浦银数字经济混合A
025421
净值 2026-10-23
1.4912
日涨跌幅
0.93%
晨星分类
行业混合 - 科技、传媒及通讯
基金经理
郑敏宏、李凡
成立日期
2025-09-11
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
55.10亿
计价货币
人民币
综合费率
2.39%
基金类型
混合型
换手率
516%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
招商银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025年 四季度 | 2026年 一季度 | 二季度 | 三季度 |
| 本基金 | 21.29 | 25.65 | 74.07 | -23.92 |
| 同类平均 | -2.06 | -0.55 | 64.92 | -24.87 |
| 基准指数 | -6.61 | -7.44 | 78.61 | -30.72 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 今年以来 |
| 本基金 | -2.46 | -23.92 | 32.43 | 101.82 | 66.39 |
| 同类平均 | -7.07 | -24.87 | 23.90 | 20.69 | 23.22 |
| 基准指数 | -9.14 | -30.72 | 23.75 | 6.97 | 14.54 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||
| 百分位排名 | — | — | — | 1 | 7 |
| 同类基金数量 | 532 | 525 | 497 | 461 | 476 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于21%同类 | 65.28% | 47.91% |
最大回撤 | 优于2%同类 | -48.00% | -29.08% |
下行风险 | 优于9%同类 | 40.87% | 29.95% |
晨星风险 | 优于1%同类 | 91.04% | 25.25% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于99%同类 | 1.43 | 0.60 |
卡玛比率 | 优于93%同类 | 2.12 | 0.71 |
索提诺比率 | 优于94%同类 | 2.29 | 0.96 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中证数字经济主题指数收益率×70%＋中证全债指数收益率×20%＋中证港股通综合（人民币）指数收益率×10% | 晨星分类基准 中证信息技术全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.64 | 0.75 |
Beta系数 | — | 1.47 | 1.03 |
Alpha % | — | 92.19 | 73.16 |
超额收益 % | — | 105.45 | 94.85 |
跟踪误差 % | — | 42.54 | 32.65 |
信息比率 | — | 2.48 | 2.90 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.39%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.99%
隐性费率0.98%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为行业混合 - 科技、传媒及通讯 共有433只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | — |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.00% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 500.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
浦银基金 线上/柜台直销 1折
9 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
73.74%
中国中盘
20.58%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.20%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 1.09 | 2.16 | -1.07 |
基础材料 | 0.17 | 1.51 | -1.34 |
可选消费 | 0.92 | 0.00 | 0.92 |
金融服务 | 0.00 | 0.64 | -0.64 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 98.91 | 97.84 | 1.07 |
通信服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 28.97 | 2.25 | 26.72 |
科技 | 69.94 | 95.59 | -25.65 |
防御性 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
必选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
医疗保健 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
公用事业 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.21 | 0.06 | 0.15 |
| 新兴亚洲 | 99.79 | 99.94 | -0.15 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 9.07% | 1.50% | 3 | |
| 300757 | 罗博特科 | 工业 | 7.38% | 0.15% | 2 | |
| 688498 | 源杰科技 | 科技 | 7.36% | 1.10% | 3 | |
| 688167 | 炬光科技 | 科技 | 7.27% | 4.09% | 2 | |
| 300394 | 天孚通信 | 科技 | 7.00% | -1.64% | 3 | |
| 300502 | 新易盛 | 科技 | 6.76% | -0.99% | 3 | |
| 300570 | 太辰光 | 科技 | 6.39% | 新增 | 1 | |
| 300620 | 光库科技 | 科技 | 4.94% | 0.73% | 2 | |
| 688808 | 联讯仪器 | — | 4.80% | 新增 | 1 | |
| 600487 | 亨通光电 | 科技 | 4.35% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 74.91%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 50-100 万份 | 0-10 万份 | 148.1 万份 | 1,000.1 万份 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 74.3 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 45.0 万份 | 1,000.0 万份 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 25.5 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 12.7 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
郑敏宏 男
北京大学计算机技术专业硕士。2019年7月至2021年3月就职于华西证券有限公司，在研究所担任电子行业分析师。2021年3月加盟浦银安盛基金管理有限公司，任研究部电子行业研究员之职。2025年2月起担任浦银安盛先进制造混合型证券投资基金的基金经理。
主动型
不足三年
持股ROE高
近一年收益高
1.6年
61.26亿
3
前5%
收益能力
前99%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要投资于数字经济主题相关的资产，在控制组合风险的前提下，力争实现资产净值的中长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资对象包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、科创板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票和存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、可转换债券、短期融资券、超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国债期货、股指期货、股票期权及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金可根据相关法律法规的规定，参与融资业务。该基金的投资组合比例为：该基金股票投资占基金资产的比例为60%–95%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%；投资于数字经济主题相关上市公司股票资产的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除国债期货、股指期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，该基金保持现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略
该基金的资产配置策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、债券类资产投资策略、股指期货交易策略、国债期货交易策略、资产支持证券投资策略、参与融资业务的投资策略、股票期权投资策略详见法律文件。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证数字经济主题指数收益率×70%＋中证全债指数收益率×20%＋中证港股通综合（人民币）指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
报告期内，本基金依然坚持贯彻我们前期报告的投资策略和组合构建思路，聚焦在AI产业趋势下的AI算力核心资产，尤其是光通信板块。根据我们对产业发展动态和企业基本面的研究跟踪，结合对标的风险收益比的评估，二季度我们对产品投资组合进行了一定的结构性调整，在保持光通信龙头核心仓位的同时，对产业前景更加明朗的CPO/NPO板块以及景气加速的MPO板块进行了加仓，对光纤光缆和OCS板块进行了部分减仓，对部分光芯片资产进行了获利了结。
展望后市，我们依然看好以光通信为代表的AI算力核心资产。
1）从产业端来看，回顾2026年上半年AI产业的发展，我们观察到模型层面超预期的大幅加速。首先，以Coding为代表的Agent类应用能力大幅跃升，使得AI模型主要的工作范式由对话交互驱动逐步转向目标任务驱动，AI推理进入自动化时代。其次，Coding Agent能力的闭环，极大地助力和加速了AI大模型自身的研究开发，大量底层的工程化开发工作交由AI自动化完成，头部AI大模型的迭代进步速度显著提升，“AI加速AI”的模型自加速时代到来。最后，在“Agent飞轮”的驱动下，我们观察到底层AI大模型的进步正进入到新一轮上升阶段，模型智能水平和能力边界不断提升，通往“通用人工智能AGI”的路径正在逐渐清晰，我们认为AI产业的发展已经进入了新阶段。
2）从商业端来看，2026年上半年我们看到了AI创收的爆发式增长。年初以来，头部AI大模型公司Anthropic 的ARR（年化收入）一骑绝尘， 半年时间从90亿美元增长到接近700亿美元，6个月超过7倍的指数式增长。在其新一代模型Fable5发布之后，收入端的增长很可能迎来新一轮加速。随着Anthropic在B端变现路径的跑通，以及同业在模型上的聚焦追赶，接下来一段时间，我们很可能会看到AI变现从Anthropic一枝独秀到行业百花齐放，我们对AI商业化创收前景保持乐观。
3）从投资端来看，我们认为在AI行业成长持续性和置信度得到显著提升的背景下，行业定价逻辑有望迎来系统性的转变。过去几年，“Capex投资见顶”的担忧始终是悬在AI算力板块头顶的“达摩克利斯之剑”，也因此市场对板块龙头公司的估值定价一直处在相对审慎和保守的水位上。随着以Coding Agent为代表的AI商业应用跑通闭环，行业进入到以商业变现驱动的AI推理需求主导的增长新阶段，增长拉动更加多元化，行业成长持续性和可见度显著提升。我们认为这一产业增长逻辑的变化很可能给行业带来估值定价层面的重塑机会。
在AI算力板块内部，光通信依然是我们最看好的细分领域，也是我们认为本轮AI产业变革和技术进步中最具成长性的方向，尤其是在以CPO为代表的新技术渗透的驱动下，未来3-5年，我们期待光通信产业的继续成长。同时，光通信行业也正在经历一轮由组装制造业向半导体产业跨越的历史性变革，我们看好光通信龙头公司在新时代机遇下的成长空间和投资机会。本产品将围绕“光通信核心资产+新技术产业机遇”的思路构建投资组合，期待通过主动研究为持有人创造超越市场平均水平的收益。
基金经理展望
2026年中报
2026年二季度，权益市场整体表现较好。在二季度初美伊冲突缓和后，宏观层面逆风因素的压制阶段性解除，市场回归到产业趋势和基本面因子主导定价的状态。在这一背景下，以AI产业链为代表科技板块走出了一轮主升浪，与此同时，板块之间的结构性分化也愈发凸显，非科技类资产表现普遍承压。在科技板块内部，我们也观察到行情的进一步分化，伴随着上游各环节原物料陆续进入供不应求的涨价阶段，产业链价值分布更进一步向上游集中，“涨价链”行情在二季度表现亮眼。
从6月下旬开始，全球市场的科技板块共振经历了一轮大幅的回调，回调的速度和深度都令人注目。从业绩和估值的视角审视，我们认为本轮回调的风险释放主要还是在估值层面，一方面是经历了又一轮产业高速增长和资本市场的股价正反馈之后，市场需要重新审视AI产业的资本回报和增长持续性问题，另一方面也是对此前过于极致的分化行情的回补和交易结构的再平衡。
在市场持续下跌过程中，恐慌情绪和悲观论调甚嚣尘上，我们始终秉持着朴素的观念，认为在年度时间周期上，企业市值的增长最终是会匹配企业盈利的增长。真正的风险来自于对企业盈利的错判，而不是市场层面的波动。潮水退去，部分成色不足的板块和个股很可能长时间内再也回不去，但真正在产业趋势驱动下持续高速增长的产业和龙头公司却迎来风险收益比很好的布局机会。
基金公司
浦银基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
41
基金经理人数
230
管理基金
1737.14亿
非货基规模
42.25亿
2.49%
近一年规模增长
493.13亿
33.50%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.55年
平均投管年限
2.72年
平均在职时长
79.17%
近三年留职率
97/163
平均投管年限排名
84/163
平均在职时长排名
51/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 浦银基金管理有限公司关于基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-09-30 | |
| 2 | 浦银数字经济混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）2026年第2号 | 2026-09-10 | |
| 3 | 浦银数字经济混合型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-10 | |
| 4 | 浦银数字经济混合型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 浦银数字经济混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）2026年第1号 | 2026-08-17 | |
| 6 | 浦银数字经济混合型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-08-17 | |
| 7 | 浦银基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-08-14 | |
| 8 | 浦银数字经济混合型发起式证券投资基金基金合同 | 2026-08-13 | |
| 9 | 浦银数字经济混合型发起式证券投资基金托管协议 | 2026-08-13 | |
| 10 | 浦银基金管理有限公司关于旗下基金名称变更的公告 | 2026-08-13 |