嘉实全球房地产（QDII）
070031
净值 2026-10-22
1.0560
日涨跌幅
0.48%
晨星分类
QDII行业股票
基金经理
蒋一茜、张琴
成立日期
2012-07-24
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
中盘平衡
基金规模
0.20亿
计价货币
人民币
综合费率
1.68%
基金类型
股票型
换手率
133%
单日申购限额
100元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
农业银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 8.35 | 1.50 | -4.54 | 29.65 | -14.60 | 29.92 | -21.15 | 8.58 | 6.06 | -2.33 |
| 同类平均 | -11.46 | 12.79 | -25.52 | 38.41 | 42.63 | 10.85 | -18.40 | -9.75 | 13.01 | 22.03 |
| 基准指数 | -9.26 | 24.25 | -23.64 | 39.19 | 29.89 | -3.52 | -19.84 | -9.14 | 18.24 | 20.98 |
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -5.54 | -7.32 | -2.62 | -2.69 | -3.98 | 3.93 | -0.65 | 1.81 | -2.35 |
| 同类平均 | -5.29 | -10.10 | 0.59 | -0.53 | 8.54 | 8.32 | 0.57 | 6.26 | -1.49 |
| 基准指数 | -5.59 | -11.71 | -0.40 | -3.87 | 6.79 | 8.53 | 0.31 | 5.34 | -4.09 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于87%同类 | 16.39% | — |
最大回撤 | 优于90%同类 | -10.66% | — |
下行风险 | 优于74%同类 | 11.48% | — |
晨星风险 | 优于73%同类 | 2.36% | — |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于60%同类 | -3.54 | — |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.25 | — |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.23 | — |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 MSCI美国REIT净收益指数(美元) | 招募说明书基准 FTSEEPRA/NAREITDevelopedREITsTotalReturnIndex（经汇率调整后的） | 晨星分类基准 暂无晨星分类基准 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.86 | — | — |
Beta系数 | 0.89 | — | — |
Alpha % | -3.34 | — | — |
超额收益 % | -4.32 | — | — |
跟踪误差 % | 5.60 | — | — |
信息比率 | -24.22 | — | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.68%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.28%
隐性费率0.24%
交易成本(估)0.05%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为QDII行业股票 共有224只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 100元 |
| 个人直销 | 100元 |
| 机构直销 | 100元 |
| 机构代销 | 100元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 50万元 | 1.50% |
| 50万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.20% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.30% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
嘉实基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
1.03%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
82.80%
发达市场
9.17%
新兴市场
0.18%
债券持仓
利率债
0.51%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 100.00 | 31.54 | 68.46 |
基础材料 | 0.00 | 8.74 | -8.74 |
可选消费 | 0.00 | 5.08 | -5.08 |
金融服务 | 0.02 | 17.40 | -17.38 |
房地产 | 99.98 | 0.33 | 99.65 |
敏感性 | 0.00 | 56.80 | -56.80 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 0.00 | 15.54 | -15.54 |
科技 | 0.00 | 37.17 | -37.17 |
防御性 | 0.00 | 11.66 | -11.66 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 0.00 | 3.72 | -3.72 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 9.37 | 100.00 | -90.63 |
| 日本 | 6.05 | 0.00 | 6.05 |
| 大洋洲 | 0.48 | 0.00 | 0.48 |
| 发达亚洲 | 1.68 | 0.91 | 0.77 |
| 新兴亚洲 | 1.15 | 99.09 | -97.93 |
| 美洲 | 89.09 | 0.00 | 89.09 |
| 北美 | 89.02 | 0.00 | 89.02 |
| 拉丁美洲 | 0.07 | 0.00 | 0.07 |
| 大欧洲地区 | 1.54 | 0.00 | 1.54 |
| 英国 | 0.25 | 0.00 | 0.25 |
| 发达欧洲 | 1.22 | 0.00 | 1.22 |
| 新兴欧洲 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
| 非洲/中东 | 0.06 | 0.00 | 0.06 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| EQIX | Equinix有限公司 | 房地产 | 8.02% | 4.69% | 2 | |
| SPG | 西蒙房地产集团公司 | 房地产 | 7.80% | 1.55% | 4 | |
| WELL | 沃尔塔公司 | 房地产 | 7.64% | -1.64% | 6 | |
| PLD | 安博 | 房地产 | 7.39% | -1.45% | 6 | |
| HST | Host酒店及度假股份有限公司 | 房地产 | 4.98% | 2.44% | 2 | |
| IRM | 美国铁山公司 | 房地产 | 4.50% | 新增 | 1 | |
| 公寓物业权益信托 | 房地产 | 4.00% | 新增 | — | ||
| EQR | 公寓物业权益信托 | 房地产 | 4.00% | 新增 | 1 | |
| DLR | 数字房地产信托有限公司 | 房地产 | 2.88% | 新增 | 1 | |
| O | Realty Income公司 | 房地产 | 2.55% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 减持本期上期
- 内部员工持有
- 减持 -96.38%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 3.4 万份 | 未持有 |
| 未持有 | >100 万份 | 725.7 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 10-50 万份 | 104.7 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-07-10 | 2026-07-10 | 0.1980 | 1.1232 |
| 2026-04-13 | 2026-04-13 | 0.1270 | 1.1303 |
| 2025-10-20 | 2025-10-20 | 0.0620 | 1.1130 |
| 2025-07-10 | 2025-07-10 | 0.0140 | 1.0916 |
| 2025-04-11 | 2025-04-11 | 0.0120 | 1.0328 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
蒋一茜 女
曾任上海申银证券机构销售部及国际部交易员、LG securities (HK) Co., Ltd研究员、上海沪光国际资产管理（香港）有限公司基金经理助理、德意志资产管理（香港）有限公司基金经理。2009年9月加入嘉实国际资产管理有限公司。硕士研究生，具有基金从业资格。中国香港籍。
权益型
任职稳定
无独立在管
近三年超额收益高
11年
201.67亿
6
前16%
收益能力
前22%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要投资于全球房地产证券，在严格控制投资风险和保障资产流动性的基础上，力争长期、持续战胜业绩比较基准，为国内投资者分享全球房地产相对稳定的现金流收益和资本增值收益。
投资范围
该基金主要投资于已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的优质房地产投资信托收益凭证（以下简称“REITs”）、投资于房地产投资信托凭证的交易型开放式指数基金（“以下简称“REIT ETF”）和房地产行业上市公司股票（“以下简称“REOCs”）等全球房地产证券，以及货币市场工具和法律法规、中国证监会允许该基金投资的其他金融工具。此外，该基金为对冲外币的汇率风险，可以投资于外汇远期合约、结构性外汇远期合约、外汇期权及外汇期权组合、外汇互换协议、与汇率挂钩的结构性投资产品等金融工具。
房地产投资信托（Real Estate Investment Trusts， 简称REITs）是一种以发行收益凭证的方式汇集特定多数投资者的资金，由专门投资机构对能够产生稳定租金收益的房地产进行投资经营管理，主要通过标的房地产产生的租金收入来获取投资综合收益，并且每年将净收益的绝大部分（通常为90%以上）按比例分配给投资者的金融工具。REITs兼具房地产和金融的特质，在风险和收益组合上一般介于股票和债券之间。REITs使个人和机构投资人通过资本市场获得写字楼、公寓、酒店等商业地产的所有权与经营权，是近年来在海外证券市场迅速发展的金融创新产品，具有其他投资品种无法提供的独特优势。该基金资产配置范围：投资于REITs的比例不低于基金资产的60%；现金或者到期日不超过一年的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其它品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。如法律法规或中国证监会变更投资品种的比例限制的，基金管理人在与基金托管人协商一致并履行相关程序后，可相应调整该基金的投资比例限制规定，不需经基金份额持有人大会审议。
该基金不直接购买房地产，也不投资于抵押型REITs或混合型REITs。在保证流动性的前提下，该基金现金头寸可存放于境内，满足基金赎回、支付管理费、托管费、手续费等需要，并可以投资货币市场工具。
投资策略
该基金采用自上而下的资产配置与自下而上的证券选择相结合的主动投资策略，在严格控制风险的同时为投资人提高分红收益和长期资本增值。同时该基金根据对汇率变动前景的预测，可选择相应的对冲工具进行外汇对冲。该基金主要根据市值规模，流动性，国家或地区的法规透明度、经济自由度和公司治理标准，盈利模式等指标建立房地产证券备选库。具体投资策略包括：房地产证券备选库的建立、资产配置策略、证券投资策略、组合构建策略、现金管理策略、衍生品投资策略、市场风险管理策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
FTSEEPRA/NAREITDevelopedREITsTotalReturnIndex（经汇率调整后的）
投资策略及运作分析
2026年中报
本基金主要投资于全球房地产证券。投资流程侧重于自下而上主动选券，并辅以基于经济增长和通胀的自上而下的分析框架。本基金在2026年上半年按区域持续超配北美和中国，日本保持基本平配，并继续低配其他区域。在六月底按板块继续超配养老公寓、仓储，增加了对数据中心的配置，继续低配酒店、办公楼和住宅。
全球REITs作为既有股息又有温和成长还能抗通胀的资产，有一定配置价值。REITs稳健的资产负债表和低债务成本可能会使之比私人房地产更具竞争优势。2022年之后REITs的表现通常与10年美债收益率走势成反比，以10年美债收益率衡量的实际利率和美国REITs表现的相关性最强，而非美债曲线短端的变化。
基金经理展望
2026年中报
2026年上半年与富时EPRA/NAREIT发达市场指数（FTSE EPRA/NAREIT Developed Index）相比，美国REITs的表现最为出色，紧随其后的是英国、澳大利亚、加拿大以及除英国以外的欧洲地区；日本及除日本以外的亚洲地区表现滞后，且是仅有的两个录得负收益的区域。在美国，除活动房屋（manufactured housing）外，所有板块均录得正收益。
全球流动性风险仍在可控范围内。美联储今年加息的可能性较低。美国核心通胀已见顶，其同比增速预计将从第三季度开始逐步回落。尽管美联储维持利率不变，仍处于限制性区间，美国经济依然展现出韧性。美国经济受益于人工智能投资、财富效应、财政支出及关税退款。人工智能资本支出正从“股权驱动增长”的叙事转向信贷融资周期。消费者信心调查依然疲软，但硬数据（如零售销售额）却表现出惊人的韧性。欧洲正面临能源冲击带来的价格压力，不过这种压力已不可与2022年的情况同日而语。市场隐含通胀预期较此前高点回落；预计通胀将于2026年12月见顶，可能未来几个月还将加息一次，但不会开启新的加息周期。
美国商业地产运营基本面保持稳健，前景已现改善迹象。企业债券利差处于历史低位，融资与交易活动有所改善，价格发现机制亦得到优化。美国同店净营业收入（NOI）增长高于长期平均水平，资产价格开始回升。从估值角度看，REITs相较于标普500指数的估值差已基本回归常态，同时市场对2026/2027年营运现金流（FFO）的增长预期也有所上调。此外并购活动的加速也表明资本信心正在增强，为REITs投资者营造了更为有利的市场环境。与此同时，中东冲突的持续影响以及对人工智能（AI）如何影响就业的长期担忧，都是需要保持谨慎的理由。
欧洲Reits持续受到中东局势发展及债券收益率同步变动的影响。企业财报表现乐观，管理层普遍反映租户需求保持稳定，且鲜有迹象显示成本通胀压力卷土重来。然而，受融资成本及物业估值持续不确定性的影响，欧洲各地的交易活动依然低迷。因此，上市房地产板块的折价幅度处于历史高位，促使企业在资本配置方面保持审慎并采取选择性策略。
在香港，资产估值处于合理水平。新加坡商业地产前景向好，复苏步伐有所放缓。尽管地缘政治局势充满不确定性，日本房地产市场的基本面依然稳健。澳大利亚市场的基本面也在改善。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 嘉实全球房地产（QDII） | 070031 | 2012-07-24 | 0.20亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.68% | 1 |
基金公司
嘉实基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
101
基金经理人数
656
管理基金
6843.45亿
非货基规模
-2235.87亿
-30.64%
近一年规模增长
61.43亿
1.19%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.80年
平均投管年限
3.29年
平均在职时长
64.76%
近三年留职率
46/163
平均投管年限排名
39/163
平均在职时长排名
94/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 关于嘉实全球房地产证券投资基金2026年10月19日暂停申购、赎回及定期定额投资业务的公告 | 2026-10-16 | |
| 2 | 关于嘉实全球房地产证券投资基金2026年10月12日暂停申购、赎回及定期定额投资业务的公告 | 2026-10-08 | |
| 3 | 关于嘉实全球房地产证券投资基金2026年9月21日至9月23日暂停申购、赎回及定期定额投资业务的公告 | 2026-09-17 | |
| 4 | 关于嘉实全球房地产证券投资基金2026年9月7日暂停申购、赎回及定期定额投资业务的公告 | 2026-09-03 | |
| 5 | 嘉实基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-09-03 | |
| 6 | 嘉实全球房地产证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 7 | 嘉实全球房地产证券投资基金更新招募说明书（2026年08月22日更新） | 2026-08-22 | |
| 8 | 关于嘉实全球房地产证券投资基金2026年8月11日暂停申购、赎回及定期定额投资业务的公告 | 2026-08-07 | |
| 9 | 嘉实基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-21 | |
| 10 | 嘉实全球房地产证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 |