信澳信利6个月持有期债券A
025210
净值 2026-09-22
1.1077
日涨跌幅
-0.02%
晨星分类
积极债券
基金经理
林景艺、李可博、杨喆
成立日期
2025-09-19
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
中盘成长
基金规模
0.13亿
计价货币
人民币
综合费率
0.85%
基金类型
债券型
换手率
48%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
6个月
托管人
招商银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025年 四季度 | 2026年 一季度 | 二季度 |
| 本基金 | 0.38 | 0.31 | 0.76 |
| 同类平均 | 0.36 | 0.40 | 2.37 |
| 业绩比较基准 | 0.49 | 0.37 | 2.26 |
业绩比较基准为中债综合财富（总值）指数收益率x90.0% + 沪深300指数收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.55 | 0.35 | 0.49 | 1.23 |
| 同类平均 | 0.66 | -0.30 | -0.06 | 1.95 |
| 业绩比较基准 | 0.36 | 0.31 | 1.90 | 2.60 |
| 四分位排名 | — | — | — | |
| 百分位排名 | — | — | — | 58 |
| 同类基金数量 | 1746 | 1636 | 1510 | 1459 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中债综合财富（总值）指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×10% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | — | — |
Beta系数 | — | — | — |
Alpha % | — | — | — |
超额收益 % | — | — | — |
跟踪误差 % | — | — | — |
信息比率 | — | — | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.85%
0.75%
显性费率0.60%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.10%
隐性费率0.08%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.50% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
信达澳亚 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
7 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 4.72% | 12.77% |
债券 | 87.68% | 91.20% |
现金 | 0.88% | 4.79% |
商品 | 0.00% | 0.01% |
其他 | 6.72% | -8.77% |
股票持仓
中国大盘
2.51%
中国中盘
1.46%
中国小盘
0.74%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
59.53%
信用债
26.49%
可转债
1.62%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.02%
海外高收益
0.02%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 019792 | 25国债19 | 24.91% |
| 019797 | 25国债24 | 15.08% |
| 019782 | 25国债12 | 7.49% |
| 019827 | 26国债01 | 4.51% |
| 241356 | 24紫金K2 | 3.81% |
| 113042 | 上银转债 | 0.10% |
| 113052 | 兴业转债 | 0.10% |
| 113056 | 重银转债 | 0.10% |
| 127045 | 牧原转债 | 0.10% |
| 110073 | 国投转债 | 0.08% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.89 份 | 264.8 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.89 份 | 315.5 万份 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 13.8 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
林景艺 女
北京大学管理学硕士、理学硕士。2010年起于博时基金管理有限公司先后任量化分析师、基金经理助理、基金经理。2023年3月加入信达澳亚基金管理有限公司任智能量化与全球投资部总监。现任信澳宁隽智选混合基金基金经理（2023年12月20日至今）、信澳鑫悦智选6个月持有期混合基金基金经理（2023年12月28日起至今）、信澳核心智选混合基金基金经理（2024年2月2日起至今）、信澳红利智选混合基金基金经理（2024年3月20日起至今）、信澳国企智选混合基金基金经理（2024年5月28日起至今）。
权益型
任职较稳定
主动管理不足十亿
高权益仓位
近一年收益较高
10.5年
4.31亿
9
前48%
收益能力
前11%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险和满足充分流动性的前提下，通过积极主动的投资管理，努力为投资者实现资产的长期稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公司债、可转换债券（含分离型可转换债券的纯债部分）、可交换债券、公开发行的次级债、政府支持机构债、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款等固定收益类品种、股票（包含创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）等权益类品种，国债期货以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，该基金可以将其纳入投资范围。该基金的投资组合比例为：（1）该基金投资债券的比例不低于基金资产的80%；该基金投资于股票（含存托凭证）、可转换债券、可交换债券的比例不高于基金资产的20%；（2）每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，该基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或变更投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以相应调整该基金的投资范围和投资比例规定。
投资策略
该基金投资策略主要包括资产配置策略、固定收益类品种投资策略、股票市场投资策略、国债期货投资策略、存托凭证投资策略。。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合财富（总值）指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，面对变乱交织的外部环境和国内多重挑战，中国经济顶住压力延续了总体平稳、向新向优的发展态势，GDP同比增长4.7%，运行在全年预期目标区间内。基本面整体呈现“弱复苏”的核心特征，就业、物价、国际收支等核心宏观指标保持稳定，新动能对经济增长的支撑作用显著增强，产业升级、外贸韧性、企业效益改善等积极因素持续显现。一季度经济数据曾阶段性超出市场预期，但市场并未就此形成经济走强的共识，反而逐步确认了复苏的韧性边界。进入二季度，“弱复苏”的市场共识进一步巩固，实体融资需求整体偏弱，“资产荒”的市场环境持续深化，经济运行呈现出鲜明的结构性分化格局：出口端保持了相对稳定的韧性，但内需修复力度明显不足，碳基经济与硅基经济的产业分化也逐步显现。6月制造业PMI超预期重返扩张区间，仅带来了短暂的市场止盈行为，多数机构将其判定为政策托底的阶段性效果，而非经济趋势反转的信号。通胀层面，上半年的扰动呈现明显的阶段性特征，一季度受地缘冲突引发的原油价格暴涨影响，通胀担忧快速升温，成为当时影响市场定价的重要变量；进入二季度后，随着地缘局势缓和、油价回落，通胀对市场的扰动逐步退居次要位置，并未改变国内整体温和的通胀环境，叠加央行通过精细化流动性管理持续呵护市场，为各类资产定价提供了平稳的宏观底色。 权益资产方面，2026年上半年A股市场走出了一轮极具戏剧张力的结构性牛市行情——"先扬后抑再修复"的三阶段走势贯穿始终，科技成长与价值红利之间的极致割裂成为上半年最鲜明的市场标签。科创50大涨64.3%，而沪深300仅涨7.5%，上证综指微涨3.2%，市场呈现鲜明的小盘成长偏好。这一分化格局的底层逻辑清晰：AI产业趋势从算力硬件到上游材料的全产业链爆发，叠加一季报业绩的强劲兑现，形成了"产业趋势+业绩验证"的双重驱动；而传统经济板块受内需偏弱和地产链调整的拖累，在存量博弈中持续失血。波动率方面，沪深300上半年年化波动率在12%左右，处于历史中等偏低水平。但日度波动分布并不均匀。呈现"低-高-低-高"的脉冲式特征，地缘政治冲击与科技股拥挤度变化是波动的主要触发因素。行业板块表现方面，上半年的行业涨跌幅同样呈现出极端的两极分化格局。申万一级行业中，电子板块以86.3%的涨幅高居榜首，通信板块以73.6%紧随其后；而在跌幅榜上，商贸零售、农林牧渔、美容护理等消费板块以超过20%的回撤居于前列。31个申万一级行业中，仅11个行业录得正收益，行业涨跌幅中位数为-10.3%，这意味着超过六成的行业在上半年实际是下跌的。这一数据再次印证了上半年行情的极端结构性特征——AI算力产业链（电子、通信）及其上游材料（建材、化工）是仅有的显著正收益方向，而消费、地产链、农业等内需板块则承受了显著的下行压力。港股市场下跌14.1%，受全球流动性收紧和地缘风险双重压制，与A股科技行情形成鲜明反差。万得偏股型基金指数（885001）上半年上涨18.2%，显著跑赢沪深300，体现了主动管理基金在结构性行情中的选股优势。这一表现也意味着，对于普通投资者而言，通过主动偏股基金参与上半年行情是性价比较高的方式。 债券市场上半年利率中枢逐月下移，主要债券指数均录得正收益，中长期债券表现优于短端，10年期国债收益率由年初靠近1.9%的位置逐步回落至1.7%附近，在“资产荒”深化、基本面修复偏缓与货币政策呵护的合力下走出了一轮上涨行情。一季度债市整体呈现震荡格局，曲线陡峭化特征显著，年初权益行情走强叠加供给冲击曾让债市短暂调整，随后央行释放的宽松信号推动收益率阶段性下行，春节后地缘冲突引发的通胀担忧又让债市转入震荡，季末资金面的韧性推动中短端稳步走强，长端则在多重压制下震荡运行，期限利差持续走阔。二季度债市延续牛平态势，随着外部风险缓释后流动性维持宽松状态，机构集中拉长久期带动超长端利率快速下行，经济数据不及预期成为长端收益率加速下行的关键催化剂，后续央行完善流动性管理框架、落地新的政策工具，有效消解了市场对资金收紧的担忧，最终推动多头情绪集中释放。 投资运作上，权益部分的投资运作上，配置思路是以整体产品的绝对收益为目标，结合基金的安全垫情况，逐步增加权益仓位。2026年二季度，由于产品净值具有一定的安全垫且权益市场状态具有牛市特征，我们维持了中性偏多的A股和转债仓位。策略逻辑方面，我们的股票策略以量化多因子模型进行全市场选股为主体，量化打分逻辑从基本面价值出发，综合考虑个股的估值、质量、成长性和当前交易特征等多方面信息。我们更加注重基本面信息在模型中的作用，而不仅仅依赖于相对黑箱的机器学习技术，所有因子设计和策略设计都基于人类的洞见，可解释、可分析、可验证，相对沪深300会更加注重成长风格的暴露和波动率的控制。转债策略以绝对收益为目标，在控制信用风险的基础上，更加聚焦低估的转债。因为对成长因子的暴露，我们上半年权益端贡献了正收益。展望下半年，A股市场大概率延续震荡向上格局，但波动可能加大，配置上，我们还是会更加注重组合股票的实际业绩成长性，希望通过资产和策略的多样性，在纯债资产的基础上，为投资者提供更多元和低相关的收益来源，从而更好地实现产品的绝对收益目标。债券部分以票息策略为主，增配中短久期高评级信用债，同时积极参与中长端利率债波段交易以增强收益。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，宏观经济层面我们预计国内经济将维持温和复苏态势，区间运行。三季度财政发力节奏有望加快，这将为基建投资和内需稳定提供支撑。货币政策方面，央行大概率维持适度宽松基调，但输入型通胀压力将制约进一步降息空间，预计下半年总量工具使用趋于审慎，更多依赖结构性工具精准发力。全球环境仍面临不确定性：美联储年内降息概率较低，欧洲央行可能还有1-2次加息，全球流动性收紧趋势短期难以逆转，但中东局势若进一步缓和，油价回落将为全球货币政策腾挪空间。 证券市场整体展望方面，我们认为下半年A股市场将从前期的极致分化逐步走向再均衡，但科技成长主线不会轻易终结，市场更可能呈现"科技高位震荡、内需边际修复、风格趋于均衡"的格局。指数层面下行风险可控，但上行空间需要盈利扩散的验证。当前沪深300估值处于历史中等偏低水平，全A盈利周期已确认拐点，市场系统性下跌的风险有限。然而，上半年科技板块累计涨幅巨大，CPO、PCB等细分领域估值已处于历史极高水平，短期存在消化估值的压力。我们预计下半年市场风格将从极致成长向均衡方向修复：小盘成长仍将保持相对优势，但大盘价值在估值极端压缩后可能出现阶段性修复。若内需政策超预期加码，或消费、地产链中报出现企稳信号，风格切换的契机可能到来。债券市场中期趋势整体平稳，但仍将面临多重因素扰动。随着政策性金融工具落地、政府债集中发行及季末信贷冲量将带来资金面与供给双重压力，叠加机构止盈及季节性调整预期，债市利率或将维持震荡表现。海外方面美联储表态模糊、美债高波动高利率，或通过汇率及流动性渠道对国内形成边际扰动。央行有望保持流动性中性偏松，呵护市场运行。 风险因素方面，下半年需重点关注以下扰动：一是全球流动性超预期收紧的风险——若油价持续高企推动核心通胀上行，主要央行可能加大加息力度，对全球风险资产估值形成压制；二是地缘政治尾部风险——中东局势、中美关系等变数仍可能阶段性冲击市场情绪；三是国内政策节奏的不确定性——若三季度财政发力不及预期，内需复苏可能进一步延迟；四是科技板块高拥挤度交易下的回调风险——一旦产业催化不及预期，获利盘集中了结可能引发剧烈波动。 总的来说，我们对2026年下半年A股市场持"中性偏积极"态度。从积极面看，A股盈利周期已确认拐点，全A一季度盈利增速回升至7%以上，为市场提供了基本面支撑；债券市场在央行呵护市场保持流动性充裕、财政政策稳健配合、机构配置盘需求的背景下，收益率仍具备下行空间。从挑战面看，全球流动性收紧趋势、输入型通胀压力以及内需复苏的波折，构成了下半年的主要不确定性。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 信澳信利6个月持有期债券A | 025210 | 2025-09-19 | 0.13亿 | 0.60% | 0.15% | — | 0.85% | 1 |
| 信澳信利6个月持有期债券C | 025211 | 2025-09-19 | 0.00亿 | 0.60% | 0.15% | 0.30% | 1.15% | 1 |
基金公司
信达澳亚基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
43
基金经理人数
197
管理基金
849.28亿
非货基规模
-31.49亿
-4.62%
近一年规模增长
134.02亿
18.15%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
2.99年
平均投管年限
2.05年
平均在职时长
60.71%
近三年留职率
118/163
平均投管年限排名
122/163
平均在职时长排名
101/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 信澳信利6个月持有期债券型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-09-21 | |
| 2 | 信澳信利6个月持有期债券型证券投资基金（信澳信利6个月持有期债券A）基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 3 | 信达澳亚基金管理有限公司关于变更主要股东事项获得中国证券监督管理委员会批复的公告 | 2026-09-12 | |
| 4 | 信澳信利6个月持有期债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 信澳信利6个月持有期债券型证券投资基金基金合同更新 | 2026-08-22 | |
| 6 | 信达澳亚基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 7 | 信达澳亚基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-07-31 | |
| 8 | 信澳信利6个月持有期债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 9 | 信达澳亚基金管理有限公司关于终止中证金牛(北京)基金销售有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-07-04 | |
| 10 | 信澳信利6个月持有期债券型证券投资基金（信澳信利6个月持有期债券A）基金产品资料概要更新 | 2026-06-18 |