国泰黄金ETF
518800
净值 2026-09-30
9.0453
日涨跌幅
1.09%
晨星分类
商品 - 贵金属
基金经理
艾小军
成立日期
2013-07-18
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
—
基金规模
317.35亿
计价货币
人民币
综合费率
0.64%
基金类型
—
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近十年
年度回报
回报%
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
本基金
18.44
3.26
3.59
19.01
13.65
-4.74
9.17
16.22
27.47
57.52
同类平均
-11.46
12.79
-25.52
38.41
42.63
10.85
-18.40
-9.75
13.01
22.03
业绩比较基准
18.42
3.45
4.25
19.75
14.44
-4.14
9.80
16.83
28.19
58.57
业绩比较基准为上海黄金交易所挂盘交易的Au99.99合约x100.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
近十年
今年以来
本基金
8.65
-2.49
-16.10
22.28
28.68
26.73
19.86
12.39
-1.73
同类平均
2.61
-2.72
-0.51
8.74
21.67
9.56
1.49
6.65
4.01
业绩比较基准
8.71
-2.33
-15.83
23.06
29.50
27.46
20.56
13.01
-1.32
业绩数据截至2026-08-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于13%同类30.03%—
最大回撤
优于26%同类-30.29%—
下行风险
优于54%同类15.89%—
晨星风险
优于28%同类9.12%—
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
夏普比率
优于57%同类0.77—
卡玛比率
优于56%同类0.74—
索提诺比率
优于70%同类1.46—
相对基准表现
2026-08-31
跟踪指标-近三年
晨星计算基准 / 招募说明书基准
上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约收盘价
晨星分类基准
暂无晨星分类基准
拟合优度-R²
1.00—
Beta系数
1.00—
Alpha %
-0.60—
超额收益 %
-0.77—
跟踪误差 %
0.03—
信息比率
-0.02—

什么是晨星计算基准 ?

基于基金近36个月收益序列回归,筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
1趋势拟合度 R²
衡量基准能否解释基金的历史收益走势,R² 越高(最高为1),说明走势匹配度越好
2相对市场波动 Beta
衡量基金相对基准的涨跌弹性,Beta 越接近1,说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.64%

0.60%

显性费率

0.50%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

—

销售服务费(年)

0.04%

隐性费率

0.04%

交易成本(估)

0.00%

其它费用(估)
综合费率
25%
在同类基金的百分位
0.24%
本基金 0.64%
同类平均 0.73%
1.60%
显性费率
31%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.60%
同类平均 0.63%
1.60%
隐性费率
4%
在同类基金的百分位
0.01%
本基金 0.04%
同类平均 0.10%
0.28%
基金规模
本基金 392.92亿
中位数 59.48亿
当前基金的晨星分类为商品 - 贵金属 共有54只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.50%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购100,000元
增购—
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
赎回费
分层标准费率
资产分布
最新
历史
2026-06-30
是否穿透
资产类型 占比同类平均
股票
0.00%0.00%
债券
0.00%0.00%
现金
0.00%0.00%
商品
100.00%100.00%
其他
0.00%0.00%
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
100.00%
其他商品
0.00%
投资组合
持有人
内部人员持有
2026-06-30
基金经理自持
持平
无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
增持
本期
上期
无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -2.93%
基金公司直接持有
2026-06-30
基金经理在管产品内部持有信息
艾小军
基金经理
2026-06-30
高管投研
2026-06-30
内部员工
2026-06-30
管理人
2026-06-30
国泰黄金ETF
本基金
0-10 万份0-10 万份3.4 万份未持有
国泰标普500ETF(QDII)
未持有未持有0.8 万份未持有
国泰国证航天军工指数(LOF)A
未持有10-50 万份14.9 万份8.1 万份
国泰国证航天军工指数(LOF)C
未持有未持有407.8 份8.1 万份
国泰黄金ETF联接A
未持有0-10 万份58.0 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
FOF持有人数量
46
持有该基金的FOF产品清单 持有市值¥ 权重% 持仓日期
国泰黄金ETF联接28,115,694,67094.192026-06-30
国泰全景多资产配置3个月持有混合(FOF)45,527,7512.872026-06-30
华夏聚嘉优选三个月持有混合(FOF)38,621,7980.852026-06-30
浦银盈丰多元配置3个月持有混合(FOF)32,096,5460.902026-06-30
中欧预见养老2035三年混合(FOF)14,937,4141.572026-06-30
广发稳泰多元机遇三个月持有混合(ETF-FOF)8,908,1880.172026-06-30
国泰民泽平衡养老目标三年持有期混合(FOF)8,528,5583.722026-06-30
华夏聚安优选三个月持有混合(FOF)8,038,9680.332026-06-30
前海开源裕泽混合(FOF)7,683,63313.682026-06-30
浦银盈泰多元配置3个月持有混合(FOF)5,807,0920.762026-06-30
拆分
拆分日期 拆分比例
2013-07-240.37826
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
艾小军 男
硕士。2001年5月至2006年9月在华安基金管理有限公司任量化分析师;2006年9月至2007年8月在汇丰晋信基金管理有限公司任应用分析师;2007年9月至2007年10月在平安资产管理有限公司任量化分析师;2007年10月加入国泰基金,历任金融工程分析师、高级产品经理和基金经理助理。2014年1月起任国泰黄金交易型开放式证券投资基金、上证180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理,2015年3月至2020年12月任国泰深证TMT50指数分级证券投资基金的基金经理,2015年4月至2021年1月任国泰沪深300指数证券投资基金的基金经理,2016年4月起兼任国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金的基金经理,2016年7月起兼任国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金和国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2017年3月至2017年5月任国泰保本混合型证券投资基金的基金经理,2017年3月至2018年12月任国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2017年3月起兼任国泰国证航天军工指数证券投资基金(LOF)的基金经理,2017年4月起兼任国泰中证申万证券行业指数证券投资基金(LOF)的基金经理,2017年5月至2023年9月任国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(由国泰保本混合型证券投资基金变更而来)的基金经理,2017年5月至2018年7月任国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2017年8月起至2019年5月任国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2018年5月至2022年3月任国泰量化成长优选混合型证券投资基金的基金经理,2018年5月至2019年7月任国泰量化价值精选混合型证券投资基金的基金经理,2018年8月至2019年4月任国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2018年12月至2019年3月任国泰量化策略收益混合型证券投资基金(由国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金变更而来)的基金经理,2019年4月至2019年11月任国泰沪深300指数增强型证券投资基金(由国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金变更而来)的基金经理,2019年5月至2019年11月任国泰中证500指数增强型证券投资基金(由国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金变更注册而来)的基金经理,2019年5月起兼任国泰CES半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金(由国泰CES半导体行业交易型开放式指数证券投资基金更名而来)的基金经理,2019年7月至2021年1月任上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金和上证10年期国债交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2019年7月起兼任国泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2019年8月起兼任国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2019年9月起兼任国泰中证全指通信设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2020年12月起兼任国泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金(由国泰深证TMT50指数分级证券投资基金转型而来)的基金经理,2021年5月起兼任国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2023年5月起兼任纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金和国泰标普500交易型开放式指数证券投资基金(QDII)的基金经理,2023年7月起兼任国泰中证半导体材料设备主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2017年7月起任投资总监(量化)、金融工程总监。
商品型
十年老将
中长期超额收益高
12.7年
2795.94亿
17
前35%
收益能力
前68%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
紧密跟踪黄金资产的价格变化,追求跟踪误差的最小化。
投资范围
该基金投资于在上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约、债券、回购、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 该基金持有的黄金现货合约的价值不低于基金资产的90%。
投资策略
该基金采取被动式管理策略。为更好地实现投资目标,紧密跟踪黄金资产的价格变化,该基金可从事黄金租赁业务、黄金互换业务及投资于黄金现货延期交收合约等,以期降低基金运营费用的拖累,降低跟踪误差水平。该基金进行保证金交易只能用于风险管理或提高资产配置效率。正常市场情况下,该基金的风险管理目标是追求日均跟踪偏离度不超过0.35%,年化跟踪误差不超过4%。当基金跟踪误差超过了上述范围时,基金管理人应采取合理措施,避免跟踪误差的进一步扩大。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
上海黄金交易所挂盘交易的Au99.99合约
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年,全球宏观环境复杂多变,金价经历了大起大落的“过山车”行情。一季度,金价呈现“先冲高回落、再震荡修复、后急跌”的三段式走势;二季度,金价延续弱势,呈现“先反弹、再阴跌、后急挫”的走势。上半年,影响金价的核心变量先后经历了“宽松预期与避险情绪推动的冲高——美联储换帅引发的政策预期重估——美伊冲突升级与缓和——加息预期升温”等多轮切换,金价波动显著放大。 具体来看,2026年一季度,1月受美元信用弱化、避险情绪抬升、ETF资金流入等利好因素共振驱动,美元指数快速下跌推高金价,金价快速上涨,国际金价短期冲高至5500点以上。1月30日,特朗普正式提名凯文·沃什为下任美联储主席,市场解读其政策主张偏鹰,推动美元反弹,黄金、白银下跌。同时,在前期积累较大涨幅后,贵金属多头交易极度拥挤,CBOE黄金ETF波动率达到历史极高值,因此在利空消息影响下,黄金急速下跌。2月,金价深跌之后逐步修复。3月,美伊冲突超出市场预期,伊朗实质性封锁霍尔木兹海峡,高油价预期推升通胀预期、从而引发全球流动性紧缩担忧;期间,土耳其央行抛售约58吨黄金、美债收益率大幅上行等利空因素进一步打压金价。 国际金价在3月初冲高后,月中快速杀跌,月末有所企稳。 2026年二季度来看,4月,在一季度末企稳的基础上,受美元指数阶段性走弱、全球央行恢复净购金等因素支撑,国际金价反弹;但由于降息预期迟迟未能兑现、地缘局势反复,黄金反弹动能不足,金价随后再度冲高回落。5月,沃什正式接任美联储主席。劳动力市场强劲,降息预期不断下修;同时“油价→通胀→高利率”的负反馈持续压制金价,市场对美联储的政策预期由“年内降息”逐步切换至“加息交易”,金价重心不断下移、震荡阴跌。6月FOMC议息会议点阵图预计年底前至少加息一次,市场加息预期快速升温,美元指数走强、10年期美债收益率走强,压制金价;同时避险溢价消退,伦敦现货金价6月大幅走弱,单月下跌11.69%,创2008年10月以来最大单月跌幅。 整体看,2026年上半年,以伦敦金为代表的国际金价先涨后跌,上半年累计下跌约7.19%,人民币计价的黄金Au99.99上半年累计下跌约9.83%。上半年人民币金价表现弱于国际金价,主要因人民币对美元汇率升值所致。 作为被动指数基金,在2026年上半年,我们严格按照被动投资策略进行基金管理,核心策略是维持高仓位以确保与金价的紧密跟踪。通过构建与指数高度匹配的投资组合,力求实现基金与黄金市场表现的同步。在实际操作中,我们密切关注黄金市场的价格波动和相关市场因素的变化,及时调整基金的持仓,以保证基金能够准确地跟踪黄金价格的走势。 尽管上半年黄金市场波动较大,但我们通过科学的投资管理和风险控制措施,有效控制了跟踪误差,使得基金较好地反映了黄金市场的表现,确保投资者能够充分分享金价变动带来的投资回报。同时,在严格管理流动性风险的前提下,我们也进行了部分黄金租赁业务,旨在为基金持有人谋求更多的资产增值机会。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年,美联储货币政策路径成为短期内影响市场定价的主要因素,中长期看美国通胀走势、地缘政治局势对经济的影响以及全球央行购金的持续性均可能影响后市金价。我们认为金价长期支撑因素较为坚挺,但短期可能延续弱势震荡、磨底过程或有所反复,波动可能仍然较大。 宏观环境看,本轮美国通胀上行主要由能源价格驱动,属于供给端冲击,核心通胀尚未全面扩散。若霍尔木兹海峡通航恢复常态,油价回落有望缓解通胀压力,从而为美联储货币政策的宽松留出空间,对金价形成一定支撑;反之,若加息预期进一步升温、实际利率走高、美元延续强势,金价短期仍可能承压。但考虑到高利率对经济的抑制效应或逐步显现,以及全球经济潜在的滞胀风险,我们认为,黄金作为传统的避险资产,在其交易拥挤度大幅回落、价格回归合理中枢的过程中,配置价值或逐步显现。 长期来看,逆全球化背景下,经济复苏前景不确定性加大;各国央行去美元化的进程仍在延续,黄金在资产组合中的重要性更加凸显。在全球风险事件频发、经济下行的风险仍存时,黄金在资产组合中“压舱石”的价值仍存。因此,投资者或可继续关注国泰黄金ETF基金及其联接基金,考虑逢低布局、长期配置,把握国内金价的投资机会,以实现资产的多元化配置和风险的有效分散。不过,当前金价波动仍然较大,我们也提示投资者警惕金价的波动风险,注意控制仓位,或可考虑分批布局、长期持有。
相关基金
基金公司
国泰基金管理有限公司
基本信息 2026-06-30
65
基金经理人数
558
管理基金
6152.77亿
非货基规模
1190.44亿
29.46%
较上期
近一年规模增长
1717.37亿
52.29%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.40年
平均投管年限
3.26年
平均在职时长
76.36%
近三年留职率
65/163
平均投管年限排名
40/163
平均在职时长排名
63/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
晨星评级数量资产占比
5星
★★
★★
★★
★★
★★
1835.74%
4星
★★
★★
★★
★★
407.84%
3星
★★
★★
★★
9224.29%
2星
★★
★★
5329.42%
1星
★★
202.71%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-06-30
资产类型规模(亿)占比
股票型3250.8635.07%
固收型2156.2223.26%
混合型418.054.51%
货币3116.7433.62%
其它327.633.53%
0%
20%
40%
电话
021-31089000
传真
021-31081800
地址
上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦15-20层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
国泰黄金交易型开放式证券投资基金产品资料概要更新
2026-09-21
2
国泰黄金交易型开放式证券投资基金更新招募说明书(2026年第二号)
2026-09-21
3
国泰黄金交易型开放式证券投资基金2026年中期报告
2026-08-31
4
国泰基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告
2026-07-24
5
国泰黄金交易型开放式证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
6
国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告
2026-05-09
7
国泰基金管理有限公司关于旗下部分交易型开放式基金新增金融街证券股份有限公司一级交易商的公告
2026-04-23
8
国泰黄金交易型开放式证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
9
国泰基金管理有限公司关于国泰黄金交易型开放式证券投资基金基金份额合并结果的公告
2026-04-15
10
国泰黄金交易型开放式证券投资基金更新招募说明书(2026年第一号)
2026-04-09