宏利逆向策略混合
229002
净值 2026-10-08
2.4170
日涨跌幅
-1.59%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
李婷婷
成立日期
2012-05-23
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
1.25亿
计价货币
人民币
综合费率
3.24%
基金类型
混合型
换手率
1061%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
建设银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 10.23 | -4.34 | -26.10 | 36.20 | 63.97 | -5.69 | -19.10 | -11.24 | 2.87 | 20.84 |
| 同类平均 | -14.50 | 13.59 | -23.96 | 48.11 | 62.48 | 12.24 | -22.85 | -13.44 | 2.49 | 35.48 |
| 业绩比较基准 | -7.40 | 16.22 | -18.21 | 27.79 | 21.45 | -2.62 | -15.64 | -7.65 | 13.46 | 13.49 |
| 四分位排名 | ||||||||||
| 百分位排名 | 2 | 92 | 64 | 79 | 37 | 88 | 29 | 36 | 48 | 77 |
| 同类基金数量 | 577 | 655 | 734 | 798 | 834 | 1089 | 1290 | 1445 | 1716 | 1855 |
业绩比较基准为中证全指指数收益率x90.0% + 中债-综合财富（1-3年）指数收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | 6.42 | -1.79 | 5.33 | 14.15 | 25.61 | 10.69 | -2.44 | 4.58 | 14.98 |
| 同类平均 | 6.69 | -4.32 | 3.67 | 20.18 | 33.40 | 13.67 | 1.04 | 9.04 | 13.35 |
| 业绩比较基准 | 4.59 | 0.82 | 4.01 | 7.90 | 17.21 | 8.30 | 1.64 | 4.25 | 5.53 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 54 | 60 | 50 | 58 | 76 | 38 |
| 同类基金数量 | 1925 | 1911 | 1904 | 1881 | 1820 | 1738 | 1324 | 546 | 1902 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于68%同类 | 29.68% | 31.31% |
最大回撤 | 优于74%同类 | -20.47% | -19.88% |
下行风险 | 优于65%同类 | 21.47% | 21.85% |
晨星风险 | 优于65%同类 | 8.87% | 9.93% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于49%同类 | 0.21 | 0.30 |
卡玛比率 | 优于53%同类 | 0.16 | 0.30 |
索提诺比率 | 优于48%同类 | 0.29 | 0.43 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证500成长全收益指数×65%＋中证综合债指数×35% | 招募说明书基准 中证全指指数收益率×90%＋中债-综合财富（1-3年）指数收益率×10% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.89 | 0.74 | 0.80 |
Beta系数 | 1.02 | 1.46 | 0.81 |
Alpha % | -3.17 | -0.92 | 1.27 |
超额收益 % | -3.58 | 0.39 | -0.06 |
跟踪误差 % | 7.66 | 13.43 | 11.60 |
信息比率 | -27.47 | 0.03 | -0.69 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
99.77%78.02%
较混合型基金平均 +21.75%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 3.24%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.84%
隐性费率1.66%
交易成本(估)0.18%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有1966只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 250万元 | 1.20% |
| 250万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
宏利基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
53.85%
中国中盘
31.92%
中国小盘
7.39%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
4.68%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 20.90 | 18.02 | 2.88 |
基础材料 | 14.93 | 7.89 | 7.04 |
可选消费 | 5.35 | 3.52 | 1.83 |
金融服务 | 0.62 | 6.61 | -5.99 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 71.65 | 70.37 | 1.27 |
通信服务 | 0.87 | 0.96 | -0.09 |
能源 | 2.46 | 0.00 | 2.46 |
工业 | 20.73 | 17.44 | 3.28 |
科技 | 47.58 | 51.97 | -4.38 |
防御性 | 7.46 | 11.61 | -4.15 |
必选消费 | 2.74 | 7.24 | -4.50 |
医疗保健 | 4.71 | 4.24 | 0.47 |
公用事业 | 0.00 | 0.12 | -0.12 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 2.01 | -2.01 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 97.99 | 2.01 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 603986 | 兆易创新 | 科技 | 5.29% | 新增 | 1 | |
| 688503 | 聚和材料 | 科技 | 3.50% | 新增 | 1 | |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 3.46% | 新增 | 1 | |
| 601233 | 桐昆股份 | 可选消费 | 2.49% | 新增 | 1 | |
| 300857 | 协创数据 | 科技 | 2.45% | 新增 | 1 | |
| 300604 | 长川科技 | 科技 | 2.38% | 新增 | 1 | |
| 301308 | 江波龙 | 科技 | 2.31% | 新增 | 1 | |
| 688409 | 富创精密 | 工业 | 2.04% | 新增 | 1 | |
| 688498 | 源杰科技 | 科技 | 1.51% | 新增 | 1 | |
| 600499 | 科达制造 | 工业 | 1.50% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 增持本期上期
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 374.64%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 17.3 万份 | 未持有 |
| 0-10 万份 | 10-50 万份 | 36.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 7.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 1.1 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2017-09-26 | 2017-09-26 | 4.5000 | 1.7140 |
| 2016-11-02 | 2016-11-02 | 4.1000 | 2.2370 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
李婷婷 女
北京大学金融硕士；2017年7月至今任职于宏利基金管理有限公司，曾任策略投资部助理研究员、研究员，现任策略投资部基金经理。具备7年基金从业经验，具有基金从业资格。
权益型
三年以上
机构持有较低
权益仓位稳定
短期业绩弹性强
4.7年
27.72亿
7
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过运用逆向投资策略，在有效控制投资组合风险的前提下，努力为投资者谋求资产的长期稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行、
上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、
货币市场工具、股指期货、权证、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基
金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。
该基金投资组合的范围为：股票资产（包含中小板、创业板及其他经中国证
监会核准上市的股票）占基金资产的 60％－95％，固定收益类资产占基金资产
的0％－35％，权证占基金资产净值的0％－3％，并保持现金或者到期日在一年
以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5％。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种的，基金管理人在履行
适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略
结合逆向投资核心理念和中国市场实际，该基金着重于资产配置策略和精选个股策略。在资产配置过程中，通过联邦模型寻找大类资产(股票或债券)被低估的时机，逆向投资于被低估的资产类别；在个股精选过程中，一方面利用估值和反转策略逆向精选个股，另一方面依据逆向投资理念把握事件冲击等不易量化的逆向投资机会，并辅以严格的优质公司特征分析及投资时机分析，力求获得逆向投资策略带来的长期超额收益。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证全指指数收益率×90%＋中债-综合财富（1-3年）指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
今年以来，A股结构性行情突出，叠加上市公司财报集中披露，市场风格显著切换，科技成长成为绝对主线，业绩兑现能力成为行情分化核心标尺。在AI产业加速迭代、半导体国产替代提速、政策持续加持的背景下，算力、半导体设备材料、光通信等科技细分领域财报业绩亮眼，大幅跑赢市场，成长风格依托扎实基本面持续占优，市场资金集中抱团业绩确定性强的高景气赛道。组合操作上，我们严守风控纪律，严控组合风险敞口，以财报业绩为核心依据，均衡配置长期有效的基本面因子，同时通过机器学习模型捕捉市场投资机会，以期持续增厚组合超额收益。
本基金在操作中，采用量化与基本面结合的投资方法，均衡配置组合，力争获取长期稳健的相对市场的超额收益。本基金在投资策略上做进一步优化，基于股票的分域定价和DCF现金流折现模型，均衡配置下述几类长期具有超额收益短期形成风格互补的策略，即基于近端现金流的业绩超预期策略、基于中期现金流的景气成长策略、基于远端现金流假设的核心资产策略、基于风险溢价变化的低估值策略以及基于大样本统计的小盘统计套利策略，并重点关注一些被市场定价忽略的逆向投资机会。从结构上分散由于市场风格大幅波动造成的风险。本报告期内，本基金增加了电子、通信、计算机的配置，减少了电力及公用事业、银行、非银行金融的配置。
基金经理展望
2026年中报
展望后续A股市场，市场风格可能在价值和成长上更加平衡，板块与个股分化将从单纯的赛道景气分化，转向估值性价比与业绩确定性的双向筛选。当前市场核心驱动逻辑持续迭代，已从前期单纯的题材炒作，切换为业绩兑现、订单验证的基本面驱动模式，高景气成长赛道延续弹性优势，而低位超跌、估值修复空间充足的价值板块避险与补涨优势凸显，景气度、估值性价比将共同成为下半年行情分化的重点。基于后续市场走势判断，组合将坚持锚定基本面、严控回撤的核心投资思路。
基于基金合同与投资观点，将继续均衡采用各类具有长期超额收益的策略，并力争通过不断研究，丰富策略体系。在交易时机和风格判断上，基于当前宏观与资金环境，保留少量灵活性，从逆向投资角度选取情绪相对低迷的时点参与，在情绪过度亢奋期退出。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 宏利逆向策略混合 | 229002 | 2012-05-23 | 1.25亿 | 1.20% | 0.20% | — | 3.24% | 1 |
基金公司
宏利基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
26
基金经理人数
161
管理基金
830.75亿
非货基规模
111.72亿
18.12%
近一年规模增长
527.69亿
103.38%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.87年
平均投管年限
2.43年
平均在职时长
70.83%
近三年留职率
85/163
平均投管年限排名
99/163
平均在职时长排名
82/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 宏利逆向策略混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 宏利基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-08-22 | |
| 3 | 宏利基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-08-01 | |
| 4 | 宏利基金管理有限公司关于旗下部分基金参加上海万得基金销售有限公司申购（含定期定额投资申购）费率优惠活动的公告 | 2026-07-29 | |
| 5 | 宏利逆向策略混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 | |
| 6 | 宏利逆向策略混合型证券投资基金更新招募说明书 | 2026-07-27 | |
| 7 | 宏利逆向策略混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 宏利逆向策略混合型证券投资基金基金合同更新 | 2026-06-27 | |
| 9 | 宏利基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-06-27 | |
| 10 | 宏利基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-06-12 |