建信智远多元配置3个月持有混合发起（FOF）A 026111 基金详情

净值 2026-09-17

1.0291

日涨跌幅

-0.22%

晨星分类

保守混合

基金经理

姚波远

成立日期

2025-12-23

风险等级

中低风险(R2)

股票投资风格箱

大盘成长

基金规模

1.66亿

计价货币

人民币

综合费率

1.45%

基金类型

基金中基金(FOF)

换手率

单日申购限额

无限制

申购状态

可申购

赎回状态

可赎回

锁定期

3个月

托管人

中信证券

业绩

风险

费用

投资组合

持有人

基金经理

策略

基金公司

基金公告

业绩

回报

回撤

近三个月

年度回报

回报%	2026年一季度	二季度
本基金	1.53	2.51
同类平均	0.25	3.31
业绩比较基准	-0.13	1.90

业绩比较基准为中债综合指数收益率x65.0% + 中证800指数收益率x20.0% + 银行活期存款利率（税后）x5.0% + 上海黄金交易所AU99.99现货实盘合约收益率x5.0% + 恒生指数收益率（使用估值汇率折算）x5.0%

过往回报

回报%	近一月	近三月	近六月	今年以来
本基金	1.79	0.03	1.43	4.74
同类平均	1.18	-0.05	0.32	2.74
业绩比较基准	0.90	-0.75	-0.91	1.33
四分位排名	—	—	—	1
百分位排名	—	—	—	18
同类基金数量	1625	1557	1469	1408

业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值

风险

风险与回报

标准差%

回报%

相对基准表现

跟踪指标-近一年	晨星计算基准暂无匹配	招募说明书基准中债综合指数收益率×65%＋中证800指数收益率×20%＋银行活期存款利率（税后）×5%＋上海黄金交易所AU99.99现货实盘合约收益率×5%＋恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×5%	晨星分类基准中国保守配置基准指数
拟合优度-R²	—	—	—
Beta系数	—	—	—
Alpha %	—	—	—
超额收益 %	—	—	—
跟踪误差 %	—	—	—
信息比率	—	—	—

什么是晨星计算基准 ?

基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合

1趋势拟合度 R²: 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好

2相对市场波动 Beta: 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近

投资者回报

收益率%

费用

费率与成本

2026-06-30

总费用

申购赎回

申购费

赎回费

综合费率 1.45%

0.75%

显性费率

0.60%

管理费(年)

0.15%

托管费(年)

—

销售服务费(年)

0.70%

隐性费率

0.25%

交易成本(估)

0.45%

其它费用(估)

综合费率

54%

在同类基金的百分位

0.50%

同类平均 1.47%

3.66%

显性费率

26%

在同类基金的百分位

0.20%

同类平均 0.92%

2.20%

隐性费率

75%

在同类基金的百分位

0.01%

同类平均 0.55%

2.43%

基金规模

中位数 1.50亿

当前基金的晨星分类为保守混合共有1740只基金

购买费用

费用信息
管理费(每年)	0.60%
托管费(每年)	0.15%
销售服务费(每年)	该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购	1元
增购	—
单日申购限额
个人代销	无限制
个人直销	无限制
机构直销	无限制
机构代销	无限制
申购费
前端收费	费率
申购金额 < 100万元	0.80%
100万元 ≤ 申购金额 < 200万元	0.60%
200万元 ≤ 申购金额 < 500万元	0.40%
申购金额 ≥ 500万元	1000.00元
赎回费
分层标准	费率
持有时间 < 180天	0.50%
持有时间 ≥ 180天	0.00%

资产分布

最新

历史

2026-06-30

是否穿透

资产类型	占比	同类平均
股票	20.84%	20.77%
债券	65.75%	71.08%
现金	7.16%	9.90%
商品	0.00%	0.59%
其他	6.25%	-2.34%

股票持仓

中国大盘

9.56%

中国中盘

1.25%

中国小盘

0.00%

美国股票

9.96%

发达市场

0.06%

新兴市场

0.01%

债券持仓

利率债

34.07%

信用债

31.47%

可转债

0.00%

资产支持证券

0.21%

海外投资级

0.00%

海外高收益

0.00%

商品持仓

原油

0.00%

黄金

0.00%

其他商品

0.00%

投资组合

股票

债券

券种配置

债券品种	占净值	同类平均

重仓基金

基金代码	基金名称	占净值
511130	博时上证30年期国债ETF	12.63%
531028	建信短债债券A	11.37%
511090	鹏扬中债-30年期国债ETF	7.82%
511260	上证10年期国债ETF	7.45%
006798	嘉实中短债债券C	5.50%
006562	中欧短债债券C	5.49%
513500	博时标普500ETF	5.22%
513650	南方标普500ETF(QDII)	5.09%
008647	天弘增利短债发起C	4.86%
006805	富国短债债券型C	4.76%

持有人

内部人员持有

2026-06-30

基金经理自持: 未持有
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

高管投研跟投: 未持有
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

内部员工持有: 869.7份; 占总份额比例0.00%
估算金额
901.8789 元

基金公司直接持有 2026-06-30: 1,000.2万份
持平; 占总份额比例25.36%
估算金额
1,037.2 万元

基金经理在管产品内部持有信息姚波远	基金经理 2026-06-30	高管投研 2026-06-30	内部员工 2026-06-30	管理人 2026-06-30
建信智远多元配置3个月持有混合发起（FOF）A 本基金	未持有	未持有	869.7 份	1,000.2 万份
建信智远多元配置3个月持有混合发起（FOF）C	未持有	未持有	未持有	未持有
建信优享进取养老目标五年持有期混合发起（FOF）A	0-10 万份	未持有	11.6 万份	2,466.3 万份
建信优享进取养老目标五年持有期混合发起（FOF）Y	0-10 万份	0-10 万份	54.3 万份	未持有
建信智汇优选一年持有期混合（MOM）	未持有	未持有	36.0 万份	未持有

持有人结构

持有人	占比

被FOF持有情况

分红与拆分

规模变动

货币单位：元

亿

规模

基金经理

基金成立日期

基金经理人数

最长任职年限

0.0年

平均任职年限

0.0年

基金经理自购

—

管理团队

基金经理时间线

姚波远男

博士。曾任工银瑞信基金管理有限公司助理定量分析师、祈安资本管理有限公司研究员、建信资本管理有限责任公司投资经理助理等职务。2022年12月加入建信基金，现任数量投资部业务经理。2023年8月31日起任建信福泽安泰混合型基金中基金（FOF）的基金经理；2024年1月12日起任建信优享进取养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、建信智汇优选一年持有期混合型管理人中管理人（MOM）证券投资基金的基金经理。

权益型

三年以上

机构持有极低

股票风格分散

月度胜率中

3年

任职经验

23.03亿

在管规模

管理数量

前14%

收益能力

前87%

抗风险能力

风险回报

年化回报 %

年化标准差%

累计回报

对数刻度

*数据截止日期:

策略

投资目标

该基金以多元资产配置为核心驱动力，通过优化配置各类资产实现投资组合的风险分散和长期稳健增长。同时该基金通过精选各类基金并构造分散的基金组合，力求实现投资组合的稳健超额收益和风险再分散。

投资范围

该基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金（以下简称“证券投资基金”，含QDII基金、香港互认基金、商品基金（包括但不限于商品期货基金和黄金ETF）、公开募集基础设施证券投资基金（以下简称“公募REITs”）及其他经中国证监会核准或注册的基金）、股票（包括主板、创业板、科创板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包含国债、地方政府债、政府支持机构债券、政府支持债券、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换公司债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于证券投资基金的比例不低于基金资产的80%；其中，投资于股票、股票型基金、混合型基金等权益类资产占基金资产的比例为5%-40%，投资境内股票、股票型基金和混合型基金的比例不低于基金资产的5%。计入上述权益类资产的混合型基金需符合下列两个条件之一：（1）基金合同约定投资股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例不低于60%；（2）基金最近4期季度报告中披露的股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例不低于60%。投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%，投资商品基金占基金资产的比例不超过10%，投资QDII基金和香港互认基金占基金资产的比例不超过20%，投资货币市场基金占基金资产的比例不超过15%，该基金持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

投资策略

该基金的投资策略旨在通过资产配置和组合管理，实现投资组合风险的控制和有效分散，在控制整体组合长期波动和风险的前提下，获得中国经济和资本长期增长带来的稳健投资回报。为实现投资目标，该基金的投资策略分为两个层面：首先，依据基金管理人的大类资产配置策略动态调整基金资产在各大类资产间的分配比例；而后，进行各大类资产中的基金筛选。具体由大类资产配置策略、基金筛选策略、股票/债券投资策略、资产支持证券投资策略、公募REITs投资策略组成。（一）大类资产配置策略该基金采用的大类资产配置策略将构建一系列多元化的因子，用于评价各个大类资产未来潜在表现。相关因子以趋势类因子为主，同时包括动量、反转等。策略定期利用相关因子对资产未来表现进行排序，并选择排序靠前的资产作为持仓资产。在此基础上，大类资产配置策略基于资产分散化的配置理念确定持仓资产的持仓比例、并充分利用资产之间的低相关性降低整体组合投资风险。该基金也将采用自上而下的宏观分析方法，寻找不同经济市况下的潜在投资机会，并对基金持仓进行主动管理，通过增配/减配在相关环境下的强势/弱势资产，以期获得更好的投资回报。投资组合的整体波动水平是投资策略进行风险控制的重要考虑因素，策略的整体目标在控制整体组合的长期波动率水平在合理范围内。如果短期内市场波动放大，策略的投资组合将持有更多的低波动资产、以降低该基金的波动水平。（二）基金筛选策略该基金将结合定量分析与定性分析，从基金分类、长期业绩、归因分析三大维度对全市场基金进行综合评判和打分，并从中甄选出具有业绩可持续性的优秀基金作为投资标的。1、基金分类该基金将从投资范围、投资策略以及实际投资组合等维度对标的基金进行细化分类，把握标的基金的核心收益与风险来源，从而提升不同基金之间的可比性。以股票和偏股混合型基金为例，其中细分的子类别基金有成长型基金、价值型基金、行业基金等。对于债券型基金，细分类别有信用债基金、长期债基金、综合债基金等。2、长期业绩该基金通过考察基金在不同市场阶段的表现综合判断其投资风格、业绩稳定性和投资能力。标的基金的长期风险收益指标，如夏普率、最大回撤等，是基金筛选的核心依据。3、归因分析该基金通过风险因子和Brinson归因体系等量化分析手段，在细分和拆解各类基金收益来源之后，重点考察基金的超额收益（阿尔法）和超额收益稳定性。标的基金的历史超额收益越高并越稳定，其评估得分越（更多详情请参见基金招募说明书）

业绩比较基准

中债综合指数收益率×65%＋中证800指数收益率×20%＋银行活期存款利率（税后）×5%＋上海黄金交易所AU99.99现货实盘合约收益率×5%＋恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×5%

投资策略及运作分析

2026年中报

上半年，策略严格按照量化大类资产配置框架，对股指、国债、大宗商品 ETF 进行动态调整。

1 月市场回暖阶段，适度提升权益与黄金 ETF 配置，把握阶段性反弹机会；2 月市场进入震荡整理期，相应降低权益仓位，增配防御性资产以控制波动；3 月市场调整阶段，进一步优化权益结构，坚守黄金等表现稳健的商品资产，依托多资产分散配置平滑组合波动。

4 月市场风险偏好修复，一季度压制市场的地缘利空逐步缓释，国内 AI + 化工主线景气兑现，美股 AI 基础设施行情启动；策略同步下调一季度末偏高的国内权益仓位，小幅加仓美股科技类 ETF，适度回升黄金配置对冲市场波动，搭建中美权益搭配少量商品的均衡持仓结构。

5 月市场震荡分化加剧，美股 AI 板块持续上涨后筹码拥挤度显著抬升，国内成长、周期板块延续修复行情；策略重新抬升 A 股目标仓位，继续提高美股权益配比，同时清仓全部黄金持仓、收缩商品敞口，集中把握全球权益修复主线。

6 月市场提前交易美联储降息预期，国内长端国债利率打开下行空间，权益板块呈现高波动、强分化特征；策略大幅下调 A 股、美股权益权重，全额清仓商品类资产，大幅增配 30 年期国债 ETF 作为组合底仓，依托长久期利率债对冲权益波动，增厚组合稳健票息与利率下行带来的资本利得。

展望后市，策略将继续坚持大类资产分散配置的核心逻辑，依托量化模型动态优化股指、国债、大宗商品ETF的配置比例。展望下半年，美伊局势走向、美联储政策路径以及国内经济修复节奏仍是影响资产定价的三大核心变量。策略将在把握权益市场结构性机会的同时，维持国债作为组合稳定器的基础配置，并视地缘风险变化灵活调整黄金等商品的战术仓位，持续通过多资产对冲单一市场风险，严控组合波动，力争为投资者实现长期稳健的投资回报。

基金经理展望

2026年中报

2026年上半年，国内资本市场在地缘政治博弈中走出了一轮显著的“V型”修复行情，核心主线围绕美伊冲突的爆发与缓和展开。权益市场方面，一季度受冲突骤然升级冲击，全球避险情绪升温，A股呈现防御特征，万得全A指数上涨8.30%，风格上大盘价值相对抗跌，中小盘及成长板块承压，市场主线聚焦能源安全与国防军工。进入二季度，随着美伊暂时停火协议达成，地缘风险溢价快速回落，市场风险偏好显著修复，万得全A单季大涨12.82%，上半年整体表现强劲。风格层面出现剧烈切换：一季度“大盘抗跌”格局被彻底逆转，中小盘弹性充分释放，中证500和中证1000二季度分别飙升18.56%和15.62%，显著领跑沪深300（+11.90%），而中证2000上涨7.78%，显示出极高的贝塔弹性。节奏上，4月在停火催化下单月大涨8.69%，5月和6月涨幅虽收窄但仍维持正收益，呈现“前高后低”的强势特征。

债券市场方面，上半年收益率曲线形态经历了完整的“陡峭化—平坦化”切换。一季度，受油价飙升推升输入性通胀预期及经济边际改善影响，长端利率承压上行，而短端在宽松流动性支持下继续下行，形成典型的“短端下行、长端上行”的steepening格局。二季度，随着冲突缓和、通胀压力缓解及长线资金配置需求释放，长端利率重新下行，10年期和2年期国债利率分别下降9.1bps和3.8bps，30年期国债利率大幅下行13.1bps，曲线整体下移并呈现flattening形态。尽管收益率整体下行，但二季度波动率显著低于一季度，为票息策略提供了良好的操作环境。

上半年海外资产表现经历了从极端避险到全面“Risk-on”的剧烈摆动，美伊冲突演变构成核心定价逻辑。权益市场方面，一季度冲突爆发引发全球动荡，标普500指数下跌7.33%，科技股与避险资产冰火两重天。二季度，停火协议达成驱动风险偏好快速修复，叠加科技股超预期业绩支撑，海外权益全面走强。标普500指数单季大涨14.87%，大幅逆转一季度颓势；纳斯达克指数在“AI叙事+业绩验证”双轮驱动下表现最为亮眼，单季飙升21.41%，显著跑赢道琼斯工业平均指数（+12.90%）。

“美股七姐妹”（Mag 7）上半年表现显著分化，内部逻辑从一季度的“AI颠覆叙事”转向二季度的“业绩验证驱动”。二季度中，谷歌以24.35%涨幅领跑，英伟达、苹果、亚马逊、特斯拉涨幅均在13%-15%区间，微软微涨0.99%，而Meta逆势下跌1.45%，反映出市场从情绪炒作向基本面回归的理性趋势。债券市场方面，上半年美债呈现“先下后上再震荡”走势。尽管二季度冲突缓和降低了通胀上行风险，但全球主要央行（美联储、欧央行、日央行等）普遍释放偏鹰信号，导致长端美债收益率高位震荡，对黄金等利率敏感资产形成压制。

宏观叙事上，上半年清晰演绎了从“冲突冲击（事件驱动）”到“停火修复（风偏回升）”再到“业绩验证（基本面主导）”的三阶段演变，市场定价逻辑逐步从地缘博弈回归至经济基本面与产业趋势。

展望未来，从国内宏观基本面来看，预计下半年出口在AI产业链驱动下维持韧性，内需在政策落地与基数效应消退后温和修复，PPI-CPI“剪刀差”持续收敛将进一步改善中下游企业盈利。尽管二季度受高油价、补贴透支及专项债发行放缓影响，工业与消费数据出现阶段性波动，但展望下半年，随着海外AI资本开支持续高增，中国出口有望保持高景气度。社零方面，6月起基数效应减弱，叠加“城乡居民增收计划”等促消费资金到位，补贴品对消费的拖累将显著缓解。价格层面，PPI增速预计见顶回落，PPI-CPI“剪刀差”的收敛将有效减轻中下游成本压力，推动利润端修复。

国内政策方面，预计下半年总量性政策聚焦于政府工作报告目标的落实，结构性政策在“双碳”与“反内卷”主线下深化。鉴于全年GDP增速预计落在4.7%左右（处于4.5%-5.0%目标区间内），7月政治局会议定调后，政策重心将从“稳增长”转向“抓落实”与“调结构”。一方面，8000亿元政策性金融工具将加速落地以稳投资；另一方面，政府将利用完成全年目标压力不大的窗口期，通过强化能耗监管与产能控制，加速落后产能出清，持续推进“双碳”与“反内卷”等结构性改革，提升经济发展质量。

地缘政治方面，预计中美关税博弈趋于常态化，欧盟结构性贸易限制风险上升，中东地缘局势虽缓和但修复漫长。美国122关税到期后，预计将切换为301关税，对华整体税率或微升2.5%，但实际冲击有限，中美关系有望维持相对稳定。相比之下，欧盟对华贸易限制风险值得警惕，预计将聚焦汽车、机械、化工及新能源等重点领域实施针对性措施，而非全面关税战。此外，尽管美伊达成初步协议，霍尔木兹海峡通行量有望回升，但受限于基础设施修复与信任重建，完全恢复至冲突前水平仍需较长时间，油价风险溢价难以完全消除。

从海外宏观基本面来看，美国“K型分化”格局延续，欧元区在油价扰动下继续磨底，日本温和复苏态势确立。下半年美国经济仍将呈现“AI资本开支强劲”与“整体消费偏弱”的背离特征，增长动能依赖科技部门。欧元区受中东冲突余波与高油价压制，弱复苏进程或被打断，经济将在底部徘徊，核心变量仍取决于油价走势。日本经济在实际工资增长与出口回暖的双重支撑下，预计将延续温和复苏路径，但需警惕能源价格波动带来的输入性通胀扰动。

从海外央行货币政策方面，下半年全球主要央行或集体进入“观察期”，维持政策利率不变。尽管美联储6月点阵图偏鹰，但考虑到通胀见顶回落趋势确立及消费动能减弱，预计美联储下半年将维持政策利率不变，以平衡通胀控制与经济增长。欧央行在6月加息落地后，预计将暂停进一步行动，维持利率高位震荡。日本央行在6月加息至1%后，政策正常化步伐将趋于谨慎，下半年暂无进一步加息的紧迫性，大概率维持现行利率水平，以呵护脆弱的复苏势头。

晨星评级	数量	资产占比
5星	19	13.92%
4星	44	29.19%
3星	67	46.61%
2星	46	8.58%
1星	10	1.71%
			0% 25% 50%

资产类型	规模（亿）	占比
股票型	289.86	2.98%
固收型	1370.47	14.08%
混合型	305.93	3.14%
货币	7695.04	79.07%
其它	71.04	0.73%
			0% 40% 80%

	公告名称	公告日期
1	关于公司旗下部分开放式基金参加中原证券股份有限公司费率优惠活动的公告	2026-09-11
2	建信智远多元配置3个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2026年中期报告	2026-08-28
3	建信基金管理有限责任公司关于旗下公募基金产品在公司网上直销平台实施认购及申购费率优惠的公告	2026-08-04
4	建信智远多元配置3个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2026年第二季度报告	2026-07-20
5	建信基金管理有限责任公司关于终止中证金牛(北京)基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告	2026-06-05
6	建信基金管理有限责任公司关于董事长变更的公告	2026-05-27
7	建信智远多元配置3个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2026年第一季度报告	2026-04-21
8	关于公司旗下部分开放式基金参加交通银行认购申购定投申购费率优惠活动的公告	2026-03-17
9	关于公司旗下部分开放式基金参加国元证券费率优惠活动的公告	2026-03-04
10	关于公司旗下部分开放式基金参加江苏银行认购申购定投申购费率优惠活动的公告	2026-02-27