银河君信灵活配置混合A
519616
净值 2026-11-03
1.1858
日涨跌幅
-3.44%
晨星分类
灵活配置
基金经理
何晶
成立日期
2016-09-07
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
0.08亿
计价货币
人民币
综合费率
1.49%
基金类型
混合型
换手率
424%
单日申购限额
1,000,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
浦发银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 8.35 | 1.60 | 10.13 | 18.06 | 11.12 | -3.40 | -2.49 | 12.14 | 14.45 |
| 同类平均 | 9.55 | -10.58 | 24.03 | 33.53 | 9.88 | -15.99 | -9.48 | 3.05 | 24.18 |
| 基准指数 | 8.75 | -14.26 | 21.95 | 16.68 | 1.90 | -11.64 | -4.23 | 11.65 | 12.62 |
| 四分位排名 | |||||||||
| 百分位排名 | 41 | 20 | 78 | 72 | 8 | 47 | 74 | 4 | 6 |
| 同类基金数量 | 577 | 696 | 837 | 1453 | 812 | 910 | 1028 | 1184 | 1457 |
基准指数为中国标准混合基准指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -4.91 | -24.76 | 10.42 | -1.37 | 9.50 | 7.77 | 4.37 | 6.40 | -1.24 |
| 同类平均 | -4.54 | -8.92 | 2.87 | 3.11 | 12.62 | 8.17 | 0.48 | 5.86 | 2.42 |
| 基准指数 | -3.45 | -8.03 | -0.06 | -0.73 | 5.71 | 6.37 | 1.40 | 3.59 | -0.99 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 61 | 37 | 35 | 24 | 28 | 56 |
| 同类基金数量 | 427 | 425 | 425 | 421 | 399 | 379 | 340 | 144 | 424 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于16%同类 | 45.36% | 20.23% |
最大回撤 | 优于17%同类 | -38.70% | -17.41% |
下行风险 | 优于16%同类 | 34.84% | 15.49% |
晨星风险 | 优于16%同类 | 15.96% | 3.57% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于14%同类 | -39.72 | -8.78 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.46 | -0.34 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.30 | -0.34 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证全指信息技术指数×75%＋中证综合债指数×25% | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50% | 晨星分类基准 中国标准混合基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.97 | 0.88 | 0.90 |
Beta系数 | 0.99 | 4.97 | 3.33 |
Alpha % | -11.25 | 22.10 | 14.42 |
超额收益 % | -10.11 | -12.11 | -10.82 |
跟踪误差 % | 7.40 | 37.47 | 33.28 |
信息比率 | -74.81 | -453.70 | -359.95 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
88.90%78.02%
较混合型基金平均 +10.88%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.49%
0.70%
显性费率0.60%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.79%
隐性费率0.77%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为灵活配置 共有431只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 1,000,000元 |
| 个人直销 | 1,000,000元 |
| 机构直销 | 1,000,000元 |
| 机构代销 | 1,000,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
- I份额
1–583 天I份额更低无申购费，短期持有更划算
585–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
银河基金 线上/柜台直销 1折
7 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
40.97%
中国中盘
6.73%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
8.93%
信用债
0.00%
可转债
2.04%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 6.24 | 31.54 | -25.31 |
基础材料 | 6.24 | 8.74 | -2.50 |
可选消费 | 0.00 | 5.08 | -5.08 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 93.76 | 56.80 | 36.97 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 11.02 | 15.54 | -4.52 |
科技 | 82.74 | 37.17 | 45.57 |
防御性 | 0.00 | 11.66 | -11.66 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 0.00 | 3.72 | -3.72 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300179 | 四方达 | 工业 | 5.04% | 新增 | 1 | |
| 688432 | 有研硅 | 科技 | 4.43% | 新增 | 1 | |
| 688072 | 拓荆科技 | 科技 | 3.65% | 新增 | 1 | |
| 603127 | 昭衍新药 | 医疗保健 | 3.48% | 新增 | 1 | |
| 600176 | 中国巨石 | 基础材料 | 3.28% | 新增 | 1 | |
| 688008 | 澜起科技 | 科技 | 3.16% | -0.91% | 2 | |
| 002371 | 北方华创 | 科技 | 3.11% | 新增 | 1 | |
| 688012 | 中微公司 | 科技 | 2.71% | 新增 | 1 | |
| 002428 | 云南锗业 | 基础材料 | 2.63% | 新增 | 1 | |
| 002156 | 通富微电 | 科技 | 2.58% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 10-50 万份 | 未持有 | 27.2 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 120.1 份 | 160.4 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2021-09-03 | 2021-09-03 | 0.5100 | 1.1958 |
| 2020-04-08 | 2020-04-08 | 0.2000 | 1.0225 |
| 2020-01-20 | 2020-01-20 | 1.0000 | 1.0178 |
| 2019-03-15 | 2019-03-15 | 0.2000 | 1.0245 |
| 2018-01-02 | 2018-01-02 | 0.2200 | 1.0079 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
赵宇澄 男
硕士研究生，15年金融行业从业经历。曾任职于上海东证期货有限公司研究部，江海证券有限公司研究部、德邦基金管理有限公司投资研究部、恒越基金管理有限公司固定收益部，从事固定收益、数量化和大宗商品等研究及固定收益投资相关工作。2017年5月加入银河基金管理有限公司，现担任固定收益部基金经理。2019年1月至2020年12月任银河如意债券型证券投资基金基金经理，2019年1月至2023年4月任银河睿利灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2019年4月起担任银河中债-1-3年久期央企20债券指数证券投资基金基金经理，2019年9月至2020年9月任银河君欣纯债债券型证券投资基金基金经理，2019年12月起担任银河通利债券型证券投资基金(LOF)基金经理，2020年4月至2022年12月担任银河久益回报6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理，2020年8月起任银河臻优稳健配置混合型证券投资基金基金经理，2021年8月至2023年7月担任银河兴益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理，2022年6月至2022年11月任银河旺利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2022年6月至2024年5月任银河嘉谊灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2022年10月起至2024年1月任银河季季盈90天滚动短债债券型证券投资基金基金经理，2023年3月起担任银河泰利纯债债券型证券投资基金、银河丰利纯债债券型证券投资基金的基金经理，2023年3月至2023年5月担任银河恒益混合型证券投资基金的基金经理，2023年9月起担任银河久泰纯债债券型证券投资基金、银河君信灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2024年9月起担任银河景行3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。
权益型
任职较稳定
近一年规模相对稳定
保守配置
月度胜率中
10.2年
18.01亿
6
前34%
收益能力
前1%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在深入的基本面研究的基础上，通过灵活的资产配置、策略配置与严谨的风险管理，力争实现基金资产的持续稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、可转换债券、分离交易的可转换公司债券等）、债券回购、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：该基金股票资产投资比例为基金资产的0-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值的5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券；权证、股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
投资策略
该基金通过合理稳健的资产配置策略，将基金资产在权益类资产和固定收益类资产之间灵活配置，同时采取积极主动的股票投资和债券投资策略，把握中国经济增长和资本市场发展机遇，严格控制下行风险。1、资产配置策略；2、股票投资策略：（1）行业配置策略；（2）精选个股策略；3、固定收益类资产投资策略：利率预期策略、信用债券投资策略、套利交易策略、可转换债券投资策略和资产支持证券投资策略；4、股指期货投资策略；5、国债期货投资策略；6、权证投资策略；7、存托凭证投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年国内经济呈现“外需强、新动能强”的结构性特征。一季度经济总量数据较强，GDP同比增速达到5%，外需拉动特征明显。二季度由于美伊冲突油价超预期上行，叠加财政支出节奏较慢，经济修复斜率放缓。但生产端，新动能表现较强，高技术制造业（如AI算力、集成电路、工业机器人）和装备制造业保持两位数高增长，贡献了主要工业增量；而传统制造业、地产产业链及部分下游消费品行业则持续承压。 需求端，外需韧性超预期，出口表现亮眼，机电产品、高技术产品出口高增，有效对冲了部分内需不足；而内需方面，社零增速放缓，投资增速下行。此外，能源冲击使得二季度PPI持续走高，但是内需较弱对CPI读数形成抑制。
往后看，三季度在AI产业链拉动下，出口有望维持景气。内需方面，地产尾部风险有所降低。并且随着政府债发行提速、财政支出速度的加快，基建项目预计对基本面形成托底。但是居民消费意愿依然在低位，短期或难以提振。近期美伊双方升级战事意愿下降，若后续霍尔木兹海峡通航逐步恢复，能源冲击导致的通胀上行压力预计缓解。
2026年上半年，债市表现整体较强。一季度宽货币与偏强的基本面交替主导债市情绪。开年权益市场跨年连涨，压制债市情绪并分流资金，10年国债收益率上行至1.90%高位。1月中旬至2月末，权益热度降温，央行通过MLF和买断式逆回购的超额续作，向市场投放了大约一万亿的中期流动性，叠加PMI阶段下行，为债市提供支撑。3月开始受美伊冲突、CPI春节错位影响，债市通胀预期上升，30Y国债上行幅度较大，但10年国债整体保持稳定。二季度在资金的超季节性宽松下市场出现“资产荒”行情。4月DR007一度持续低于政策利率，叠加信贷投放与政府债券发行偏慢，银行资产负债增速出现不匹配，机构对于债券配置的诉求加大。5月起央行加速回笼中长期资金，但债牛行情延续，10债利率日内下破1.70%。6月开始资金面显著收敛，流动性对央行投放的依赖度激增，债市相应调整。整体来看，债市在流动性宽松延续、经济弱修复、地缘冲突反复等多重因素交织下，上半年呈现震荡偏强格局，曲线形态整体呈现“牛陡”特征。
三季度关注7月政治局会议政策信号，政府债供给压力较二季度有所增加，随着政府财政支出速度的加快，基建项目预计对基本面形成托底，债市收益率或较二季度低点有所抬升，带来一定配置机会。此外，关注基本面若出现持续回落态势，政策端是否有加码托底倾向。
2026年上半年A股整体上行，但结构呈现极致的 K 型分化：上证指数收涨 3.16%，万得全A收涨 11.52%。风格上小盘显著占优——沪深300涨 7.55%、中证1000涨 15.99%、创业板指大涨 35.58%；成长全面碾压价值，国证成长涨 19.18%，国证价值跌 8.40%。行业上，AI 硬件产业链一枝独秀，电子（86.29%）、通信（73.59%）领涨，建材、机械跟随；AI 应用端与大消费、顺周期承压，商贸零售（-29.42%）、农林牧渔（-25.26%）、传媒（-18.75%）、计算机（-12.43%）跌幅居前。这轮行情由 AI 主导：年初大模型应用+商业航天点火，随后 AI 基建资本开支拉动半导体景气，再传导至上游缺货、存储与 PCB 等元器件涨价，至6月末市场开始担忧 AI 阶段性回落。转债同期跟随权益震荡上行但弹性有限，中证转债指数仅涨 2.51%，明显跑输正股；转股溢价率中位数 48.46%、价格中位数 127.11元 维持中高位，全市场存续 348只、存量收缩至 5003.43亿元。
展望下半年，经6月末调整后，市场已进入相对底部区间，向下有安全垫——沪深300市盈率仅 13.98倍，处近一年 25% 低分位。AI 作为产业主线方向不变，但驱动逻辑需从"资本开支叙事"转向业绩兑现与应用端落地；当前创业板指市盈率 43.7倍、已升至近一年 73% 高分位，成长股对盈利兑现的要求明显抬高。转债方面，随正股反弹已恢复向上弹性，当前估值处于相对低位、具备一定配置价值，而其后续空间则有待科技板块跟随大盘走强来进一步打开。
报告期内，基金配置以权益投资为主，适当配置转债，利率债。
基金经理展望
2026年中报
进入下半年，中国经济K型分化明显。和AI相关的产业，高科技产业的工业增加值，工业企业利润，包括出口数据都表现亮眼，但国内消费，其他产业的表现则相对一般。2季度GDP已经回落至4.3%，如果没有大规模刺激政策，GDP趋势很难好转。往后看，降准降息仍有空间，但概率不高。地缘政治影响淡化，更多还是看本国表现。预计整体债市资产荒格局将延续。在上半年长端利率下行较多的情况下，预计下半年长端利率整体将呈现震荡态势。
权益市场仍主要关注科技的表现，类似上半年的快速上涨行情的可能性较低，没有特别的科技突破的话，大概率震荡横盘，保持谨慎乐观。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 银河君信灵活配置混合A | 519616 | 2016-09-07 | 0.04亿 | 0.60% | 0.10% | — | 1.49% | 10 |
| 银河君信灵活配置混合C | 519617 | 2016-09-07 | 0.04亿 | 0.60% | 0.10% | 0.50% | 1.99% | 10 |
| 银河君信灵活配置混合I | 519618 | 2016-09-07 | 0.00亿 | 0.60% | 0.10% | 0.05% | 1.54% | 10,000,000 |
基金公司
银河基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
26
基金经理人数
153
管理基金
536.52亿
非货基规模
-250.79亿
-32.06%
近一年规模增长
-190.02亿
-25.53%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
5.44年
平均投管年限
3.79年
平均在职时长
88.89%
近三年留职率
23/162
平均投管年限排名
13/162
平均在职时长排名
14/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 银河基金管理有限公司关于旗下部分基金增加东方证券股份有限公司为代销机构并开通定投、转换业务及参加费率优惠活动的公告 | 2026-10-30 | |
| 2 | 银河基金管理有限公司关于旗下部分基金增加东方证券股份有限公司为代销机构并开通定投、转换业务及参加费率优惠活动的公告 | 2026-10-30 | |
| 3 | 银河君信灵活配置混合型证券投资基金2026年第三季度报告 | 2026-10-26 | |
| 4 | 银河君信灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-10-20 | |
| 5 | 银河君信灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-10-20 | |
| 6 | 银河基金管理有限公司关于旗下部分基金增加北京济安基金销售有限公司为代销机构并开通定投、转换业务及参加费率优惠的公告 | 2026-10-16 | |
| 7 | 银河基金管理有限公司关于旗下部分基金增加北京济安基金销售有限公司为代销机构并开通定投、转换业务及参加费率优惠的公告 | 2026-10-16 | |
| 8 | 银河基金管理有限公司关于旗下部分基金在山西证券股份有限公司开通定投业务并参加费率优惠活动的公告 | 2026-09-17 | |
| 9 | 银河基金管理有限公司关于旗下部分基金在山西证券股份有限公司开通定投业务并参加费率优惠活动的公告 | 2026-09-17 | |
| 10 | 银河基金管理有限公司关于旗下部分基金在中国人寿保险股份有限公司下调定投业务起点金额的公告 | 2026-09-01 |