中邮纯债恒利债券A
002276
分析师覆盖
净值 2026-10-23
1.4590
日涨跌幅
0.69%
晨星分类
积极债券
基金经理
武志骁、闫宜乘
成立日期
2017-04-13
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
75.55亿
计价货币
人民币
综合费率
0.41%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
农业银行
分析师观点
总结
发布日期：2026-06-10
中邮纯债恒利债券基金的基金经理在纯债和可转债投资上经验中等，固收与股票研究团队人员经验和稳定性较好，能够为组合提供相匹配的支持。投资流程整体清晰，依托波动率风控体系与宏观研判驱动的投资策略运作稳定，在管理期为投资者带来了良好的投资回报。包括本基金在内的三只固收+旗舰产品在近年来快速扩容，基金经理对转债配置的容量压力需要在更长周期中进行跟踪。
免责声明：本栏目内容节选自基金研究报告，此处提供的信息、数据、分析和观点不构成投资建议。
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 6.68 | 4.62 | 3.40 | 11.76 | 0.00 | 4.46 | 8.14 | 8.79 |
| 同类平均 | 1.20 | 8.94 | 7.81 | 6.62 | -4.27 | 0.49 | 5.09 | 5.67 |
| 基准指数 | 2.42 | 7.36 | 5.98 | 4.95 | -0.92 | 2.89 | 7.19 | 4.61 |
| 四分位排名 | ||||||||
| 百分位排名 | 37 | 56 | 46 | 2 | 17 | 6 | 12 | 19 |
| 同类基金数量 | 233 | 262 | 328 | 336 | 730 | 867 | 1030 | 1142 |
基准指数为中证目标风险保守指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -1.61 | -1.34 | -0.54 | 1.87 | 6.38 | 5.53 | 4.76 | 0.62 |
| 同类平均 | -0.92 | -1.71 | 0.62 | 1.39 | 4.27 | 3.68 | 1.99 | 1.02 |
| 基准指数 | -0.49 | -1.36 | 1.47 | 2.52 | 4.27 | 4.68 | 3.39 | 2.01 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 41 | 19 | 18 | 9 | 55 |
| 同类基金数量 | 1774 | 1680 | 1543 | 1332 | 1053 | 858 | 587 | 1442 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于43%同类 | 4.25% | 3.71% |
最大回撤 | 优于52%同类 | -2.91% | -1.96% |
下行风险 | 优于48%同类 | 2.67% | 2.54% |
晨星风险 | 优于43%同类 | 0.17% | 0.13% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于58%同类 | 0.20 | 0.09 |
卡玛比率 | 优于55%同类 | 0.64 | 0.71 |
索提诺比率 | 优于58%同类 | 0.32 | 0.14 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中国债券综合财富指数 | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.01 | 0.51 |
Beta系数 | — | 0.18 | 0.95 |
Alpha % | — | 3.82 | 1.00 |
超额收益 % | — | 1.30 | 0.84 |
跟踪误差 % | — | 4.22 | 2.80 |
信息比率 | — | 0.31 | 0.30 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.41%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.01%
隐性费率0.01%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1,000元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.50% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 30天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–116 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
117–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
中邮创业 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
24.21%
信用债
40.23%
可转债
35.55%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.39%
海外高收益
0.39%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 019742 | 24特国01 | 5.80% |
| 250218 | 25国开18 | 5.42% |
| 019792 | 25国债19 | 4.19% |
| 250215 | 25国开15 | 3.93% |
| 113052 | 兴业转债 | 3.35% |
| 132026 | G三峡EB2 | 1.56% |
| 118022 | 锂科转债 | 1.40% |
| 110075 | 南航转债 | 1.16% |
| 127083 | 山路转债 | 1.15% |
| 128136 | 立讯转债 | 1.12% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
1
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 中信建投民享稳健养老目标一年持有混合发起式（FOF） | 6,947,769 | 2.50 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2020-04-13 | 2020-04-13 | 0.4000 | 1.0560 |
| 2019-07-12 | 2019-07-12 | 0.5140 | 1.0460 |
| 2017-12-14 | 2017-12-14 | 0.2000 | 1.0030 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
武志骁 男
曾任中国华新投资有限公司中央交易员、投资分析员、中邮创业基金管理股份有限公司投资经理、中邮沪港深精选混合型证券投资基金基金经理助理、中邮沪港深精选混合型证券投资基金、中邮稳健合赢债券型证券投资基金、中邮增力债券型证券投资基金、中邮定期开放债券型证券投资基金、中邮纯债裕利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮淳享66个月定期开放债券型证券投资基金、中邮尊佑一年定期开放债券型证券投资基金基金经理。现任中邮现金驿站货币市场基金、中邮货币市场基金、中邮纯债恒利债券型证券投资基金、中邮纯债丰利债券型证券投资基金、中邮沪港深精选混合型证券投资基金基金经理。
货币型
五年以上
近三年规模稳定增长
保守配置
近三年回撤控制能力较强
7.4年
130.78亿
8
前26%
收益能力
前1%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险并保证充分流动性的前提下，通过积极主动的资产管理，为投资者提供稳健持续增长的投资收益。
投资范围
该基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转换债券（含可分离交易可转债）、次级债、短期融资券、中期票据、资产支持证券、地方政府债、中小企业私募债券等固定收益金融工具，债券回购、银行存款、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种。
该基金不参与一级市场新股申购或增发新股，也不直接从二级市场上买入股票、权证等权益类金融工具，但可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离交易可转债而产生的权证等。因上述原因持有的股票和权证等资产，该基金应在其可交易之日起的30个交易日内卖出。
该基金的投资组合比例为：该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；该基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5％的现金或到期日在一年以内的政府债券。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略
1、资产配置策略2、固定收益品种投资策略3、国债期货投资策略4、权证投资策略5、信用类固定收益品种的风险管理 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中国债券综合财富指数
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年二季度国内基本面保持稳定，结构上外需成为主要拉动项，内部消费和投资整体偏弱，财政支出节奏偏慢，叠加外部地缘冲击下能源价格维持高位，传统行业板块做多情绪受到压制，市场演绎出较为极致的科技主线行情。转债市场存量成份中科技占比偏低，整体看受到极致科技行情影响较大，估值水平大幅压缩，估值性价比有所提升。纯债方面跟随资金面窄幅震荡，风险和机会都相对有限。报告期内本产品整体保持了偏低的纯债仓位，采用较为积极的久期策略，并在转债市场下跌过程中逐步提升转债仓位。
基金经理展望
2026年中报
2026年上半年，我国经济呈现外需较强、内需修复偏弱的特征。这其中较大的影响因素来自人工智能资本开支带来的需求。内需方面进一步走弱，但外需偏强格局下政策对冲的必要性偏低。下半年仍需等待更加清晰的数据或政策信号。具体到市场风格层面，宏观格局三季度较难发生明显变化，我们判断科技占优的主线仍将持续，货币政策继续保持宽松，债券市场收益率水平仍将维持低位，债券超长端性价比高于短端。
基金公司
中邮创业基金管理股份有限公司 基本信息 2026-06-30
23
基金经理人数
119
管理基金
886.47亿
非货基规模
88.44亿
12.46%
近一年规模增长
277.91亿
53.30%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.60年
平均投管年限
3.43年
平均在职时长
69.57%
近三年留职率
52/163
平均投管年限排名
30/163
平均在职时长排名
85/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中邮创业基金管理股份有限公司关于对系统后台进行维护的通知 | 2026-10-22 | |
| 2 | 中邮创业基金管理股份有限公司关于提醒投资者完善身份信息资料以免影响业务办理的公告 | 2026-10-16 | |
| 3 | 中邮创业基金管理股份有限公司关于中邮纯债恒利债券型证券投资基金增加代销机构并开通相关业务的公告 | 2026-10-15 | |
| 4 | 中邮纯债恒利债券型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-09-11 | |
| 5 | 中邮纯债恒利债券型证券投资基金（中邮纯债恒利债券A份额） 基金产品资料概要更新 | 2026-09-11 | |
| 6 | 中邮纯债恒利债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 7 | 中邮创业基金管理股份有限公司关于旗下部分基金增加民生证券股份有限公司为代销机构及开通相关业务的公告 | 2026-08-06 | |
| 8 | 中邮创业基金管理股份有限公司关于关闭直销网上交易平台业务服务的提示性公告 | 2026-07-28 | |
| 9 | 中邮创业基金管理股份有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-07-22 | |
| 10 | 中邮纯债恒利债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 |