天弘匠心回报债券A
025092
净值 2026-10-23
0.9842
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
积极债券
基金经理
张寓
成立日期
2025-11-21
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
5.12亿
计价货币
人民币
综合费率
1.24%
基金类型
债券型
换手率
134%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
农业银行
业绩
近三个月
年度回报
| 回报% | 2026年 一季度 | 二季度 | 三季度 |
| 本基金 | -0.58 | -1.28 | -0.06 |
| 同类平均 | 0.40 | 2.37 | -1.71 |
| 业绩比较基准 | -0.16 | 1.32 | -0.46 |
业绩比较基准为中债综合全价指数收益率x90.0% + 沪深300指数收益率x8.0% + 中证港股通综合指数收益率x2.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.05 | -0.06 | -1.34 | -1.91 |
| 同类平均 | -0.92 | -1.71 | 0.62 | 1.02 |
| 业绩比较基准 | -0.41 | -0.46 | 0.86 | 0.70 |
| 四分位排名 | — | — | — | |
| 百分位排名 | — | — | — | 87 |
| 同类基金数量 | 1774 | 1680 | 1543 | 1442 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中债综合全价指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×8%＋中证港股通综合指数收益率×2% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | — | — |
Beta系数 | — | — | — |
Alpha % | — | — | — |
超额收益 % | — | — | — |
跟踪误差 % | — | — | — |
信息比率 | — | — | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.24%
0.75%
显性费率0.60%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.49%
隐性费率0.47%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | — |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 10,000,000元 |
| 机构代销 | 10,000,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.60% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 30天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–62 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
63–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比盈米、同花顺等省 600 元
天弘基金 线上/柜台直销 无折扣标准费率
3 家0.60%
买 10 万元 实付 600 元
盈米且慢
同花顺
易方达e钱包 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
5.82%
中国中盘
4.97%
中国小盘
1.67%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
7.78%
信用债
88.48%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 102382987 | 23锦江国际MTN001 | 6.22% |
| 243927 | 25华泰11 | 5.99% |
| 102583334 | 25中国铁投MTN001(可持续挂钩) | 5.97% |
| 244460 | 25招证G3 | 5.93% |
| 242690 | 25平证10 | 5.93% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
张寓 男
金融学硕士。历任建信基金管理有限责任公司助理研究员、中信证券股份有限公司研究员、2013年1月加盟本公司，历任研究员、投资经理。
固收+
任职稳定
机构持有极低
权益仓位择时
近三年回撤控制能力较强
6.3年
216.64亿
5
前56%
收益能力
前42%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在充分控制风险和保持资产良好流动性的前提下，力争为基金份额持有人获取较高的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市的股票（含主板、创业板、科创板及其他经中国证监会允许上市的股票）、存托凭证、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、政府支持债券、政府支持机构债券、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资债券、可转换债券、可交换债券）、国内经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（不含香港互认基金、QDII基金、FOF基金、可投基金的非FOF基金和货币市场基金）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国债期货、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于债券不低于基金资产的80%；该基金对权益类资产及可转换债券、可交换债券的投资合计占基金资产的比例不超过20%(其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%)；该基金投资的权益类资产包括股票（含存托凭证）及权益类证券投资基金。该基金投资的权益类证券投资基金包括股票型基金以及至少满足以下一条标准的混合型基金：①基金合同约定的股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例不低于60%；②基金最近4期季度报告中披露的股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例均不低于60%。该基金持有经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金，其市值不超过基金资产净值的10%；该基金每个交易日日终扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。国债期货及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，以变更后的比例为准。
投资策略
主要投资策略包括：资产配置策略、债券投资策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、基金投资策略、金融衍生品投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×8%＋中证港股通综合指数收益率×2%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年市场结构性波动剧烈，几经起伏，对我们的业绩也形成了比较大的压力，在5月份以后产品经历了一些回撤。我们看到：1、科技板块是今年市场的主线，市场给予较高的期望和慷慨的估值，但另一方面科技股的波动也在加大，判断的难度在上升。从稳健性角度出发，我们缩减了在科技股上的头寸。2、传统板块今年整体受到较大的压力，我们认为相比于基本面，这种压力在流动性上体现得更加明显。比如我们配置的一些价值成长的行业和标的，在5月份以后回调较多，更多体现为流动性的缺乏。对于回调的原因，我们思考以后认为：价值成长板块的公司，具有一定的成长性，但可能短期景气度的体现并不如科技板块那么直接，需要在较长的周期才能兑现其成长价值。而今年的行情，科技股给予投资者强大的短期景气度，投资者不再愿意等待长周期兑现的价值成长板块，形成了阶段性的预期真空期，投资者选择用脚投票，股价呈现跷跷板效应。我们也在反思自身的投资体系是否正确，在反思的过程中我们阶段性降低了仓位，希望做一些重新思考，在思考完成后，我们再将仓位提升，同时调整组合结构。
基金经理展望
2026年中报
我们认为深度价值和价值成长的标的，在K型经济的分化下，估值已经达到极端水平。在这种情况下，对于我们这种偏左侧买入价值成长公司的投资者，我们认为目前的机会有可能是更多了，而不是更少了。我们看到很多具有成长性的公司，虽然成长性可能没有科技那么高，但目前的估值被压低到历史很低的水平，如果不考虑市场的结构性特征，这些公司目前可能是一个比较好的长期介入位置。但对于短期而言，在市场的极致结构下，对于这类公司的价格特征，可能也难以给予明确的判断，所以我们倾向于采用择低位逐渐加仓的方式，希望通过这种方式实现净值的稳步回升。我们假设，若流动性能够再平衡，不再像过去两个月那样极端，且传统公司流动性改善，则估值再平衡和成长性重估有可能发生。另外，因为传统公司经历了普遍的回调，目前我们将目光放得更宽，行业角度会考虑更加均衡，继续寻找估值低同时具有成长性的价值成长公司。
基金公司
天弘基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
58
基金经理人数
563
管理基金
4665.15亿
非货基规模
546.50亿
14.76%
近一年规模增长
1543.88亿
53.38%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.01年
平均投管年限
2.50年
平均在职时长
75.56%
近三年留职率
79/163
平均投管年限排名
96/163
平均在职时长排名
66/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 天弘匠心回报债券型证券投资基金招募说明书（更新） | 2026-10-21 | |
| 2 | 天弘基金管理有限公司关于增加中国国际金融股份有限公司为旗下部分基金流动性服务商的公告 | 2026-09-17 | |
| 3 | 天弘基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-09-04 | |
| 4 | 天弘匠心回报债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 天弘匠心回报债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 天弘基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-07-17 | |
| 7 | 天弘匠心回报债券型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要（更新） | 2026-06-26 | |
| 8 | 天弘基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-05-30 | |
| 9 | 天弘基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-04-28 | |
| 10 | 天弘匠心回报债券型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-22 |