嘉实美国成长股票（QDII）人民币
000043
净值 2026-11-02
5.7990
日涨跌幅
-1.28%
晨星分类
QDII美国股票
基金经理
陈俊杰
成立日期
2013-06-14
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
55.44亿
计价货币
人民币
综合费率
1.43%
基金类型
股票型
换手率
34%
单日申购限额
100元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 10.88 | 15.91 | 1.39 | 29.76 | 26.93 | 22.45 | -20.82 | 38.83 | 32.68 | 15.65 |
| 同类平均 | 12.14 | 17.08 | 1.56 | 33.56 | 23.54 | 22.82 | -20.93 | 40.31 | 23.47 | 14.18 |
| 基准指数 | 10.89 | 21.19 | -5.04 | 30.88 | 20.73 | 26.45 | -19.85 | 26.49 | 24.58 | 17.31 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | 80 | 42 | 61 | 4 | 49 |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | 25 | 37 | 52 | 94 | 105 |
基准指数为MSCI明晟 美国净收益指数（美元）
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | 1.15 | -2.54 | 19.67 | 11.30 | 17.97 | 23.56 | 15.46 | 16.62 | 10.82 |
| 同类平均 | 1.11 | 0.12 | 20.09 | 12.80 | 16.65 | 20.42 | 13.72 | 15.98 | 12.02 |
| 基准指数 | -0.39 | 2.24 | 17.77 | 14.96 | 16.32 | 22.42 | 12.85 | 14.74 | 12.34 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 76 | 57 | 33 | 14 | 65 | 74 |
| 同类基金数量 | 108 | 107 | 107 | 107 | 102 | 88 | 37 | 15 | 107 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于65%同类 | 20.78% | 17.80% |
最大回撤 | 优于3%同类 | -14.16% | -12.04% |
下行风险 | 优于39%同类 | 11.24% | 8.84% |
晨星风险 | 优于68%同类 | 3.48% | 2.69% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于2%同类 | 0.04 | 0.23 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.00 | 0.33 |
索提诺比率 | 优于2%同类 | 0.07 | 0.47 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 / 招募说明书基准 罗素1000成长指数×95%＋中国人民银行活期存款利率×5% | 晨星分类基准 MSCI明晟 美国净收益指数（美元） |
|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.94 | 0.82 |
Beta系数 | 1.06 | 1.25 |
Alpha % | -0.11 | -5.77 |
超额收益 % | 0.96 | -1.57 |
跟踪误差 % | 4.23 | 7.93 |
信息比率 | 0.23 | -12.41 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
主动股票型基金平均
87.87%75.04%
较主动股票型基金平均 +12.83%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.43%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.03%
隐性费率0.02%
交易成本(估)0.00%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为QDII美国股票 共有108只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 100元 |
| 个人直销 | 100,000元 |
| 机构直销 | 100,000元 |
| 机构代销 | 100元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 50万元 | 1.50% |
| 50万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.20% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.30% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
嘉实基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
8 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.21%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
90.56%
发达市场
3.21%
新兴市场
0.96%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.11%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 11.65 | 24.55 | -12.90 |
基础材料 | 1.05 | 1.74 | -0.68 |
可选消费 | 7.80 | 9.59 | -1.79 |
金融服务 | 2.74 | 11.43 | -8.69 |
房地产 | 0.06 | 1.79 | -1.73 |
敏感性 | 79.33 | 59.78 | 19.55 |
通信服务 | 11.89 | 9.85 | 2.04 |
能源 | 1.08 | 3.06 | -1.98 |
工业 | 9.10 | 8.96 | 0.14 |
科技 | 57.27 | 37.91 | 19.35 |
防御性 | 9.02 | 15.67 | -6.65 |
必选消费 | 2.34 | 4.46 | -2.11 |
医疗保健 | 6.21 | 9.06 | -2.85 |
公用事业 | 0.46 | 2.16 | -1.69 |
基准指数为MSCI明晟 美国净收益指数（美元）
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 2.60 | 0.12 | 2.49 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.02 | -0.02 |
| 发达亚洲 | 2.38 | 0.00 | 2.38 |
| 新兴亚洲 | 0.23 | 0.09 | 0.13 |
| 美洲 | 96.55 | 99.48 | -2.93 |
| 北美 | 95.52 | 99.30 | -3.78 |
| 拉丁美洲 | 1.02 | 0.18 | 0.84 |
| 大欧洲地区 | 0.85 | 0.40 | 0.44 |
| 英国 | 0.00 | 0.10 | -0.10 |
| 发达欧洲 | 0.35 | 0.31 | 0.05 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.50 | 0.00 | 0.50 |
| 未分类 | 0.00 | -0.00 | 0.00 |
基准指数为MSCI明晟 美国净收益指数（美元）
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| NVDA | 英伟达公司 | 科技 | 8.66% | 0.85% | 27 | |
| AAPL | 苹果公司 | 科技 | 7.46% | -0.83% | 53 | |
| MSFT | 微软公司 | 科技 | 6.90% | 2.38% | 41 | |
| GOOGL | Alphabet股份有限公司 | 通信服务 | 5.37% | -0.29% | 35 | |
| AMZN | 亚马逊公司 | 可选消费 | 4.51% | 0.40% | 45 | |
| AVGO | 博通股份有限公司 | 科技 | 4.21% | -0.37% | 20 | |
| LLY | 礼来 | 医疗保健 | 2.29% | -0.32% | 4 | |
| TSM | 台湾积体电路制造股份有限公司 | 科技 | 1.96% | 新增 | 1 | |
| GOOG | Alphabet股份有限公司 | 通信服务 | 1.86% | -0.26% | 10 | |
| LRCX | 泛林集团 | 科技 | 1.85% | -0.84% | 2 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 减持本期上期
- 高管投研跟投
- 减持本期上期
- 内部员工持有
- 减持 -36.40%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 44.8 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 130.06 份 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | 0-10 万份 | 244.0 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 41.6 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
1
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 景顺长城稳健养老目标三年持有期混合（FOF） | 183,295 | 0.25 | 2026-06-30 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
陈俊杰 男
曾任浙商证券股份有限公司研究所电子行业分析师，天风证券股份有限公司研究所电子行业高级分析师。2021年3月加入嘉实基金管理有限公司任制造行业研究组行业主分析师。硕士研究生，具有基金从业资格。中国国籍。
权益型
三年以上
机构持有极低
持股P/B高
近三年超额收益高
3.7年
127.22亿
2
前1%
收益能力
前63%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要投资于美国大盘成长型股票，在股票选择及组合构建方面均运用量化投资方法并结合风险管理手段，力争获取长期资本增值。
投资范围
该基金可投资于下列金融产品或工具：银行存款、可转让存单、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金；中国证监会认可的境外交易所上市交易的金融衍生产品；法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关要求)。该基金投资组合中股票及其他权益类证券市值占基金资产的比例不低于90%；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。该基金主要投资于美国发行、上市的大盘成长型股票，所投资比例不低于权益类资产的80%。一般来说，大盘股票是指市值超过20亿美元的股票；成长型股票是指市净率、中期预期盈利增长率、最近5年收入增长率等指标均较高的股票。权益类资产是指普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其它品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。如法律法规或中国证监会变更投资品种的比例限制的，基金管理人在与基金托管人协商一致并履行相关程序后，可相应调整该基金的投资比例限制规定，不需经基金份额持有人大会审议。在保证流动性的前提下，该基金现金头寸可存放于境内，满足基金赎回、支付管理费、托管费、手续费等需要，并可以投资境内货币市场工具。
投资策略
该基金不尝试进行择时操作。在正常的市场条件下，该基金将在基金合同以及法律法规所允许的投资范围内，最大程度的持有股票类资产。当基金经理认为足够审慎时，该基金亦可以将小部分资产配置于债券类和现金类等大类资产上。该基金采用主动的量化投资策略。该基金将依托内部自主研发的定量投资模型以及强大的数据库系统，构建投资组合。嘉实量化投资团队将根据市场外在与内在变化趋势，定期或不定期地对模型进行复核，并做出相应调整，以不断改善模型的适用性。该基金主要投资于市值超过20亿美元的美国大盘股票；在此基础上，该基金将通过成长性模型挑选出足够数量的最具成长性的股票作为股票选择的样本空间。具体投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、固定收益投资策略、衍生品投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
罗素1000成长指数收益率×95%＋境内银行活期存款税后利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，全球主要资本市场整体收涨，但期间经历了大幅波动，呈现出鲜明的“深V型”走势。美股方面，标普500指数上半年上涨9.5%，道琼斯工业平均指数上涨8.9%，创2021年以来最佳上半年表现，纳斯达克综合指数上涨12.8%。半导体相关方向涨幅尤为突出，反映人工智能资本开支对产业链的持续拉动。
报告期内，市场呈现两个阶段的明显分化。一季度，受部分大型科技公司自由现金流大幅下滑、市场对人工智能资本开支可持续性产生疑虑（即所谓“AI泡沫”担忧）的影响，叠加此前已实施的高额关税对国际贸易和全球产业链的持续负面冲击，以及中东地缘局势趋于紧张，全球权益市场普遍承压：标普500下跌4.3%，道指下跌3.2%，纳指下跌7.0%。3月初，伊朗局势骤然升级并波及霍尔木兹海峡航运通道，布伦特原油价格一度突破每桶120美元，构成近年来全球原油市场最大规模的供给冲击之一，进一步加剧了市场的避险情绪与通胀担忧。
进入二季度后，随着市场对地缘冲突影响的逐步消化、企业二季度盈利韧性的初步验证，以及人工智能资本开支叙事的重新确认，全球权益市场特别是美股出现强劲反弹：标普500单季上涨14.8%，纳指上涨21.4%，道指上涨12.9%，均为2020年二季度以来最佳单季表现，反弹以科技及半导体龙头公司拉动最为显著，带动上半年整体转正并录得较好收益。
报告期内，美联储将联邦基金利率目标区间维持在3.5%－3.75%不变，未进行降息操作，主要原因是核心PCE通胀率仍处于2.8%左右的水平，明显高于2%的政策目标，联储内部对下阶段政策路径存在分歧。关税方面，尽管进口环节成本上升对部分依赖进口的细分行业已形成实际压力，但市场预期其对整体通胀的边际影响将趋于减弱。
本基金以大盘成长股为投资方向，在组合构建过程中严格依据基金合同明确的风格进行管理，以合同约定的基准指数为基础，构建分散化的投资组合。行业配置上，本基金主要配置于信息科技、生物医药、非必需消费品等行业，并以细分行业内的龙头企业为核心持仓。本组合不持有受中东局势直接影响的上市公司资产，不持有潜在可能受地缘政治风险及其他各类风险事件直接冲击的上市公司股票。
报告期间，本基金运作主要包括应对净申赎造成的仓位波动，以及在市场大幅波动环境下对美国成长股持续进行筛选与再平衡。本基金资金运作流程较长，单向包括从人民币申购、确认、换汇和掉汇等一系列步骤，涉及境内外券商和银行的多个环节；在一季度市场调整及伊朗局势升级期间，市场大幅震荡背景下，申赎的随机性和资金处理流程对仓位水平及投资业绩均产生一定影响，报告期内本基金实现了流动性的稳健管理。
基金经理展望
2026年中报
投资理念上，我们认为美股的核心驱动力是企业盈利能力的积极态势及成长空间。建立在对美股上市公司盈利能力、成长性、估值以及资本市场风险测度等多维度特征基础上的纪律化选股模型，是本组合的基础模型。面向下半年，我们依然坚持以企业盈利能力及资本市场定价模型为核心判断依据，避免追逐短期热点题材。
对企业盈利的回顾上，本报告期内以人工智能资本开支为代表的头部科技企业盈利质量成为市场关注焦点：一季度部分龙头公司自由现金流大幅收缩，一度引发市场对“AI投资是否可持续”的广泛质疑并触发结构性调整；但随着二季度财报逐步验证盈利韧性，叠加半导体及硬件基础设施需求的持续验证，市场信心明显修复，头部公司重新成为盈利与股价拉动的主力。
站在当前时点展望下半年，显著的宏观关切主要包括：其一，中东局势及其对全球原油供给与运输通道的持续影响，若冲突进一步升级或延宕，对全球通胀和经济增长的负面外溢效应可能继续存在；其二，美联储降息路径的不确定性，市场普遍预期下半年或有一次25个基点的降息（9月或10月为可能性较高的时点），但也有相当比例的观点认为年内可能不降息，具体取决于核心通胀能否如期回落至2.5%附近；其三，关税对国际贸易和企业成本端的影响虽预期边际减弱，但其对特定行业供应链和企业盈利空间的压制仍未完全消化。
我们预期，若美联储在下半年开启降息，对利率更为敏感的成长型资产及中小盘股票有望获得相对支撑；但在此之前，预计头部科技企业仍将是市场盈利与估值扩张的主要驱动力，尤其是与人工智能基础设施相关的半导体及硬件板块。当前二季报正在陆续披露，我们将重点关注头部企业资本开支回报率及自由现金流质量的边际变化，以判断本轮由龙头拉动的行情能否延续并扩散至更广泛的板块。
后续，我们将继续根据合同要求保持较高仓位水平，坚持量化框架的纪律化操作，密切跟踪地缘政治、货币政策及企业盈利等多维度信息，积极调整和优化模型，控制风险，力争取得更好的投资效果，回馈投资者。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 嘉实美国成长股票（QDII）人民币 | 000043 | 2013-06-14 | 54.39亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.43% | 1 |
| 嘉实美国成长股票（QDII）美元现汇 | 000044 | 2013-06-14 | 1.05亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.43% | 1 |
基金公司
嘉实基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
106
基金经理人数
672
管理基金
6518.73亿
非货基规模
-1729.33亿
-22.03%
近一年规模增长
-56.33亿
-1.07%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.75年
平均投管年限
3.22年
平均在职时长
65.38%
近三年留职率
50/162
平均投管年限排名
49/162
平均在职时长排名
100/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 嘉实美国成长股票型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 关于嘉实美国成长股票型证券投资基金2026年9月7日暂停申购、赎回及定期定额投资业务的公告 | 2026-09-03 | |
| 3 | 嘉实基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-09-03 | |
| 4 | 嘉实美国成长股票型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 嘉实基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 嘉实美国成长股票型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-09 | |
| 8 | 关于嘉实美国成长股票型证券投资基金2026年7月3日暂停申购、赎回及定期定额投资业务的公告 | 2026-07-01 | |
| 9 | 嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-06-26 | |
| 10 | 嘉实美国成长股票型证券投资基金（人民币份额）基金产品资料概要更新（2026年06月24日） | 2026-06-24 |