农银消费启航混合A
026479
净值 2026-09-22
0.9705
日涨跌幅
-0.58%
晨星分类
行业混合 - 消费
基金经理
宋永安、蒲天瑞
成立日期
2026-04-01
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
中盘价值
基金规模
0.98亿
计价货币
人民币
综合费率
1.56%
基金类型
混合型
换手率
34%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
建设银行
业绩
近三个月
年度回报
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 |
| 本基金 | -0.22 | 0.18 |
| 同类平均 | 0.13 | -1.17 |
| 基准指数 | -3.89 | -1.98 |
| 四分位排名 | — | — |
| 百分位排名 | — | — |
| 同类基金数量 | 279 | 267 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中证主要消费指数收益率×35%＋中证可选消费指数收益率×35%＋中债综合全价（总值）指数收益率×20%＋中证港股通消费主题指数（人民币）收益率×10% | 晨星分类基准 中证内地消费主题全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | — | — |
Beta系数 | — | — | — |
Alpha % | — | — | — |
超额收益 % | — | — | — |
跟踪误差 % | — | — | — |
信息比率 | — | — | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.56%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.16%
隐性费率0.07%
交易成本(估)0.09%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为行业混合 - 消费 共有271只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 1.00% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
农银汇理 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
7 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 6.08% | 82.13% |
债券 | 0.00% | 1.37% |
现金 | 61.62% | 16.67% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 32.30% | -0.17% |
股票持仓
中国大盘
1.35%
中国中盘
2.34%
中国小盘
2.39%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 52.12 | 48.83 | 3.29 |
基础材料 | 3.31 | 0.00 | 3.31 |
可选消费 | 48.81 | 48.83 | -0.02 |
金融服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 14.09 | 6.30 | 7.80 |
通信服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
能源 | 8.43 | 0.00 | 8.43 |
工业 | 5.66 | 6.30 | -0.63 |
科技 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
防御性 | 33.78 | 44.87 | -11.09 |
必选消费 | 28.63 | 44.87 | -16.24 |
医疗保健 | 5.15 | 0.00 | 5.15 |
公用事业 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证内地消费主题全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 7.68 | -7.68 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 92.32 | 7.68 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证内地消费主题全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 600686 | 金龙汽车 | 可选消费 | 1.06% | 新增 | 1 | |
| 603129 | 春风动力 | 可选消费 | 0.83% | 新增 | 1 | |
| 603605 | 珀莱雅 | 必选消费 | 0.79% | 新增 | 1 | |
| 001328 | 登康口腔 | 必选消费 | 0.59% | 新增 | 1 | |
| 002353 | 杰瑞股份 | 能源 | 0.51% | 新增 | 1 | |
| 000333 | 美的集团 | 可选消费 | 0.49% | 新增 | 1 | |
| 002327 | 富安娜 | 可选消费 | 0.38% | 新增 | 1 | |
| 605098 | 行动教育 | 必选消费 | 0.35% | 新增 | 1 | |
| 600066 | 宇通客车 | 工业 | 0.34% | 新增 | 1 | |
| 603939 | 益丰药房 | 医疗保健 | 0.31% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
蒲天瑞 女
硕士研究生。2019年7月至2023年11月担任农银汇理基金管理有限公司研究部研究员，2023年11月至2023年12月担任农银汇理基金管理有限公司研究部权益研究岗（资深研究员），现任农银汇理基金管理有限公司基金经理。
主动型
不足一年
机构持有极低
换手率较高
0.8年
12.34亿
4
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险和保持良好流动性的前提下，重点精选该基金界定的消费主题相关上市公司，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册发行的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、金融债、地方政府债、公司债、企业债、次级债、可转换债券、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券）、债券回购、资产支持证券、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、股指期货、国债期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为60%-95%，其中港股通标的股票的投资比例不超过该基金股票资产的50%；投资于该基金界定的消费主题相关股票资产占非现金基金资产的比例不低于80%。该基金每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、大类资产配置该基金将通过研究宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要因素，对股票、债券和货币资产的风险收益特征进行深入分析，合理预测各类资产的价格变动趋势，确定不同资产类别的投资比例。在此基础上，积极跟踪由于市场短期波动引起的各类资产的价格偏差和风险收益特征的相对变化，动态调整各大类资产之间的投资比例，在保持总体风险水平相对平稳的基础上，力争获取相对较高的基金投资收益。2、股票投资策略（1）消费主题界定随着经济发展、技术进步和社会文化变迁等，居民的消费观念及行为正在发生显著变化，催生了一系列新的消费场景、消费模式和消费业态，消费机遇逐步显现，其中蕴含着丰富多样的投资机会。该基金所定义的符合消费主题相关公司不仅包括在商业模式、产品/服务、渠道、品牌建设等方面具备创新力的新兴消费行业公司，亦包括积极顺应经济与社会、科学与技术发展而进行创新升级转型的传统消费行业公司。具体而言，符合消费主题的国内依法发行上市的股票和港股通标的股票相关行业包含：1）主要消费行业是指用于满足居民基本生活需求的商品或服务的相关行业，包括食品饮料、农林牧渔、纺织服饰等。2）可选消费行业是指非居民生活必需的，主要用于满足居民更高层次需求、改善生活质量的商品或服务的相关行业，包括家用电器、社会服务、商贸零售、汽车、美容护理、电子、传媒、通信等。未来随经济发展和行业变化，该基金在审慎研究基础上，经履行适当程序，可根据实际情况调整消费主题的界定，并在更新的招募说明书中公告。（2）个股投资策略。3、港股通标的股票投资策略。4、债券投资策略。5、股指期货投资策略。6、国债期货投资策略。7、资产支持证券投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证主要消费指数收益率×35%＋中证可选消费指数收益率×35%＋中债综合全价（总值）指数收益率×20%＋中证港股通消费主题指数（人民币）收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年消费市场一如过往，表现为节庆效应强、节后淡季景气度明显走弱。数据层面，代表内生增长的餐饮消费，一季度+4.2%，但上半年仅增2.8%，反映出需求端的复苏动能有所承压。与基本面一致，中证内地消费指数一季度下跌6.8%，二季度加速下跌15%，其中6月因为资金流动性问题，单月加速下跌9.6%。报告期内，基于行业景气度仍处左侧的判断，本基金坚持自下而上的个股精选策略。
基金经理展望
2026年中报
展望后市，我们维持此前判断，认为消费行业下行期大致行至中后程，前一季度景气度与流动性双重冲击明显，7月至今在景气度平稳背景下，主要依靠资金面驱动实现局部回暖。作为处于建仓期的消费启航基金，本报告期内我们建仓步伐相对谨慎，坚持深入精选个股与稳健节奏，紧密围绕出海消费、可选消费、渠道消费这三大中期成长脉络展开长期布局，力求穿越周期实现稳健长效回报。
基金公司
农银汇理基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
24
基金经理人数
152
管理基金
1496.69亿
非货基规模
126.57亿
9.78%
近一年规模增长
498.82亿
46.11%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
6.06年
平均投管年限
4.01年
平均在职时长
80.95%
近三年留职率
13/163
平均投管年限排名
10/163
平均在职时长排名
45/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 农银汇理消费启航混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 2 | 农银汇理基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-08-26 | |
| 3 | 农银汇理消费启航混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 4 | 农银汇理基金管理有限公司关于旗下部分基金在中国人寿股份有限公司开展费率优惠活动的公告 | 2026-07-02 | |
| 5 | 农银汇理基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-06-06 | |
| 6 | 农银汇理消费启航混合型证券投资基金开放日常申购、赎回、定期定额投资业务公告 | 2026-04-27 | |
| 7 | 农银汇理基金管理有限公司关于旗下部分基金2026年非港股通交易日暂停申购、赎回、转换、定期定额投资等业务的公告 | 2026-04-03 | |
| 8 | 农银汇理消费启航混合型证券投资基金基金合同生效公告 | 2026-04-02 | |
| 9 | 农银汇理基金管理有限公司关于农银汇理消费启航混合型证券投资基金延长募集期的公告 | 2026-03-20 | |
| 10 | 农银汇理基金管理有限公司关于董事长代为履行总经理职务的公告 | 2026-03-14 |