国联中证港股通综合指数增强A
025426
净值 2026-09-22
0.9443
日涨跌幅
0.28%
晨星分类
香港股票
基金经理
陈薪羽、梁勤之、王喆
成立日期
2025-11-05
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
1.12亿
计价货币
人民币
综合费率
1.88%
基金类型
股票型
换手率
176%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
农业银行
业绩
近三个月
年度回报
| 回报% | 2026年 一季度 | 二季度 |
| 本基金 | -9.47 | -1.38 |
| 同类平均 | -6.50 | -8.96 |
| 业绩比较基准 | -6.25 | -8.33 |
业绩比较基准为中证港股通综合指数（经汇率估值调整）收益率x95.0% + 同期银行活期存款利率（税后）x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.59 | 1.54 | -1.57 | -2.79 |
| 同类平均 | -0.88 | -2.63 | -9.91 | -8.85 |
| 业绩比较基准 | -0.76 | -0.17 | -8.45 | -6.23 |
| 四分位排名 | — | — | — | |
| 百分位排名 | — | — | — | 33 |
| 同类基金数量 | 386 | 369 | 326 | 314 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证港股通综合人民币指数 | 招募说明书基准 中证港股通综合指数（经汇率估值调整）收益率×95%＋同期银行活期存款利率（税后）×5% | 晨星分类基准 恒生指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | — | — |
Beta系数 | — | — | — |
Alpha % | — | — | — |
超额收益 % | — | — | — |
跟踪误差 % | — | — | — |
信息比率 | — | — | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.88%
0.95%
显性费率0.80%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.93%
隐性费率0.83%
交易成本(估)0.11%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为香港股票 共有380只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.80% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.80% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 120 元
国联基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
6 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
好买基金无折扣标准费率
1 家1.20%
买 10 万元 实付 1,200 元比蚂蚁、天天等贵 1,080 元
同花顺 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 90.69% | 95.03% |
债券 | 6.71% | 0.70% |
现金 | 1.69% | 6.03% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 0.91% | -1.76% |
股票持仓
中国大盘
70.64%
中国中盘
2.15%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
17.90%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
6.71%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 56.72 | 31.54 | 25.18 |
基础材料 | 3.83 | 8.74 | -4.90 |
可选消费 | 16.06 | 5.08 | 10.98 |
金融服务 | 33.83 | 17.40 | 16.43 |
房地产 | 3.00 | 0.33 | 2.67 |
敏感性 | 41.99 | 56.80 | -14.81 |
通信服务 | 18.87 | 1.70 | 17.17 |
能源 | 4.73 | 2.38 | 2.35 |
工业 | 3.99 | 15.54 | -11.55 |
科技 | 14.39 | 37.17 | -22.78 |
防御性 | 1.29 | 11.66 | -10.37 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 0.00 | 3.72 | -3.72 |
公用事业 | 1.29 | 2.48 | -1.20 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 91.02 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 10.76 |
| 新兴亚洲 | 80.26 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 8.98 |
| 英国 | 8.98 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 00700 | 腾讯控股 | 通信服务 | 9.39% | 0.19% | 3 | |
| 09988 | 阿里巴巴-W | 可选消费 | 9.17% | 0.09% | 3 | |
| HSBA | 汇丰控股 | 金融服务 | 8.14% | -0.45% | 3 | |
| 00981 | 中芯国际 | 科技 | 6.98% | 0.52% | 3 | |
| 00388 | 香港交易所 | 金融服务 | 4.57% | -0.19% | 3 | |
| 00941 | 中国移动 | 通信服务 | 4.08% | -0.21% | 3 | |
| 03988 | 中国银行 | 金融服务 | 3.89% | -0.34% | 3 | |
| 02318 | 中国平安 | 金融服务 | 3.85% | -0.08% | 3 | |
| 03690 | 美团-W | 可选消费 | 3.42% | 新增 | 1 | |
| 00939 | 建设银行 | 金融服务 | 3.20% | -0.22% | 3 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 增持本期上期
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 183.78%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 2.8 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 2.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 17.94 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
梁勤之 男
中国国籍，毕业于香港中文大学金融学专业，研究生、硕士学位，具有基金从业资格。2015年8月至2016年6月任懋業有限公司投资研究部投资分析师；2016年7月至2017年11月任香港大和资本市场有限公司股票研究部研究助理；2017年12月至2020年12月任华商基金管理有限公司研究发展部研究员；2020年12月至2023年9月任中信证券股份有限公司权益投资部研究员。2023年10月加入公司，现任权益投资部基金经理。
权益型
任职稳定
机构持有高
高权益仓位
短期业绩弹性强
1.9年
5.22亿
7
前87%
收益能力
前49%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金为股票型指数增强基金，在对标的指数有效跟踪的基础上，结合量化及基本面的方法，进行积极的组合管理和风险控制，力求实现超越标的指数的业绩表现，谋求基金资产的长期增值。
投资范围
该基金的标的指数为中证港股通综合指数。该基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、存托凭证、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、政府支持债券、政府支持机构债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据、金融债券、企业债券、公司债券、公开发行的次级债、可转换公司债券（含可分离交易可转债）、可交换公司债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权、信用衍生品及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金将根据法律法规的规定参与融资、转融通证券出借业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于股票的资产不低于基金资产的80%，投资于标的指数成份股及其备选成份股的比例不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，该基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、存托凭证的投资策略；4、债券投资策略；5、可转债及可交换债投资策略；6、资产支持证券投资策略；7、股指期货交易策略；8、国债期货交易策略；9、股票期权投资策略；10、信用衍生品的投资策略；11、融资投资策略；12、参与转融通证券出借业务策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证港股通综合指数（经汇率估值调整）收益率×95%＋同期银行活期存款利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年，港股上半年持续下跌，中证港股通综合全收益(CNY)下跌13.23%,本基金从数据、架构到模型全面重构投资流程，同时在深度学习驱动的策略设计中同步融入风险控制机制，在中证港股通综合指数的基础上追求更稳健、可持续、胜率更好的超额收益。捕捉港股极具吸引力的估值安全边际与南向资金定价权重构带来的贝塔（Beta）机会，同时利用增强策略在非有效市场中获取显著的阿尔法（Alpha）收益。
基金经理展望
2026年中报
2026年上半年A股整体震荡上行，呈现结构性“K型”分化，赚钱效应延续但趋势性明显减弱。宏观上来看，一季度GDP同比5.0%实现"开门红"，二季度回落至4.3%，受地产拖累，整体内需偏弱，CPI低位徘徊、制造业PMI在荣枯线附近波动。价格端则出现了积极信号，PPI受油价与"反内卷"推动年中由负转正、上行至接近4%，平减指数回升结束过去三年低物价状态，名义GDP增速回升至6%以上。全年实际GDP增速预计约4.7%左右，处于两会4.5%-5.0%目标区间。 上半年货币政策偏宽松，财政政策主要在内需上发力，出口在全球制造业周期回升与AI资本开支驱动下保持着一定韧性，A股企业盈利增速自年初低位回升，基本面进入“盈利消化估值”阶段。 上半年虽然增量资金持续入市，但权益市场却结构性分化异常显著，公募基金在科技与成长板块超权重配置现象逐步扩大，交易拥挤度的提升蕴含着部分估值溢价风险。展望2026年下半年，市场整体风险溢价并未触及高位，以AI为主线的宏大叙事与高景气度仍未结束，居民存款搬家、险资与公募发行回暖支撑起增量资金韧性，但边际上来看，赚估值的钱或将逐步切换为赚盈利的钱。 板块配置上，高景气方向继续关注AI算力与半导体国产链，周期端中关注煤炭、生猪与肉牛、航运等供需改善机会，同时用有色、化工及出海制造把握价格上行与外需弹性，低估值层面则跟踪港股通中的创新药与互联网平台。 本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击，努力将跟踪误差控制在基金合同规定的范围内，力争使投资者充分获得指数的长期收益。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 国联中证港股通综合指数增强A | 025426 | 2025-11-05 | 0.85亿 | 0.80% | 0.15% | — | 1.88% | 1 |
| 国联中证港股通综合指数增强C | 025427 | 2025-11-05 | 0.26亿 | 0.80% | 0.15% | 0.40% | 2.28% | 1 |
基金公司
国联基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
33
基金经理人数
193
管理基金
1384.98亿
非货基规模
66.09亿
5.07%
近一年规模增长
855.52亿
105.48%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.59年
平均投管年限
2.33年
平均在职时长
50.00%
近三年留职率
93/163
平均投管年限排名
106/163
平均在职时长排名
114/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 国联中证港股通综合指数增强型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 国联中证港股通综合指数增强型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 3 | 国联基金管理有限公司关于公司官网临时暂停服务的公告 | 2026-07-17 | |
| 4 | 国联基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-04 | |
| 5 | 国联基金管理有限公司关于国联中证港股通综合指数增强型证券投资基金暂停申购、赎回及定期定额投资业务的公告 | 2026-06-30 | |
| 6 | 国联基金管理有限公司关于国联中证港股通综合指数增强型证券投资基金暂停申购、赎回及定期定额投资业务的公告 | 2026-05-23 | |
| 7 | 国联中证港股通综合指数增强型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 8 | 国联基金管理有限公司关于国联中证港股通综合指数增强型证券投资基金暂停申购、赎回及定期定额投资业务的公告 | 2026-04-02 | |
| 9 | 国联中证港股通综合指数增强型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-30 | |
| 10 | 国联中证港股通综合指数增强型证券投资基金2025年第4季度报告 | 2026-01-23 |