富国天合稳健优选混合
100026
分析师覆盖
净值 2026-11-03
1.5255
日涨跌幅
-0.06%
晨星分类
积极配置 - 大盘平衡
基金经理
孙彬
成立日期
2006-11-15
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
19.16亿
计价货币
人民币
综合费率
1.99%
基金类型
混合型
换手率
400%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
招商银行
分析师观点
总结
发布日期：2026-07-17
富国天合稳健优选混合基金的基金经理张啸伟2026年5月29日离职，新接任的基金经理孙彬拥有丰富的投资经验，其合理估值成长投资策略整体构建较为清晰，但基金经理投资能力的稳定性有待观察。此外基金经理2026年后增加对资金流的关注，我们对投资策略的优化效果保持跟踪。
免责声明：本栏目内容节选自基金研究报告，此处提供的信息、数据、分析和观点不构成投资建议。
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -10.84 | 25.29 | -20.00 | 46.15 | 55.10 | 14.23 | -21.95 | -10.45 | -3.62 | 22.64 |
| 同类平均 | -4.14 | 14.01 | -23.58 | 45.78 | 59.05 | 12.49 | -15.26 | -9.50 | 6.72 | 22.48 |
| 基准指数 | -9.26 | 24.25 | -23.64 | 39.19 | 29.89 | -3.52 | -19.84 | -9.14 | 18.24 | 20.98 |
| 四分位排名 | ||||||||||
| 百分位排名 | 41 | 23 | 28 | 54 | 54 | 39 | 46 | 32 | 77 | 47 |
| 同类基金数量 | 575 | 653 | 734 | 797 | 834 | 1089 | 1290 | 1445 | 1716 | 855 |
基准指数为沪深300全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -5.25 | -10.30 | -7.33 | -2.07 | 4.60 | 1.13 | -4.02 | 7.23 | -5.52 |
| 同类平均 | -4.80 | -6.92 | 0.93 | 1.70 | 9.44 | 7.33 | 0.90 | 8.42 | 0.56 |
| 基准指数 | -5.59 | -11.71 | -0.40 | -3.87 | 6.79 | 8.53 | 0.31 | 5.34 | -4.09 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 58 | 62 | 78 | 70 | 48 | 69 |
| 同类基金数量 | 1042 | 1034 | 1013 | 992 | 929 | 878 | 626 | 237 | 1002 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于57%同类 | 20.05% | 18.72% |
最大回撤 | 优于47%同类 | -22.63% | -16.33% |
下行风险 | 优于57%同类 | 14.53% | 13.97% |
晨星风险 | 优于59%同类 | 3.27% | 2.99% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于44%同类 | -13.52 | -9.12 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.38 | -0.38 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.56 | -0.42 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证500等权重指数×75%＋中证综合债指数×25% | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×80%＋中债综合全价指数收益率×15%＋同业存款利率×5% | 晨星分类基准 沪深300全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.87 | 0.82 | 0.82 |
Beta系数 | 1.02 | 1.20 | 0.95 |
Alpha % | -5.30 | -3.92 | -6.35 |
超额收益 % | -5.56 | -4.11 | -7.09 |
跟踪误差 % | 7.16 | 9.07 | 8.63 |
信息比率 | -39.82 | -37.28 | -61.23 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
98.84%78.02%
较混合型基金平均 +20.82%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.99%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.59%
隐性费率0.58%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘平衡 共有1051只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 后端收费 | 费率 |
| 持有期限 < 1年 | 1.80% |
| 1年 ≤ 持有期限 < 3年 | 1.20% |
| 3年 ≤ 持有期限 < 5年 | 0.60% |
| 持有期限 ≥ 5年 | 0.00% |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.50% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
富国基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
69.86%
中国中盘
23.96%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.32%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 36.78 | 31.54 | 5.24 |
基础材料 | 9.27 | 8.74 | 0.53 |
可选消费 | 9.16 | 5.08 | 4.08 |
金融服务 | 15.02 | 17.40 | -2.38 |
房地产 | 3.33 | 0.33 | 3.00 |
敏感性 | 55.18 | 56.80 | -1.62 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 7.90 | 2.38 | 5.52 |
工业 | 21.52 | 15.54 | 5.97 |
科技 | 25.76 | 37.17 | -11.41 |
防御性 | 8.04 | 11.66 | -3.62 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 5.91 | 3.72 | 2.19 |
公用事业 | 2.13 | 2.48 | -0.36 |
基准指数为沪深300全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.91 | -0.91 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 99.09 | 0.91 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 603129 | 春风动力 | 可选消费 | 7.49% | 1.65% | 2 | |
| 601918 | 新集能源 | 能源 | 5.89% | 1.97% | 2 | |
| 002142 | 宁波银行 | 金融服务 | 5.55% | 1.48% | 11 | |
| 600026 | 中远海能 | 能源 | 4.75% | 新增 | 1 | |
| 002244 | 滨江集团 | 房地产 | 4.61% | 新增 | 1 | |
| 601077 | 渝农商行 | 金融服务 | 4.38% | 新增 | 1 | |
| 688506 | 百利天恒 | 医疗保健 | 3.79% | -0.24% | 3 | |
| 601088 | 中国神华 | 能源 | 3.74% | 新增 | 1 | |
| 688825 | 长鑫科技 | 科技 | 3.43% | 新增 | 1 | |
| 300014 | 亿纬锂能 | 工业 | 3.35% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 增持本期上期
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 21.91%
- 基金公司直接持有2026-09-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 10-50 万份 | >100 万份 | 232.9 万份 | 1,375.4 万份 |
| >100 万份 | 未持有 | 128.8 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 907.93 份 | 未持有 | |
| >100 万份 | >100 万份 | 676.1 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 2.5 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2022-01-17 | 2022-01-17 | 1.7000 | 2.0166 |
| 2021-02-09 | 2021-02-09 | 3.2500 | 2.2804 |
| 2020-02-04 | 2020-02-04 | 0.5500 | 1.4319 |
| 2019-03-29 | 2019-03-29 | 0.6400 | 1.2733 |
| 2018-01-23 | 2018-01-23 | 1.2000 | 1.4520 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
翁子晨 男
硕士，曾任国泰基金管理有限公司助理金融分析师，国泰基金管理有限公司研究员；自2016年7月加入富国基金管理有限公司，历任权益投资经理、权益基金经理、高级权益基金经理、权益投资部权益投资总监助理、资深权益基金经理；现任富国基金权益投资部权益投资总监兼资深权益基金经理。自2019年05月起任富国价值优势混合型证券投资基金基金经理；自2020年05月起任富国融享18个月定期开放混合型证券投资基金基金经理；自2021年04月起任富国融泰三个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理；自2021年06月起任富国沪深300基本面精选股票型证券投资基金基金经理；自2021年12月起任富国红利混合型证券投资基金基金经理；自2022年08月起任富国上证50基本面精选股票型发起式证券投资基金基金经理；自2023年01月起任富国周期精选三年持有期混合型证券投资基金基金经理；自2023年03月起任富国融丰两年定期开放混合型证券投资基金基金经理；自2023年12月起任富国核心优势混合型发起式证券投资基金基金经理；具有基金从业资格。
主动型
五年以上
一拖多
高权益仓位
短期业绩弹性强
7.5年
58.00亿
9
前62%
收益能力
前38%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要采用“核心－卫星”总体策略，以优选并复制绩优基金重仓股为基石，有效综合基金管理人的主动投资管理能力，力争投资业绩实现基金行业平均水平之上的二次超越，谋求基金资产的长期最大化增值。
投资范围
基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，其中债券部分包括国债、金融债、企业（公司）债（包括可转债）以及中国证监会允许基金投资的其他债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略
该基金在对宏观经济、政策环境、利率走势、资金供给以及证券市场的现状及发展趋势等因素进行深入分析研究的基础上，综合考虑资产组合的风险、收益、流动性、各类资产相关性等因素，动态配置股票、债券、现金之间比例，以求最大限度规避风险。该基金基于“主观与客观相结合，主动与被动相结合”的原则，采用“核心－卫星”总体策略，将股票资产分为核心组合部分与卫星组合部分。在存托凭证投资方面，该基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的研究判断，进行存托凭证的投资。在债券投资方面，该基金将采用久期控制下的主动性投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%＋中债综合全价指数收益率×15%＋同业存款利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年市场分化较大，从指数看，中证800上涨11.12%，沪深300上涨7.55%，上证50下跌1.38%。不同板块走出了极大的差异，从行业看电子上涨86.29%，通信上涨73.59%，建筑材料受益于电子布的托举，上涨46.26%，机械设备上涨22.60%。仅有四个行业跑赢中证800。商贸零售下跌29.42%，农林牧渔下跌25.26%，美容护理下跌24.86%。食品饮料、钢铁、传媒、汽车、社会服务、房地产以及非银金融的跌幅也都在15%以上。组合层面上，我们在上半年逐渐增加了科技板块的配置，我们的配置主要集中在半导体设备及光模块。但是整体科技仍然是低配的状态。上半年我们也在增加创新药板块的配置，创新药板块相对超配的。上半年市场的流动性在科技板块集中，也带来了非常多的传统行业的下行。今年很多白马股的下跌或并非是由于基本面的原因，更多的影响可能来自于流动性的匮乏。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，我们认为阶段性的抱团行情或将告一段落，市场开始重新审视各行业的估值合理性。从配置端，我们关注创新药板块的长期成长。我们也将会把更多的精力放在过去跌幅较大的一些行业中去。我们也将重新审视消费板块的估值和基本面的匹配。尽管我们认为目前阶段消费的基本面仍然在左侧，但是已经逐渐进入可配置区间。我们也将继续关注新能源行业的投资机会，主要集中于动力电池和储能。地产行业逐渐筑底，一线城市房价企稳，随着下半年土地出让节奏的加快，我们也会持续关注地产行业的结构性机会。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 富国天合稳健优选混合 | 100026 | 2006-11-15 | 19.16亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.99% | 1 |
基金公司
富国基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
116
基金经理人数
919
管理基金
9939.60亿
非货基规模
1452.89亿
16.58%
近一年规模增长
3432.43亿
57.75%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
5.76年
平均投管年限
3.77年
平均在职时长
87.64%
近三年留职率
15/162
平均投管年限排名
15/162
平均在职时长排名
18/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 富国天合稳健优选混合型证券投资基金二0二六年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 富国天合稳健优选混合型证券投资基金二0二六年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 富国基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-08-08 | |
| 4 | 富国天合稳健优选混合型证券投资基金二0二六年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 富国基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-06-27 | |
| 6 | 富国天合稳健优选混合型证券投资基金招募说明书（更新）（2026年第3号） | 2026-06-26 | |
| 7 | 富国天合稳健优选混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-06-26 | |
| 8 | 富国基金管理有限公司关于指定证券投资基金主流动性服务商的公告 | 2026-06-25 | |
| 9 | 富国基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-04 | |
| 10 | 富国天合稳健优选混合型证券投资基金招募说明书（更新）(2026年第2号) | 2026-06-02 |