景顺长城安悦180天持有期债券A
024281
净值 2026-10-23
1.0078
日涨跌幅
0.48%
晨星分类
普通债券
基金经理
米良、陈静
成立日期
2025-07-24
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
1.37亿
计价货币
人民币
综合费率
0.70%
基金类型
债券型
换手率
2%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
180天
托管人
农业银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025年 四季度 | 2026年 一季度 | 二季度 | 三季度 |
| 本基金 | 0.64 | -0.23 | 3.01 | -2.82 |
| 同类平均 | 0.50 | 0.67 | 1.08 | -0.13 |
| 业绩比较基准 | 0.11 | 0.30 | 0.57 | 0.49 |
业绩比较基准为中债综合全价（总值）指数收益率x80.0% + 银行一年期定期存款利率（税后）x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 今年以来 |
| 本基金 | -1.53 | -2.82 | 0.10 | 0.51 | -0.13 |
| 同类平均 | -0.18 | -0.13 | 0.95 | 2.13 | 1.62 |
| 业绩比较基准 | 0.14 | 0.49 | 1.07 | 1.49 | 1.38 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||
| 百分位排名 | — | — | — | 90 | 92 |
| 同类基金数量 | 621 | 617 | 604 | 557 | 595 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于13%同类 | 3.51% | 1.24% |
最大回撤 | 优于12%同类 | -2.82% | -0.55% |
下行风险 | 优于11%同类 | 2.69% | 0.60% |
晨星风险 | 优于13%同类 | 0.11% | 0.01% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于9%同类 | -0.15 | 0.83 |
卡玛比率 | 优于9%同类 | 0.18 | 3.85 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.20 | 1.70 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中债综合全价（总值）指数收益率×80%＋银行一年期定期存款利率（税后）×20% | 晨星分类基准 中国普通债券基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.00 | 0.39 |
Beta系数 | — | -0.23 | 1.73 |
Alpha % | — | -0.44 | -4.73 |
超额收益 % | — | -0.98 | -3.06 |
跟踪误差 % | — | 3.59 | 2.89 |
信息比率 | — | -3.51 | -8.86 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.70%
0.25%
显性费率0.20%
管理费(年)0.05%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.45%
隐性费率0.40%
交易成本(估)0.06%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为普通债券 共有735只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.20% |
| 托管费(每年) | 0.05% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.10% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–36 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
37–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、腾讯等省 20 元
景顺长城 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
6 家0.02%
买 10 万元 实付 20 元
蚂蚁基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
20.06%
信用债
97.00%
可转债
12.09%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.54%
海外高收益
0.54%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 260205 | 26国开05 | 14.91% |
| 232400032 | 24成都银行二级资本债02 | 7.57% |
| 102584064 | 25津城建MTN009 | 7.54% |
| 102583994 | 25鲁黄金MTN008(科创债) | 7.53% |
| 232580056 | 25广发银行二级资本债01BC | 7.52% |
| 118058 | 微导转债 | 1.13% |
| 118051 | 皓元转债 | 1.13% |
| 118050 | 航宇转债 | 1.12% |
| 123255 | 鼎龙转债 | 1.08% |
| 123176 | 精测转2 | 1.00% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 未持有 | 29.8 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 1 份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 9.1 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 0.2 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 4.8 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
米良 男
经济学硕士，CFA。曾任汇丰银行（中国）有限公司零售银行部管理培训生、零售银行部高级客户经理，汇丰银行深圳分行贸易融资部产品经理，招商银行资产负债部资产管理岗。2018年9月加入本公司，自2018年11月起担任固定收益部基金经理。具有10年证券、基金行业从业经验。
主动型
五年以上
机构持有较低
短期业绩弹性强
8年
2447.64亿
8
前51%
收益能力
前5%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要通过投资于固定收益品种，在严格控制风险的基础上，力争获取高于业绩比较基准的投资收益，为投资者提供长期稳定的回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券（国债、地方政府债券、中央银行票据、金融债券、企业债券、公司债券、次级债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持债券、政府支持机构债券、可转换债券、可交换债券）、债券回购、银行存款（包括协议存款、通知存款、定期存款等）、资产支持证券、同业存单、货币市场工具、国债期货、信用衍生品等金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益证券品种，但需符合中国证监会的相关规定。该基金不投资于股票，但可持有因可转换债券转股、可交换债券换股所形成的股票。因所持可转换债券转股或可交换债券换股形成的股票，该基金将在其可交易之日起的10个交易日内卖出。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，该基金投资可转换债券和可交换债券合计不超过基金资产的20%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、资产配置策略；2、债券投资策略；1）自上而下确定组合久期及类属资产配置；2）自下而上个券选择；3）信用债（含资产支持证券）投资策略；3、国债期货投资策略；4、信用衍生品投资策略；5、可转换债券与可交换债券投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合全价（总值）指数收益率×80%＋银行一年期定期存款利率（税后）×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
宏观经济方面，2026年二季度，内需全面走弱且幅度超预期，而外需在AI产业链带动下依旧强劲，经济K型分化特征进一步加剧。政策方面，二季度财政支出大幅收缩，可能是内需数据走弱的主要影响因素。货币政策保持稳定，短端利率围绕政策利率波动。通胀方面，地缘局势导致的油价波动对国内通胀增添了较大的不确定性，但是二季度国内产能利用率大幅走低，从73.6%回落至73%，距离历史最低点72.9%（2016年一季度）仅一步之遥，国内价格企稳回升的内生动能仍然较弱。海外方面，6月FOMC会议是新任主席沃什首秀，政策利率维持3.5%-3.75%不变，但会议释放了强烈鹰派信号。经济预测摘要（SEP）大幅上调2026年PCE通胀预测至3.6%（较3月上调0.9个百分点）。点阵图显示18位委员中半数预计年内至少加息一次，六人预期加息两次及以上，年底利率中值上修至3.75%，市场紧缩定价明显升温。沃什本人公开批评点阵图参考价值有限，并宣布成立五大改革工作组，覆盖沟通机制、资产负债表、数据来源、AI生产率与就业、通胀框架，核心思路是打破美联储长期"引导预期"的模式，改革方案预计2026年底成型、2027年落地，未来市场波动率预计将持续抬升。
固收市场方面，一季度债市总体表现较好，但10年及以下债券和超长债表现分化，前者收益率持续震荡下行，后者则在高位震荡。二季度，在国内经济基本面走弱、资金面持续宽松的背景下，债券收益率整体下行，幅度约在10BP左右。从期限结构来看，债券收益率曲线总体依然较为陡峭，尤其是国债30-10利差仍然在较阔水平，主要原因是超长债配置力量仍相对缺位。
固收操作方面，今年一季度随着债市企稳我们适度拉长了久期中枢并增加了杠杆水平，二季度则维持偏长久期，并择机进行波段交易。随着资金面回归政策利率附近，我们适度降低了杠杆水平与持仓久期，向市场中性水平靠拢。
基金经理展望
2026年中报
宏观经济方面，未来出口韧性大概率持续，但消费仍受居民就业和预期偏弱制约，预计维持低速弱修复，房地产市场预计延续"销售回暖、投资仍待企稳"的分化格局。海外方面，财政退税的刺激效应或逐步减弱，高利率的紧缩效应或持续显现，基本面压力边际加大，6月随着美伊冲突和谈进展良好，油价已出现快速回落，但7月中东冲突再度升温从而带动油价再度快速上行，通胀走势仍有不确定性，因此，联储的货币政策走势仍具备较高的不确定性，仍需保持密切跟踪。
债券市场方面，未来债券收益率能否进一步下行，取决于下半年财政力度能否回升、带动经济企稳。若内需进一步下滑、降息预期出现升温，则债券收益率仍有下行空间；若财政发力，内需企稳，则债券收益率下行空间有限。目前来看，下半年财政发力的可能性在提升，或将推动经济数据边际回暖。此外，货币政策维持中性态度，短期内宽松空间有限。中性预期下，下半年债市或将重回震荡，我们将逐步向市场中性久期水平收敛，同时积极参与长久期利率债波段操作，以期增厚产品收益。可转债方面，当前估值偏贵且波动较大，将继续保持中低仓位，结构上在兼顾科技主线的同时，行业配置将更加均衡。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 景顺长城安悦180天持有期债券A | 024281 | 2025-07-24 | 1.02亿 | 0.20% | 0.05% | — | 0.70% | 1 |
| 景顺长城安悦180天持有期债券C | 024282 | 2025-07-24 | 0.34亿 | 0.20% | 0.05% | 0.20% | 0.90% | 1 |
基金公司
景顺长城基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
58
基金经理人数
433
管理基金
7404.40亿
非货基规模
2205.13亿
47.94%
近一年规模增长
3260.24亿
91.72%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.26年
平均投管年限
3.02年
平均在职时长
82.50%
近三年留职率
28/163
平均投管年限排名
61/163
平均在职时长排名
42/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 景顺长城基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-09-19 | |
| 2 | 景顺长城安悦180天持有期债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 3 | 景顺长城基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-08-25 | |
| 4 | 景顺长城基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-08-24 | |
| 5 | 景顺长城安悦180天持有期债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 关于景顺长城基金管理有限公司旗下部分基金新增汇添富财富为销售机构的公告 | 2026-06-25 | |
| 7 | 景顺长城基金管理有限公司关于暂停浦领基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-06-24 | |
| 8 | 关于景顺长城基金管理有限公司旗下部分基金新增排排网销售为销售机构的公告 | 2026-06-22 | |
| 9 | 景顺长城基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-05-29 | |
| 10 | 景顺长城安悦180天持有期债券型证券投资基金2026年第1号更新招募说明书 | 2026-05-23 |