银华顺璟6个月定期开放债券D
021402
净值 2026-10-22
1.0314
日涨跌幅
-0.03%
晨星分类
纯债
基金经理
李翔宇
成立日期
2024-05-06
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
6.06亿
计价货币
人民币
综合费率
0.86%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
6个月
托管人
浦发银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025 |
| 本基金 | 0.10 |
| 同类平均 | 0.87 |
| 业绩比较基准 | -1.59 |
| 四分位排名 | — |
| 百分位排名 | — |
| 同类基金数量 | — |
业绩比较基准为中债综合指数（全价）收益率x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.33 | 0.47 | 1.31 | 2.55 | 2.27 | 2.09 |
| 同类平均 | 0.30 | 0.62 | 1.39 | 2.59 | 2.42 | 2.08 |
| 业绩比较基准 | 0.15 | 0.52 | 1.15 | 1.48 | 1.02 | 1.44 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于38%同类 | 0.66% | 0.50% |
最大回撤 | 优于40%同类 | -0.29% | -0.25% |
下行风险 | 优于38%同类 | 0.18% | 0.13% |
晨星风险 | 优于38%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于33%同类 | 2.16 | 2.96 |
卡玛比率 | 优于38%同类 | 8.78 | 10.40 |
索提诺比率 | 优于39%同类 | 7.87 | 11.11 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证5年恒定久期国开债指数 | 招募说明书基准 中债综合指数（全价）收益率 | 晨星分类基准 中证综合债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.88 | 0.53 | 0.57 |
Beta系数 | 0.86 | 0.65 | 0.64 |
Alpha % | -0.43 | 1.18 | -0.21 |
超额收益 % | -0.75 | 1.07 | -1.15 |
跟踪误差 % | 0.25 | 0.52 | 0.51 |
信息比率 | -0.19 | 2.03 | -0.59 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.86%
0.35%
显性费率0.30%
管理费(年)0.05%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.51%
隐性费率0.46%
交易成本(估)0.05%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为纯债 共有2331只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.05% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.40% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折D份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
- D份额
1–6 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
7–29 天D份额更低持有满7天，赎回费归零
30–48 天C份额更低持有满30天，赎回费归零
49–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比盈米省 50 元
银华基金 线上/柜台直销 1折
1 家0.05%
买 10 万元 实付 50 元
盈米且慢无折扣标准费率
2 家0.50%
买 10 万元 实付 500 元比盈米贵 450 元
天天基金
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
98.71%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 230203 | 23国开03 | 17.05% |
| 250423 | 25农发23 | 16.81% |
| 250220 | 25国开20 | 13.49% |
| 250203 | 25国开03 | 11.54% |
| 250210 | 25国开10 | 9.97% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 98.24 份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 465.51 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 216.2 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 209.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 10-50 万份 | 14.5 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-09-09 | 2026-09-09 | 0.0200 | 1.0254 |
| 2026-06-12 | 2026-06-12 | 0.0900 | 1.0223 |
| 2026-03-19 | 2026-03-19 | 0.0600 | 1.0240 |
| 2025-06-26 | 2025-06-26 | 0.1130 | 1.0235 |
| 2025-03-12 | 2025-03-12 | 0.0600 | 1.0223 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
李翔宇 男
曾就职于中国农业银行总行金融市场部、江苏银行资金营运中心、中信银行总行资产管理业务中心、信银理财有限责任公司，2024年11月加入银华基金管理股份有限公司。
固收型
任职稳定
近一年规模相对稳定
短期业绩弹性强
1.8年
92.97亿
4
前29%
收益能力
前41%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
通过研判债券市场的收益率变化，在严格控制风险的前提下，力争为投资人获取稳健回报。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行的金融工具，包括债券（含国债、金融债券、政策性金融债、企业债券、公司债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、可分离交易可转债的纯债部分、政府支持机构债）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款、活期存款及其他银行存款）、现金、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。该基金不参与股票等权益类资产的投资，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入该基金的投资范围，其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。该基金的投资组合比例为：债券资产占基金资产的比例不低于80%，但在每次开放期前15个工作日、开放期及开放期结束后15个工作日的期间内，基金投资不受上述比例限制。开放期内的每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。在封闭期内，该基金不受上述5%的限制，但每个交易日日终在扣除国债期货需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
投资策略
（一）封闭期投资策略1、资产配置策略该基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利率走势、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的基础上，动态调整组合久期和债券的结构，并通过自下而上精选债券，获取优化收益。2、债券投资策略（1）类属配置策略（2）久期调整策略（3）收益率曲线配置策略（4）基于信用变化策略（5）息差策略（6）信用债投资策略3、国债期货投资策略（二）开放期投资策略开放期内，该基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守该基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合指数（全价）收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年债券市场震荡偏强，主要受益于银行间流动性整体充裕，融资需求在一季度开门红期间得到了较好的满足，二季度则有所回落，基本面因素整体对债市运行较为有利，投资和消费数据有一定承压，出口增速持续偏强但边际影响有限，银行体系负债端稳定性好于市场在年初的普遍预期，银行负债成本稳中趋降，理财规模维持较高增速，债券供给节奏同比偏慢，供求因素对债市稳定运行较为有利。3月美伊战争突发使得国际宏观图景变得复杂，原油等资产走势对于全球大类资产的短期定价和市场情绪有一定脉冲式影响。五六月份以来，随着央行对流动性调控愈加精准，资金过度宽松的市场预期逐步被修正，市场收益率维持震荡行情，波动性有所收敛。回顾来看，杠杆和票息策略在一季度有效性较好，二季度则有所下降，久期策略对择时和择券要求较高，10年及以内期限券种整体震荡走强，超长期限券种利差有阶段性压缩机会但缺少趋势性行情。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，用好和用足存量政策或仍是主基调，政策空间也较充足，决策层更关注增长质量，对指标的短期波动或有较好的包容度。随着央行对流动性的掌控力进一步增强，预计资金价格或进入窄幅波动，总量货币政策空间有限，债券供给节奏或对三季度行情有一定影响，需要关注股债市场联动和机构行为季节性变化。
上半年本组合根据市场情况积极调整组合仓位、结构和久期，灵活应对市场变化，根据不同品种的表现优化了持仓结构。展望下半年，货币环境相对宽松的确定性仍然较强，但央行对于流动性的精准调控仍然值得高度关注，利差整体偏窄的背景下，关注持仓品种的流动性，及时调整持仓结构。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 银华顺璟6个月定期开放债券A | 017690 | 2023-03-28 | 3.07亿 | 0.30% | 0.05% | — | 0.86% | 10 |
| 银华顺璟6个月定期开放债券C | 019439 | 2023-09-28 | 0.00亿 | 0.30% | 0.05% | 0.30% | 1.16% | 10 |
| 银华顺璟6个月定期开放债券D | 021402 | 2024-05-06 | 2.99亿 | 0.30% | 0.05% | — | 0.86% | 10 |
基金公司
银华基金管理股份有限公司 基本信息 2026-06-30
80
基金经理人数
428
管理基金
3339.15亿
非货基规模
518.68亿
21.86%
近一年规模增长
777.85亿
35.88%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.25年
平均投管年限
3.53年
平均在职时长
84.48%
近三年留职率
30/163
平均投管年限排名
23/163
平均在职时长排名
34/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 银华基金管理股份有限公司关于公司高级管理人员变更的公告 | 2026-10-16 | |
| 2 | 银华顺璟6个月定期开放债券型证券投资基金分红公告 | 2026-09-08 | |
| 3 | 银华顺璟6个月定期开放债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 4 | 银华基金管理股份有限公司关于终止上海凯石财富基金销售有限公司办理旗下基金相关业务公告 | 2026-07-28 | |
| 5 | 银华顺璟6个月定期开放债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 6 | 银华顺璟6个月定期开放债券型证券投资基金恢复及暂停申购、赎回及转换业务的公告 | 2026-07-15 | |
| 7 | 银华顺璟6个月定期开放债券型证券投资基金分红公告 | 2026-06-11 | |
| 8 | 银华基金管理股份有限公司关于终止深圳腾元基金销售有限公司办理旗下基金相关业务公告 | 2026-05-11 | |
| 9 | 银华顺璟6个月定期开放债券型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-21 | |
| 10 | 银华顺璟6个月定期开放债券型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-28 |