东方强化收益债券A
400016
净值 2026-11-03
1.3641
日涨跌幅
0.08%
晨星分类
积极债券
基金经理
张博、吴萍萍、刘妍
成立日期
2012-10-09
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
8.85亿
计价货币
人民币
综合费率
0.69%
基金类型
债券型
换手率
15%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国邮储
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 0.07 | 1.83 | 3.50 | 8.13 | 11.35 | 2.63 | -6.30 | -0.92 | 3.89 | 5.11 |
| 同类平均 | 0.04 | 2.68 | 1.20 | 8.94 | 7.81 | 6.62 | -4.27 | 0.49 | 5.09 | 5.67 |
| 业绩比较基准 | -2.43 | -1.08 | 1.51 | 4.53 | 2.62 | 1.50 | -1.78 | 0.71 | 6.12 | 0.30 |
| 四分位排名 | ||||||||||
| 百分位排名 | 51 | 63 | 31 | 56 | 24 | 84 | 78 | 73 | 68 | 45 |
| 同类基金数量 | 206 | 289 | 337 | 375 | 453 | 549 | 730 | 867 | 1030 | 1142 |
业绩比较基准为中债-综合全价（总值）指数收益率x70.0% + 中证可转换债券指数收益率x20.0% + 沪深300指数收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.08 | -0.71 | 1.34 | 2.75 | 3.87 | 3.21 | 1.10 | 2.68 | 1.88 |
| 同类平均 | -0.92 | -1.71 | 0.62 | 1.39 | 4.27 | 3.68 | 1.99 | 3.35 | 1.02 |
| 业绩比较基准 | -1.04 | -1.39 | 0.33 | 0.25 | 1.19 | 2.18 | 1.22 | 1.24 | 0.21 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 26 | 49 | 63 | 80 | 73 | 31 |
| 同类基金数量 | 1774 | 1680 | 1543 | 1332 | 1053 | 858 | 587 | 261 | 1442 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于78%同类 | 2.53% | 4.13% |
最大回撤 | 优于89%同类 | -1.35% | -3.50% |
下行风险 | 优于77%同类 | 1.77% | 3.11% |
晨星风险 | 优于78%同类 | 0.06% | 0.15% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于75%同类 | 0.13 | -0.52 |
卡玛比率 | 优于85%同类 | 1.04 | -0.14 |
索提诺比率 | 优于75%同类 | 0.19 | -0.49 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×90%＋中证800全收益指数×10% | 招募说明书基准 中债-综合全价（总值）指数收益率×70%＋中证可转换债券指数收益率×20%＋沪深300指数收益率×10% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.88 | 0.58 | 0.96 |
Beta系数 | 1.08 | 0.72 | 0.70 |
Alpha % | -0.57 | 2.57 | 0.49 |
超额收益 % | -0.52 | 3.42 | 0.59 |
跟踪误差 % | 0.89 | 1.80 | 1.17 |
信息比率 | -0.46 | 1.90 | 0.50 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.69%
0.50%
显性费率0.40%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.19%
隐性费率0.16%
交易成本(估)0.03%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1715只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.40% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 10万元 | 0.80% |
| 10万元 ≤ 申购金额 < 100万元 | 0.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.30% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.10% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.05% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–1095 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 50 元
东方基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.05%
买 10 万元 实付 50 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
4.58%
中国中盘
1.06%
中国小盘
0.06%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
6.07%
信用债
108.92%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 312610007 | 26农行TLAC非资本债02B(BC) | 5.74% |
| 524647 | 26福投01 | 5.72% |
| 102680755 | 26中石集MTN002 | 5.72% |
| 245346 | 26中证11 | 5.69% |
| 2028050 | 20工商银行二级03 | 5.18% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 3926.57%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 未持有 | 未持有 | 3.0 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 21.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 3.7 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 6.2 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 5.7 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2016-06-24 | 2016-06-24 | 0.8000 | 1.0347 |
| 2015-12-18 | 2015-12-18 | 2.0000 | 1.0930 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
郭毅 男
绝对收益部部门总经理助理，北京邮电大学电磁场与微波技术专业博士，14年证券从业经历。曾任普天信息技术研究院有限公司产业研究员、渤海证券股份有限公司高级研究员、天安财产保险股份有限公司投资经理、中信保诚人寿股份有限公司股票部主管兼投资经理、金元顺安基金管理有限公司基金部投资副总监兼基金经理。2022年1月加盟该基金管理人，现任东方欣益一年持有期偏债混合型证券投资基金基金经理、东方强化收益债券型证券投资基金基金经理、东方民丰回报赢安混合型证券投资基金基金经理、东方成长收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
主动型
五年以上
保守配置
月度胜率中
8.2年
12.18亿
4
前80%
收益能力
前44%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在控制风险和保持资产流动性的前提下，通过积极主动的投资管理，追求稳定的当期收益和长期增值，力争获取超越业绩比较基准的投资收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，主要投资于固定收益类金融工具，包括国债、中央银行票据、地方政府债、金融债（含政策性金融债）、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、可转债（含可分离交易可转债）、次级债券、资产支持证券、债券回购、银行存款等金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具。该基金也可以参与新股申购、增发股票申购、要约收购类股票投资、持有可转债转股所得的股票、投资二级市场股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）以及权证等中国证监会允许基金投资的其它权益类金融工具。如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金的投资组合比例为：现金、固定收益类资产占基金资产的比例为80%-100%；股票、权证等权益类资产占基金资产的比例为0%-20%，其中持有的全部权证市值不超过基金资产净值的3%；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。当法律法规的相关规定变更时，基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进行适当调整。
投资策略
该基金的主要投资策略包括：大类资产配置策略、固定收益类金融工具投资策略、权益类金融工具投资策略、其他金融工具的投资策略等。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-综合全价（总值）指数收益率×70%＋中证可转换债券指数收益率×20%＋沪深300指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年债券市场在地缘风险、通胀预期、宏观环境分化、资金面波动和结构性资产荒等多重因素驱动下呈现低位震荡格局。年初，市场对经济温和修复与再通胀的担忧下，情绪偏向谨慎，行情走势以配置盘为主导；节后，在地缘事件与海外扰动影响下，通胀预期升温，长端收益率承压上行，曲线陡峭化明显，而宏观基本面弱复苏成为债市托底核心，机构持续加仓中短端利率债及高等级信用债，票息策略与杠杆操作成为主流。进入二季度，流动性超季节性充裕，债市交投情绪活跃，推动资金从短久期策略转向期限利差策略，超长端利差收敛；5月税期至6月，央行持续流动性净回笼推动资金面回归中性区间，短端波动略有加大，长端中枢小幅抬升；6月末陆家嘴论坛，央行出台短端利率调控优化方案并及时呵护跨季流动性，市场信心稍稳，收益率整体窄幅震荡。
2026年上半年，A股走势可概括为“冲高—震荡回撤—企稳后结构性行情集中”三阶段。开年风险偏好回升，科技与有色率先走强，资金向龙头集中，结构分化雏形显现；但是此时更多是预期推动。2月中旬之后，地缘扰动与通胀预期共振，滞胀担忧升温，外部流动性趋紧，指数明显回调，油气等防守板块相对抗跌。4月起，地缘定价压力缓和，AI景气持续兑现，光模块及半导体设备和材料等细分板块交易热度升至高位。综合看，弱复苏环境下，产业景气取代宏观总量成为市场核心支撑，个股涨幅高度集中于科技，结构性行情集中。截至6月30日，上证指数收于4094.40点。
转债市场也整体呈现三段走势和结构性分化的特征。年初权益市场脉冲走强叠加转债ETF份额扩张，转债资产流动性改善，中证转债指数与转债整体溢价率同步抬升，一度触及历史最高水平。春节前至3月末，正股受地缘因素调整、绝对收益策略产品的集中止盈及转债标的超预期强赎等因素叠加，转债市场显著回调。进入二季度，科技成长主线得到强化，高平价品种开始主导盘面，双高转债受益于在转债资产中的稀缺性而进一步走强，价格弹性持续拉升；低平价品种则受市场风偏变化、剩余期限自然收敛等因素影响表现相对较弱，市场结构性分化明显。截至6月末，中证转债指数收于504.27点。
报告期内，组合基于宏观前瞻研判与市场交投情绪，动态调整大类资产配置比例，并在各资产内部进行灵活优化。纯债方面，以优质中短久期信用债为底仓，择机参与利率债波段交易；转债方面，恪守信用风险底线，融合行业研究、个券调研与量化模型进行择时择券；权益方面，在控制仓位的前提下，积极把握科技板块交易机会，以博取收益弹性。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，在“政策以落实为主”的框架下，名义增速温和、内需修复斜率有限而出口保持韧性，通胀读数短期或受基数扰动小幅回落但总体温和；财政政策预计在三季度加速落地，政府债供给进入季节性高峰，或将带动宏观读数改善；货币政策继续强调价格锚定与短端调控：利率走廊压窄、隔夜OMO常态化运用、跨季MLF对冲，资金价格围绕1.4%政策利率邻近运行，DR001/DR007波动收敛；在此环境下，债市以区间震荡与相对价值为主线：供给压力窗口期关注期限利差变动，供给平稳期回归票息与利差策略；信用债方面，利差“低位+分化”格局延续，择券更重流动性与主体资质；同时密切关注基金与理财负债端波动、债券ETF与二永债申赎对二级市场定价的反馈。
权益市场层面，前期科技赛道领涨特征较为突出，但在估值中枢抬升后波动有所加大，市场风格开始向均衡方向演进。后续将继续以产业逻辑稳定性为前提，跟踪科技板块的估值性价比、个股事件驱动以及交易拥挤度，警惕机构阶段性兑现收益可能引发的风格切换与波动放大；同时，也将拓展至产业景气回升、业绩兑现能力较强的非科技领域，寻找结构性配置机会。
转债市场层面，从供给端看，随着新发转债陆续落地，此前偏紧的供需矛盾有望得到缓和。但是考虑到需求资金规模依然可观，转债估值或将维持在相对高位并呈区间震荡。展望下半年，将重点观察相关产品资金面与负债端波动，优选估值相对合理、正股趋势动能具备支撑的转债标的。
未来本产品将继续以纯债为大底仓仓位，根据券种比价和市场情绪灵活调整组合持仓结构，并以主观和量化相结合的方式精选权益和转债持仓，控制含权资产敞口，力争在低回撤的情况下实现较好收益。
基金公司
东方基金管理股份有限公司 基本信息 2026-09-30
27
基金经理人数
131
管理基金
1684.66亿
非货基规模
231.38亿
20.55%
近一年规模增长
751.68亿
98.26%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.89年
平均投管年限
3.55年
平均在职时长
85.71%
近三年留职率
42/162
平均投管年限排名
25/162
平均在职时长排名
25/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 东方强化收益债券型证券投资基金2026年第三季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 东方强化收益债券型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-09-21 | |
| 3 | 东方强化收益债券型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 4 | 东方基金管理股份有限公司关于公司法定代表人变更的公告 | 2026-09-04 | |
| 5 | 东方强化收益债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 6 | 关于增加福克斯（北京）基金销售有限公司为公司旗下部分基金销售机构的公告 | 2026-08-27 | |
| 7 | 东方基金管理股份有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-08-24 | |
| 8 | 东方强化收益债券型证券投资基金基金合同更新 | 2026-08-22 | |
| 9 | 东方基金管理股份有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 10 | 关于旗下部分基金参与诺亚正行基金销售有限公司等8家销售机构申购费率优惠活动的公告 | 2026-08-18 |