华泰柏瑞锦华债券A
022393
净值 2026-10-22
0.9918
日涨跌幅
-0.30%
晨星分类
积极债券
基金经理
叶丰、何子建、金佳琦
成立日期
2025-03-25
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
2.51亿
计价货币
人民币
综合费率
0.99%
基金类型
债券型
换手率
15%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
招商银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025年 二季度 | 三季度 | 四季度 | 2026年 一季度 | 二季度 | 三季度 |
| 本基金 | 1.58 | 1.75 | 0.07 | -0.06 | -2.64 | -0.51 |
| 同类平均 | 1.37 | 3.24 | 0.36 | 0.40 | 2.37 | -1.71 |
| 业绩比较基准 | 1.22 | 1.19 | -0.18 | -0.38 | 1.67 | -0.93 |
业绩比较基准为中债-综合全价（总值）指数收益率x85.0% + 中证800指数收益率x10.0% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.36 | -0.51 | -3.13 | -3.13 | -3.19 |
| 同类平均 | -0.92 | -1.71 | 0.62 | 1.39 | 1.02 |
| 业绩比较基准 | -0.67 | -0.93 | 0.73 | 0.16 | 0.34 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||
| 百分位排名 | — | — | — | 93 | 94 |
| 同类基金数量 | 1774 | 1680 | 1543 | 1332 | 1442 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于84%同类 | 2.08% | 3.71% |
最大回撤 | 优于25%同类 | -5.31% | -1.96% |
下行风险 | 优于64%同类 | 2.07% | 2.54% |
晨星风险 | 优于85%同类 | 0.04% | 0.13% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于17%同类 | -0.74 | 0.09 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.59 | 0.71 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -2.05 | 0.14 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中债-综合全价（总值）指数收益率×85%＋中证800指数收益率×10%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×5% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.00 | 0.01 |
Beta系数 | — | 0.06 | 0.07 |
Alpha % | — | -4.19 | -4.35 |
超额收益 % | — | -3.29 | -5.65 |
跟踪误差 % | — | 2.88 | 3.67 |
信息比率 | — | -9.47 | -20.71 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.99%
0.75%
显性费率0.60%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.24%
隐性费率0.18%
交易成本(估)0.06%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 10,000,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 30天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折D份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
- D份额
1–89 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
90–1095 天D份额更低持有满90天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
华泰柏瑞 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
7 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
好买基金无折扣标准费率
1 家0.80%
买 10 万元 实付 800 元比蚂蚁、天天等贵 720 元
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
6.93%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
8.04%
信用债
105.57%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 102483136 | 24河钢集MTN011 | 8.21% |
| 102103144 | 21宁河西MTN005 | 8.21% |
| 102280151 | 22蜀道投资MTN001 | 8.18% |
| 222500008 | 25北部湾银行绿债01 | 8.16% |
| 2520055 | 25桂林银行绿色债02 | 8.13% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
叶丰 男
博士毕业于中国社会科学院投资系，曾任中国国际工程咨询公司主任科员、国家发改委投资司借调员、华泰柏瑞基金管理有限公司专户投资经理、鼎峰资本管理有限公司投资经理。2023年6月起任华泰柏瑞致远混合型证券投资基金的基金经理。2024年6月起任华泰柏瑞锦瑞债券型证券投资基金的基金经理。
权益型
任职稳定
近一年规模相对稳定
保守配置
短期业绩弹性强
3.3年
15.85亿
3
前41%
收益能力
前29%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，通过积极灵活的合理资产配置，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争基金资产的持续稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市的股票（包含创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、存托凭证、债券（包含国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、政府支持债券、政府支持机构债券等）、经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金（仅包括全市场的股票型ETF、基金管理人旗下的股票型基金以及计入权益类资产的混合型基金）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、信用衍生品、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；该基金权益类资产、可转换债券（不含分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券的投资比例占基金资产的0-20%，该基金投资的权益类资产包括股票、存托凭证、股票型基金以及至少满足以下一条标准的混合型基金：（1）基金合同约定的股票及存托凭证资产占基金资产的比例不低于60%；（2）基金最近4期季度报告中披露的股票及存托凭证资产占基金资产的比例均不低于60%；该基金对经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金投资比例不超过基金资产净值的10%；港股通标的股票投资比例不超过股票资产的50%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，该基金保留的现金（不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等）或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资比例。
投资策略
1、大类资产配置；2、债券组合投资策略；3、股票投资策略；4、存托凭证投资策略；5、基金投资策略；6、国债期货投资策略；7、信用衍生品投资策略 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-综合全价（总值）指数收益率×85%＋中证800指数收益率×10%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
权益方面，2026年上半年沪深300指数上涨7.55%,本基金 A 类份额下跌2.7%，C类份额下跌2.85%。
本产品上半年配置结构上主要关注有色、红利、科技。年初以来，国际地缘政治关系持续紧张，逆全球化趋势延续，部分有色金属品种价格快速上涨，并在美以伊战争后迎来巨震。本产品二季度减仓了黄金股，增加了科技股配置。未来随着海外风险释放，产品仓位和结构仍有变动空间。
债券方面，2026年上半年，中国经济顶住外部压力运行在合理区间，呈现"总量稳、结构分化、名义改善"的特征。上半年GDP达69.57万亿元，同比增长4.7%，恰好落在年初两会确定的"4.5%-5%"目标区间。其中一季度增长5.0%，二季度增长4.3%。GDP平减指数结束此前连续12个季度为负的局面，上半年名义增速高于实际增速0.7个百分点。PPI在3月转正后持续上行，6月同比达4.1%，创47个月新高；CPI温和上涨1.0%，核心CPI上涨1.2%，处于温和通胀区间。6月制造业PMI为50.3%，重回扩张区间，新出口订单指数50.1%，时隔两年重返荣枯线以上。经济内部K型分化明显，生产端看，规模以上工业增加值增长5.4%，装备制造业（+9.3%）和高技术制造业（+13.3%）表现亮眼，新动能对经济增长直接贡献超40%。从需求端看，外需强劲，AI相关产品出口量价齐升；内需偏弱，固定资产投资累计同比-5.7%，社会消费品零售总额接近25万亿元但增速放缓。建筑业增加值同比下降4.0%，房地产业-0.2%，仍是主要拖累项。
上半年债市整体呈现"低波动、窄区间、震荡偏强"的特征，10年期国债收益率在1.70%-1.90%区间运行，振幅不足20BP。上半年资金面持续宽松成为最显著预期差，4-5月DR007一度降至1.34%，显著低于政策利率。6月以来资金利率向政策利率回归，DR007围绕政策利率运行。信用利差被压缩至历史低位。
基金经理展望
2026年中报
展望未来，我们将持续关注美联储货币政策变化，关注AI科技革命带来的影响。投资方向上，虽然黄金股经历了加息预期和流动性压制，且部分上市公司业绩低于预期，但央行购金支撑金价的长期逻辑未变，未来风险释放后也仍将具备投资价值。AI基建方向，算力、存力、运力面临北美云厂商持续需求拉动，处于高景气状态。其中部分细分行业供给暂时跟不上，成为阶段性紧缺瓶颈因素。风险方面，我们也看到，海外部分存储龙头公司或因杠杆过高而放大波动率，国内相关产业链公司也将共振。红利板块，长期看好四大行在低利率环境下的配置价值。
投资如山岳般古老，我们将一如既往回归投资本源，契合当前时代特征，顺应产业发展的内在趋势，平衡企业盈利和景气成长，力争为投资人创造优秀可持续的业绩。
展望三季度，债券市场大概率延续震荡格局，整体仍处于偏多环境，但需警惕阶段性扰动。内需偏弱格局短期难改，终端需求偏温和，CPI同比或维持震荡，基本面尚不构成利率上行风险。央行维持"适度宽松"基调，流动性平稳诉求强，资金面预计均衡偏松。但三季度财政落地进度或加快，新型政策性金融工具可能投放，利率债供给上行，对债市形成阶段性供给冲击。中短端信用利差已压缩至低位，外部评级调整或冲击弱资质信用债，信用下沉性价比不足。历史经验看，三季度市场普遍存在调整预期，叠加绝对收益账户止盈需求，利率可能出现阶段性起伏。
策略上，从"趋势做多"转向"区间震荡中的结构性机会挖掘"，密切跟踪三个信号——一是7月政治局会议对政策的定调；二是三季度社融增速是否持续超预期回升；三是美联储政策路径变化对人民币汇率和资金面的冲击。在利率低位震荡的环境中，维持灵活的久期与适中的杠杆水平，有效规避信用风险，同时增加交易频率。
基金公司
华泰柏瑞基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
44
基金经理人数
354
管理基金
4436.55亿
非货基规模
-2734.04亿
-45.91%
近一年规模增长
643.75亿
27.34%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.28年
平均投管年限
3.03年
平均在职时长
82.35%
近三年留职率
27/163
平均投管年限排名
60/163
平均在职时长排名
43/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗下部分基金参与浙江网商银行股份有限公司费率优惠活动的公告 | 2026-09-23 | |
| 2 | 华泰柏瑞锦华债券型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 3 | 华泰柏瑞锦华债券型证券投资基金更新的招募说明书2026年第3号（业绩比较基准变更） | 2026-09-21 | |
| 4 | 华泰柏瑞锦华债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 5 | 华泰柏瑞锦华债券型证券投资基金更新的招募说明书2026年第2号（基金经理变更） | 2026-08-26 | |
| 6 | 华泰柏瑞锦华债券型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-08-26 | |
| 7 | 华泰柏瑞锦华债券型证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 | |
| 8 | 华泰柏瑞基金管理有限公司关于华泰柏瑞锦华债券型证券投资基金基金经理变更的公告 | 2026-08-21 | |
| 9 | 华泰柏瑞基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-08-06 | |
| 10 | 华泰柏瑞基金管理有限公司关于董事变更情况的公告 | 2026-07-24 |