广发集辉债券A
025991
净值 2026-10-21
1.0089
日涨跌幅
-0.18%
晨星分类
积极债券
基金经理
刘志辉
成立日期
2025-12-09
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
9.28亿
计价货币
人民币
综合费率
0.89%
基金类型
债券型
换手率
20%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
兴业银行
业绩
近三个月
年度回报
| 回报% | 2026年 一季度 | 二季度 | 三季度 |
| 本基金 | 0.57 | -2.02 | 2.51 |
| 同类平均 | 0.40 | 2.37 | -1.71 |
| 业绩比较基准 | -0.31 | 1.42 | -0.77 |
业绩比较基准为中债-综合全价（1-3年）指数收益率x82.0% + 沪深300指数收益率x10.0% + 活期存款基准利率x5.0% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率x3.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.34 | 2.51 | 0.44 | 1.01 |
| 同类平均 | -0.92 | -1.71 | 0.62 | 1.02 |
| 业绩比较基准 | -0.65 | -0.77 | 0.64 | 0.33 |
| 四分位排名 | — | — | — | |
| 百分位排名 | — | — | — | 47 |
| 同类基金数量 | 1774 | 1680 | 1543 | 1442 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中债-综合全价（1-3年）指数收益率×82%＋沪深300指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×3% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | — | — |
Beta系数 | — | — | — |
Alpha % | — | — | — |
超额收益 % | — | — | — |
跟踪误差 % | — | — | — |
信息比率 | — | — | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.89%
0.75%
显性费率0.60%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.14%
隐性费率0.12%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.50% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 持有时间 ≥ 30天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–72 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
74–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
广发基金 线上/柜台直销 1折
8 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
12.30%
中国中盘
6.18%
中国小盘
0.35%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
14.64%
信用债
79.03%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
6.03%
海外高收益
6.03%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 019792.SH | 25国债19 | 8.06% |
| 232380015.IB | 23工行二级资本债01A | 6.73% |
| 102583873.IB | 25朝阳国资MTN003A | 6.63% |
| 232380073.IB | 23农行二级资本债03A | 5.74% |
| 524577.SZ | 25湘路K1 | 5.44% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
刘志辉 男
金融学硕士，持有中国证券投资基金业从业证书。曾任广发基金管理有限公司固定收益部研究员、广发安泽回报纯债债券型证券投资基金基金经理(自2017年7月12日至2018年10月29日)、广发集鑫债券型证券投资基金基金经理(自2016年11月17日至2018年12月20日)、广发汇吉3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(自2018年1月29日至2019年4月10日)、广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2018年3月13日至2019年6月26日)、广发集瑞债券型证券投资基金基金经理(自2018年10月18日至2019年10月18日)、广发景华纯债债券型证券投资基金基金经理(自2018年10月18日至2019年10月18日)、广发景祥纯债债券型证券投资基金基金经理(自2018年10月18日至2019年11月22日)、广发景明中短债债券型证券投资基金基金经理(自2018年11月29日至2020年7月31日)、广发景和中短债债券型证券投资基金基金经理(自2019年3月14日至2020年7月31日)、广发招财短债债券型证券投资基金基金经理(自2019年1月18日至2021年9月22日)、广发汇成一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(自2020年1月21日至2022年10月18日)、广发汇明一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(自2020年8月7日至2024年2月29日)。
主动型
五年以上
自购超百万份
大盘价值
月度胜率低
9.9年
267.48亿
5
前23%
收益能力
前41%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过灵活的资产配置，力求实现基金资产的持续稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括债券（包括国债、地方政府债、政府支持债券、政府支持机构债券、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）以及经法律法规或中国证监会允许投资的其他债券类金融工具）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国内依法发行上市的股票（包括创业板、科创板及其他依法发行、上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（仅包括全市场股票ETF及该基金管理人所管理的股票型基金、计入权益类资产的混合型基金，不包括QDII基金、货币市场基金、香港互认基金、基金中基金、其他投资范围包含基金的基金和该基金基金经理管理的其他基金）、国债期货、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金为债券型基金，基金的投资组合比例为：投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；投资于权益类资产、可转换债券与可交换债券的比例合计为基金资产的5%-20%，其中投资于境内股票资产的比例不低于基金资产的5%、投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%，权益类资产包括股票（含存托凭证）、股票型基金、混合型基金（混合型基金指基金合同中明确约定股票（含存托凭证）投资占基金资产的比例为60%以上或者最近4个季度披露的股票（含存托凭证）投资占基金资产的比例不低于60%的混合型基金）；投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金的比例不超过基金资产净值的10%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等；国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如法律法规或监管机构以后对投资比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后，可以做出相应调整。
投资策略
具体包括：1、大类资产配置；2、债券投资策略；3、股票投资策略；4、基金投资策略；5、金融衍生产品投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-综合全价（1-3年）指数收益率×82%＋沪深300指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×3%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，宏观经济呈现高度的结构分化，AI部门处于高景气、而其他部门相对承压。债券市场更多的表达了社会融资总量的下降与货币政策的宽松，因此上半年债市收益率整体震荡下行。而权益市场更多表达了不同部门景气度的分化，因此上半年AI部门股价表现突出，而其他部门整体下跌。这中间经历了3月的美以伊的冲突扰动，事后证明冲突不是影响市场的主导矛盾。AI agent的高速发展带来AI资本开支高速增长与乐观的叙事成为影响市场的主导矛盾。上半年组合构建主要基于非AI部门景气低迷的宏观逻辑，因此对债券市场看多，对权益市场整体上配置红利。在6月份，AI资金虹吸其他部门，导致红利也有所回调。港股市场整体表现弱于A股，组合对港股的配置也以红利为主。
基金经理展望
2026年中报
对于投资而言，景气度只是一个维度，估值是另一个维度。虽然AI部门景气度较高，但组合认为其估值整体较贵，尤其是站在中期的立场上用重置成本来衡量的估值更是如此。避免组合发生永久性的资本损失，是本组合进行投资管理的一个重要考量要素。波动率的上升是今年市场的一大特征，组合将平衡好收益与风险。展望下半年,随着非AI部门整体的大幅度下跌，很多公司的估值也回到较低、有安全边际的位置。在保持红利结构的基础上，组合将更加关注有核心竞争力、中期仍有成长空间的企业。对于债券市场，随着收益率的下行，赔率在下降，组合对债券持中性的看法。
基金公司
广发基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
106
基金经理人数
948
管理基金
10252.20亿
非货基规模
795.35亿
9.56%
近一年规模增长
2279.46亿
33.62%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.50年
平均投管年限
3.21年
平均在职时长
88.89%
近三年留职率
21/163
平均投管年限排名
44/163
平均在职时长排名
15/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
电话
95105828
传真
020-89899158
地址
广东省广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼；广东省珠海市横琴新区环岛东路3018号2603-2622室
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 广发基金管理有限公司关于旗下部分基金2026年10月19日暂停申购赎回等业务的公告 | 2026-10-16 | |
| 2 | 广发集辉债券型证券投资基金（广发集辉债券A）基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 3 | 广发集辉债券型证券投资基金更新的招募说明书 | 2026-09-21 | |
| 4 | 广发集辉债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 广发集辉债券型证券投资基金托管协议 | 2026-08-22 | |
| 6 | 广发集辉债券型证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 | |
| 7 | 广发基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 8 | 广发集辉债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-20 | |
| 9 | 广发基金管理有限公司关于旗下部分基金2026年7月1日暂停申购赎回等业务的公告 | 2026-06-29 | |
| 10 | 广发基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金销售业务并为投资者办理转托管业务的公告 | 2026-06-16 |