嘉实纯债债券A
070037
净值 2026-10-22
1.4229
日涨跌幅
0.01%
晨星分类
信用债
基金经理
轩璇
成立日期
2012-12-11
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
47.85亿
计价货币
人民币
综合费率
0.60%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
1,000,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
建设银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 1.94 | 2.31 | 6.67 | 3.84 | 3.01 | 4.31 | 1.22 | 5.40 | 4.92 | 1.10 |
| 同类平均 | 2.73 | 3.00 | 6.76 | 4.51 | 2.90 | 4.18 | 1.99 | 3.87 | 4.36 | 1.19 |
| 业绩比较基准 | 1.30 | -1.19 | 9.63 | 4.36 | 3.07 | 5.69 | 3.37 | 4.67 | 8.32 | 0.10 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | 51 | 90 | 15 | 27 | 64 |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | 232 | 241 | 374 | 451 | 580 |
业绩比较基准为中债-1-5年债券综合财富（总值）指数收益率x95.0% + 活期存款基准利率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.41 | 0.80 | 1.75 | 3.53 | 2.98 | 3.33 | 3.26 | 3.48 | 2.78 |
| 同类平均 | 0.31 | 0.62 | 1.39 | 2.78 | 2.52 | 2.86 | 2.90 | 3.39 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | 0.29 | 0.92 | 2.10 | 3.26 | 3.13 | 4.22 | 4.15 | 3.84 | 2.92 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 14 | 18 | 21 | 33 | 24 | 12 |
| 同类基金数量 | 760 | 749 | 744 | 739 | 637 | 543 | 400 | 101 | 742 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于26%同类 | 0.67% | 0.49% |
最大回撤 | 优于47%同类 | -0.23% | -0.20% |
下行风险 | 优于47%同类 | 0.10% | 0.11% |
晨星风险 | 优于26%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于72%同类 | 3.53 | 3.39 |
卡玛比率 | 优于66%同类 | 15.22 | 13.61 |
索提诺比率 | 优于67%同类 | 22.98 | 15.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证中诚信央企信用债指数 | 招募说明书基准 中债-1-5年债券综合财富（总值）指数收益率×95%＋活期存款基准利率×5% | 晨星分类基准 中证信用债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.94 | 0.84 | 0.91 |
Beta系数 | 1.08 | 0.54 | 0.79 |
Alpha % | -0.07 | 0.53 | 0.31 |
超额收益 % | 0.10 | -0.89 | -0.18 |
跟踪误差 % | 0.28 | 0.96 | 0.43 |
信息比率 | 0.37 | -0.85 | -0.08 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.60%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.20%
隐性费率0.19%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为信用债 共有1032只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 1,000,000元 |
| 个人直销 | 1,000,000元 |
| 机构直销 | 1,000,000元 |
| 机构代销 | 1,000,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.50% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.03% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.01% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–6 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
7–29 天A份额更低该区间累计持有成本更低
30–95 天C份额更低持有满30天，赎回费归零
96–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
嘉实基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
20.83%
信用债
92.60%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 240210 | 24国开10 | 3.95% |
| 250218 | 25国开18 | 3.42% |
| 260401 | 26农发01 | 3.37% |
| 260411 | 26农发11 | 3.36% |
| 250208 | 25国开08 | 3.35% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -17.11%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 25.7 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 2.87 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 4.7 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 11.57 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2022-01-19 | 2022-01-19 | 0.2940 | 1.2242 |
| 2018-10-23 | 2018-10-23 | 0.5190 | 1.1050 |
| 2018-06-06 | 2018-06-06 | 0.5300 | 1.1270 |
| 2016-12-26 | 2016-12-26 | 0.5330 | 1.1210 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
轩璇 女
曾任易方达基金管理有限公司固定收益部高级研究员、基金经理助理。2019年9月加入嘉实基金管理有限公司，现任固收投研体系基金经理。硕士研究生，具有基金从业资格。中国国籍。
固收型
任职稳定
近一年规模相对稳定
权益仓位择时
短期业绩弹性强
6.9年
261.29亿
11
前15%
收益能力
前55%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在控制风险和保持资产流动性的基础上，追求长期稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围为国内依法发行及/或上市交易的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、短期融资券、中期票据、超级短期融资券、次级债券、地方政府债、资产支持证券、中小企业私募债券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）等固定收益类金融工具以及现金，法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。
该基金不直接从二级市场买入股票、权证、可转债等，也不参与一级市场的新股、可转债申购或增发新股。
基金的投资组合比例为：该基金对债券等固定收益类金融工具的投资比例合计不低于基金资产的80%。如果法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种或变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金在宏观经济趋势研究、货币及财政政策趋势研究的基础上，以中长期利率趋势分析和债券市场供求关系研究为核心，自上而下地决定债券组合久期、动态调整各类金融资产比例，结合收益率水平曲线形态分析和类属资产相对估值分析，优化债券组合的期限结构和类属配置。具体包括：资产配置策略（久期配置、期限结构配置、类属配置）、信用品种的投资策略、息差策略、资产支持证券投资策略、中小企业私募债券投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-1-5年债券综合财富（总值）指数收益率×95%＋活期存款基准利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年国内经济“总量达标、结构分化”，内需修复偏弱：零售总额上半年仅增长1.3%，其中商品消费增速仅1.1%，服务消费虽相对亮眼（+5.3%）但体量有限；房地产开发投资同比下滑18.0%，对上下游产业链形成持续拖累；制造业投资降至近年低位，基建投资同比回落，未能形成有效对冲。社融总量增速维持低位，企业中长期贷款需求疲软。实体经济资产回报率持续走低，推动"资产荒"格局进一步深化。商业银行在信贷投放受阻的背景下加速增配债券类资产，形成信贷需求不足、银行增配债券、收益率下行的核心传导链条，上半年债券市场震荡小幅向下。
利率债上半年整体走出陡峭下行、震荡走牛、窄幅整固的三阶段行情，配置力量、基本面与资金面交替驱动。年初至一季度末，配置盘"开门红"成色较好，货币财政协调配合下市场对供需结构的担忧明显缓解。短端方面，流动性整体充裕叠加同业活期存款利率调降预期及外围避险需求，存单利率创出新低；长端虽先后经历年初权益与商品市场回暖、2月关税裁定扰动及3月美伊局势引发的通胀担忧，但收益率保持韧性、波动下行——"配置盘主导、利空不跌"是这一阶段的核心特征。二季度前半段（4-5月），经济数据持续走弱——制造业产销与企业投资边际降温、地产修复持续低于预期，叠加资金面延续宽松格局，做多情绪集中回暖，长端利率进入趋势性下行通道，10年期国债向1.70%一线靠拢，30年期同步走强。进入6月，资金面边际收敛，DR007回升至政策利率1.40%附近，叠加前期利率下行幅度较大后机构获利了结增多，多空分歧持续放大，交易情绪趋于谨慎，长端利率转入窄幅震荡整固区间。从上半年整体运行看，偏弱基本面与宽松流动性的"双底"支撑始终稳固，阶段性扰动更多来自供给节奏与政策预期的边际变化。
信用债上半年最显著的特征是利差系统性收窄至低位。利差极致压缩的根源在于"资产荒"深化：理财规模持续扩张叠加存款利率下行推动资金向固收类产品转移，而信用债供给端受城投债务严控与房企融资收缩影响增量有限，供需缺口驱动利差持续收敛。
操作上，纯债部分以高等级信用债作为底仓配置核心，贯穿上半年始终。在久期管理上，一季度维持中性久期中枢，根据资金面与利率波动进行灵活微调，兼顾票息收益与利率风险控制。进入二季度，基于对基本面修复节奏偏缓、货币政策维持宽松基调的判断，我们主动提升组合久期水平，积极捕捉利率下行带来的波段收益。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，债券市场的震荡格局较难打破。一方面，周期性修复力量正在积聚：上半年财政支出落后于预算序时进度，专项债发行放缓，为下半年留出了充足的存量政策空间，中央预算内投资加快落地，三季度财政发力具有较高确定性，经济下行压力有望边际缓解。另一方面，趋势性下行力量依然深刻：居民资产负债表修复尚未完成，收入预期未见改善，耐用品消费在超前刺激后必然经历"还账"过程，消费回升基础不牢；同时"零基预算"试点、政府投资提级审批等财政纪律约束不断加强，中长期总需求中枢面临下移压力。从定价角度，收益率已充分隐含经济下行预期，货币宽松态度不明、缺乏进一步下行催化剂；通胀预期回落、风险偏好下降、配置资金力量持续显现，构成收益率上方的坚实压制。
在此格局下，组合操作上计划保持中性的久期水平，同时通过骑乘、利差策略进行收益增厚。
基金公司
嘉实基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
101
基金经理人数
656
管理基金
6843.45亿
非货基规模
-2235.87亿
-30.64%
近一年规模增长
61.43亿
1.19%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.80年
平均投管年限
3.29年
平均在职时长
64.76%
近三年留职率
46/163
平均投管年限排名
39/163
平均在职时长排名
94/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 关于嘉实纯债债券型发起式证券投资基金2026年国庆节前暂停申购（含转换转入及定期定额投资）业务的公告 | 2026-09-24 | |
| 2 | 嘉实纯债债券型发起式证券投资基金更新招募说明书（2026年09月21日更新） | 2026-09-22 | |
| 3 | 嘉实纯债债券型发起式证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新（2026年09月21日） | 2026-09-21 | |
| 4 | 嘉实基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-09-03 | |
| 5 | 嘉实纯债债券型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 6 | 嘉实纯债债券型发起式证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 | |
| 7 | 嘉实基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 8 | 嘉实基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-21 | |
| 9 | 嘉实纯债债券型发起式证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 10 | 嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-09 |