长城积极增利债券D
025278
净值 2026-11-03
1.1908
日涨跌幅
-1.20%
晨星分类
可转债
基金经理
魏建、张勇
成立日期
2025-08-18
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
—
基金规模
4.27亿
计价货币
人民币
综合费率
0.95%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
建设银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025年 四季度 | 2026年 一季度 | 二季度 | 三季度 |
| 本基金 | 1.99 | -1.68 | 8.53 | -11.29 |
| 同类平均 | 0.86 | -1.15 | 9.41 | -9.39 |
| 业绩比较基准 | 0.54 | 0.83 | 1.19 | 1.07 |
业绩比较基准为中债综合财富指数x100.0%
2011年Q4 - 2022年Q1的分类为 普通债券
2022年Q2 - 2026年Q1的分类为 积极债券
2026年Q2以来的分类为 可转债
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 今年以来 |
| 本基金 | -8.37 | -11.29 | -3.72 | -3.46 | -5.34 |
| 同类平均 | -5.22 | -9.39 | -0.86 | -1.15 | -1.99 |
| 业绩比较基准 | 0.32 | 1.07 | 2.27 | 3.67 | 3.11 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||
| 百分位排名 | — | — | — | 61 | 71 |
| 同类基金数量 | 102 | 102 | 102 | 102 | 102 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于48%同类 | 20.06% | 17.74% |
最大回撤 | 优于36%同类 | -21.77% | -17.29% |
下行风险 | 优于47%同类 | 15.88% | 13.61% |
晨星风险 | 优于48%同类 | 3.30% | 2.62% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于32%同类 | -18.44 | -12.37 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.51 | -0.49 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.69 | -0.61 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证智选可转换债券流动性策略指数 | 招募说明书基准 中债综合财富指数 | 晨星分类基准 中证可转换债券指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.93 | 0.00 | 0.95 |
Beta系数 | 1.18 | -0.47 | 1.35 |
Alpha % | -7.65 | -9.96 | 1.30 |
超额收益 % | -8.14 | -14.60 | -2.56 |
跟踪误差 % | 6.07 | 20.08 | 6.67 |
信息比率 | -49.42 | -293.18 | -17.08 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.95%
0.85%
显性费率0.65%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.10%
隐性费率0.07%
交易成本(估)0.03%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为可转债 共有103只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.65% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折D份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
- D份额
1–6 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
7–29 天D份额更低持有满7天，赎回费归零
30–72 天C份额更低持有满30天，赎回费归零
74–729 天D份额更低该区间累计持有成本更低
730–1095 天A份额/D份额并列更低该区间累计成本并列最低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
长城基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
7 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 0.00% | 14.65% |
债券 | 90.18% | 94.43% |
现金 | 3.54% | 5.03% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 6.28% | -14.11% |
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
8.05%
信用债
0.00%
可转债
79.85%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
1.14%
海外高收益
1.14%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 019827 | 26国债01 | 5.78% |
| 113673 | 岱美转债 | 1.95% |
| 127114 | 宜化转债 | 1.93% |
| 123224 | 宇邦转债 | 1.93% |
| 123255 | 鼎龙转债 | 1.89% |
| 123257 | 安克转债 | 1.88% |
| 118059 | 颀中转债 | 1.87% |
| 113691 | 和邦转债 | 1.86% |
| 118060 | 瑞可转债 | 1.84% |
| 118056 | 路维转债 | 1.82% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
魏建 男
中国籍，硕士。2008年7月-2020年2月曾就职于博时基金管理有限公司。2020年3月加入长城基金管理有限公司，现任债券投资部副总经理，历任固定收益部研究员，自2021年6月至2021年11月任“长城转型成长灵活配置混合型证券投资基金”基金经理，自2020年7月至2022年7月任“长城久荣纯债定期开放债券型发起式证券投资基金”基金经理，自2020年7月至2023年1月任“长城久稳债券型证券投资基金”基金经理，自2021年12月至2024年5月任“长城信利一年定期开放债券型发起式证券投资基金”基金经理。自2020年7月至今任“长城稳健增利债券型证券投资基金”、“长城积极增利债券型证券投资基金”，自2021年6月至今任“长城悦享回报债券型证券投资基金”基金经理，自2021年11月至今任“长城恒利纯债债券型证券投资基金”基金经理，自2021年11月至今任“长城悦享增利债券型证券投资基金”基金经理，自2022年6月至今任“长城瑞利纯债债券型证券投资基金”基金经理，自2022年11月至今任“长城聚利纯债债券型证券投资基金”基金经理，自2022年12月至今任“长城永利债券型证券投资基金”基金经理。
固收型
任职稳定
一拖多
近三年回撤控制能力较强
6.3年
228.74亿
11
前84%
收益能力
前59%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金将在控制组合风险和保持资产流动性的前提下，力争获得超越业绩比较基准的收益，实现基金资产的长期增值。
投资范围
该基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券、股票（包括中小板与创业板）、权证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。该基金主要投资于国债、央行票据、金融债、公司债、企业债、分离交易可转债、可转换债券、短期融资券、资产支持证券、债券回购以及法律、法规或监管机构允许基金投资的其它固定收益类金融工具及其衍生工具。该基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可以参与一级市场新股申购或增发新股，并可持有因可转换债券转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证和因投资分离交易可转债所产生的权证等，以及法律法规或监管机构允许基金投资的其他权益类金融工具。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 该基金的投资组合比例为：债券等固定收益类资产投资比例不低于基金资产净值的80%，其中非政策性金融债、公司债、企业债、分离交易可转债、可转换债券、短期融资券、资产支持证券等信用类固定收益品种（国债、央行票据、政策性金融债及法律法规或中国证监会认定的其他准政府信用债除外）的投资比例不低于基金资产净值的30%；股票等权益类资产投资比例不高于基金资产净值的20%；现金或者到期日在1年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。
投资策略
该基金将采用“自上而下”的策略进行基金的大类资产配置，通过综合分析宏观经济形势、财政政策、货币政策、债券市场券种供求关系及资金供求关系，主动判断市场利率变化趋势，确定和动态调整固定收益类资产的平均久期及债券资产配置。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合财富指数
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，地缘政治扰动与AI产业叙事交织，各类资产价格波动剧烈。1月弱美元叙事强化，美国突袭委内瑞拉后全球避险情绪升温，伦敦金急速创下历史新高，但交易结构过于拥挤引发大幅回调，驱动有色板块随之大幅波动。3月起美伊冲突加剧，霍尔木兹海峡封锁致使油价飙升，能源资产强势领跑，煤炭、石油石化和基础化工持续受益。AI产业链蓬勃发展，驱动科技板块走出独立于地缘政治扰动的行情。三星、SK海力士盈利继续提升，外资对高成长性科技资产持续涌入，推动韩国综指创下亮眼涨幅。A股在前期震荡回调后4月大幅反弹，科技板块业绩成为最强催化，驱动双创指数创下历史新高，权益市场走出科技牛的强势行情。
债市方面，年初中长期国债收益率冲高后持续修复，其中10年一度触及1.90%的年内高点，但随着配置盘逐步进场，国债收益率下行后进入震荡区间。4月美伊冲突愈演愈烈，央行以宽松的资金面应对外部冲击，DR001一度降至1.20%的临时隔夜正逆回购区间下限，叠加通胀预期逐步消化，交易盘参与度提升，10年国债收益率刷新年内最低点，30年-10年国债利差亦来到47bp的年内低位。5月资金回归适度宽松，6月央行推出隔夜逆回购新工具，10年国债收益率始终在1.75%附近区间震荡。信用债方面，“资产荒”格局仍未见改善，4月资金转松后，正carry配置机会驱动短久期信用债的信用利差压缩，但6月起评级下调预期逐渐发酵，部分弱资质主体的估值受到一定影响。
年初，根据对宏观经济、权益市场情绪及转债市场估值的综合研判，我们维持了相对积极的转债仓位，3月突发地缘黑天鹅后，我们在仓位和行业结构上进行了一定调整，力图一定程度上控制回撤。二季度，在坚持原有配置风格的基础上，我们对持仓行业和个券配置做了适当优化，力争实现产品净值相对更好的回报。
基金经理展望
2026年中报
从上半年经济数据来看，经济实际增速尚可，但是二季度降速较快，而且名义增速有待进一步修复。展望下半年，我们将重点关注一系列“扩内需”政策落地效果如何，跟踪AI产业链景气度，这将决定未来宏观调控政策的力度和节奏以及股债商等大类资产的价格走势。
基金公司
长城基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
37
基金经理人数
277
管理基金
1578.27亿
非货基规模
337.33亿
27.11%
近一年规模增长
462.31亿
39.94%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
6.32年
平均投管年限
3.83年
平均在职时长
85.29%
近三年留职率
11/162
平均投管年限排名
11/162
平均在职时长排名
31/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 长城基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-11-02 | |
| 2 | 长城积极增利债券型证券投资基金基金合同（2026年10月修订） | 2026-10-31 | |
| 3 | 长城积极增利债券型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 4 | 长城基金有限公司关于在直销平台开展费率优惠活动的公告 | 2026-10-15 | |
| 5 | 长城积极增利债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 6 | 长城积极增利债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 长城基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-06-24 | |
| 8 | 长城积极增利债券型证券投资基金2026年劳动节假期前暂停大额申购、转换转入业务的公告 | 2026-04-24 | |
| 9 | 长城积极增利债券型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 10 | 长城积极增利债券型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-31 |