南方弘利定期开放债券
002218
净值 2026-04-24
1.2819
日涨跌幅
-0.03%
晨星分类
信用债
基金经理
陶铄
成立日期
2015-12-11
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
基金规模
18.32亿
计价货币
人民币
综合费率
0.96%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
暂停
赎回状态
暂停
锁定期
6个月
托管人
光大银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近十年
年度回报
回报%
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
本基金
-0.70
0.70
6.12
8.42
4.17
4.90
2.34
3.74
5.22
1.07
同类平均
2.73
3.00
6.76
4.51
2.90
4.18
1.99
3.87
4.36
1.19
业绩比较基准
-2.45
-2.94
3.62
1.50
0.21
1.51
-0.07
2.17
2.19
-0.03
四分位排名
百分位排名
同类基金数量
业绩比较基准为中债信用债总指数收益率x100.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
近十年
今年以来
本基金
0.31
0.79
1.56
2.25
2.75
3.26
3.41
3.58
0.79
同类平均
0.29
0.74
1.37
2.05
2.52
2.99
3.08
3.49
0.74
业绩比较基准
0.11
0.44
0.75
0.68
0.94
1.30
1.18
0.58
0.44
四分位排名
百分位排名
同类基金数量
业绩数据截至2026-03-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值(该基金为封闭基金,不参与排名)
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于33%同类0.97%0.76%
最大回撤
优于23%同类-0.85%-0.53%
下行风险
优于30%同类0.50%0.38%
晨星风险
优于33%同类0.01%0.01%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于72%同类1.67%
Beta
1.28
R2
0.81
超额收益
优于54%同类1.57%
跟踪误差
优于88%同类0.46%
信息比率
优于91%同类3.41
月度胜率
优于96%同类91.67%
涨势捕获率
优于94%同类201.94%
跌势捕获率
优于12%同类76.61%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.96%

0.40%

显性费率

0.30%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.56%

隐性费率

0.54%

交易成本(估)

0.02%

其它费用(估)
综合费率
74%
在同类基金的百分位
0.21%
本基金 0.96%
同类平均 0.80%
2.02%
显性费率
19%
在同类基金的百分位
0.05%
本基金 0.40%
同类平均 0.47%
1.30%
隐性费率
87%
在同类基金的百分位
0.01%
本基金 0.56%
同类平均 0.33%
1.22%
基金规模
本基金 21.14亿
中位数 20.62亿
当前基金的晨星分类为信用债 共有1042只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.30%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购1元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元0.80%
100万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.50%
500万元 ≤ 申购金额 < 1,000万元0.30%
申购金额 ≥ 1,000万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 90天0.10%
持有时间 ≥ 90天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
10.90%
信用债
104.03%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
25022025国开2012.59%
09228006922华夏银行二级资本债015.10%
222801422交通银行二级014.45%
10248517024中建投资MTN0043.87%
212803221兴业银行二级013.37%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
陶铄
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
南方弘利定期开放债券
本基金
未持有未持有未持有未持有
南方聪元债券A
0-10 万份未持有6.1 万份未持有
南方聪元债券C
未持有未持有0.1 万份未持有
南方光元债券A
未持有未持有134.1 份未持有
南方光元债券C
未持有未持有未持有未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红
除息日 再投资日 分红(元/10份) 再投资日净值
2025-09-232025-09-230.40001.2585
2025-03-252025-03-250.40001.2882
2020-08-282020-08-280.20001.1230
2019-11-252019-11-250.40001.1060
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
陶铄
清华大学应用数学专业学士,中国科学院金融工程专业硕士,具有基金从业资格。曾任职于招商银行总行、普华永道会计师事务所、穆迪投资者服务有限公司、中国国际金融有限公司;2010年9月至2014年9月任职于大成基金管理有限公司,历任研究员、基金经理助理、基金经理;2012年2月9日至2014年9月2日,任大成景丰分级基金经理;2012年5月2日至2012年10月7日,任大成货币市场基金的基金经理;2012年9月20日至2014年4月4日,任大成月添利基金经理;2012年11月29日至2014年4月4日,任大成月月盈基金经理;2013年5月24日至2014年9月2日,任大成景安基金经理;2013年6月4日至2014年9月3日,任大成景兴基金经理;2014年1月28日至2014年9月3日,任大成信用增利基金经理。2014年9月加入南方基金产品开发部,从事产品研发工作;2014年12月至2015年12月,任固定收益部资深研究员,现任固定收益研究部总经理;2016年8月3日至2017年9月7日,任南方荣毅基金经理;2016年1月5日至2018年2月2日,任南方聚利基金经理;2016年8月3日至2018年2月2日,任南方荣欢基金经理;2016年8月5日至2018年2月2日,任南方双元基金经理;2016年11月4日至2018年2月2日,任南方荣光基金经理;2016年1月5日至2018年2月28日,任南方弘利基金经理;2016年9月26日至2018年2月28日,任南方颐元基金经理;2015年12月30日至2019年10月23日,任南方启元基金经理;2016年12月6日至2019年11月11日,任南方宣利基金经理;2022年6月30日至2023年2月22日,任南方固元6个月持有债券基金经理;2021年11月18日至2024年5月24日,任南方月月享30天滚动持有债券发起基金经理;2023年2月23日至2024年8月22日,任南方恒泽18个月封闭式债券基金经理;2018年2月28日至今,任南方弘利、南方颐元基金经理;2021年10月15日至今,任南方兴锦利一年定开债券发起基金经理;2022年9月21日至今,任南方光元债券基金经理;2023年5月25日至今,任南方ESG纯债债券发起基金经理;2023年9月15日至今,任南方晖元6个月持有期债券基金经理。
主动型
任职稳定
一拖多
保守配置
中长期收益较高
12.9年
92.82亿
7
前48%
收益能力
前59%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在控制信用风险、谨慎投资的前提下,力争在获取持有期收益的同时,实现基金资产的长期稳定增值。
投资范围
该基金主要投资于国内依法发行上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债、地方政府债、资产支持证券、可转换债券(含分离交易可转债)、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、国债期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证监会的相关规定。该基金不直接投资股票、权证等权益类资产,但可持有因可转债转股所形成的股票、因持有该股票所派发的权证以及因投资分离交易可转债而产生的权证等。因上述原因持有的股票和权证等资产,该基金将在其可交易之日起的10个交易日内卖出。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。基金的投资组合比例为:基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%。应开放期流动性需要,为保护持有人利益,该基金开放期开始前10个工作日、开放期以及开放期结束后的10个工作日内,该基金的债券资产的投资比例可不受上述限制。开放期内,该基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,在封闭期内,该基金不受上述5%的限制,但每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金。
投资策略
该基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,进行债券投资时机的选择和久期、类属配置,实施积极的债券投资组合管理,以获取较高的债券组合投资收益。1、信用债投资策略;2、收益率曲线策略;3、杠杆放大策略;4、资产支持证券投资策略;5、国债期货投资策略;6、可转换债券投资策略;7、开放期投资策略 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债信用债总指数收益率
2025年年报
2025年,中国经济在多重冲击下展现出较强韧性,经济运行总体平稳,经济发展向新向优。GDP增速前高后低,最终实现了5%的GDP增长目标。4月开始的贸易战给出口产业链带来负面冲击,并引发资本市场大幅波动。5月以后,随着各类支持性政策持续出台,中美达成阶段性协议,经济最终企稳回升。物价方面,CPI同比持平,核心CPI同比上涨0.7%,PPI同比下降2.6%,但下半年在“反内卷”政策的引导下,出现回暖迹象,通缩预期得到扭转。货币政策方面,央行总体维持了宽松的货币环境,一季度资金相对偏紧,5月为应对贸易冲击进行了降准降息,四季度央行重启买卖国债,维持了流动性合理充裕,资金价格整体平稳。全年来看,债券市场整体表现不佳,多数品种债券收益率明显上行,超长期限品种表现较差。 投资运作方面,根据市场形势变化,弘利在一季度对组合的信用债和杠杆进行了适当调整,在二季度根据市场形势积极管理信用组合的久期,三季度市场下跌时降低了久期,但提高了信用债的持仓占比,四季度通过超长和二永债的波段操作增强收益。
2025年年报
2026年作为“十五五”开局之年,在积极财政与适度宽松货币政策支持下,内需有望继续复苏,外需保持平稳,价格水平修复,人民币走强,经济有望实现更为均衡的复苏增长。与2025年年初相比,债券市场的静态收益明显抬升,预计将带来更高的持有回报,但获取资本利得的难度仍然较大。组合操作层面,以获取持有回报为主要目的,严防信用风险,关注持仓品种的流动性。在赔率合适的情况下,再使用长端利率债和二永债参与波段操作。
相关基金
基金公司
南方基金管理股份有限公司
基本信息 2025-12-31
103
基金经理人数
819
管理基金
8036.47亿
非货基规模
695.62亿
10.87%
较上期
近一年规模增长
2086.82亿
40.49%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2025-12-31
5.07年
平均投管年限
3.50年
平均在职时长
81.08%
近三年留职率
30/162
平均投管年限排名
22/162
平均在职时长排名
46/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2025-12-31
晨星评级数量资产占比
5星
2710.31%
4星
9615.59%
3星
15922.88%
2星
6034.92%
1星
2416.30%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2025-12-31
资产类型规模(亿)占比
股票型4057.5228.14%
固收型2702.5718.74%
混合型1188.168.24%
货币6385.0744.27%
其它88.220.61%
0%
25%
50%
电话
400-889-8899
传真
0755-82763889
地址
深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
2
南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金2025年年度报告
2026-03-31
3
南方基金管理股份有限公司关于调低旗下部分基金管理费率、托管费率并修订基金合同的公告
2026-03-27
4
南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书(更新)
2026-03-12
5
南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金基金产品资料概要(更新)
2026-03-12
6
南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金开放申购、赎回及转换业务的公告
2026-02-26
7
南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-23
8
南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金开放申购、赎回及转换业务的公告
2025-11-26
9
南方弘利定期开放债券型发起式证券投资基金2025年第3季度报告
2025-10-29
10
南方基金管理股份有限公司关于调低旗下部分基金费率并修订基金合同的公告
2025-10-10