天弘上证180ETF发起联接A
023252
净值 2026-10-23
1.1044
日涨跌幅
1.36%
晨星分类
大盘平衡股票
基金经理
张戈
成立日期
2025-01-20
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
0.13亿
计价货币
人民币
综合费率
0.98%
基金类型
股票型
换手率
3%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
国信证券
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025年 二季度 | 三季度 | 四季度 | 2026年 一季度 | 二季度 | 三季度 |
| 本基金 | 2.16 | 16.09 | -1.00 | -3.84 | 7.40 | -5.31 |
| 同类平均 | 1.85 | 18.36 | 0.97 | -2.06 | 11.89 | -10.10 |
| 业绩比较基准 | 1.96 | 15.86 | -1.12 | -4.18 | 6.83 | -7.58 |
业绩比较基准为上证180指数收益率x95.0% + 银行活期存款利率（税后）x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 今年以来 |
| 本基金 | -3.86 | -5.31 | 1.70 | -3.19 | -2.21 |
| 同类平均 | -5.29 | -10.10 | 0.59 | -0.53 | -1.49 |
| 业绩比较基准 | -4.01 | -7.58 | -1.27 | -6.46 | -5.40 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||
| 百分位排名 | — | — | — | 65 | 43 |
| 同类基金数量 | 1111 | 1091 | 1061 | 981 | 1037 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于88%同类 | 12.15% | 15.91% |
最大回撤 | 优于97%同类 | -9.01% | -11.45% |
下行风险 | 优于81%同类 | 9.42% | 11.52% |
晨星风险 | 优于87%同类 | 1.33% | 2.30% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于38%同类 | -3.69 | -0.61 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.35 | -0.05 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.39 | -0.04 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 上证180指数 | 招募说明书基准 上证180指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5% | 晨星分类基准 沪深300全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.97 | 0.97 | 0.79 |
Beta系数 | 0.90 | 0.95 | 0.72 |
Alpha % | 2.96 | 2.98 | -0.78 |
超额收益 % | 3.64 | 3.27 | 0.69 |
跟踪误差 % | 2.37 | 2.05 | 7.07 |
信息比率 | 1.54 | 1.59 | 0.10 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.98%
0.20%
显性费率0.15%
管理费(年)0.05%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.78%
隐性费率0.29%
交易成本(估)0.49%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为大盘平衡股票 共有1147只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.15% |
| 托管费(每年) | 0.05% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | — |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 500万元 | 1.00% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–121 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
122–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 100 元
天弘基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.10%
买 10 万元 实付 100 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 93.68% | 93.57% |
债券 | 0.78% | 0.92% |
现金 | 5.46% | 5.79% |
商品 | 0.00% | 0.01% |
其他 | 0.08% | -0.30% |
股票持仓
中国大盘
93.29%
中国中盘
0.38%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.78%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 32.94 | 31.54 | 1.40 |
基础材料 | 11.95 | 8.74 | 3.21 |
可选消费 | 5.11 | 5.08 | 0.03 |
金融服务 | 14.96 | 17.40 | -2.44 |
房地产 | 0.92 | 0.33 | 0.60 |
敏感性 | 52.26 | 56.80 | -4.54 |
通信服务 | 2.65 | 1.70 | 0.96 |
能源 | 3.05 | 2.38 | 0.67 |
工业 | 17.70 | 15.54 | 2.16 |
科技 | 28.85 | 37.17 | -8.32 |
防御性 | 14.80 | 11.66 | 3.14 |
必选消费 | 5.02 | 5.45 | -0.44 |
医疗保健 | 6.13 | 3.72 | 2.41 |
公用事业 | 3.65 | 2.48 | 1.17 |
基准指数为沪深300全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.91 | -0.91 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 99.09 | 0.91 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300全收益指数
重仓股票
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 0.84 份 | 500.1 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 83.15 份 | 500.1 万份 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 16.0 万份 | 500.0 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 8.6 万份 | 500.0 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
张戈 男
管理科学与工程专业博士。历任建信基金管理有限责任公司研究员、投资经理，大家保险资产管理公司投资经理。2022年9月加盟本公司。
指数型
三年以上
新发密集
近三年超额收益高
3.9年
246.68亿
13
前30%
收益能力
前81%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资范围
该基金的标的指数为上证180指数。该基金主要投资于目标ETF基金份额、标的指数的成份股和备选成份股（含存托凭证）。为更好地实现投资目标，该基金可能会少量投资于依法发行上市的非成份股（包括科创板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、金融衍生工具（包括国债期货、股指期货、股票期权等）、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许该基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金可以根据相关法律法规的规定参与融资和转融通证券出借业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金投资于目标ETF的资产比例不低于基金资产净值的90%，因法律法规的规定而受限制的情形除外；该基金每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金为目标ETF的联接基金，目标ETF是采用完全复制法实现对标的指数紧密跟踪的全被动指数基金。该基金的投资策略包括：目标ETF投资策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略、参与融资及转融通证券出借业务策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
上证180指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年一季度A股冲高回落、结构分化。1月"春季躁动"沪指突破4100点创10年新高，3月受美伊冲突、通胀与加息预期扰动快速回调。中观层面盈利筑底修复构成支撑，但内需偏弱、居民缩表、社融不及预期仍制约上行空间，两会"十五五"定调积极财政+宽松货币托底；外部扰动较大，市场先定价美联储降息，随后沃什获提名偏鹰、美伊冲突推高油价，全球流动性预期从"降息"反转至"加息担忧"，风险偏好与无风险利率双杀，成长承压、防御占优。 二季度市场逐步进入地缘冲突与产业机遇交织的关键窗口。尽管面临美伊局势等外部变量带来的短期扰动，但随着美伊和平谅解备忘录签署、霍尔木兹海峡通航预期恢复，全球通胀和加息担忧明显降温，叠加海外市场率先反弹，A股市场风险偏好正在迎来修复，因此短期波动不掩盖结构性机会。 报告期内，基金管理人坚持以被动指数化投资为原则进行基金的投资运作，将基金的跟踪误差及跟踪偏离度控制在合理水平。日度偏离主要源于申赎资金及打新收益等。
基金经理展望
2026年中报
从中长期来看，旺盛的产业发展趋势才是决定板块定价的核心锚点，短期地缘消息、市场情绪和大盘整体波动终究只是次要变量，难以扭转高景气赛道的上行大方向。AI产业革命仍处于早期而非末期，具备通用技术变革属性，绝不能简单套用传统周期股的产能扩张、需求饱和、估值见顶框架来定价，而应将其视为跨越数年的成长赛道。 下半年成长与价值均有布局机会，成长方向聚焦AI产业链核心环节的业绩确定性，价值方向则坚定看好高股息与红利资产，在利率下行周期中，现金流稳定、分红率高的央国企配置价值凸显，随着市场股权风险溢价抬升及红利资产调整，股息率已重回具有吸引力的水平。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 天弘上证180ETF发起联接A | 023252 | 2025-01-20 | 0.07亿 | 0.15% | 0.05% | — | 0.98% | 0 |
| 天弘上证180ETF发起联接C | 023253 | 2025-01-20 | 0.06亿 | 0.15% | 0.05% | 0.30% | 1.28% | 0 |
基金公司
天弘基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
58
基金经理人数
563
管理基金
4665.15亿
非货基规模
546.50亿
14.76%
近一年规模增长
1543.88亿
53.38%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.01年
平均投管年限
2.50年
平均在职时长
75.56%
近三年留职率
79/163
平均投管年限排名
96/163
平均在职时长排名
66/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 天弘上证180交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金招募说明书（更新） | 2026-10-21 | |
| 2 | 天弘基金管理有限公司关于增加中国国际金融股份有限公司为旗下部分基金流动性服务商的公告 | 2026-09-17 | |
| 3 | 天弘基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-09-04 | |
| 4 | 天弘上证180交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 天弘上证180交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 天弘基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-07-17 | |
| 7 | 天弘上证180交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（A类份额）基金产品资料概要（更新） | 2026-06-26 | |
| 8 | 天弘基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-05-30 | |
| 9 | 天弘基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-04-28 | |
| 10 | 天弘上证180交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2026年第一季度报告 | 2026-04-22 |