6月基金月报|新能源主题基金领涨 上半年偏股型基金整体收跌

“

一

6月A股市场延续了上月趋势继续反弹。在国内疫情逐渐平息和稳增长政策相继推出的双重利好下，经济复苏预期升温带动A股进一步上行，叠加流动性充分宽松，市场当月走出普涨行情，主要股指全线收涨。投资者情绪在6月逐步回暖，当月21个交易日中有17个交易日沪深两市成交额突破万亿元，整体成交量较上月大幅放大。此外，在海外主要股指大幅下跌背景下，A股市场吸引力提升，6月北向资金净流入超过600亿元，创出今年以来单月新高。具体来看，6月深市表现明显强于沪市：其中创业板指以16.86%的涨幅遥遥领先于其他宽基指数；深圳成指次之，当月上涨11.87%；上证指数则以6.66%的涨幅垫底。创业板的强势表现离不开近期成长风格的回归。在海外市场货币紧缩影响下，成长品种前期调整较大，具备较大的估值修复空间。与此同时，当前的稳增长政策环境和流动性宽松也利好成长品种的反弹行情。6月大小盘表现相当，上证50和沪深300指数分别获得8.72%和9.62%的涨幅，中证500和中证1000指数也分别获得7.10%和10.11%的涨幅。

31 个申万一级行业多数在6月录涨，仅建筑装饰和石油石化板块收跌。电力设备板块在6月表现十分亮眼，申万一级行业指数累计涨幅为21.19%，在所有行业中领涨。其次是汽车和食品饮料，当月分别获得14.55%和13.05%的涨幅，有色金属、家用电器、社会服务、商贸零售、美容护理、医药生物、机械设备、建筑材料等板块表现也不错，均录得超过10%的较好涨幅。电力设备板块的强势上涨主要由光伏和风电行业推动：受益于下游需求超预期提升和上游业绩快速增长，光伏6月涨势喜人；而风电一直属于新能源行业估值偏低的赛道，在本轮高成长品种的上涨行情中表现较好。汽车、社会服务和其他消费板块的反弹则很大程度上受到疫情好转和稳增长主线下促消费政策的推动。而在美联储6月高调加息75bps影响下，原油价格在需求放缓预期下回落，带动石油石化板块当月下跌3.35%。此外，建筑装饰板块也于当月微跌0.16%。

“

二

“

公募基金在6月整体录涨，晨星开放式基金指数上涨6.63%。其中，股票型和混合型基金表现较好，晨星股票型基金指数和晨星配置型基金指数当月分别上涨10.18%和4.90%。晨星债券型基金指数当月录得0.67%的涨幅。

数据来源：Morningstar晨星（中国）；截至日期：2022年6月30日

偏股型基金[1]方面，剔除截至6月末成立时间未满6个月的次新基金，纳入统计的4948只（不同份额分开计算，下同）偏股型基金中有高达99%的基金当月获得正收益，仅26只基金份额出现下跌。整体来看，偏股型基金6月平均上涨9.92%，略大于沪深300同期9.62%的涨幅。从单只基金来看，在高成长品种大力反弹背景下，6月收益排名靠前的基金主要有新能源电池主题和汽车主题基金；而当月收跌的基金多为主投港股市场的高股息低波红利指数基金。从基金类别来看，行业股票-其他基金再次领涨，平均月涨幅高达13.14%。该类别主要包括跟踪光伏、新能源、军工、有色金属、资源品等细分行业指数的被动管理型基金，其中跟踪新能源汽车板块的指数基金涨幅最佳，其次是光伏产业指数和稀有金属指数基金。成长风格基金和消费、医药行业基金当月也有较好的表现，大盘成长股票、消费行业混合、医药行业混合、医药行业股票、消费行业股票、中盘成长股票、和大盘成长基金配置型基金当月均获得超过10%的平均涨幅。大盘价值股票和香港股票基金表现欠佳，当月分别获得4.09%和3.73%的涨幅，在所有类别基金中相对靠后。

固收型基金方面，剔除截至6月末成立时间未满6个月的次新基金，纳入统计的2947只积极债券、普通债券、利率债、信用债、纯债、短债及可转债基金中逾九成基金上涨，仅174只基金出现负收益。具体来看，受权益市场上涨推动，可转债基金当月表现最佳，以6.27%的平均收益领涨所有固收型基金类别；其次是积极债券型基金和普通债券型基金，因部分权益或转债资产的配置分别获得2%和0.46%的涨幅；受国债利率上行影响，利率债基金当月以0.06%的涨幅落后于同期短债、信用债和纯债基金。6月货币基金七日年化收益有所提高，截至2022年6月30日，货基七日年化收益的均值和中位数为1.88%和2.87%，较上月末分别上行10.14bps和4.80bps。

从上半年表现来看，公募基金在A股市场普跌环境下也未能幸免，晨星中国股票型基金指数和配置型基金指数分别下跌9.81%和4.72%。债券型基金则展现出一定的避险属性，晨星中国债券型基金指数上半年小幅上行0.81%。

偏股型基金方面，剔除截至6月末成立时间未满6个月的次新基金，纳入统计的4948只（不同份额分开计算，下同）偏股型基金中仅374只基金份额上半年获得正收益，其余超九成基金录跌。整体来看，偏股型基金上半年出现9.33%的平均跌幅，与沪深300指数同期9.22%的跌幅相当。偏股型基金内部表现分化，排名靠前的产品主要是主投煤炭板块的被动管理型基金，在煤炭行业一路上涨的带动下，相关基金均获得超过30%的涨幅；而受到海外美联储政策持续收紧影响，部分成长风格基金业绩承压，其中TMT行业基金跌幅最为明显。从基金类别来看，受益于近两个月的强势反弹，行业股票-其他基金在上半年市场中表现最为抗跌，仅出现平均1.98的跌幅，大幅领先于所有宽基指数。香港股票和消费行业股票也相对抗跌，上半年分别下跌3.71%和5.34%。市场风格方面，无论市值大小，价值和平衡类表现优于成长类。其中大盘价值股票、大盘平衡股票和中盘平衡股票分别下跌2.72%，7.04%和7.87%；中盘成长股票和大盘成长股票则分别下跌9.16%和11.05%。行业方面，受促消费和稳增长政策提振，消费和金融地产行业相对抗跌，相关类别的基金跌幅控制在5%-7%上下。医药和TMT行业基金则在成长类品种杀估值行情中大幅下挫，上半年平均跌幅在所有偏股型基金类别中垫底。

固收型基金方面，剔除截至6月末成立时间未满6个月的次新基金，上半年纳入统计的2947只积极债券、普通债券、利率债、信用债、纯债、短债及可转债基金中近八成基金上涨，整体获得0.65%的平均涨幅。从基金类别来看，信用债基金表现最佳，上半年获得1.64%的平均涨幅；短债和纯债基金表现相当，分别上涨1.45%和1.43%；利率债和普通债券基金分别上涨1.33%和1.09%；受权益市场调整影响，积极债券基金上半年下跌0.99%，可转债基金更是大幅下跌6.78%。货币基金的七日年化收益率在上半年呈下行趋势，从2021年末2.42%的平均水平回落至6月末的1.88%。

业内要闻