海富通阿尔法对冲混合A
519062
2星
净值 2026-09-18
1.0300
日涨跌幅
0.18%
晨星分类
市场中性策略
基金经理
杜晓海、李自悟
成立日期
2014-11-20
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
1.43亿
计价货币
人民币
综合费率
2.45%
基金类型
混合型
换手率
561%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近十年
年度回报
回报%
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
本基金
2.51
9.14
6.32
8.20
4.05
2.10
-7.58
-1.98
-4.81
2.03
同类平均
-1.96
1.94
-0.96
7.31
5.85
-0.46
-3.79
0.42
-0.68
0.89
业绩比较基准
2.80
2.79
2.79
2.79
2.80
2.79
2.79
2.79
2.80
2.79
四分位排名
3
4
3
4
2
百分位排名
57
95
73
95
28
同类基金数量
17
19
19
21
19
业绩比较基准为三年期银行定期存款利率(税后)x100.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
近十年
今年以来
本基金
1.51
-2.05
-1.77
0.39
-0.56
-1.56
-2.87
1.68
-0.36
同类平均
0.86
-0.09
0.03
1.61
0.41
0.32
-0.99
1.13
0.98
业绩比较基准
0.23
0.71
1.40
2.80
2.79
2.79
2.79
2.79
1.85
四分位排名
2
3
3
3
3
2
百分位排名
48
62
63
69
50
48
同类基金数量
20
20
20
20
19
17
17
7
20
业绩数据截至2026-08-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-06
最新三年评级
2星
最新五年评级
2星
最新十年评级
历史晨星三年评级
2021-03 - 2026-06
风险
风险与回报
标准差%
回报%
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于53%同类4.22%2.03%
最大回撤
优于39%同类-5.11%-2.69%
下行风险
优于53%同类3.16%1.55%
晨星风险
优于50%同类0.16%0.04%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
夏普比率
优于42%同类-0.220.26
卡玛比率
优于45%同类0.080.60
索提诺比率
负值暂不排名-0.200.34
相对基准表现
跟踪指标-近三年
晨星计算基准
暂无匹配
招募说明书基准
三年期银行定期存款利率(税后)
晨星分类基准
中国人民银行一年期银行定期存款利率
拟合优度-R²
0.07
Beta系数
-28.36
Alpha %
44.49
超额收益 %
-4.35-3.06
跟踪误差 %
3.623.61
信息比率
-15.74-11.05

什么是晨星计算基准 ?

基于基金近36个月收益序列回归,筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
1趋势拟合度 R²
衡量基准能否解释基金的历史收益走势,R² 越高(最高为1),说明走势匹配度越好
2相对市场波动 Beta
衡量基金相对基准的涨跌弹性,Beta 越接近1,说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30
本基金盈利投资者
另类策略基金平均
99.03%68.44%
较另类策略基金平均 +30.59%
费用
费率与成本
2026-06-30
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.45%

1.40%

显性费率

1.20%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

销售服务费(年)

1.05%

隐性费率

0.92%

交易成本(估)

0.13%

其它费用(估)
综合费率
71%
在同类基金的百分位
1.54%
本基金 2.45%
同类平均 2.16%
2.93%
显性费率
35%
在同类基金的百分位
1.00%
本基金 1.40%
同类平均 1.48%
2.20%
隐性费率
78%
在同类基金的百分位
0.26%
本基金 1.05%
同类平均 0.68%
1.13%
换手率
本基金 561%
中位数 359%
基金规模
本基金 1.57亿
中位数 0.54亿
当前基金的晨星分类为市场中性策略 共有38只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)1.20%
托管费(每年)0.20%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元1.50%
100万元 ≤ 申购金额 < 200万元1.20%
200万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.80%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.75%
30天 ≤ 持有时间 < 1年0.50%
1年 ≤ 持有时间 < 2年0.25%
持有时间 ≥ 2年0.00%
资产分布
最新
历史
2026-06-30
是否穿透
资产类型 占比同类平均
股票
72.62%54.68%
债券
3.52%5.68%
现金
15.94%24.46%
商品
0.00%0.00%
其他
7.91%15.18%
股票持仓
中国大盘
46.28%
中国中盘
24.60%
中国小盘
1.75%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
3.52%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
股票行业分布
2026-06-30
投资组合 % 基准 % +/-
周期性
31.3031.54-0.24
基础材料
14.248.745.51
可选消费
4.385.08-0.69
金融服务
12.3417.40-5.06
房地产
0.330.330.00
敏感性
59.2756.802.47
通信服务
1.391.70-0.31
能源
2.242.38-0.15
工业
19.4615.543.92
科技
36.1737.17-1.00
防御性
9.4311.66-2.23
必选消费
2.795.45-2.67
医疗保健
4.023.720.30
公用事业
2.622.480.14
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
2026-06-30
投资组合 %
大亚洲地区100.00
日本0.00
大洋洲0.00
发达亚洲0.00
新兴亚洲100.00
美洲0.00
北美0.00
拉丁美洲0.00
大欧洲地区0.00
英国0.00
发达欧洲0.00
新兴欧洲0.00
非洲/中东0.00
未分类0.00
重仓股票
股票代码 股票名称 晨星行业 风格箱 占净值 占比变动 重仓季度
601318中国平安金融服务
1.60%
1.00%
3
688256寒武纪科技
1.55%
新增
1
300308中际旭创科技
1.51%
0.60%
4
601899紫金矿业基础材料
1.50%
0.61%
3
600036招商银行金融服务
1.32%
新增
1
688008澜起科技科技
1.09%
新增
1
600519贵州茅台必选消费
1.07%
0.52%
8
300750宁德时代工业
1.01%
-1.01%
9
603259药明康德医疗保健
0.99%
0.50%
5
600900长江电力公用事业
0.86%
新增
1
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
减持
本期
上期
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -0.13%
基金公司直接持有
2026-06-30
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2026-06-30
高管投研
2026-06-30
内部员工
2026-06-30
管理人
2026-06-30
海富通阿尔法对冲混合A
本基金
0-10 万份0-10 万份67.6 万份未持有
海富通阿尔法对冲混合C
未持有未持有8.9 万份未持有
海富通安颐收益混合A
10-50 万份10-50 万份52.2 万份1,478.1 万份
海富通安颐收益混合C
未持有未持有26.41 份未持有
海富通创业板综指增强A
0-10 万份0-10 万份10.7 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
FOF持有人数量
1
持有该基金的FOF产品清单 持有市值¥ 权重% 持仓日期
汇添富添福睿享稳健养老目标一年持有混合(FOF)1,233,6061.952026-06-30
分红
除息日 再投资日 分红(元/10份) 再投资日净值
2019-12-132019-12-131.94001.1060
2018-12-212018-12-212.13001.2050
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
杜晓海
硕士,持有基金从业人员资格证书。历任Man-Drapeau Research金融工程师,American Bourses Corporation中国区总经理,海富通基金管理有限公司定量分析师、高级定量分析师、定量及风险管理负责人、定量及风险管理总监、多资产策略投资部总监、量化投资部总监,现任海富通基金管理有限公司总经理助理。2016年6月起任海富通安颐收益混合(原海富通养老收益混合)基金经理。2016年6月至2020年10月兼任海富通新内需混合基金经理。2016年9月起兼任海富通欣荣混合基金经理。2017年4月至2018年1月兼任海富通欣盛定开混合基金经理。2017年5月至2019年10月兼任海富通富睿混合(现海富通沪深300增强)基金经理。2018年3月至2019年10月兼任海富通富祥混合基金经理。2018年4月至2018年7月兼任海富通东财大数据混合基金经理。2018年4月起兼任海富通阿尔法对冲混合、海富通创业板增强的基金经理。2018年4月至2020年10月兼任海富通量化前锋股票、海富通稳固收益债券、海富通欣享混合的基金经理。2018年4月至2019年10月兼任海富通欣益混合、海富通量化多因子混合的基金经理。2019年6月至2020年10月兼任海富通研究精选混合基金经理。2020年1月至2022年8月兼任海富通安益对冲混合基金经理。2020年3月至2021年7月兼任海富通中证500增强(原海富通中证内地低碳指数)基金经理。2020年4月至2021年7月兼任海富通添鑫收益债券基金经理。2020年5月至2023年10月兼任海富通富盈混合基金经理。2020年6月起兼任海富通富泽混合基金经理。2021年7月至2024年9月兼任海富通富利三个月持有混合基金经理。2023年10月起兼任海富通中证港股通科技ETF基金经理。2024年3月起兼任海富通ESG领先股票基金经理。2024年6月起兼任海富通中证港股通科技ETF发起联接基金经理。
权益型
十年老将
机构持有极高
股票风格分散
近三年波动较高
10.6年
31.21亿
7
前84%
收益能力
前11%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过灵活的投资策略,捕捉市场中的绝对收益机会,并且采用有效的风险管理措施,降低波动风险的同时,获取稳定的收益。
投资范围
该基金投资于依法发行或上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括:股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、股指期货、权证、债券(国债、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、可转换债券(含分离交易可转债)、央行票据、短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类资产以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。基金的投资组合比例为:该基金权益类空头头寸的价值占该基金权益类多头头寸的价值的比例范围在 80%—120%之间。其中:权益类空头头寸的价值是指融券卖出的股票市值、卖出股指期货的合约价值及卖出其他权益类衍生工具的合约价值的合计值;权益类多头头寸的价值是指买入持有的股票市值、买入股指期货的合约价值及买入其他权益类衍生工具的合约价值的合计值。 该基金每个交易日日终,持有的买入期货合约价值和有价证券市值之和,不得超过基金资产净值的95%,在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。 该基金不受中国证监会《证券投资基金参与股指期货交易指引》第五条第(一)项、第(三)项及第(五)项的限制。待基金参与融资融券和转融通业务的相关规定颁布后,基金管理人可以在不改变该基金既有投资策略和风险收益特征并在控制风险的前提下,经与基金托管人协商一致后,参与融资融券业务以及通过证券金融公司办理转融通业务,以提高投资效率及进行风险管理。届时基金参与融资融券、转融通等业务的风险控制原则、具体参与比例限制、费用收支、信息披露、估值方法及其他相关事项按照中国证监会的规定及其他相关法律法规的要求执行,无需召开基金份额持有人大会决定。待基金投资期权等衍生工具、同业存单的相关规定颁布后,基金管理人可以在不改变该基金既有投资策略和风险收益特征并在控制风险的前提下,经与基金托管人协商一致后,按照相关法律法规的规定参与期权交易或投资同业存单,无需召开基金份额持有人大会。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略
该基金利用股指期货与股票现货组合之间进行对冲,并通过量化模型,构建市场中性阿尔法股票组合,同时采用安全有效的风险监控,在降低套利风险的同时,力争为投资者获取超额稳定的收益。该基金将主要通过阿尔法对冲等绝对收益策略,实现组合的稳定收益。该基金投资策略包括:1、阿尔法对冲策略;2、其他绝对收益策略;3、债券投资策略;4、其他衍生品投资策略;5、存托凭证投资策略。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
三年期银行定期存款利率(税后)
投资策略及运作分析
2026年中报
经济方面,上半年经济总体平稳,结构上向新向优发展。从总量看,上半年国内GDP为69.6万亿元,实际GDP增速为4.7%,符合全年增长目标。节奏上,2026年一季度经济实现开门红,尽管二季度增速有所回落,但是经济稳定运行的基本面并没有变化。结构上,高端制造业和出口为经济增长的亮点。今年上半年以高端制造、数智经济、现代服务为代表的新动能对上半年经济增长的贡献率超过四成,经济向新向优的特点鲜明。今年上半年我国出口金额同比增长17.60%,远高于去年同期的5.85%。产业政策方面,国内因地制宜发展新质生产力,科技实力和经济实力持续增强。 从A股市场运行来看,上半年上证指数涨幅为3.16%,沪深300为7.55%,中证500为20.97%,创业板指为35.58%,科创50为64.25%。行业板块方面,根据申万一级行业分类,表现靠前的板块是电子、通信、建筑材料、机械设备,表现靠后的板块是商贸零售、农林牧渔、美容护理、食品饮料。从行情节奏看,在年初美联储宽松预期和美国财政脉冲背景下,市场交易流动性宽松和经济复苏受益品种。但是,2月底美伊战争爆发,油价高位震荡运行,美联储宽松预期消退,加息预期升温,此外战争影响了各国年内经济增长预期,此前的交易逻辑逆转。与此同时,美国科技巨头上修2026年资本开支,AI投资拉动全球经济,AI产业链成为市场的主线行情。整体而言,上半年A股以科技成长风格为主,AI相关行业涨幅居前,市场结构较为分化。 因子方面,上半年成长、分析师、动量类因子表现较好,估值因子、价量因子表现较差。市值方面,中小市值相对占优。受市场风格和动量效应影响,上半年侧重价量因子的深度学习模型比较难以获取超额,但基本面模型超额收益显著。 组合风格上相对均衡,根据公司基本面在盈利质量、景气度和估值匹配的公司中寻找投资机会,同时积极运用深度学习量价模型在低关注股票中挖掘机会。本基金坚持通过多策略并行的方式,力争在风险可控的基础上跑赢市场。
基金经理展望
2026年中报
从全球经济看,AI投资拉动经济的趋势仍延续,但地缘风险仍可能扰动市场。美国对AI投资延续高增长,进而拉动了中国、韩国、日本等国家的出口增速。同时,也要注意到今年地缘政治风险较多,海外金融市场可能面临更多波动风险,未来需要密切跟踪。 从国内市场看,市场有望震荡上行。从基本面看,国内经济向新向优,AI产业链保持高景气度,宏观经济步入补库周期。从流动性看,国内宏观流动性保持宽松,海外宏观流动性短期趋紧但未来有望缓解,此外监管层引导中长线资金入市,整体流动性环境保持稳态。展望未来,我们对A股充满信心,将继续跟踪国内政策和经济的变化,以把握市场节奏和投资机会。 投资策略上,我们将坚持多策略并行,一方面通过基本面策略跟踪公司的业绩和景气度,挖掘估值与成长相匹配、具备投资价值的好公司,另一方面通过深度学习策略在交易中获取超额,力争在风险可控的基础上跑赢市场。同时,我们会根据期货基差以及模型超额的情况,动态调整不同策略单元的占比和整体的权益仓位。下半年量价因子的表现或有所回暖,我们对量化模型获取超额的能力维持乐观。
相关基金
基金公司
海富通基金管理有限公司
基本信息 2026-06-30
35
基金经理人数
177
管理基金
2597.49亿
非货基规模
749.92亿
44.34%
较上期
近一年规模增长
1589.94亿
156.29%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.54年
平均投管年限
3.80年
平均在职时长
82.76%
近三年留职率
19/163
平均投管年限排名
13/163
平均在职时长排名
41/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
晨星评级数量资产占比
5星
1011.82%
4星
2530.43%
3星
3814.08%
2星
1639.37%
1星
94.30%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-06-30
资产类型规模(亿)占比
股票型68.972.22%
固收型2092.2767.36%
混合型317.6310.23%
货币508.7716.38%
其它118.623.82%
0%
35%
70%
电话
40088-40099
传真
021-33830166
地址
中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路479号18层1802-1803室以及19层1901-1908室
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金2026年中期报告
2026-08-31
2
海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
3
海富通基金管理有限公司关于终止中证金牛(北京)基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告
2026-06-10
4
海富通基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
2026-05-23
5
海富通基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
2026-05-01
6
海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
7
海富通基金管理有限公司关于旗下部分基金新增东莞证券股份有限公司为销售机构并参加其申购费率优惠活动的公告
2026-04-20
8
海富通基金管理有限公司关于旗下部分基金新增东莞证券股份有限公司为销售机构并参加其申购费率优惠活动的公告
2026-04-20
9
海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
2026-03-31
10
海富通基金管理有限公司关于旗下部分基金新增中国邮政储蓄银行股份有限公司邮你同赢同业合作平台为销售平台并参加其申购费率优惠活动的公告
2026-03-12