尚正研究睿选混合发起A
023397
净值 2026-10-23
1.8711
日涨跌幅
4.37%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
李睿、张志梅
成立日期
2025-02-18
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
0.88亿
计价货币
人民币
综合费率
1.65%
基金类型
混合型
换手率
21%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
平安银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025年 二季度 | 三季度 | 四季度 | 2026年 一季度 | 二季度 | 三季度 |
| 本基金 | 4.28 | 40.99 | -9.32 | 1.65 | 82.32 | -23.18 |
| 同类平均 | 2.72 | 25.43 | -1.46 | -1.04 | 18.82 | -13.13 |
| 业绩比较基准 | 1.68 | 13.28 | -0.56 | -3.04 | 7.54 | -8.17 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x75.0% + 中证全债指数收益率x15.0% + 恒生指数收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 今年以来 |
| 本基金 | -5.10 | -23.18 | 40.06 | 29.10 | 42.37 |
| 同类平均 | -5.74 | -13.13 | 3.22 | 0.65 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | -4.58 | -8.17 | -1.25 | -4.79 | -4.25 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||
| 百分位排名 | — | — | — | 5 | 3 |
| 同类基金数量 | 2296 | 2228 | 2085 | 1833 | 1965 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于10%同类 | 53.71% | 24.02% |
最大回撤 | 优于46%同类 | -25.28% | -14.08% |
下行风险 | 优于31%同类 | 26.49% | 17.07% |
晨星风险 | 优于11%同类 | 27.17% | 5.40% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于92%同类 | 0.69 | 0.09 |
卡玛比率 | 优于95%同类 | 1.15 | 0.05 |
索提诺比率 | 优于95%同类 | 1.41 | 0.13 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证芯片产业指数×75%＋中证综合债指数×25% | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×75%＋中证全债指数收益率×15%＋恒生指数收益率×10% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.91 | 0.51 | 0.53 |
Beta系数 | 1.00 | 3.60 | 2.45 |
Alpha % | 11.65 | 57.04 | 55.42 |
超额收益 % | 13.22 | 33.90 | 36.33 |
跟踪误差 % | 15.67 | 46.68 | 43.55 |
信息比率 | 0.84 | 0.73 | 0.83 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
78.06%78.02%
较混合型基金平均 +0.04%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.65%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.25%
隐性费率0.19%
交易成本(估)0.06%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–364 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
365–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
尚正基金 线上/柜台直销 0.01折
1 家0.0015%
买 10 万元 实付 1.5 元比蚂蚁、天天等省 148.5 元
易方达e钱包1折
4 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
盈米且慢
好买基金无折扣标准费率
1 家1.50%
买 10 万元 实付 1,500 元比蚂蚁、天天等贵 1,350 元
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
63.10%
中国中盘
22.49%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.41%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 16.14 | 31.54 | -15.40 |
基础材料 | 8.77 | 8.74 | 0.03 |
可选消费 | 7.37 | 5.08 | 2.30 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 83.86 | 56.80 | 27.06 |
通信服务 | 9.69 | 1.70 | 7.99 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 0.00 | 15.54 | -15.54 |
科技 | 74.16 | 37.17 | 36.99 |
防御性 | 0.00 | 11.66 | -11.66 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 0.00 | 3.72 | -3.72 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 002409 | 雅克科技 | 科技 | 10.08% | 1.71% | 5 | |
| 00700 | 腾讯控股 | 通信服务 | 8.30% | 新增 | 1 | |
| 603986 | 兆易创新 | 科技 | 7.49% | 0.94% | 5 | |
| 300054 | 鼎龙股份 | 基础材料 | 6.87% | -2.22% | 5 | |
| 688019 | 安集科技 | 科技 | 6.85% | -1.95% | 5 | |
| 688368 | 晶丰明源 | 科技 | 6.78% | -1.94% | 5 | |
| 09988 | 阿里巴巴-W | 可选消费 | 6.30% | 1.06% | 4 | |
| 300661 | 圣邦股份 | 科技 | 6.18% | -1.81% | 5 | |
| 688484 | 南芯科技 | 科技 | 6.15% | -0.22% | 2 | |
| 300373 | 扬杰科技 | 科技 | 5.97% | 0.58% | 2 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -0.23%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | >100 万份 | 528.2 万份 | 509.9 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 3.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | >100 万份 | 399.8 万份 | 609.9 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
李睿 男
李睿，清华大学核科学与技术博士。历任国泰君安证券股份有限公司投资银行部高级经理、助理董事。2021 年1月起至今，任公司研究部行业研究员、拟任基金经理。
权益型
不足三年
无独立在管
近一年收益较高
1.7年
1.24亿
2
前15%
收益能力
前68%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险并保持基金资产良好流动性的基础上，通过积极主动的管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括创业板、存托凭证以及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债、政府支持债券及其他中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%；该基金每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，前述现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、资产配置策略在大类资产配置中，该基金综合运用定性和定量的分析手段，调整各类资产在基金投资组合中的比例，以分散市场风险，力争实现基金资产的长期稳健增值。2、股票投资策略：（1）行业配置策略，该基金将综合经济周期因素、行业政策因素和行业基本面等方面的因素综合确定行业配置权重。（2）个股选择策略，该基金将从定性和定量两方面入手优先选择指标表现优秀的公司股票作为投资对象。（3）港股通标的股票的投资策略，该基金将重点投资于港股通标的股票范围内处于合理价位的上市公司股票。（4）存托凭证投资策略，该基金通过定性分析和定量分析相结合的方式，筛选具有比较优势的存托凭证作为投资标的。3、债券投资策略：该基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等积极投资策略，实施积极主动的债券投资管理。4、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略以及国债期货投资策略详见该基金基金合同。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×75%＋中证全债指数收益率×15%＋恒生指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，全球科技产业需求旺盛、国内消费高开低走，在经过美伊战争带来的情绪冲击之后市场走出了两极分化的行情，一面是科技行业整体表现较强，特别是AI产业链上游相关的电子、通信行业，而另一面此前因美伊战争爆发导致价格波动所影响的石油石化、煤炭以及消费行业则表现较差。 目前本轮科技的发展此前由于云厂商对于服务器的资本开支带来爆发式增长的光通信以及存储业绩大规模增长，开始转化为光通信、存储行业为了保供而进行资本开支带来的上游设备行业以及材料行业的需求增长。另一面因存储芯片涨价导致消费电子成本大幅上升，并且供应不足导致出货量难以得到保障，消费电子产业链则经历着量与价的双重经营压力。 上半年本基金保持了较高的仓位，我们维持了此前的观点，重点配置了存储芯片、半导体材料以及模拟芯片行业的部分公司。此外我们认为无论海外的模型发展到什么阶段，中国一定会有自己的模型和生态，互联网大厂一方面在最终的模型竞争中不会缺席，另一方面模型也可以帮助自身运营降本增效，因此在二季度对于国内的部分互联网厂商进行了增持。
基金经理展望
2026年中报
从全球角度看，社会的发展主要依托于科技发展而带来生产力和生产效率的提升，科技产业的增长会明显快于全球GDP增速。近几年AI大模型的快速迭代未来将带来社会工作的底层逻辑变化，全球最具有技术创新性的企业将会受益于这轮产业发展的红利。 从国内角度看，一方面我们在模型端不断的努力追赶全球大厂的进度，另一方面受制于硬件的能力，长期来看也将是国内技术大厂突破国外封锁实现真正国产化替代并逐步进行全球化竞争的机会。 展望2026下半年，虽然科技的升级并普世应用将是长期支撑科技行业发展的核心，但是无法让终端用户付费则难以实现商业闭环则可能会导致科技进步阶段性停滞。下半年将逐步进入传统的消费电子旺季，本轮科技发展到目前阶段我们将重点关注AI硬件是否能够大规模的应用落地。此外我们也会关注在极端市场行情下，有些行业基本面在上行并且在全球具有较强竞争力并被市场低估的企业。下半年本基金预计仍将维持高仓位运行，围绕着科技发展的主线，寻找具有技术突破、较强壁垒或被低估的领域进行重点布局。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 尚正研究睿选混合发起A | 023397 | 2025-02-18 | 0.31亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.65% | 1 |
| 尚正研究睿选混合发起C | 023398 | 2025-02-18 | 0.57亿 | 1.20% | 0.20% | 0.60% | 2.25% | 1 |
基金公司
尚正基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
7
基金经理人数
25
管理基金
33.58亿
非货基规模
-34.76亿
-50.85%
近一年规模增长
20.40亿
86.49%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
2.59年
平均投管年限
1.78年
平均在职时长
100.00%
近三年留职率
130/163
平均投管年限排名
131/163
平均在职时长排名
1/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 尚正研究睿选混合型发起式证券投资基金招募说明书更新 | 2026-09-22 | |
| 2 | 尚正研究睿选混合型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 3 | 尚正研究睿选混合型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 尚正研究睿选混合型发起式证券投资基金基金合同更新 | 2026-08-22 | |
| 5 | 尚正基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 6 | 尚正研究睿选混合型发起式证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 尚正基金管理有限公司关于在直销柜台开展申购费率优惠活动的公告 | 2026-06-27 | |
| 8 | 尚正研究睿选混合型发起式证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-22 | |
| 9 | 尚正研究睿选混合型发起式证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-31 | |
| 10 | 尚正研究睿选混合型发起式证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要（更新）（2026年第1号） | 2026-02-12 |