南方光元债券A
015948
3星
净值 2026-08-21
1.0684
日涨跌幅
-0.02%
晨星分类
信用债
基金经理
陶铄、杨能
成立日期
2022-09-21
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
基金规模
33.10亿
计价货币
人民币
综合费率
0.78%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
不可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
光大银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近三年
年度回报
回报%
2023
2024
2025
本基金
3.55
4.86
1.09
同类平均
3.87
4.36
1.19
业绩比较基准
2.06
4.98
-1.59
四分位排名
2
2
2
百分位排名
41
42
45
同类基金数量
824
1099
1435
业绩比较基准为中债综合指数收益率x100.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
今年以来
本基金
0.14
0.56
1.35
2.07
2.21
2.95
1.69
同类平均
0.14
0.57
1.39
1.97
2.14
2.81
1.66
业绩比较基准
0.27
0.55
0.96
-0.03
0.74
1.71
1.18
四分位排名
2
2
2
3
百分位排名
44
43
41
51
同类基金数量
660
658
652
618
536
461
650
业绩数据截至2026-07-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-06
最新三年评级
3星
最新五年评级
最新十年评级
历史晨星三年评级
2025-09 - 2026-06
风险
风险与回报
标准差%
回报%
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于51%同类0.76%0.71%
最大回撤
优于40%同类-0.52%-0.47%
下行风险
优于43%同类0.39%0.37%
晨星风险
优于51%同类0.01%0.00%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
夏普比率
优于46%同类1.261.22
卡玛比率
优于40%同类3.944.22
索提诺比率
优于43%同类2.422.32
相对基准表现
2026-07-31
跟踪指标-近三年
晨星计算基准
中证中诚信央企信用债指数
招募说明书基准
中债综合指数收益率
晨星分类基准
中证信用债指数
拟合优度-R²
0.940.800.91
Beta系数
1.070.560.77
Alpha %
-0.291.480.08
超额收益 %
-0.151.24-0.44
跟踪误差 %
0.280.920.46
信息比率
-0.041.35-0.20

什么是晨星计算基准 ?

基于基金近36个月收益序列回归,筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
1趋势拟合度 R²
衡量基准能否解释基金的历史收益走势,R² 越高(最高为1),说明走势匹配度越好
2相对市场波动 Beta
衡量基金相对基准的涨跌弹性,Beta 越接近1,说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.78%

0.40%

显性费率

0.30%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.38%

隐性费率

0.37%

交易成本(估)

0.01%

其它费用(估)
综合费率
51%
在同类基金的百分位
0.21%
本基金 0.78%
同类平均 0.80%
2.02%
显性费率
21%
在同类基金的百分位
0.05%
本基金 0.40%
同类平均 0.46%
1.30%
隐性费率
62%
在同类基金的百分位
0.01%
本基金 0.38%
同类平均 0.33%
1.22%
基金规模
本基金 32.98亿
中位数 21.19亿
当前基金的晨星分类为信用债 共有1028只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.30%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购1元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元0.80%
100万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.50%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
持有时间 ≥ 7天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
14.96%
信用债
103.01%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-06-30
债券代码 债券名称 占净资产%
26020526国开056.15%
31261000126农行TLAC非资本债01A(BC)3.65%
23238007323农行二级资本债03A3.22%
27248001024人民财险资本补充债013.12%
23258005025中行二级资本债02BC3.10%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -7.58%
基金公司直接持有
2026-06-30
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-06-30
南方光元债券A
本基金
未持有未持有134.1 份未持有
南方光元债券C
未持有未持有未持有未持有
南方聪元债券发起A
0-10 万份未持有6.1 万份1,000.1 万份
南方聪元债券发起C
未持有未持有0.1 万份未持有
南方弘利定开债券发起
未持有未持有未持有1,000.1 万份
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
FOF持有人数量
1
持有该基金的FOF产品清单 持有市值¥ 权重% 持仓日期
南方浩誉稳健18个月持有混合(FOF)1,553,5056.282025-12-31
分红
除息日 再投资日 分红(元/10份) 再投资日净值
2025-09-232025-09-230.30001.0420
2024-06-182024-06-180.20001.0434
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
陶铄
清华大学应用数学专业学士,中国科学院金融工程专业硕士,具有基金从业资格。曾任职于招商银行总行、普华永道会计师事务所、穆迪投资者服务有限公司、中国国际金融有限公司;2010年9月至2014年9月任职于大成基金管理有限公司,历任研究员、基金经理助理、基金经理;2012年2月9日至2014年9月2日,任大成景丰分级基金经理;2012年5月2日至2012年10月7日,任大成货币市场基金的基金经理;2012年9月20日至2014年4月4日,任大成月添利基金经理;2012年11月29日至2014年4月4日,任大成月月盈基金经理;2013年5月24日至2014年9月2日,任大成景安基金经理;2013年6月4日至2014年9月3日,任大成景兴基金经理;2014年1月28日至2014年9月3日,任大成信用增利基金经理。2014年9月加入南方基金产品开发部,从事产品研发工作;2014年12月至2015年12月,任固定收益部资深研究员,现任固定收益研究部总经理;2016年8月3日至2017年9月7日,任南方荣毅基金经理;2016年1月5日至2018年2月2日,任南方聚利基金经理;2016年8月3日至2018年2月2日,任南方荣欢基金经理;2016年8月5日至2018年2月2日,任南方双元基金经理;2016年11月4日至2018年2月2日,任南方荣光基金经理;2016年1月5日至2018年2月28日,任南方弘利基金经理;2016年9月26日至2018年2月28日,任南方颐元基金经理;2015年12月30日至2019年10月23日,任南方启元基金经理;2016年12月6日至2019年11月11日,任南方宣利基金经理;2022年6月30日至2023年2月22日,任南方固元6个月持有债券基金经理;2021年11月18日至2024年5月24日,任南方月月享30天滚动持有债券发起基金经理;2023年2月23日至2024年8月22日,任南方恒泽18个月封闭式债券基金经理;2018年2月28日至今,任南方弘利、南方颐元基金经理;2021年10月15日至今,任南方兴锦利一年定开债券发起基金经理;2022年9月21日至今,任南方光元债券基金经理;2023年5月25日至今,任南方ESG纯债债券发起基金经理;2023年9月15日至今,任南方晖元6个月持有期债券基金经理。
主动型
任职稳定
主动管理超百亿
保守配置
近五年回撤控制能力较强
13.2年
248.82亿
9
前48%
收益能力
前56%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下,力争获得长期稳定的投资收益。
投资范围
该基金投资于债券(包括国内依法发行上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债券、地方政府债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款等)、同业存单、货币市场工具、国债期货、信用衍生品以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证监会的相关规定。该基金不投资股票、可转换债券、可交换债券。基金的投资组合比例为:该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%;每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,该基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。如法律法规或监管机构变更上述投资品种的比例限制,在履行适当程序后,以变更后的比例为准,该基金的投资比例将相应调整。
投资策略
该基金将投资信用类债券,以提高组合收益能力,并将在南方基金内部信用评级的基础上和内部信用风险控制的框架下,积极投资信用债券,获取信用利差带来的高投资收益。具体投资策略包括:1、信用债投资策略;2、收益率曲线策略;3、放大策略;4、国债期货投资策略;5、信用衍生品投资策略。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债综合指数收益率
投资策略及运作分析
2026年第二季报
2026年二季度,经济平稳,新动能加快成长,就业民生保障有力。虽然海外冲突不断,但我国对外贸易延续高增长,制造业升级成果卓著。与此同时,内需相关指标有所回落,居民消费意愿不强,低线城市房地产市场的改善还不明显。物价方面,商品价格大幅波动,核心通胀有所回落。央行继续保持了宽松的货币环境,银行间资金多数时间非常充裕。债券市场表现好,利率平稳下行,利率曲线平坦化,信用利差小幅压缩。 在投资运作上,南方光元主要持有中高等级信用债,通过精选个券、积极再平衡提升持有回报。 展望2026年三季度,宏观经济数据预计维持稳定,对滞涨的担忧下降,财政、货币政策有进一步发力空间。与2026年二季度初相比,债券市场的静态收益继续下降,利差进一步压缩,组合的预期回报下降。但与其他风险资产相比,债券回报稳定、波动较小,仍有配置价值。组合操作层面,以获取持有回报为主要目的,严防信用风险,择机参加利率债波段交易。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年,宏观经济数据预计维持稳定。财政、货币政策保持积极,如有负面外部冲击,预计将进一步发力。与2025年年初相比,债券市场的静态收益明显抬升,预计将带来更高的持有回报,但获取资本利得的难度仍然较大。组合操作层面,以获取持有回报为主要目的,严防信用风险,关注持仓品种的流动性,在赔率合适的情况下,再使用长端利率债参与波段操作。
相关基金
基金公司
南方基金管理股份有限公司
基本信息 2026-06-30
112
基金经理人数
868
管理基金
7735.26亿
非货基规模
-709.87亿
-10.20%
较上期
近一年规模增长
930.85亿
18.06%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.99年
平均投管年限
3.49年
平均在职时长
80.77%
近三年留职率
36/163
平均投管年限排名
26/163
平均在职时长排名
48/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
晨星评级数量资产占比
5星
3017.15%
4星
10426.96%
3星
15635.17%
2星
8019.23%
1星
261.50%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-06-30
资产类型规模(亿)占比
股票型2368.6416.25%
固收型3621.4324.84%
混合型1591.8810.92%
货币6843.0146.94%
其它153.311.05%
0%
25%
50%
电话
400-889-8899
传真
0755-82763889
地址
深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
南方光元债券型证券投资基金招募说明书(更新)
2026-08-12
2
南方光元债券型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要(更新)
2026-08-12
3
南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的公告
2026-07-31
4
南方基金管理股份有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告
2026-07-29
5
南方光元债券型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
6
南方光元债券型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
7
南方光元债券型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-31
8
南方基金管理股份有限公司关于调低旗下部分基金管理费率、托管费率并修订基金合同的公告
2026-03-27
9
南方光元债券型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-23
10
南方光元债券型证券投资基金2025年第3季度报告
2025-10-29