632.3140.92%
其它0.000.00%
0%
25%
50%
电话
400-18-95522
传真
010-89620100
地址
北京市西城区武定侯街2号泰康国际大厦3、5层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
泰康瑞坤纯债债券型证券投资基金2026年第一季度报告
2026-04-21
2
泰康瑞坤纯债债券型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-30
3
泰康瑞坤纯债债券型证券投资基金2025年第四季度报告
2026-01-21
4
泰康瑞坤纯债债券型证券投资基金更新招募说明书(2025年第1次更新)
2025-12-05
5
泰康瑞坤纯债债券型证券投资基金(泰康瑞坤纯债债券A份额)基金产品资料概要更新
2025-12-05
6
泰康基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
2025-11-22
7
泰康瑞坤纯债债券型证券投资基金2025年第三季度报告
2025-10-27
8
泰康瑞坤纯债债券型证券投资基金2025年中期报告
2025-08-29
9
关于泰康基金管理有限公司旗下部分开放式基金新增国泰海通证券股份有限公司为销售机构并参加其费率优惠活动的公告
2025-08-28
10
关于泰康基金管理有限公司旗下部分开放式基金新增国泰海通证券股份有限公司为销售机构并参加其费率优惠活动的公告
2025-08-28