长城久祥混合D
028847
净值 2026-10-23
1.8826
日涨跌幅
0.49%
晨星分类
行业混合 - 科技、传媒及通讯
基金经理
刘疆
成立日期
2026-08-21
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
11.12亿
计价货币
人民币
综合费率
—
基金类型
混合型
换手率
—
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国银行
业绩
成立以来
年度回报
过往回报
| 回报% | 近一月 |
| 本基金 | -3.04 |
| 同类平均 | -7.07 |
| 业绩比较基准 | -4.39 |
| 四分位排名 | — |
| 百分位排名 | — |
| 同类基金数量 | 532 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证科技传媒通信150全收益指数 | 招募说明书基准 中证800指数收益率×85%＋中债-总财富（总值）指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5% | 晨星分类基准 中证信息技术全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.85 | 0.62 | 0.80 |
Beta系数 | 1.06 | 5.99 | 1.10 |
Alpha % | 26.08 | 87.68 | 43.43 |
超额收益 % | 28.52 | 55.31 | 45.38 |
跟踪误差 % | 26.44 | 61.09 | 31.25 |
信息比率 | 1.08 | 0.91 | 1.45 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
85.62%78.02%
较混合型基金平均 +7.60%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 —
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)—
隐性费率—
交易成本(估)—
其它费用(估)购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 1,000万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 1,000万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 1.00% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
部分份额累计成本数据缺失，以下仅比较数据完整的 2 个份额。
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–243 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
244–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 50 元
长城基金 线上/柜台直销 1折
6 家0.05%
买 10 万元 实付 50 元
蚂蚁基金
天天基金
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
87.92%
中国中盘
6.56%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 0.00 | 2.16 | -2.16 |
基础材料 | 0.00 | 1.51 | -1.51 |
可选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
金融服务 | 0.00 | 0.64 | -0.64 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 100.00 | 97.84 | 2.16 |
通信服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 14.69 | 2.25 | 12.44 |
科技 | 85.31 | 95.59 | -10.29 |
防御性 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
必选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
医疗保健 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
公用事业 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.06 | -0.06 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 99.94 | 0.06 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 688498 | 源杰科技 | 科技 | 9.79% | 1.71% | 5 | |
| 300502 | 新易盛 | 科技 | 9.27% | 0.92% | 5 | |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 8.89% | 0.00% | 5 | |
| 300394 | 天孚通信 | 科技 | 8.14% | -0.69% | 3 | |
| 600105 | 永鼎股份 | 科技 | 7.73% | 新增 | 1 | |
| 300757 | 罗博特科 | 工业 | 6.46% | -2.36% | 2 | |
| 688048 | 长光华芯 | 科技 | 5.71% | 0.39% | 2 | |
| 688313 | 仕佳光子 | 科技 | 5.44% | 新增 | 1 | |
| 688167 | 炬光科技 | 科技 | 5.04% | -0.94% | 2 | |
| 300620 | 光库科技 | 科技 | 5.01% | 0.07% | 2 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
持有人
内部人员持有
- 基金经理自持
- 高管投研跟投
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 | 高管投研 | 内部员工 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
| 10-50 万份 | 未持有 | 34.9 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 3.3 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 13.8 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 12.23 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
刘疆 男
中国籍，硕士。2012年7月-2016年7月曾就职于长江证券股份有限公司，2016年8月加入长城基金管理有限公司，历任研究部行业研究员、基金管理部基金经理助理。自2019年6月至2021年8月任“长城久源灵活配置混合型证券投资基金”基金经理，自2020年6月至2021年8月任“长城行业轮动灵活配置混合型证券投资基金”基金经理，自2019年4月至今任“长城久祥灵活配置混合型证券投资基金”基金经理。
权益型
任职稳定
机构持有较低
持仓集中度高
近三年回撤控制能力弱
7.5年
18.17亿
3
前70%
收益能力
前98%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过把握经济周期及行业轮动，挖掘中国经济成长过程中强势行业的优质上市公司，在控制风险的前提下，力求实现基金资产长期稳定的增值。
投资范围
该基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、权证、银行存款、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。该基金股票等权益类投资占基金资产的比例范围为0-95%，债券等固定收益类投资占基金资产的比例范围为0-95%；权证投资占基金资产净值的比例范围为0-3%；现金或者到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略
1、大类资产配置策略在大类资产配置中，该基金将采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济运行周期、财政及货币政策、利率走势、资金供需情况、证券市场估值水平等可能影响证券市场的重要因素进行研究和预测，分析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益，适时动态地调整基金资产在股票、债券、现金大类资产的投资比例，以规避市场系统性风险及提高基金收益的目的。2、行业配置策略该基金在行业配置上，采用“投资时钟理论”，对于经济周期景气进行预判，并按照行业轮动的规律进行行业配置。通过对于经济增速、通货膨胀率、以及其他宏观经济指标的分析，可以将经济周期大致划分入复苏、增长、萧条、衰退四个阶段。对应不同的阶段，不同的阶段，配置不同的大类资产及不同的行业，将取得不同的收益，并能够呈现出一定的规律性。3、个股投资策略在个股选择上，基金管理人将优选具备核心竞争力并估值合理的优势个股。主要评价维度包括：（1）公司主营业务具备核心竞争力，核心优势突出。公司在细分行业中处于龙头位置，具备核心竞争力，比如垄断的资源优势、独特的商业模式、稳定的销售网络、卓越的品牌影响力等；（2）公司处于快速成长期，收入、利润连续快速增长；同时从盈利模式、公司治理、人员稳定性、创新能力等多角度来分析其成长性的持续能力；（3）个股的估值优势。针对处于不同成长阶段、不同行业的公司，运用不同的估值方法进行评估，挖掘具备安全边际的个股。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800指数收益率×85%＋中债-总财富（总值）指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
本基金投资策略方面，坚持立足中长期视角，关注新兴科技与消费趋势，深耕新质生产力相关方向，积极挖掘由大级别产业变革与创新驱动的长周期投资机会。对于处于“0－1”突破阶段的新兴赛道，本基金依托深度研究与前瞻性判断，把握其远期成长空间；对于处于“1－10”放量增长阶段的成长赛道，本基金以严格标准，筛选质地优异、成长动能强劲的核心标的。
在chatgpt横空出世表明人工智能实现跨越式突破后，本基金即判断AI是符合投资策略标准的长周期大机会，开始围绕泛AI产业布局。算力和基础设施景气度率先爆发，近期也产生了一些争议，譬如存储等上游环节价格上涨挤占资本开支，譬如算力投入的持续性问题。针对这些问题，我们倾向于认为：一、部分产品价格大幅波动、部分环节供需失衡，都是产业大发展、经济结构重构期间阶段性的问题，需要一定时间消纳；二、如果对AI产业的长期趋势有信心，那么随着AI发展，token(词元)消耗和收入贡献一定有望实现正循环，目前在编程等环节已经突破，未来在更多的行业有机会产生更大的影响。上半年，AI算力板块涨幅较大，反映的是市场对于产业景气度的认可，但值得注意的是由于预期较高、资金集聚，也容易带来资产价格波动，还需要加强甄别研判，优选经的起时间检验、能够穿越产业周期的优质资产。
报告期内，本基金重点配置在逻辑坚实的光通信方向。在算力各个环节中，光通信基于难以比拟的互联性能优势，价值量扩张明确：一、速率不断提升：典型如光模块从800G到1.6T持续迭代放量；二、场景扩张：随着算力集群的复杂化、大规模化， scale out/scale up/dci侧对光通信的需求都快速增长；三、技术迭代发展：NPO、CPO、OCS等新形态有望爆发。当前光通信产业持续高景气，既涌现出大量业绩高增的优质龙头企业，也催生了诸多受益于技术迭代的新兴成长标的，投资机会丰富。
展望长期，算力等基础设施先行，随后应用有机会百花齐放，AI产业进入整体性繁荣。我们保持跟踪，力争把握住AI产业的长周期持续性机会。
此外，我们持续重点跟踪研究国家“十五五”规划明确的新兴产业与未来产业，将其作为未来挖掘长期投资机会的核心方向之一。
总体而言，本基金关注变化积极、拐点清晰的方向，挖掘顺应甚至引领时代的优质公司投资机会，持续动态优化组合，努力为持有人创造价值。
基金经理展望
2026年中报
尽管宏观经济和市场有波动，投资者情绪和预期有起伏，但是我们对于宏观经济和权益投资机会的长期前景持续保持积极看法，核心逻辑在于：一、宏观经济方面，正依托高质量发展实现快速转型升级，科技与战略新兴产业成为发展核心引擎，全社会资产回报有望上行，具备全球竞争力的出海产业、信息技术产业均呈现高速增长态势；二、政策发力精准且导向积极：针对存量经济，着力扩大内需、缓解行业内卷；面向增量经济，大力扶持科技产业、新兴产业及未来产业，人工智能、氢能与核聚变能、商业航天、6G、量子科技、脑机接口、具身智能、低空经济、海洋经济等产业均被列为重点发展领域；三、适度宽松的货币政策利好权益市场，同时监管层持续优化资本市场制度，引导市场走向长牛、慢牛，推动各类增量资金入场，对普通投资者而言权益投资也是分享科技成长产业发展红利的最优路径；四、全球横向比较，A股诸多具备国际竞争力、基本面强劲的上市公司投资价值凸显；五、依托AI技术迭代突破，全球迈入新一轮创新周期，各类新兴产业蓬勃发展，有望持续催生丰富的投资机会。
基金公司
长城基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
37
基金经理人数
270
管理基金
1630.84亿
非货基规模
135.53亿
9.73%
近一年规模增长
518.03亿
43.91%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
6.07年
平均投管年限
3.75年
平均在职时长
84.38%
近三年留职率
12/163
平均投管年限排名
17/163
平均在职时长排名
35/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 长城基金有限公司关于在直销平台开展费率优惠活动的公告 | 2026-10-15 | |
| 2 | 长城久祥灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 3 | 长城久祥灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新（2026年第3号） | 2026-09-21 | |
| 4 | 长城久祥灵活配置混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 长城久祥灵活配置混合型证券投资基金基金合同（2026年8月修订） | 2026-08-22 | |
| 6 | 长城久祥灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新（2026年第2号） | 2026-08-20 | |
| 7 | 2026.8.20关于长城久祥灵活配置混合型证券投资基金增设D类基金份额并修改基金合同及托管协议的公告 | 2026-08-20 | |
| 8 | 长城久祥灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-08-20 | |
| 9 | 长城久祥灵活配置混合型证券投资基金基金合同（2026年8月修订） | 2026-08-20 | |
| 10 | 长城久祥灵活配置混合型证券投资基金托管协议（2026年8月修订） | 2026-08-20 |