泰康安泰回报混合A
002331
净值 2026-10-22
1.6700
日涨跌幅
-0.05%
晨星分类
保守混合
基金经理
任翀、马敦超
成立日期
2016-03-23
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
9.05亿
计价货币
人民币
综合费率
1.16%
基金类型
混合型
换手率
139%
单日申购限额
1,000,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
交通银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -0.91 | -0.28 | 13.05 | 19.63 | 7.84 | -4.81 | 3.06 | 6.93 | 3.70 |
| 同类平均 | 5.54 | -1.09 | 11.89 | 15.14 | 6.01 | -4.63 | -0.87 | 5.01 | 6.77 |
| 业绩比较基准 | 4.32 | 0.47 | 10.35 | 7.73 | 2.98 | -2.07 | 1.25 | 8.99 | 4.03 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | — | 26 | 63 | 10 | 26 | 67 |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | 812 | 910 | 1028 | 1184 | 1457 |
业绩比较基准为中债新综合财富（总值）指数收益率x75.0% + 沪深300指数收益率x20.0% + 金融机构人民币活期存款利率（税后）x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.39 | 2.96 | 1.07 | 6.29 | 4.29 | 5.06 | 3.22 | 4.96 | 4.29 |
| 同类平均 | -1.17 | -1.97 | 1.27 | 1.90 | 4.70 | 4.09 | 1.89 | 4.28 | 1.52 |
| 业绩比较基准 | -0.93 | -1.77 | 1.44 | 1.72 | 3.59 | 4.59 | 2.89 | 3.79 | 1.31 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 8 | 42 | 24 | 24 | 49 | 13 |
| 同类基金数量 | 1627 | 1567 | 1494 | 1319 | 1213 | 1154 | 846 | 177 | 1389 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于42%同类 | 5.31% | 4.86% |
最大回撤 | 优于43%同类 | -3.80% | -2.64% |
下行风险 | 优于57%同类 | 2.74% | 3.32% |
晨星风险 | 优于41%同类 | 0.27% | 0.22% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于89%同类 | 0.97 | 0.18 |
卡玛比率 | 优于79%同类 | 1.65 | 0.72 |
索提诺比率 | 优于88%同类 | 1.88 | 0.27 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×80%＋国证自由现金流指数×20% | 招募说明书基准 中债新综合财富（总值）指数收益率×75%＋沪深300指数收益率×20%＋金融机构人民币活期存款利率（税后）×5% | 晨星分类基准 中国保守配置基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.84 | 0.00 | 0.00 |
Beta系数 | 1.01 | 0.04 | 0.02 |
Alpha % | 2.92 | 5.12 | 5.15 |
超额收益 % | 3.03 | 4.57 | 5.36 |
跟踪误差 % | 2.11 | 6.10 | 9.16 |
信息比率 | 1.44 | 0.75 | 0.58 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
71.88%78.02%
较混合型基金平均 -6.14%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.16%
0.80%
显性费率0.66%
管理费(年)0.14%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.36%
隐性费率0.27%
交易成本(估)0.09%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1740只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.66% |
| 托管费(每年) | 0.14% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1,000元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 1,000,000元 |
| 个人直销 | 1,000,000元 |
| 机构直销 | 1,000,000元 |
| 机构代销 | 1,000,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 180天 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 120 元
泰康基金 线上/柜台直销 1折
10 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 15.51% | 19.37% |
债券 | 65.20% | 72.20% |
现金 | 3.09% | 10.02% |
商品 | 0.00% | 0.59% |
其他 | 16.19% | -2.18% |
股票持仓
中国大盘
14.00%
中国中盘
1.51%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
26.76%
信用债
38.39%
可转债
0.05%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 2228011 | 22农业银行永续债01 | 5.69% |
| 260304 | 26进出04 | 5.55% |
| 2128032 | 21兴业银行二级01 | 5.05% |
| 232480007 | 24建行二级资本债01B | 4.79% |
| 2128051 | 21工商银行二级02 | 4.56% |
| 123107 | 温氏转债 | 0.01% |
| 123071 | 天能转债 | 0.00% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 增持本期上期
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 463.36%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 10-50 万份 | 0-10 万份 | 51.8 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 4.4 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 5.9 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.5 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
6
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 博时盈泰臻选6个月持有期混合（FOF） | 24,912,701 | 0.42 | 2026-06-30 |
| 景顺长城和熙安泰三个月持有混合（FOF） | 9,859,337 | 0.59 | 2026-06-30 |
| 南方全天候策略混合（FOF） | 9,850,921 | 0.66 | 2026-06-30 |
| 易方达如意盈享6个月持有混合发起式（FOF） | 4,990,357 | 2.69 | 2026-06-30 |
| 博时恒信臻选6个月持有期混合（FOF） | 4,982,640 | 0.39 | 2026-06-30 |
| 景顺长城稳健养老目标三年持有期混合（FOF） | 144,997 | 0.20 | 2026-06-30 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
任翀 男
任翀于2015年7月加入泰康公募，现任泰康基金固定收益基金经理。曾任安永华明会计师事务所高级审计员、中国银行总行金融市场部投资经理、安信基金固定收益部总经理助理等职务。2016年3月23日至今担任泰康安泰回报混合型证券投资基金基金经理。2016年8月30日至今担任泰康安益纯债债券型证券投资基金基金经理。2016年12月26日至今担任泰康安惠纯债债券型证券投资基金基金经理。2017年11月1日至今担任泰康安悦纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2017年12月27日至2023年12月12日担任泰康瑞坤纯债债券型证券投资基金基金经理。2019年3月14日至今担任泰康裕泰债券型证券投资基金基金经理。2019年5月27日至2021年5月7日担任泰康安业政策性金融债债券型证券投资基金基金经理。2019年9月17日至2024年1月12日担任泰康安欣纯债债券型证券投资基金基金经理。2024年2月28日至今担任泰康悦享90天持有期债券型证券投资基金基金经理。2024年8月1日至今担任泰康悦享60天持有期债券型证券投资基金基金经理。
固收型
任职稳定
一拖多
短期业绩弹性强
10.6年
84.50亿
10
前15%
收益能力
前40%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过合理配置大类资 产和精选投资标的，力求超越业绩比较基准的投资回报，实现基金资产的长期 稳健增值。
投资范围
为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市 的股票、权证、股指期货等权益类金融工具，债券等固定收益类金融工具（包 括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、 公开发行公司债券、非公开发行公司债券、次级债、可转换债券、分离交易可 转债、可交换债券、中小企业私募债、中期票据、证券公司短期公司债券、短 期融资券、超短期融资券、资产支持证券、债券回购等）、银行存款（包括协 议存款、定期存款、大额存单、通知存款和其他银行存款）、国债期货以及法 律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关 规定）。 基金的投资组合比例为：股票等权益类资产占基金资产的比例不高于 40%；债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于 60%；基金持有全部权 证的市值不超过基金资产净值的 3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约和国 债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政 府债券不低于基金资产净值的 5%；股指期货、国债期货及其他金融工具的投资 比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
投资策略
1、大类资产配置策略：该基金采用定性分析与定量分析相结合的分析方法进行股票资产与债券资产配置。2、债券投资策略：该基金主要运用的债券投资策略包括久期配置策略、类属配置策略、信用债策略、可转债策略等。久期配置策略即通过对市场利率水平和收益率曲线未来的变化趋势做出预测和判断，结合债券市场资金供求结构及变化趋势，确定固定收益类资产的久期配置。类属配置策略即通过情景分析和历史预测相结合的方法，在债券一级市场和二级市场，银行间市场和交易所市场，银行存款、信用债、政府债券等资产类别之间进行类属配置。信用债策略即评价债券发行人的信用风险，并根据特定债券的发行契约，评价债券的信用级别，确定债券的信用风险利差与投资价值。可转债策略即选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资。该基金的债券投资策略还包括资产支持证券投资策略、中小企业私募债券投资策略等。3、股票投资策略：在严格控制风险、保持资产流动性的前提下，该基金将适度参与权益类资产的投资，以增加基金收益。该基金在股票基本面研究的基础上，同时考虑投资者情绪、认知等决策因素的影响，将影响上市公司基本面和股价的增长类因素、估值类因素、盈利类因素、财务风险等因素进行综合分析，精选具有持续竞争优势和增长潜力、估值合理的上市公司股票进行投资，以此构建股票组合。4、其他金融工具的投资策略：该基金以避险保值和有效管理为目标，在控制风险的前提下，谨慎适当参与股指期货、国债期货、权证及其他金融工具的投资。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债新综合财富（总值）指数收益率×75%＋沪深300指数收益率×20%＋金融机构人民币活期存款利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年宏观经济结构分化特征显著：出口增速持续抬升，科技产业营收与利润持续向好；但内需端消费、投资进一步下滑，这种现象一方面源于经济周期仍处于底部筑底阶段，另一方面受国补同比退坡、财政投放节奏调整等阶段性因素拖累。受有色金属、国际油价及AI产业链价格上行带动，PPI同比显著回升，推动GDP平减指数由负转正。总体来看，实际GDP增速维持低位、名义增速边际修复、行业结构分化持续加深，是上半年的主要特征。
债券市场方面，上半年利率经历了先下行、再震荡的走势。融资需求的超预期回落，是上半年债券震荡走强的核心原因，背后则是经济转型过程中，新经济对信贷的拉动作用明显不及旧经济的自然结果。不过，资金利率保持平稳、名义经济增速有所改善，一定程度上限制了利率的下行幅度，也导致债券收益率在二季度后半段进入到低位窄波动的状态。
权益市场方面，2026年上半年整体呈现显著分化格局。从大盘指数整体表现上来看，上半年上证指数上涨3.16%，创业板指上涨35.58%，科创综指上涨53.99%，恒生指数下跌10.73%。A股主要指数中，科创综指表现最为亮眼，创业板指紧随其后，而港股表现相对疲弱。申万一级行业表现来看，电子、通信、建筑材料、机械设备等行业表现相对较好，其中电子涨幅86.29%，通信上涨73.59%，建筑材料上涨46.26%，机械设备上涨22.60%。表现相对落后的行业方面，商贸零售、农林牧渔、美容护理等行业跌幅居前。
固收投资上，我们在2026年上半年大部分时间保持了中性偏高的久期，主要基于宽松的资金面和陡峭的利率曲线。持仓以利率债和高等级信用债为主，严格防范信用风险，同时超长债波段交易增厚组合收益。
权益投资上，一季度权益市场波动明显加大，主线轮动特征明显。总体而言，有色、化工、煤炭等强周期行业表现最好。我们在1月继续提高了有色、化工和煤炭等行业的持仓权重。2月底美伊战争爆发后，相关受益行业的股票在短时间内实现股价暴涨，特别是A股三桶油连续两天涨停，我们吸取了1月底没有及时兑现黄金股导致净值大幅回撤的教训，快速地将浮盈较多且估值到位的持仓个股卖出。同时我们发现，美伊战争带来的油价暴涨以及持续高位的高油价，可能会导致全球通胀中枢上行，并对全球经济需求带来比较负面的影响，所以我们在仓位下降以后并没有急于加仓，而是希望美伊战争形势明朗后再择优配置。二季度权益市场反弹，但仅限于通信、电子、建材等AI相关行业，消费、地产、化工、有色和钢铁等传统行业表现很差，一九分化的特征显著。我们在4月维持较低的权益仓位，5月底我们认为传统行业的相关股票跌幅较大，具有较好的绝对收益价值，故大幅加仓电力、银行、交运、机械等方向的龙头股票，但6月市场分化的态势进一步加强，传统行业股票加速下跌，使得我们的产品净值遭遇较大的回撤。同时，我们看好且配置较多的煤炭股，的确在5月底6月初表现很好，我们也及时做了一些减持，但此后煤炭指数连续下跌，迅速回吐涨幅，也给我们的净值带来较多的回撤影响。此外，我们也意识到了高油价下化工股的投资风险，并及时减持了较多的化工股。经过二季度的连续下跌，我们认为传统行业股票的投资价值更加明显，赔率和胜率均有不错的提升，10倍PE左右的估值和5%以上的股息率构成了良好的安全边际，故当前产品持仓以电力、银行、交运、煤炭等传统行业的龙头股票为主。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，宏观经济方面，经济结构分化的底色仍将持续，但分化幅度有望小幅收窄。回顾历史，在技术革命中前期，经济分化加剧都是主要的宏观特征，直到生产效率的提升能惠及到大部分行业，分化格局才会缓解。回到当下，下半年内需由于基数作用、财政节奏加快等原因，预计能略有好转；而以存储价格为代表的AI价格涨幅环比动能放缓，传统经济和新经济的分化程度或能略有收敛，但各自运行趋势不会发生根本性变化。因此，全年总量经济指标整体波动有限。
债券市场方面，考虑到投资、消费、信贷仍然低位运行，而上半年强劲的出口动能在下半年或有回落压力，我们认为下半年债券利率仍然易下难上，在严控信用风险的前提下，我们在债券投资方面将保持积极，力争为投资者创造合理的绝对收益和相对收益。
权益市场方面，在估值层面，全球降息浪潮已步入尾声，提升估值的宏观逻辑也走近尾声。即使不考虑美伊战争，今年本来就是全球降息浪潮的尾声，降息和流动性宽裕是去年至今全球大牛市的主要推手之一。今年以来，海外经济体陆续加息，包括澳大利亚、日本、韩国、欧盟、新西兰等。美联储新任主席沃什表示坚定抗通胀，6月美国CPI数据回落后，短期美联储加息的迹象不明确，但降息的可能性也不大。在业绩层面，我们预计国内PPI同比增速即将见顶，企业盈利同比增速或也同步见顶。究其原因，一方面，除了汇兑损失和通胀传导不通畅以外，油铜铝价格回落的影响或许更大，7月周期品价格回升，但上升空间预计有限。另一方面，进入三季度以后，周期品价格的基数也在不断提升，进一步压制PPI同比的表现。PPI同比增速见顶，基本也意味着企业盈利同比可能也将见顶。当前市场对业绩的敏感度较高，尤其是估值高和位置高的个股，业绩不及预期以后，股价会更加承压。我们认为，市场整体估值和业绩有压力的时候，投资胜率最重要，而只有低估值才能提高投资胜率。在操作层面，我们将尽可能保持耐心和定力，坚持将超跌和低估值的行业和个股作为获取绝对收益的主要阵地，希望为投资者贡献有竞争力的投资回报。
基金公司
泰康基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
25
基金经理人数
174
管理基金
1044.06亿
非货基规模
-24.50亿
-2.80%
近一年规模增长
161.03亿
20.95%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.51年
平均投管年限
4.18年
平均在职时长
90.48%
近三年留职率
20/163
平均投管年限排名
6/163
平均在职时长排名
11/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 泰康安泰回报混合型证券投资基金2026年第三季度报告 | 2026-10-23 | |
| 2 | 泰康安泰回报混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 3 | 泰康安泰回报混合型证券投资基金暂停大额申购（含转换转入及定投）业务公告 | 2026-07-20 | |
| 4 | 泰康安泰回报混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 5 | 泰康安泰回报混合型证券投资基金更新招募说明书(2026年第1次更新) | 2026-07-16 | |
| 6 | 关于泰康安泰回报混合型证券投资基金开通同一基金不同类别基金份额相互转换业务的公告 | 2026-07-16 | |
| 7 | 关于泰康安泰回报混合型证券投资基金增设C类基金份额并修改基金合同、托管协议的公告 | 2026-07-16 | |
| 8 | 泰康安泰回报混合型证券投资基金托管协议（2026年7月） | 2026-07-16 | |
| 9 | 泰康安泰回报混合型证券投资基金C类基金份额开放日常申购、赎回、转换及定期定额投资业务公告 | 2026-07-16 | |
| 10 | 泰康安泰回报混合型证券投资基金基金合同（2026年7月） | 2026-07-16 |