易方达优质精选混合（QDII）
110011
净值 2026-10-30
4.0128
日涨跌幅
2.43%
晨星分类
QDII大中华区股债混合
基金经理
张坤、彭珂
成立日期
2008-06-19
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
66.84亿
计价货币
人民币
综合费率
1.61%
基金类型
混合型
换手率
48%
单日申购限额
50,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 8.30 | 46.82 | -14.30 | 65.76 | 84.34 | -13.39 | -14.42 | -21.53 | 1.80 | 8.46 |
| 同类平均 | 1.48 | 35.13 | -16.33 | 24.24 | 37.63 | -16.81 | -16.30 | -13.74 | 13.60 | 33.86 |
| 业绩比较基准 | -12.16 | -0.23 | -24.68 | 23.31 | 14.48 | -3.12 | -16.10 | -9.24 | 14.26 | 17.71 |
| 四分位排名 | — | |||||||||
| 百分位排名 | 4 | 2 | 25 | 3 | 12 | — | 35 | 90 | 83 | 97 |
| 同类基金数量 | 63 | 72 | 71 | 70 | 834 | — | 24 | 30 | 35 | 32 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x50.0% + 中证香港300指数收益率x30.0% + 中债总指数收益率x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -4.47 | 0.74 | -18.43 | -30.91 | -14.11 | -9.93 | -11.19 | 6.28 | -24.56 |
| 同类平均 | -2.77 | -8.07 | -3.41 | -15.87 | 11.38 | 11.36 | -0.97 | 5.05 | -5.36 |
| 业绩比较基准 | -4.03 | -4.56 | -0.97 | -6.15 | 5.09 | 7.00 | -0.54 | 0.04 | -4.33 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 87 | 100 | 100 | 100 | — | 96 |
| 同类基金数量 | 56 | 51 | 47 | 37 | 32 | 28 | 22 | — | 44 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于92%同类 | 16.04% | 18.26% |
最大回撤 | 优于49%同类 | -32.96% | -18.45% |
下行风险 | 优于62%同类 | 17.39% | 14.98% |
晨星风险 | 优于92%同类 | 1.67% | 2.56% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于41%同类 | -48.53 | -25.42 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.94 | -0.86 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -2.09 | -1.12 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 标普中国新经济行业指数(美元) | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×50%＋中证香港300指数收益率×30%＋中债总指数收益率×20% | 晨星分类基准 MSCI 金龙净收益指数（美元） |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.89 | 0.71 | 0.33 |
Beta系数 | 0.90 | 1.31 | 0.69 |
Alpha % | -8.17 | -17.98 | -26.63 |
超额收益 % | -7.34 | -16.94 | -37.31 |
跟踪误差 % | 7.48 | 12.17 | 18.23 |
信息比率 | -54.87 | -206.12 | -680.32 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
18.91%78.02%
较混合型基金平均 -59.11%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.61%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.21%
隐性费率0.20%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为QDII大中华区股债混合 共有51只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 50,000元 |
| 个人直销 | 50,000元 |
| 机构直销 | 50,000元 |
| 机构代销 | 50,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
易方达基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 81.34% | 82.24% |
债券 | 0.00% | 0.56% |
现金 | 11.39% | 17.19% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 7.27% | 0.00% |
股票持仓
中国大盘
79.74%
中国中盘
1.44%
中国小盘
0.16%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 26.45 | 28.03 | -1.59 |
基础材料 | 1.32 | 2.78 | -1.46 |
可选消费 | 25.13 | 9.22 | 15.91 |
金融服务 | 0.00 | 14.47 | -14.47 |
房地产 | 0.00 | 1.57 | -1.57 |
敏感性 | 33.35 | 66.92 | -33.57 |
通信服务 | 11.80 | 8.00 | 3.80 |
能源 | 11.74 | 1.31 | 10.43 |
工业 | 0.21 | 3.80 | -3.59 |
科技 | 9.60 | 53.82 | -44.21 |
防御性 | 40.20 | 5.05 | 35.16 |
必选消费 | 38.45 | 1.51 | 36.94 |
医疗保健 | 1.76 | 2.28 | -0.53 |
公用事业 | 0.00 | 1.26 | -1.26 |
基准指数为MSCI 金龙净收益指数（美元）
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 98.52 | 1.48 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 61.69 | -61.69 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 36.83 | 63.17 |
| 美洲 | 0.00 | 1.18 | -1.18 |
| 北美 | 0.00 | 1.18 | -1.18 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.24 | -0.24 |
| 英国 | 0.00 | 0.24 | -0.24 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.06 | -0.06 |
基准指数为MSCI 金龙净收益指数（美元）
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 00883 | 中国海洋石油 | 能源 | 9.55% | 1.08% | 3 | |
| 01179 | 华住集团-S | 可选消费 | 9.35% | -0.06% | 6 | |
| 00700 | 腾讯控股 | 通信服务 | 8.35% | 1.67% | 21 | |
| 09988 | 阿里巴巴-W | 可选消费 | 8.21% | 1.07% | 18 | |
| 600519 | 贵州茅台 | 必选消费 | 6.92% | -2.31% | 54 | |
| 600809 | 山西汾酒 | 必选消费 | 5.19% | -2.15% | 10 | |
| 000858 | 五粮液 | 必选消费 | 4.72% | -2.50% | 51 | |
| 000568 | 泸州老窖 | 必选消费 | 4.65% | -2.43% | 21 | |
| YUMC | 百胜中国控股有限公司 | 可选消费 | 3.52% | -0.37% | 3 | |
| 002027 | 分众传媒 | 通信服务 | 2.26% | -0.24% | 5 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 减持本期上期
- 内部员工持有
- 减持 -26.23%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| >100 万份 | 0-10 万份 | 294.3 万份 | 未持有 |
| >100 万份 | >100 万份 | 854.5 万份 | 7,046.2 万份 | |
| >100 万份 | >100 万份 | 2,889.2 万份 | 12,941.6 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2021-02-25 | 2021-02-25 | 9.0000 | 8.4677 |
| 2019-11-22 | 2019-11-22 | 5.0000 | 4.8745 |
| 2017-06-09 | 2017-06-09 | 3.5000 | 3.2981 |
| 2009-04-14 | 2009-04-14 | 0.4000 | 1.2421 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
张坤 男
硕士研究生，具有基金从业资格。曾任易方达基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理、研究部总经理助理，易方达中小盘混合、易方达新丝路混合的基金经理。
QDII型
晨星奖
近三年规模显著减少
持股P/E低
近五年波动较高
14.1年
322.85亿
3
前74%
收益能力
前78%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要通过精选优质企业，力求在有效控制风险的前提下，实现基金资产的长期增值。
投资范围
1、内地市场投资工具，包括依法发行上市的股票（包括创业板、科创板以及其他依法发行上市的股票、存托凭证）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券等），资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、衍生工具（包括股指期货、国债期货、股票期权等），以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具；2、香港市场投资工具，包括内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票（以下简称“港股通”或“港股通股票”），港股通以外的香港证券市场挂牌交易的普通股、优先股、存托凭证，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。投资组合比例：股票（含普通股、优先股、存托凭证等）资产占基金资产的比例为60%-95%；内地市场上市交易的股票占股票资产的比例为50%-100%，香港市场挂牌交易的股票占股票资产的比例为0-50%，其中港股通股票占股票资产的比例为0-50%，港股通以外的香港市场挂牌交易的股票占股票资产的比例为0-20%；该基金保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
投资策略
资产配置方面，该基金结合宏观经济与市场分析，评估各类资产的预期收益与风险，在基金合同约定的范围内，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。股票投资方面，该基金基于深度的研究分析，在内地和香港市场精选具有良好治理结构、在细分行业具有竞争优势以及有较高成长性的优质企业；该基金投资存托凭证的策略依照上述股票投资策略执行。其他投资策略方面，该基金主要通过类属配置与券种选择两个层次进行债券投资；可在综合考虑预期收益率、信用风险、流动性等因素的基础上进行资产支持证券投资；根据风险管理的原则并综合考虑多种因素，可投资股指期货、国债期货、股票期权；可在符合有关法律法规、严格控制风险的前提下，进行证券借贷交易、回购交易、融资交易等。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%＋中证香港300指数收益率×30%＋中债总指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，A股市场方面，沪深300指数上涨7.55%，中证800指数上涨11.12%，上证指数上涨3.16%，创业板指数上涨35.58%。香港市场震荡下跌，恒生指数下跌10.73%，恒生中国企业指数下跌15.21%。 地产方面，1-6月份，新建商品房销售面积同比下降11.6%，新建商品房销售额同比下降13.6%，全国房地产开发投资同比下降18.0%，房地产行业的下行压力依然较大。上半年，国内需求继续下行，5月份社会消费品零售总额同比下降0.6%，是疫情结束后首次负增长，上半年社会消费品零售总额同比增长1.3%。2026年二季度GDP同比增速为4.3%，是2023年以来单季度GDP的最低增速。根据中国新就业形态研究中心的研究，预计2026年灵活就业人数达到3.2亿。另一方面，以Anthropic和OpenAI为代表的头部模型公司的模型能力不断进步，订阅收入快速增长，进而拉动全球AI资本投资的不断上修，并在供应链的一些环节出现供不应求导致的涨价情况。股票市场方面，上半年分化明显，电子、通信等行业表现较好，而消费、农业、钢铁等行业表现相对落后。 本基金在上半年开始由团队共同管理，对结构进行了调整，增加了电子、通信等行业的配置比例，降低了食品饮料、医药等行业的配置比例。
基金经理展望
2026年中报
从中国经济的中长期发展中枢来看，考虑2035年迈入中等发达国家的目标，我国需要保持4.5%以上的实际GDP增长。如果考虑打破通缩后GDP平减系数回到1.5%左右，那么中国的GDP名义增速在6%左右是正常的。进一步考虑中国在全球主要国家中几乎最低的居民消费占比，居民消费占GDP比例有较大提升空间，因此长期来看居民消费以7%的速度增长应该是不奇怪的。 然而，2026年1-6月社零增速仅为1.3%，和7%产生了较大的偏差。这仅仅用AI带来的“K型分化”是无法解释的，一个例子是AI发展最快、K型冲击更大的美国1-6月的社零增速为5.1%。中枢水平的高低是无法用分化来解释的。疫情后，居民超额储蓄金额不断增加，消费意愿下降，预防性储蓄上升，以应对未来就业等不确定性。然而，凯恩斯曾经提出过“节俭悖论”，当个人增加储蓄时，短期内可能减少消费支出，从而降低总需求，导致产量下降、失业增加，最终国民收入下降。目前，可能需要借助外力打破“节俭悖论”和螺旋加强的负面预期，使经济循环重新活跃起来。 以老百姓日常生活为例，中国内地的老百姓接受的电商、外卖、快递、打车、OTA（在线旅游）等服务，在全球来看质量都是领先的，费用却几乎是最低的。不少在海外生活的中国人回国后都会赞叹其性价比水平。然而，服务价格是否越低越好？14亿中国人中，大部分人不止是消费者，同时也通过服务14亿人获得收入，一个人的支出就是另一个人的收入，甲可能因为乙的缩减支出而收入下降，导致缩减自己的支出，进而影响到丙的收入。消费循环的顺畅是至关重要的。链家的创始人左晖先生曾表达过，帮助经纪人为消费者提供有品质、有效率、平等的服务，让服务者能够有合理的不错的收入，能够一定程度上平衡自己的工作、时间和家庭，从而让消费者的体验是愉悦的。服务者得不到尊重，就很难尊重消费者；只有服务者有尊严、收入体面、工作生活平衡，才能持续给消费者提供高品质服务，形成正循环。 从海外的经验来看，一个更加繁荣的经济环境，对于科技创新的突破也是更加有利的。在AI发展的时代，我们认为AI的发展和人类的消费并不是对立的，到目前为止AI的角色绝大部分是作为生产力工具。然而，人类的底层代码基因决定了人和人之间始终是需要感情、信任和连接，以及在人与人的关系中寻找生命的意义。我们认为，至少在人类能改写自身的底层代码基因之前，这些是AI无法替代的。 AI产业方面，底层模型能力依然在不断进步，行业天花板被进一步打开。但有两个现实问题也是行业后续不可避免要面对的，首先是伴随着编程领域渗透率预期已经显著上升、北美资本开支预期将达万亿美金体量之际，如何解锁编程之外的新领域，进一步打开资本开支上行预期。其次是涨价预期过高带来的回落风险以及市场的杠杆问题。这可能会对全球科技产业产生连锁反应。 AI投资方面，我们看到了一些企业的业绩爆发，但同时我们认为企业是否能够长期受益至少是同等重要的。企业的竞争壁垒是否足够高？在产业链的位置是否难以替代？两三年短期盈利爆发后是否会面临供给格局的长期恶化？提价带来的短期盈利增长能否持续？特别是对于硬件公司，这些问题同样值得思考。如果产品的难度不够高，那么随着时间的推移，供给的持续增加迟早会把企业的超额收益抹平，甚至可能会导致后面很长时间都无法获得社会平均回报率的水平。我们希望通过企业的高竞争壁垒或者高现金/市值比提供更多的下行保护。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 易方达优质精选混合（QDII） | 110011 | 2008-06-19 | 66.84亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.61% | 1 |
基金公司
易方达基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
130
基金经理人数
974
管理基金
16907.59亿
非货基规模
-694.02亿
-4.20%
近一年规模增长
2779.50亿
28.68%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.76年
平均投管年限
3.30年
平均在职时长
85.71%
近三年留职率
48/162
平均投管年限排名
42/162
平均在职时长排名
25/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 易方达优质精选混合型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-10-23 | |
| 3 | 关于旗下部分基金2026年10月19日暂停申购、赎回、转换、定期定额投资业务的提示性公告 | 2026-10-16 | |
| 4 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-09-23 | |
| 5 | 易方达优质精选混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 6 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-08-22 | |
| 7 | 易方达优质精选混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-08-11 | |
| 8 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-07-23 | |
| 9 | 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-22 | |
| 10 | 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-22 |