汇丰晋信2016周期D
023667
净值 2026-09-22
1.3201
日涨跌幅
0.05%
晨星分类
积极债券
基金经理
刘洋、吴刘
成立日期
2025-03-13
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
4.36亿
计价货币
人民币
综合费率
0.54%
基金类型
混合型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
交通银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025年 三季度 | 四季度 | 2026年 一季度 | 二季度 |
| 本基金 | 3.42 | 1.54 | 1.29 | -1.11 |
| 同类平均 | 3.24 | 0.36 | 0.40 | 2.37 |
| 业绩比较基准 | 0.09 | 0.09 | 0.09 | 0.09 |
业绩比较基准为银行活期存款利率（税后）x100.0%
2006年Q1 - 2016年Q1的分类为 保守混合
2016年Q2 - 2024年Q4的分类为 普通债券
2025年Q1以来的分类为 积极债券
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.23 | -0.17 | -1.67 | 2.97 | 0.55 |
| 同类平均 | 0.66 | -0.30 | -0.06 | 3.01 | 1.95 |
| 业绩比较基准 | 0.03 | 0.09 | 0.18 | 0.36 | 0.24 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||
| 百分位排名 | — | — | — | 43 | 72 |
| 同类基金数量 | 1746 | 1636 | 1510 | 1306 | 1459 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于55%同类 | 3.55% | 3.56% |
最大回撤 | 优于52%同类 | -2.76% | -1.96% |
下行风险 | 优于56%同类 | 2.16% | 2.33% |
晨星风险 | 优于54%同类 | 0.12% | 0.12% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于56%同类 | 0.53 | 0.55 |
卡玛比率 | 优于52%同类 | 1.08 | 1.55 |
索提诺比率 | 优于58%同类 | 0.88 | 0.84 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 银行活期存款利率（税后） | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.01 | 0.09 |
Beta系数 | — | -58.27 | 0.34 |
Alpha % | — | -41.13 | 1.10 |
超额收益 % | — | 2.62 | -0.49 |
跟踪误差 % | — | 3.55 | 3.99 |
信息比率 | — | 0.74 | -1.97 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
债券型基金平均
69.87%94.29%
较债券型基金平均 -24.42%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.54%
0.48%
显性费率0.38%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.06%
隐性费率0.01%
交易成本(估)0.05%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.38% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10,000,000元 |
| 增购 | 10,000,000元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 50万元 | 0.75% |
| 50万元 ≤ 申购金额 < 100万元 | 0.60% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 500万元 ≤ 申购金额 < 1,000万元 | 0.20% |
| 申购金额 ≥ 1,000万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、盈米等省 75 元
汇丰晋信 线上/柜台直销 1折
5 家0.075%
买 10 万元 实付 75 元
蚂蚁基金
盈米且慢
同花顺
好买基金
易方达e钱包 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 0.00% | 12.77% |
债券 | 83.17% | 91.20% |
现金 | 1.08% | 4.79% |
商品 | 0.00% | 0.01% |
其他 | 15.75% | -8.77% |
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
66.73%
信用债
0.00%
可转债
16.43%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 019792 | 25国债19 | 15.28% |
| 019835 | 26国债09 | 12.62% |
| 210215 | 21国开15 | 7.57% |
| 210210 | 21国开10 | 7.49% |
| 019832 | 26国债06 | 6.22% |
| 128129 | 青农转债 | 3.95% |
| 110073 | 国投转债 | 2.97% |
| 113052 | 兴业转债 | 2.36% |
| 127049 | 希望转2 | 0.91% |
| 127110 | 广核转债 | 0.83% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 0.8 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 3.1 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 0.5 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 1.0 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
吴刘 男
硕士研究生。曾任中汇信息技术（上海）有限公司职员、交通银行股份有限公司投资经理、中信银行股份有限公司投资经理、信银理财有限责任公司固收投资条线团队负责人及条线总经理助理，现任汇丰晋信基金管理有限公司总经理助理兼固定收益投资部总监。
主动型
任职稳定
机构持有较高
大盘价值
短期业绩弹性强
2.3年
11.39亿
6
前32%
收益能力
前70%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
通过基于内在价值判断的股票投资方法、基于宏观经济/现金流/信用分析的固定收益证券研究和严谨的结构化投资流程，该基金期望实现与其承担的风险相对应的长期稳健回报，追求高于业绩比较基准的收益。
投资范围
该基金的投资对象为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、央行票据、及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。在基金实际管理过程中，基金管理人将随着投资人目标期限的临近和根据中国证券市场的阶段性变化，逐年适时调整基金资产在股票类资产、固定收益类资产间的配置比例。同时在正常市场情况下，该基金保留的现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。该基金的逐年资产配置如下表所示：时间段股票类资产比例（%）固定收益类资产比例（%）基金合同生效之日至2007/5/310-6535-1002007/6/1-2008/5/310-6040-1002008/6/1-2009/5/310-5545-1002009/6/1-2010/5/310-4555-1002010/6/1-2011/5/310-4060-1002011/6/1-2012/5/310-3565-1002012/6/1-2013/5/310-2575-1002013/6/1-2014/5/310-2080-1002014/6/1-2015/5/310-1585-1002015/6/1-2016/5/310-1090-1002016/6/1起0-595-100注：股票类资产指该基金投资于权益类金融工具（具体包括股票、权证及其相关投资品种，以及中国法律、法规或中国证监会允许投资的其他权益类或其相关金融工具）所形成的基金资产部分；固定收益类资产指该基金投资于固定收益类金融工具（具体包括国债、央行票据、金融债、信用等级为投资级的企业债、债券回购、银行存款、大额存单以及中国法律、法规或中国证监会允许投资的其它固定收益类或其相关金融工具）所形成的基金资产部分。
投资策略
1.动态调整的资产配置策略该基金投资的资产配置策略，随着投资人生命周期的延续和投资目标期限的临近，相应的从"进取"，转变为"稳健"，再转变为"保守"，股票类资产比例逐步下降，而固定收益类资产比例逐步上升。2.以风险控制为前提的股票筛选策略根据投研团队的研究成果，该基金首先筛选出股票市场中具有较低风险/较高流动性特征的股票；同时，再通过严格的基本面分析（CFROI为核心的财务分析、公司治理结构分析）和公司实地调研，最终挑选出质地优良的具有高收益风险比的优选股票。3.动态投资的固定收益类资产投资策略在投资初始阶段，该基金债券投资将奉行较为"积极"的策略；随着目标期限的临近和达到，该基金债券投资将逐步转向"稳健"和"保守"，在组合久期配置和个券选择上作相应变动。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
银行活期存款利率（税后）
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，海外地缘冲突、贸易政策和大宗商品价格波动加剧，全球增长与通胀预期反复，风险资产定价面临的外部扰动有所增加。国内经济总体延续平稳运行态势，但一、二季度之间以及供需两端的结构分化较为明显。上半年国内生产总值同比增长4.7%，其中一季度和二季度分别增长5.0%和4.3%；6月制造业采购经理指数（PMI）回升至50.3%。 生产端和外需保持韧性，上半年规模以上工业增加值同比增长5.4%，高技术制造业增加值增长13.3%；出口增长13.4%（人民币计价），对经济形成较强支撑。需求端恢复仍不均衡，社会消费品零售总额增长1.3%，固定资产投资（不含农户）下降5.7%。价格方面，上半年居民消费价格同比上涨1.0%，核心CPI上涨1.2%；工业生产者出厂价格同比上涨1.5%，其中一季度为下降0.6%，二季度为上涨3.6%。整体看，新动能和出口链条景气较高，传统内需相关领域仍有压力，名义增长有所修复，但向终端需求的传导仍需观察。 债券市场方面，上半年资金面总体偏宽松，机构配置需求较强，债市呈现低波动、窄区间的震荡偏强格局。10年期国债收益率主要在1.70%—1.90%区间波动，一季度末受通胀预期和风险偏好等因素影响有所回升，二季度随资金面和基本面预期变化震荡下行。信用债在配置需求支撑下表现相对较好，信用利差进一步压缩至低位。低利率、低利差环境下，久期暴露和信用下沉的性价比均较为有限，票息获取、流动性管理和波段交易的重要性上升。 股票市场方面，上半年主要宽基指数多数上涨，但指数、行业和个股之间的分化较为极致。上证指数上涨3.16%，沪深300上涨7.55%，创业板指上涨35.58%，科创50上涨64.25%，而上证50下跌1.38%。行情主要集中在半导体、通信、AI算力等科技成长等部分高弹性方向，传统消费、地产链以及部分金融、红利资产相对承压，市场成交也明显向少数辨识度较高的主线集中。上半年的指数修复并不等同于市场整体普涨，市场定价由一季度对总量修复的预期，逐步转向二季度对产业趋势、盈利兑现和资金拥挤度的集中定价。 可转债市场方面，上半年中证转债指数累计上涨2.51%，结构性分化同样明显。转债整体估值仍处于历史较高水平，而与权益市场核心主线相匹配、同时兼具合理价格和溢价率的品种相对有限，导致转债市场的整体弹性弱于权益主线。对组合管理而言，需要更加重视正股基本面、转债价格与溢价率之间的匹配，控制高价、高溢价品种在市场波动放大时对组合净值的影响。 报告期内，本基金围绕可转债兼具股债属性的特征进行动态管理。一季度较好把握了1月转债市场的修复行情；随着权益市场走弱，及时降低转债仓位，并重点减持高估值、高弹性品种，组合结构转向防御，较好控制了3月市场调整期间的净值回撤。二季度转债市场随权益市场修复而阶段性走强，但整体估值仍处于较高水平，且可转债正股与本轮科技成长主线高度匹配、同时具备合理转债估值的标的相对有限。本基金在二季度适度参与转债修复机会后再度转向防守，降低高价、高溢价和高弹性个券仓位，结构上更多配置中等价格、正股基本面相对稳健、信用资质较好的品种。中长期看，可转债兼具股债属性，在估值合理、正股基本面改善且流动性环境稳定时仍具备较好的风险收益效率；若后续市场调整带来转债估值消化和潜在收益空间改善，本基金将积极关注并择机介入符合组合要求的品种。纯债部分以中短久期品种为主，保持组合流动性，并适度参与波段交易。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，国内经济有望在更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策支持下保持总体平稳，但新旧动能转换以及供需结构分化仍将延续。出口和高技术制造业具有一定韧性，内需修复的持续性、地产链条调整以及地缘冲突和贸易政策变化仍可能对增长与通胀预期形成扰动。政策预计将更加注重用好存量政策，并根据形势变化适时推出增量举措，扩大内需、推动科技创新和产业创新融合、稳定市场预期仍是重要着力点。 债券市场方面，偏宽松的资金环境和机构配置需求仍对利率形成支撑，但利率和信用利差已处于较低水平，政府债供给、通胀预期、风险偏好和机构行为变化可能加大阶段性波动。基金管理上需要更加重视票息收益、流动性和持仓信用资质，在控制久期和杠杆风险的基础上把握利率波动带来的交易机会。 股票市场方面，政策支持、产业趋势和流动性环境仍为权益资产提供中期支撑，但上半年部分科技成长方向涨幅较大、交易较为拥挤，后续收益来源或将更多取决于盈利兑现和估值匹配。预计市场仍将以结构性机会为主：产业趋势清晰、盈利确定性较强的科技成长和高端制造方向仍值得持续跟踪；同时，随着极致分化逐步收敛，估值处于低位、基本面边际改善且具备现金流支撑的稳健资产也可能迎来修复。可转债方面，市场整体估值仍然偏高，供需格局对估值形成支撑，但高价、高溢价品种的风险收益比需要谨慎评估。后续将重点关注正股基本面、转债价格和溢价率匹配度，在市场调整带来估值消化时寻找具备安全边际和股债性价比的个券机会。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 汇丰晋信2016周期A | 540001 | 2006-05-23 | 1.58亿 | 0.38% | 0.10% | — | 0.54% | 2,000 |
| 汇丰晋信2016周期C | 019242 | 2023-09-19 | 0.06亿 | 0.38% | 0.10% | 0.40% | 0.94% | 2,000 |
| 汇丰晋信2016周期D | 023667 | 2025-03-13 | 2.72亿 | 0.38% | 0.10% | — | 0.54% | 10,000,000 |
基金公司
汇丰晋信基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
17
基金经理人数
80
管理基金
312.84亿
非货基规模
-30.02亿
-8.97%
近一年规模增长
77.37亿
20.47%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.50年
平均投管年限
2.94年
平均在职时长
56.25%
近三年留职率
58/163
平均投管年限排名
67/163
平均在职时长排名
110/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 2 | 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金更新招募说明书（2026年第2号） | 2026-09-21 | |
| 3 | 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-09-01 | |
| 4 | 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 | |
| 5 | 汇丰晋信基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 6 | 汇丰晋信基金管理有限公司关于调整旗下开放式基金在易方达财富的交易限额的公告 | 2026-08-04 | |
| 7 | 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-06-30 | |
| 9 | 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金更新招募说明书（2026年第1号） | 2026-06-30 | |
| 10 | 汇丰晋信基金管理有限公司关于新增易方达财富为旗下开放式基金代销机构的公告 | 2026-06-03 |