国泰国证医药卫生行业指数（LOF）A
160219
净值 2026-10-22
0.5440
日涨跌幅
-2.02%
晨星分类
行业股票-医药
基金经理
梁杏、彭悦
成立日期
2013-08-29
风险等级
高风险(R5)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
6.01亿
计价货币
人民币
综合费率
1.24%
基金类型
股票型
换手率
14%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
农业银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -13.55 | 12.50 | -22.85 | 41.96 | 62.23 | -11.22 | -20.50 | -11.86 | -12.46 | 6.34 |
| 同类平均 | -14.20 | 8.99 | -19.66 | 48.25 | 65.47 | -4.59 | -21.29 | -11.54 | -15.01 | 17.85 |
| 业绩比较基准 | -12.09 | 14.83 | -22.89 | 39.23 | 56.31 | -12.99 | -22.28 | -13.03 | -13.67 | 4.17 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | 73 | 39 | 58 | 31 | 65 |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | 94 | 169 | 219 | 255 | 290 |
业绩比较基准为国证医药卫生行业指数收益率x95.0% + 银行活期存款利率（税后）x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | 2.13 | 9.69 | 5.77 | -9.48 | -0.17 | -2.35 | -8.76 | 1.45 | 2.15 |
| 同类平均 | 3.76 | 14.44 | 6.73 | -9.07 | 6.35 | 1.57 | -7.18 | 3.90 | 5.77 |
| 业绩比较基准 | 1.95 | 8.92 | 2.99 | -12.59 | -2.82 | -4.30 | -10.60 | -0.10 | -0.53 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 41 | 64 | 60 | 62 | 56 | 59 |
| 同类基金数量 | 392 | 381 | 363 | 346 | 279 | 228 | 150 | 37 | 352 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于92%同类 | 12.49% | 15.26% |
最大回撤 | 优于83%同类 | -23.35% | -26.60% |
下行风险 | 优于93%同类 | 9.72% | 12.08% |
晨星风险 | 优于92%同类 | 1.25% | 1.94% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于73%同类 | -10.72 | -12.06 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.41 | -0.34 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -1.06 | -0.79 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 国证医药卫生行业指数 | 招募说明书基准 国证医药卫生行业指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5% | 晨星分类基准 中证医药卫生全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 1.00 | 1.00 | 0.99 |
Beta系数 | 0.94 | 0.99 | 0.92 |
Alpha % | 1.94 | 1.96 | 0.05 |
超额收益 % | 2.31 | 1.96 | 0.50 |
跟踪误差 % | 1.55 | 0.80 | 2.42 |
信息比率 | 1.49 | 2.44 | 0.21 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.24%
1.20%
显性费率1.00%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.04%
隐性费率0.02%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为行业股票-医药 共有378只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.00% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 50万元 | 1.00% |
| 50万元 ≤ 申购金额 < 100万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 100万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–425 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
426–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 100 元
国泰基金 线上/柜台直销 1折
10 家0.10%
买 10 万元 实付 100 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
52.68%
中国中盘
40.58%
中国小盘
0.00%
美国股票
1.60%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 0.02 | 0.00 | 0.02 |
基础材料 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
可选消费 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
金融服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 1.15 | 0.00 | 1.15 |
通信服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 0.07 | 0.00 | 0.07 |
科技 | 1.08 | 0.00 | 1.08 |
防御性 | 98.83 | 100.00 | -1.17 |
必选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
医疗保健 | 98.78 | 100.00 | -1.22 |
公用事业 | 0.05 | 0.00 | 0.05 |
基准指数为中证医药卫生全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 98.31 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 98.31 |
| 美洲 | 1.69 |
| 北美 | 1.69 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 603259 | 药明康德 | 医疗保健 | 14.06% | 3.96% | 28 | |
| 600276 | 恒瑞医药 | 医疗保健 | 11.00% | -0.09% | 51 | |
| 300760 | 迈瑞医疗 | 医疗保健 | 4.34% | -0.67% | 27 | |
| 688271 | 联影医疗 | 医疗保健 | 2.54% | -0.13% | 11 | |
| 002422 | 科伦药业 | 医疗保健 | 2.32% | 0.32% | 9 | |
| 300015 | 爱尔眼科 | 医疗保健 | 1.94% | -0.13% | 31 | |
| 000538 | 云南白药 | 医疗保健 | 1.86% | -0.19% | 11 | |
| 002821 | 凯莱英 | 医疗保健 | 1.75% | 新增 | 1 | |
| 600436 | 片仔癀 | 医疗保健 | 1.75% | -0.56% | 24 | |
| 688235 | 百济神州 | 医疗保健 | 1.60% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 增持本期上期
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 13.38%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 8.6 万份 | 14.5 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 293.48 份 | 14.5 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 0-10 万份 | 69.7 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 560.67 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
拆分
| 拆分日期 | 拆分比例 |
| 2020-08-03 | 1.52739 |
| 2020-02-07 | 1.50154 |
| 2020-01-02 | 1.02057 |
| 2018-12-20 | 0.64546 |
| 2018-01-02 | 1.03277 |
| 2017-01-03 | 1.0359 |
| 2016-01-04 | 1.028 |
| 2015-04-14 | 1.5561 |
| 2015-01-05 | 1.03437 |
| 2014-01-02 | 1.01182 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
梁杏 女
学士。2007年7月至2011年6月在华安基金管理有限公司担任高级区域经理。2011年7月加入国泰基金，历任产品品牌经理、研究员、基金经理助理。2016年6月至2020年12月任国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金和国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金的基金经理，2018年1月至2019年4月任国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2018年7月起兼任国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2019年4月起兼任国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金联接基金和国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2019年11月起兼任国泰CES半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（由国泰CES半导体行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金更名而来）的基金经理，2020年1月至2021年1月任国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金和国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2020年8月起兼任国泰上证综合交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2020年12月起兼任国泰中证医疗交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2021年1月起兼任国泰国证医药卫生行业指数证券投资基金（由国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金终止分级运作变更而来）、国泰国证食品饮料行业指数证券投资基金（由国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金终止分级运作变更而来）的基金经理，2021年1月至2022年2月任国泰上证综合交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理，2021年2月至2022年2月任国泰中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2021年3月起兼任国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2021年6月起兼任国泰中证医疗交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金和国泰中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理，2021年7月起兼任国泰中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理，2021年9月起兼任国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2021年11月起兼任国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理，2021年12月起兼任国泰沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金和国泰富时中国国企开放共赢交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2022年1月起兼任国泰中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金的基金经理，2023年6月起兼任国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金和国泰中证有色金属交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2016年6月至2018年7月任量化投资部副总监，2018年7月起任量化投资部总监，2023年11月起任总经理助理。
指数型
任职稳定
近一年规模显著减少
近五年回撤控制能力较弱
10.4年
290.40亿
17
前72%
收益能力
前62%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债、政府支持机构债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。该基金将根据法律法规的规定参与融资和转融通证券出借业务。基金的投资组合比例为：该基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于非现金基金资产的80%且不低于基金资产净值的90%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或变更投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以相应调整该基金的投资范围和投资比例规定。
投资策略
1、股票投资策略；2、存托凭证投资策略；3、债券投资策略；4、股指期货投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
国证医药卫生行业指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年一季度，国证医药指数先涨后跌、一波三折。1月上旬，受JPM大会（摩根大通全球医疗健康大会）催化，叠加创新药出海、产业资本回暖、政策定位提升等利好因素推动，医药板块快速上行；随后子板块估值出现分化、部分高弹性方向资金拥挤，板块开始兑现前期涨幅，出现阶段性回撤、回吐前期涨幅。3月底，受部分创新药龙头业绩超预期、核心管线商业化放量兑现等消息利好，医药板块又有所反弹。 2026年二季度，国证医药指数整体震荡下跌。4月，受AACR（美国癌症研究协会）年会召开催化，叠加CXO板块头部公司一季报超预期、在手订单高增等利好因素推动，医药板块有所上行；随后板块开始兑现前期涨幅，出现阶段性回撤、回吐涨幅。5月，科技领域虹吸效应导致医药板块受到资金层面压制，医药板块5月中旬起大幅回撤，至6月进入超跌范围；医药板块6月中上旬筑底震荡，6月底开启强势反弹、收窄跌幅。2026年上半年，国证医药指数累计下跌9.73%。 行业基本面上，医药行业整体受到“政策端+产业创新突破”双重利好。政策端，国务院办公厅印发《关于健全药品价格形成机制的若干意见》，从优化创新药首发价格机制、发挥医保支付标准引导、健全集采价格形成、完善挂网价格管理四方面提出14条举措，明确"为高水平创新药留足价格空间"，有望打开创新药的国内市场空间。出海方面，虽然美国对进口专利药/制药成分加征100%关税造成短期情绪扰动，但中国对美出口以仿制药和原料药为主、属于豁免范围，且本土化生产的创新药及license-out不受影响，其实际影响可能可控。 产业端，国产创新药企新成果不断读出、海外影响力逐渐提升。2026年ASCO共94项中国研究入选口头报告、63项LBA中12项来自中国，其数量创历史新高；国内药企自主研发的全球首创PD-1/VEGF双特异性抗体依沃西单抗登上Plenary全体大会（大会最高规格），中国创新药全球学术影响力正不断提升。此外百亿美元级BD密集落地，显示出中国创新药的商业化潜力。 作为行业指数基金，本基金旨在为看好医药行业的投资者提供投资工具。本报告期内，我们根据对市场行情、日常申赎情况和成份股停复牌的分析判断，对股票仓位及头寸进行了合理安排，将跟踪误差控制在合理水平，尽量为投资者提供更精准的投资工具。
基金经理展望
2026年中报
国泰国证医药卫生行业指数证券投资基金跟踪国证医药指数，包含生物创新药、CXO、体外诊断、疫苗、血制品等细分板块。我们认为，医药板块当前走出前期情绪冰点，超跌修复后，进入业绩验证阶段。 中国药企在全球供应链的位置难以替代，未来业绩高增长的确定性较强。其中，外需CDMO龙头的中报业绩确定性较高，由新分子（多肽、ADC等）及复杂小分子拉动。多肽领域，口服剂型放量持续超预期，其生物利用度特点使得同等治疗场景下的用药量高出注射剂型数十倍，未来3-4年有望持续拉动多肽CDMO需求；ADC领域则受益于海内外管线加速上市。内需CRO 订单先行修复，景气度正由临床前向临床端传导，利润率也有望持续修复。 创新方面，在政策的大力支持下，当前中国药企正由“跟随”转为“首创”模式， 2026年BD出海有望持续超预期；同时全年AACR、ASCO、ESMO等学术会议临床数据催化明确，有望迎来更多中国创新药企数据读出。中期看，以创新药为首的医药板块或有两大驱动，一是核心管线海外临床终点的读出，二是药企海外合作里程碑款落地情况在财报端兑现。 长期来看，随着人口结构的变化，医药领域的相关需求有望快速增长。医药板块兼具消费及成长属性，在回调之后具备配置价值。感兴趣的投资者或可继续关注、考虑逢低分批布局医药板块。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 国泰国证医药卫生行业指数（LOF）A | 160219 | 2013-08-29 | 5.85亿 | 1.00% | 0.20% | — | 1.24% | 1 |
| 国泰国证医药卫生行业指数（LOF）C | 010144 | 2022-02-16 | 0.16亿 | 1.00% | 0.20% | 0.30% | 1.54% | 1 |
基金公司
国泰基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
65
基金经理人数
558
管理基金
6152.77亿
非货基规模
1190.44亿
29.46%
近一年规模增长
1717.37亿
52.29%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.40年
平均投管年限
3.26年
平均在职时长
76.36%
近三年留职率
65/163
平均投管年限排名
40/163
平均在职时长排名
63/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 国泰国证医药卫生行业指数证券投资基金（国泰国证医药卫生行业指数A）产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 2 | 国泰国证医药卫生行业指数证券投资基金更新招募说明书（2026年第一号） | 2026-09-21 | |
| 3 | 国泰国证医药卫生行业指数证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 国泰基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-24 | |
| 5 | 国泰国证医药卫生行业指数证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-05-09 | |
| 7 | 国泰国证医药卫生行业指数证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 8 | 国泰国证医药卫生行业指数证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-30 | |
| 9 | 国泰国证医药卫生行业指数证券投资基金2025年第4季度报告 | 2026-01-23 | |
| 10 | 国泰基金管理有限公司关于终止北京微动利基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2025-12-05 |