富国价值策略混合
026621
净值 2026-10-23
0.9093
日涨跌幅
0.74%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
刘莉莉
成立日期
2026-03-24
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
7.71亿
计价货币
人民币
综合费率
2.51%
基金类型
混合型
换手率
235%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
招商银行
业绩
近三个月
年度回报
| 回报% | 2026年 二季度 | 三季度 |
| 本基金 | -8.79 | 1.60 |
| 同类平均 | 18.82 | -13.13 |
| 业绩比较基准 | 6.63 | -7.62 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x65.0% + 中债-国债总全价（1-3年）指数收益率x20.0% + 恒生指数收益率（使用估值汇率折算）x10.0% + 银行人民币活期存款利率（税后）x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 |
| 本基金 | -1.61 | 1.60 | -7.34 |
| 同类平均 | -5.74 | -13.13 | 3.22 |
| 业绩比较基准 | -4.23 | -7.62 | -1.49 |
| 四分位排名 | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — |
| 同类基金数量 | 2296 | 2228 | 2085 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×65%＋中债-国债总全价（1-3年）指数收益率×20%＋恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×10%＋银行人民币活期存款利率（税后）×5% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | — | — |
Beta系数 | — | — | — |
Alpha % | — | — | — |
超额收益 % | — | — | — |
跟踪误差 % | — | — | — |
信息比率 | — | — | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.51%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.11%
隐性费率0.53%
交易成本(估)0.58%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 1,000万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 1,000万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 1.00% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 180天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 1年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比招行、同花顺省 800 元
富国基金 线上/柜台直销 无折扣标准费率
2 家0.80%
买 10 万元 实付 800 元
招商银行
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
24.86%
中国中盘
29.26%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
2.11%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 57.15 | 31.54 | 25.61 |
基础材料 | 24.84 | 8.74 | 16.10 |
可选消费 | 14.22 | 5.08 | 9.14 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 18.10 | 0.33 | 17.77 |
敏感性 | 27.88 | 56.80 | -28.92 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 24.48 | 15.54 | 8.94 |
科技 | 3.39 | 37.17 | -33.78 |
防御性 | 14.97 | 11.66 | 3.31 |
必选消费 | 11.30 | 5.45 | 5.85 |
医疗保健 | 3.67 | 3.72 | -0.05 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 3.75 |
| 新兴亚洲 | 96.25 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | -0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 000651 | 格力电器 | 可选消费 | 5.62% | 新增 | 1 | |
| 002541 | 鸿路钢构 | 工业 | 5.51% | 新增 | 1 | |
| 600887 | 伊利股份 | 必选消费 | 5.33% | 新增 | 1 | |
| 01908 | 建发国际集团 | 房地产 | 5.25% | 新增 | 1 | |
| 688789 | 宏华数科 | 工业 | 5.23% | 新增 | 1 | |
| 002271 | 东方雨虹 | 基础材料 | 4.97% | 新增 | 1 | |
| 01109 | 华润置地 | 房地产 | 4.92% | 新增 | 1 | |
| 600585 | 海螺水泥 | 基础材料 | 4.82% | 新增 | 1 | |
| 00868 | 信义玻璃 | 基础材料 | 2.11% | 新增 | 1 | |
| 600019 | 宝钢股份 | 基础材料 | 2.06% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 增持
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| >100 万份 | 未持有 | 200.2 万份 | 1,000.4 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 95.3 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 96.4 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 28.9 万份 | 271.4 万份 | |
| 未持有 | 10-50 万份 | 146.5 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
刘莉莉 女
硕士，曾任中原证券股份有限公司行业研究员，平安证券有限责任公司行业研究员；自2007年4月加入富国基金管理有限公司，历任行业研究员、高级行业研究员、研究总监助理、权益研究部研究副总监、权益基金经理；现任富国基金权益投资部高级权益基金经理。自2019年02月起任富国研究精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理；自2024年02月起任富国价值发现混合型证券投资基金基金经理；自2024年04月起任富国消费升级混合型证券投资基金基金经理；具有基金从业资格。
权益型
五年以上
机构持有高
中盘价值
月度胜率低
8.3年
43.60亿
3
前27%
收益能力
前42%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要通过精选具有长期投资价值的优质企业，在其具有估值安全边际的情况下进行投资，力求在控制回撤的基础上，获得超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、科创板、创业板以及其他经中国证监会允许发行的股票）、港股通标的股票、存托凭证、债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、政府支持债券、政府支持机构债、次级债、可转换债券、分离交易可转换债券、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、可交换债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单、股指期货、信用衍生品、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金股票及存托凭证投资占基金资产的比例为60%-95%（其中，投资于港股通标的股票的比例占股票资产的比例为0%-50%）；每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或监管机构对该比例要求有变更的，在履行适当程序后，以变更后的比例为准，该基金的投资比例会做相应调整。
投资策略
该基金将以“深入研究、自下而上、尊重个性、长期回报”为投资理念，结合定量与定性的分析方法，并将投资理念和分析方法贯穿于资产配置、行业配置、个股选择以及组合风险管理的全过程。在股票投资方面，该基金主要采取“自下而上”的选股策略，通过定量筛选和定性分析，精选具有长期投资价值的优质企业，在其具有估值安全边际的情况下进行投资，力求在控制回撤的基础上，获得超越业绩比较基准的投资回报；该基金投资存托凭证将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的研究判断，进行存托凭证的投资；在债券投资方面，该基金将采用久期控制下的主动性投资策略；该基金的股指期货、国债期货、股票期权、资产支持证券、信用衍生品的投资策略详见法律文件。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×65%＋中债-国债总全价（1-3年）指数收益率×20%＋恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×10%＋银行人民币活期存款利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年，市场继续呈现机构牛行情，机会主要来自AI及其上游行业。本产品由于延续以往配置思路，集中在内需和顺周期行业持股，而在科技行业欠配，因此上半年整体表现不理想。本着绝对收益的思路，以安全边际为原则选股，却阶段性让持有人承受了亏损，我们必须如实、坦诚地和持有人回顾这半年来发生了什么，我们是怎么想的、怎么做的，以及未来我们将如何应对。 首先我们必须承认，过去一年和今年上半年显著分化的行情，有其背后存在的合理性。一边是订单催化不断，业绩边际改善，且符合国家未来战略的景气资产，另一边是和经济周期高度相关的传统行业，距离“924”已有接近2年时间，目前经济难言大幅改善，一部分行业看到周期底部企稳的迹象，但是经济作为整体而言，根基或还不够牢固。在这种情况下，市场选择了其中一方，我们表示理解。 但是即便是这样的环境，传统行业估值水平是否应该调整至当前水平，有待探讨。部分极具国际竞争力的优质行业龙头，股价一再被击穿安全边际，却仍然无法阻止筹码的持续卖出和搬家，很多标的在下杀后，已经能算出不小的赔率空间。我们认为这种来自筹码结构的冲击，短期看似利空，但是对于按照企业内在价值定价的投资者来说，这都是机会。 净值回撤的过程，坦白说内心备受煎熬，我们对持有人感到深深的歉疚。耳边似乎有个声音一直在对我说，只要放弃你的定价框架和方法论，立刻就能拥有美好的持股体验和净值表现。在此期间，也有专业投资者提供了非常中肯的批评和建议，主要集中在，对于景气不佳的传统行业，继续持有的理由是什么？是否刻意为了坚持风格标签，而忽视持有人的利益？ 我们一直认为，不同的投资者，给不同的企业，或者同一企业的不同阶段做定价，不同的方法论之间很难彼此兼容。算企业价值和估值的投资者，不会为边际改善的订单支付更高的价格，而看基本面趋势的投资者，不会因为企业的价格变得更加便宜了就选择买入。不同的方法论，最终呈现出不同的风格特征。为了坚持而坚持，是钻牛角尖，也是对持有人的不负责任，我们坚持，是因为相信这部分资产，未来能贡献有吸引力的赔率空间。
基金经理展望
2026年中报
当下，我们并不打算对景气趋势资产做评价，因为这不是我们所擅长的，按照我们的定价方法，它们可能很早就脱离了价值区间，讨论这部分资产是否有泡沫，泡沫延续的时间会有多长，对我们的投资毫无帮助。我们更关心我们审美范围内的企业发生了什么：这部分公司，在经济弱复苏的背景下，竞争力是否变得更强，长期空间是否还在。股价回撤的过程，帮助我们更好的看清了企业，也有助于我们更好的认识自己，重新审视和评估自己的投资框架。 我们的组合没有改变一贯的方法论，在对未来经济和政策不做强假设的背景下，我们优选了各个细分行业最具有竞争力的优质龙头公司集中持有。在经济弱复苏的背景下，虽然出清的过程会比较痛苦，但是胜出的企业将最大化的攫取市场份额。我们测算出清后的赔率空间，较下跌之前更加具备吸引力，这是我们依然在坚持的理由。与此同时，在出清的背景下，我们不建议在投资标的上做资质下沉，尤其需要规避被出清的尾部风险。我们的组合，对胜率的要求，较之前更加严苛了。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 富国价值策略混合 | 026621 | 2026-03-24 | 7.71亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.51% | 1 |
基金公司
富国基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
112
基金经理人数
889
管理基金
9850.27亿
非货基规模
1746.96亿
24.02%
近一年规模增长
3077.44亿
50.22%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.65年
平均投管年限
3.76年
平均在职时长
87.36%
近三年留职率
17/163
平均投管年限排名
16/163
平均在职时长排名
23/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 富国价值策略混合型证券投资基金二0二六年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 富国基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-08-08 | |
| 3 | 富国价值策略混合型证券投资基金二0二六年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 4 | 富国基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-06-27 | |
| 5 | 富国基金管理有限公司关于指定证券投资基金主流动性服务商的公告 | 2026-06-25 | |
| 6 | 富国价值策略混合型证券投资基金开放申购、赎回、转换和定期定额投资业务的公告 | 2026-06-18 | |
| 7 | 富国基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-04 | |
| 8 | 国泰基金管理有限公司关于指定证券投资基金主流动性服务商的公告 | 2026-06-01 | |
| 9 | 富国价值策略混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-03-26 | |
| 10 | 富国价值策略混合型证券投资基金基金合同生效公告 | 2026-03-25 |