华夏聚诚优选三个月持有混合（FOF）A 026894 基金详情

净值 2026-09-17

1.0009

日涨跌幅

-0.03%

晨星分类

保守混合

基金经理

李晓易

成立日期

2026-04-17

风险等级

中低风险(R2)

股票投资风格箱

大盘平衡

基金规模

12.88亿

计价货币

人民币

综合费率

1.01%

基金类型

基金中基金(FOF)

换手率

单日申购限额

无限制

申购状态

可申购

赎回状态

可赎回

锁定期

3个月

托管人

中国银行

业绩

风险

费用

投资组合

持有人

基金经理

策略

基金公司

基金公告

业绩

回报

回撤

近三个月

年度回报

过往回报

回报%	近一月	近三月
本基金	0.44	0.03
同类平均	1.18	-0.05
业绩比较基准	0.65	0.04
四分位排名	—	—
百分位排名	—	—
同类基金数量	1625	1557

业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值

风险

风险与回报

标准差%

回报%

相对基准表现

跟踪指标-近一年	晨星计算基准暂无匹配	招募说明书基准中证纯债债券型基金指数收益率×80%＋中证A500指数收益率×6%＋MSCI全球指数（MSCIAllCountryWorldIndex）收益率×6%＋活期存款基准利率×5%＋上海黄金交易所AU99.99现货实盘合约价格收益率×3%	晨星分类基准中国保守配置基准指数
拟合优度-R²	—	—	—
Beta系数	—	—	—
Alpha %	—	—	—
超额收益 %	—	—	—
跟踪误差 %	—	—	—
信息比率	—	—	—

什么是晨星计算基准 ?

基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合

1趋势拟合度 R²: 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好

2相对市场波动 Beta: 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近

投资者回报

收益率%

费用

费率与成本

2026-06-30

总费用

申购赎回

申购费

赎回费

综合费率 1.01%

0.75%

显性费率

0.60%

管理费(年)

0.15%

托管费(年)

—

销售服务费(年)

0.26%

隐性费率

0.00%

交易成本(估)

0.26%

其它费用(估)

综合费率

14%

在同类基金的百分位

0.50%

同类平均 1.47%

3.66%

显性费率

26%

在同类基金的百分位

0.20%

同类平均 0.92%

2.20%

隐性费率

19%

在同类基金的百分位

0.01%

同类平均 0.55%

2.43%

基金规模

中位数 1.50亿

当前基金的晨星分类为保守混合共有1740只基金

购买费用

费用信息
管理费(每年)	0.60%
托管费(每年)	0.15%
销售服务费(每年)	该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购	1元
增购	—
单日申购限额
个人代销	无限制
个人直销	无限制
机构直销	无限制
机构代销	无限制
申购费
前端收费	费率
申购金额 < 100万元	0.50%
100万元 ≤ 申购金额 < 500万元	0.40%
申购金额 ≥ 500万元	1000.00元
赎回费
分层标准	费率
持有时间 < 180天	0.50%
持有时间 ≥ 180天	0.00%

资产分布

最新

历史

2026-06-30

是否穿透

股票持仓

中国大盘

3.26%

中国中盘

0.87%

中国小盘

0.85%

美国股票

2.25%

发达市场

0.95%

新兴市场

0.07%

债券持仓

利率债

23.33%

信用债

54.58%

可转债

0.27%

资产支持证券

0.00%

海外投资级

0.11%

海外高收益

0.11%

商品持仓

原油

0.00%

黄金

0.97%

其他商品

0.64%

投资组合

股票

债券

券种配置

债券品种	占净值	同类平均

重仓基金

基金代码	基金名称	占净值
288201	华夏货币B	14.40%
004672	华夏短债债券A	14.39%
000015	华夏纯债债券A	11.03%
511360	海富通中证短融ETF	10.00%
004042	华夏鼎茂债券A	8.45%
013070	华夏彭博政金债1-5年A	7.73%
013459	华夏稳鑫增利80天债券A	7.57%
160323	华夏磐泰混合(LOF)A	4.58%
968157	东亚联丰环球股票基金人民币	2.35%
511200	华夏上证基准做市公司债ETF	2.25%

持有人

内部人员持有

2026-06-30

基金经理自持: 未持有
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

高管投研跟投: 未持有
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

内部员工持有: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金公司直接持有 2026-06-30: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金经理在管产品内部持有信息李晓易	基金经理 2026-06-30	高管投研 2026-06-30	内部员工 2026-06-30	管理人 2026-06-30
华夏聚诚优选三个月持有混合（FOF）A 本基金	未持有	未持有	未持有	未持有
华夏聚诚优选三个月持有混合（FOF）C	未持有	未持有	70.0 万份	未持有
华夏安康稳健养老目标一年持有混合发起式（FOF）A	10-50 万份	未持有	38.6 万份	6,468.0 万份
华夏安康稳健养老目标一年持有混合发起式（FOF）Y	未持有	未持有	11.7 万份	未持有
华夏保守养老目标一年持有期混合（FOF）A	0-10 万份	0-10 万份	7.4 万份	1,000.1 万份

持有人结构

持有人	占比

被FOF持有情况

分红与拆分

规模变动

货币单位：元

亿

规模

基金经理

基金成立日期

基金经理人数

最长任职年限

0.0年

平均任职年限

0.0年

基金经理自购

—

管理团队

基金经理时间线

李晓易男

硕士。曾任中信期货有限公司资产管理部研究员、投资经理。2015年4月加入华夏基金管理有限公司。历任资产配置部研究员、华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）基金经理（2019年1月24日至2022年5月24日期间)、华夏养老目标日期2035三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金经理（2022年5月24日至2024年6月11日期间)等。

权益型

五年以上

机构持有较低

股票风格分散

月度胜率低

7.6年

任职经验

37.96亿

在管规模

管理数量

前95%

收益能力

前66%

抗风险能力

风险回报

年化回报 %

年化标准差%

累计回报

对数刻度

*数据截止日期:

策略

投资目标

在控制风险的前提下，通过主动的资产配置、基金优选，力求基金资产的长期稳健增值。

投资范围

该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金（含QDII基金、公开募集基础设施证券投资基金（以下简称“公募REITs”）、香港互认基金、商品基金）、国内依法发行或上市的股票（包括创业板、存托凭证及其他经中国证监会注册或核准上市的股票）、港股通标的证券（包括股票和ETF）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、政府支持债券、政府支持机构债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、银行存款、货币市场工具（含同业存单）、债券回购、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。基金的投资组合比例为：该基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金的比例不低于该基金资产的80%，投资单只基金的比例不高于该基金资产净值的20%。该基金投资于权益类资产（包括股票型基金、混合型基金、股票）合计占基金资产的比例为5%-30%，其中，投资于境内股票、股票型基金、计入权益类资产的混合型基金的比例合计不低于基金资产的5%。计入上述权益类资产的混合型基金是指基金合同中明确约定股票投资比例不低于基金资产60%的混合型基金，或者根据定期报告最近4个季度披露的股票投资占基金资产的比例均不低于60%的混合型基金。该基金投资于QDII基金及香港互认基金合计占基金资产的比例不超过20%，投资于货币市场基金占基金资产的比例不超过15%。该基金投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。每个交易日日终保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

投资策略

主要投资策略包括资产配置策略，基金投资策略，股票投资策略，固定收益品种投资策略，资产支持证券投资策略，可转换债券、可交换债券投资策略等。在资产配置策略上，该基金的资产配置通过结合风险预算模型与宏观基本面分析确定，同时随着市场环境的变化引入战术资产配置对组合进行适时调整。在基金投资策略上，该基金在确定资产配置方案后通过定性与定量相结合的方法对基金数据进行分析，得出适合投资目标的备选基金，并通过最优算法得出基金配置比例，构建基金组合。（更多详情请参见基金招募说明书）

业绩比较基准

中证纯债债券型基金指数收益率×80%＋中证A500指数收益率×6%＋MSCI全球指数（MSCIAllCountryWorldIndex）收益率×6%＋活期存款基准利率×5%＋上海黄金交易所AU99.99现货实盘合约价格收益率×3%

投资策略及运作分析

2026年中报

2026年上半年，全球宏观环境由年初温和复苏快速切换为能源冲击主导。中东地缘冲突急剧升级抬升油价与通胀预期、扰动全球增长路径与政策节奏，IMF将年内全球增速预期下调至3.1%，主要发达经济体出现明显的政策错位与分化。美联储年中按兵不动但偏鹰、上调通胀预期并强调价格稳定，欧央行受能源冲击且通胀再被抬升，6月加息、预计年内维持偏紧姿态，日本央行6月加息至近年高点，总体趋向更谨慎的货币立场并以行政定价与税收调节对冲能源波动。国内方面，经济在外部冲击与内部转型交织中展现韧性。一季度实际GDP同比约5%，出口在AI与新能源驱动下超预期、对美出口修复带动外需高于内需，但内需修复偏慢、地产拖累仍在，5月制造业PMI徘徊临界点、新订单回落，1至4月固定资产投资同比-1.6%、房地产投资-13.7%、社零同比1.9%；价格端呈现PPI走高、CPI温和的剪刀差格局，1至5月CPI同比1.0%、5月1.2%，PPI同比升至3.9%，输入型通胀对政策形成约束。政策取向上，财政继续积极但更注重结构优化与执行落地，六张网等重大工程与新型政策性金融工具靠前发力，同时地方端因土地出让收入下滑与付息压力上升而面临约束、增量刺激门槛较去年抬高；货币坚持适度宽松和结构性为主，年初推出结构性降息与再贷款扩容等八项举措、季末增设隔夜逆回购以稳流动性，政策利率下调与降准空间相对收敛，人民币汇率在稳预期与顺差托底下维持温和偏强态势。 2026年上半年大类资产的市场表现大致分为四个阶段：（1）一月呈现实物资产和成长股共振的行情，地缘扰动初现、美元偏弱、全球风险偏好延续修复，原油、黄金、白银、铜与A股成长、港股和日股同步走强；（2）二月到三月美伊冲突全面升级、霍尔木兹海峡风险上升，市场从交易避险转向交易能源供给冲击，原油成为最强资产，2月布伦特原油涨59.76%、3月再涨41.91%，而黄金在油价推升通胀与实际利率上行压力下反而由2月的涨8.10%转为3月的跌5.16%，白银跌14.56%、铜跌6.37%，标普500跌3.59%，A股中小盘和成长普遍调整，银行、公用事业、煤炭等防御板块相对抗跌；（3）三月下旬到五月，美伊冲突边际缓和、4月10日和谈开启、5月初步达成谅解备忘录，地缘风险溢价回吐，油价从高位回落，市场主线重新切换到盈利与科技景气，A股4月上证涨5.66%左右、沪深300涨8.03%左右、创业板涨15.45%左右、科创50涨超25%，5月创业板再涨9.81%左右，电子和通信分别涨22.2%左右、18.9%左右，全球股市多数上涨，美国、日韩股市再创新高，而黄金则转入震荡偏弱；（4）六月，停火预期、油价回落与美联储加息预期再起相互交织，商品普遍走弱、原油近一月跌超20%，黄金继续回落，权益内部则明显分化，A股科技成长继续占优，科创50单月涨16.0%左右、创业板涨3.9%左右，但港股显著承压、恒指跌10%左右，美股内部也从纳指转向道指占优，标普500跌3.0%左右、纳指跌6.2%左右、道指涨1.7%左右，债券则整体维持低位震荡，国内10年国债收益率从年初1.85%逐步下行至6月末约1.73%，信用债和中资美元债主要提供票息与结构性收益，弹性明显弱于能源和科技权益。报告期内，本基金穿透后维持了较高的权益类资产配置仓位，在结构方面，本基金通过配置多元资产分散风险，其中权益类资产包括A股、美股、日股、黄金等，债券资产包括利率债、信用债等。

基金经理展望

2026年中报

展望下半年，一方面，美伊冲突过去四个月的通胀影响仍在全球经济中传导，最痛的通胀冲击还在未来几个月。从分析师预期数据来看，未来6个月其覆盖公司的成本端通胀压力将因之前美伊冲突而上升，消费、工业、公用事业的三大板块受冲击最明显。通胀传导滞后是因为许多公司吸取2022年教训，已对今年能源敞口几乎全额对冲，短期未受冲击；但对冲头寸滚动到期后以及2027年对冲将从更高价格水平起步，届时成本压力才会显现。另一方面，无论美伊冲突如何演变，AI资本开支带来的通胀脉冲都将持续，其中信息技术与公用事业最为突出。因此，在滞后的地缘通胀和持续的AI资本开支通胀双重脉冲下，预计美国通胀水平粘性抬升，美国利率维持高位以及加息预期反复。在此背景下，应重视直接受益通胀的商品资产，警惕长久期利率债和利率敏感型资产。股票资产盈利有韧性但估值受利率压制，需做结构化配置，一方面超配受益于资本开支浪潮的信息技术板块和受益于地缘冲突的能源工业板块，另一方面低配成本端受冲击明显的消费板块和利率敏感型的地产板块。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。

晨星评级	数量	资产占比
5星	49	20.88%
4星	91	19.56%
3星	132	40.52%
2星	94	16.95%
1星	34	2.10%
			0% 25% 50%

资产类型	规模（亿）	占比
股票型	5778.99	29.67%
固收型	3433.91	17.63%
混合型	2378.74	12.21%
货币	7654.38	39.30%
其它	228.93	1.18%
			0% 20% 40%

	公告名称	公告日期
1	华夏聚诚优选三个月持有期混合型基金中基金（FOF）2026年中期报告	2026-08-31
2	华夏基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告	2026-08-18
3	华夏聚诚优选三个月持有期混合型基金中基金（FOF）2026年第二季度报告	2026-07-21
4	026894_026894_华夏聚诚优选三个月持有期混合型基金中基金（FOF）（华夏聚诚优选三个月持有混合（FOF）A）基金产品资料概要更新（2026	2026-06-30
5	026894_华夏聚诚优选三个月持有期混合型基金中基金（FOF）招募说明书更新（2026年6月30日公告）	2026-06-30
6	华夏聚诚优选三个月持有期混合型基金中基金（FOF）（华夏聚诚优选三个月持有混合（FOF）A）基金产品资料概要更新	2026-06-30
7	华夏聚诚优选三个月持有期混合型基金中基金（FOF）开放日常申购、赎回、定期定额申购业务的公告	2026-06-23
8	026894_026894_华夏聚诚优选三个月持有期混合型基金中基金（FOF）（华夏聚诚优选三个月持有混合（FOF）A）基金产品资料概要更新(2026	2026-04-21
9	华夏聚诚优选三个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同生效公告	2026-04-18
10	华夏聚诚优选三个月持有期混合型基金中基金（FOF）招募说明书	2026-03-24