万家品质生活灵活配置混合A
519195
净值 2026-11-03
4.5721
日涨跌幅
-1.70%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
莫海波
成立日期
2015-08-06
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
41.48亿
计价货币
人民币
综合费率
1.56%
基金类型
混合型
换手率
103%
单日申购限额
2,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
农业银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -5.64 | 31.62 | -21.34 | 47.74 | 70.71 | 35.04 | -14.26 | -17.71 | 32.45 | 68.08 |
| 同类平均 | -14.50 | 13.59 | -23.96 | 48.11 | 62.48 | 12.24 | -22.85 | -13.44 | 2.49 | 35.48 |
| 业绩比较基准 | -9.14 | 10.86 | -10.68 | 19.73 | 15.58 | -0.18 | -9.43 | -3.88 | 11.94 | 9.30 |
| 四分位排名 | — | |||||||||
| 百分位排名 | — | 12 | 35 | 50 | 28 | 10 | 13 | 81 | 2 | 9 |
| 同类基金数量 | — | 653 | 734 | 797 | 834 | 1089 | 1290 | 337 | 388 | 1855 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x85.0% + 上证国债指数收益率x10.0% + 活期存款基准利率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -5.23 | -10.24 | 14.95 | 20.23 | 39.01 | 33.01 | 14.19 | 20.67 | 13.41 |
| 同类平均 | -6.34 | -18.41 | 6.66 | 5.98 | 19.32 | 12.12 | 0.32 | 8.43 | 6.17 |
| 业绩比较基准 | -3.95 | -6.96 | -0.97 | -2.51 | 3.45 | 4.91 | 1.01 | 3.66 | -2.54 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 19 | 12 | 5 | 3 | 2 | 27 |
| 同类基金数量 | 2024 | 1999 | 1991 | 1970 | 1921 | 1846 | 1336 | 499 | 1987 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于75%同类 | 28.39% | 35.85% |
最大回撤 | 优于83%同类 | -24.00% | -31.97% |
下行风险 | 优于82%同类 | 18.81% | 27.42% |
晨星风险 | 优于72%同类 | 7.43% | 11.04% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于78%同类 | 0.17 | -15.49 |
卡玛比率 | 优于85%同类 | 0.09 | -0.31 |
索提诺比率 | 优于78%同类 | 0.25 | -0.19 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证人工智能主题指数×80%＋中证综合债指数×20% | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×85%＋上证国债指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.83 | 0.60 | 0.65 |
Beta系数 | 0.96 | 2.85 | 1.09 |
Alpha % | 9.62 | 25.07 | 25.90 |
超额收益 % | 10.13 | 26.85 | 27.20 |
跟踪误差 % | 15.24 | 29.86 | 21.92 |
信息比率 | 0.66 | 0.90 | 1.24 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
95.63%78.02%
较混合型基金平均 +17.61%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.56%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.16%
隐性费率0.16%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有2050只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 2,000元 |
| 个人直销 | 2,000元 |
| 机构直销 | 2,000元 |
| 机构代销 | 2,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.00% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 180天 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–291 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
293–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
万家基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 88.83% | 87.85% |
债券 | 0.00% | 2.21% |
现金 | 10.19% | 10.52% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 0.97% | -0.59% |
股票持仓
中国大盘
70.42%
中国中盘
11.01%
中国小盘
0.00%
美国股票
7.40%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 8.57 | 18.02 | -9.45 |
基础材料 | 5.26 | 7.89 | -2.63 |
可选消费 | 3.31 | 3.52 | -0.21 |
金融服务 | 0.00 | 6.61 | -6.61 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 64.40 | 70.37 | -5.97 |
通信服务 | 9.41 | 0.96 | 8.45 |
能源 | 5.66 | 0.00 | 5.66 |
工业 | 0.18 | 17.44 | -17.26 |
科技 | 49.15 | 51.97 | -2.82 |
防御性 | 27.03 | 11.61 | 15.42 |
必选消费 | 9.04 | 7.24 | 1.79 |
医疗保健 | 16.56 | 4.24 | 12.32 |
公用事业 | 1.43 | 0.12 | 1.31 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 91.67 | 100.00 | -8.33 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 2.01 | -2.01 |
| 新兴亚洲 | 91.67 | 97.99 | -6.32 |
| 美洲 | 8.33 | 0.00 | 8.33 |
| 北美 | 8.33 | 0.00 | 8.33 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 688235 | 百济神州 | 医疗保健 | 9.31% | 1.91% | 2 | |
| 300502 | 新易盛 | 科技 | 8.77% | -1.06% | 12 | |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 8.33% | -0.36% | 6 | |
| 600276 | 恒瑞医药 | 医疗保健 | 8.08% | 0.76% | 2 | |
| 002602 | 世纪华通 | 通信服务 | 4.78% | 1.27% | 3 | |
| 002714 | 牧原股份 | 必选消费 | 4.41% | 1.12% | 3 | |
| 600519 | 贵州茅台 | 必选消费 | 4.21% | 0.62% | 3 | |
| 688012 | 中微公司 | 科技 | 4.16% | 新增 | 1 | |
| 300394 | 天孚通信 | 科技 | 4.02% | 新增 | 1 | |
| 601699 | 潞安环能 | 能源 | 3.76% | 0.54% | 5 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 减持本期上期
- 内部员工持有
- 减持 -10.53%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 未持有 | 未持有 | 14.7 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 0.2 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 667.47 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 4.6 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 10-50 万份 | 31.9 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
8
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 华商嘉悦平衡养老目标三年持有混合发起式（FOF） | 5,819,999 | 4.57 | 2026-06-30 |
| 易方达汇诚养老2043三年混合(FOF) | 4,454,584 | 0.47 | 2026-06-30 |
| 华商嘉逸养老目标2040三年持有混合发起式（FOF） | 3,408,438 | 2.88 | 2026-06-30 |
| 易方达汇智平衡养老三年持有混合（FOF） | 3,013,781 | 0.63 | 2026-06-30 |
| 易方达汇诚养老目标日期2033三年持有期混合（FOF） | 2,513,818 | 0.63 | 2026-06-30 |
| 易方达汇悦平衡养老三年持有混合（FOF） | 1,805,880 | 0.63 | 2026-06-30 |
| 易方达汇诚养老目标日期2038三年持有期混合（FOF） | 764,236 | 0.52 | 2026-06-30 |
| 华商嘉悦稳健养老目标一年持有混合发起式（FOF） | 701,061 | 0.91 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2018-11-29 | 2018-11-29 | 0.9800 | 0.9566 |
| 2017-12-18 | 2017-12-18 | 3.2000 | 1.2533 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
莫海波 男
国籍：中国；学历：美国圣约翰大学工商管理硕士，2015年3月入职万家基金管理有限公司，现任公司副总经理、基金经理，历任投资研究部总监、总经理助理。曾任财富证券有限责任公司资产管理部研究员，中银国际证券有限责任公司证券投资部研究员、投资经理等职。
权益型
晨星奖提名
机构持有高
持仓集中度高
中长期收益高
11.5年
127.28亿
6
前2%
收益能力
前90%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过投资于中国经济社会发展过程中所涌现出的能够直接或间接满足居民生活品质提升需求的上市公司，在严格控制投资风险的基础上，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含国债、金融债、央行票据、公司债、企业债、地方政府债、可转换债券、可分离债券、短期融资券、中期票据、中小企业私募债券等）、货币市场工具、股指期货、权证、股票期权、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括定期存款及协议存款）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。该基金可以参与融资交易。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的0%-95%，投资于能直接或间接满足居民生活品质提升需求的公司发行的证券不低于非现金基金资产的80%；其余资产投资于债券、货币市场工具、股指期货、权证、股票期权、资产支持证券、债券回购、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中，权证投资占基金资产净值的0%-3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约所需缴纳的交易保证金后现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。
投资策略
1、资产配置策略；2、股票投资策略：（1）品质生活主题相关行业的界定；（2）个股选择策略；（3）存托凭证策略；（3、债券投资策略：（1）利率预期策略；（2）久期控制策略；（3）类属配置策略；（4）个券选择策略；（5）套利策略；（6）中小企业私募债券投资策略；（7）可转换债券投资策略；4、股指期货投资策略；5、股票期权、权证投资策略；6、参与融资业务的投资策略；7、资产支持证券等品种投资策略；8、其他金融衍生产品投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×85%＋上证国债指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年全球资产定价整体围绕地缘冲突、能源价格、通胀与美联储政策传导主线展开：年初以来美伊冲突一度快速升级，推动油价大幅上行并抬升全球通胀约束；随后自二季度中后段起冲突烈度逐步下降，尤其是美伊于6月中达成“谅解备忘录”后，油价显著回落。新任美联储主席沃什于6月完成“首秀”，淡化点阵图等市场预期管理工具，美联储货币政策给予客观数据更高权重，宏观不确定性逐步落地后，市场转而更多交易微观流动性和产业趋势变化。整体看，上半年市场风险偏好经历了由地缘冲击压制到事件落地后逐步修复的过程。基本面方面，上半年中美经济均延续呈现K型分化特征，AI相关资本开支维持强势。国内政策明确将算力网、新一代通信网、城市地下管网等纳入重点投资方向，资金来源以超长期特别国债、专项债、新型政策性金融工具与中央预算内投资为主，强调科技优先，带动国内AI资本开支持续扩张。二季度伴随市场风险偏好回升，AI编程及AI上游硬件板块成为结构性行情中的主线。
二季度增加了对创新药的配置，截止二季度末主要持仓在光模块、创新药、部分消费等行业，仓位在90%左右。
基金经理展望
2026年中报
在“沃什时代”政策范式切换下，美联储弱化前瞻指引，强化数据依赖，使市场对单笔数据更为敏感；从海外市场看，资金对于AI的定价范式从比拼资本开支规模上修幅度切换为验证真实需求、投入回报与现金流质量等。我们认为这种变化不是AI主线的结束，而是将硬件转为应用，叙事转为现实，速度转为质量的主线切换阶段。而在全面进入该阶段之前，市场处于再平衡的过程当中，资金则优先在成长风格内部寻找低拥挤、低配置、基本面强、估值更便宜的资产进行配置。除此之外，随着国内资产价格企稳回升，经济结构实现升级，AI以外的传统部门有望在再通胀周期逐步走出困境，实现盈利修复。
综合来看，我们认为市场仍将以AI为主线，伴随行情扩散与轮动，风格上可能更加均衡。我们未来看好创新药、部分消费等行业的机会，具体观点如下：
创新药：创新药板块当前估值水平已具备中长期配置性价比。2026-2028年，头部创新药企将迎来新一轮产品兑现周期，业绩驱动核心由存量成熟品种逐步切换至重磅增量品种，盈利增速有望实现抬升。与此同时，行业企业过去数年布局储备的管线分子，自2026年起将集中披露关键临床数据，有望驱动相关公司估值进一步重估。另外，AI技术与生物医药的融合逐步由概念验证迈向产业落地，有望系统性降低研发成本、压缩临床失败风险，重构行业底层创新模式。综合行业中长期成长空间与当前估值吸引力，我们优先配置了板块内基本面扎实的龙头企业。
消费：过去几年消费行业整体跌幅较大，截止2026年二季报，消费行业的估值和机构持仓处于历史底部区间。基本面角度，我们从25年年底开始观察到消费品部分行业和个股有了一定超预期的表现，比如今年以来某细分行业龙头拓展了新的消费客群，实现了产品价盘的持续超预期上行；部分细分赛道龙头挖掘出了新的增长点；展望未来几年，我们觉得过去几年压制消费的几个因素在逐步好转，一方面房地产产业链在经济中的比重下降，而制造业和消费等占比持续提升，另一方面地产出现了止跌企稳的迹象，居民整体的收入预期正随之发生积极转变，压制的消费需求也会同步释放。政策层面对内需消费关注度逐步提升，国家鼓励服务业发展，正在带来的新的消费供给和需求变化。考虑到消费行业估值比较低，我们对部分率先好转的龙头公司中长期仍然看好。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 万家品质生活灵活配置混合A | 519195 | 2015-08-06 | 24.92亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.56% | 1 |
| 万家品质生活灵活配置混合C | 016600 | 2022-09-15 | 16.56亿 | 1.20% | 0.20% | 0.50% | 2.06% | 1 |
基金公司
万家基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
54
基金经理人数
421
管理基金
1769.95亿
非货基规模
181.92亿
12.12%
近一年规模增长
67.24亿
4.15%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.34年
平均投管年限
2.81年
平均在职时长
92.11%
近三年留职率
74/162
平均投管年限排名
78/162
平均在职时长排名
9/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要（更新） | 2026-09-21 | |
| 3 | 万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年第2号） | 2026-09-21 | |
| 4 | 万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 5 | 万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 | |
| 6 | 万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金托管协议 | 2026-08-22 | |
| 7 | 万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年第1号） | 2026-08-04 | |
| 8 | 万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要（更新） | 2026-08-04 | |
| 9 | 万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 10 | 万家基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务并为投资者办理相关业务的公告 | 2026-06-05 |