泰康安泰回报混合
002331
4星
净值 2026-05-15
1.6539
日涨跌幅
-0.01%
晨星分类
保守混合
基金经理
任翀、马敦超
成立日期
2016-03-23
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
2.13亿
计价货币
人民币
综合费率
1.55%
基金类型
混合型
换手率
58%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
交通银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近十年
年度回报
回报%
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
本基金
-0.91
-0.28
13.05
19.63
7.84
-4.81
3.06
6.93
3.70
同类平均
5.54
-1.09
11.89
15.14
6.01
-4.63
-0.87
5.01
6.77
业绩比较基准
4.32
0.47
10.35
7.73
2.98
-2.07
1.25
8.99
4.03
四分位排名
4
3
2
1
2
3
1
2
3
百分位排名
98
55
36
21
26
63
10
26
67
同类基金数量
77
147
167
279
812
910
1028
1184
1457
业绩比较基准为中债新综合财富(总值)指数收益率x75.0% + 沪深300指数收益率x20.0% + 金融机构人民币活期存款利率(税后)x5.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
近十年
今年以来
本基金
1.53
1.57
6.46
10.04
5.22
5.53
3.37
5.26
4.77
同类平均
2.29
0.50
2.77
9.27
6.46
3.87
2.62
4.85
2.54
业绩比较基准
1.97
1.19
1.73
6.33
5.94
4.64
3.18
4.14
1.84
四分位排名
2
3
1
2
3
1
百分位排名
28
52
19
34
50
11
同类基金数量
1679
1597
1518
1465
1368
1275
831
159
1570
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-03
最新三年评级
4星
最新五年评级
4星
最新十年评级
3星
历史晨星三年评级
2021-03 - 2026-03
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于59%同类3.46%4.31%
最大回撤
优于33%同类-3.52%-2.64%
下行风险
优于91%同类0.68%2.28%
晨星风险
优于59%同类0.12%0.18%
相对收益
基准
同类平均
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于94%同类3.97%
Beta
0.58
R2
0.52
超额收益
优于72%同类0.76%
跟踪误差
优于48%同类2.99%
信息比率
优于72%同类0.26
月度胜率
优于76%同类50.00%
涨势捕获率
优于58%同类89.43%
跌势捕获率
优于86%同类28.04%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.55%

1.20%

显性费率

1.00%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.35%

隐性费率

0.26%

交易成本(估)

0.10%

其它费用(估)
综合费率
60%
在同类基金的百分位
-3.32%
本基金 1.55%
同类平均 1.47%
3.68%
显性费率
77%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 1.20%
同类平均 0.95%
2.20%
隐性费率
37%
在同类基金的百分位
-4.02%
本基金 0.35%
同类平均 0.53%
2.18%
换手率
本基金 58%
中位数 31%
基金规模
本基金 2.02亿
中位数 1.59亿
当前基金的晨星分类为保守混合 共有1734只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)1.00%
托管费(每年)0.20%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1,000元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元1.20%
100万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.80%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.75%
30天 ≤ 持有时间 < 180天0.50%
180天 ≤ 持有时间 < 2年0.10%
持有时间 ≥ 2年0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
16.94%
中国中盘
1.70%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.49%
信用债
62.69%
可转债
0.55%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
24020824国开089.61%
25020625国开069.55%
27240000724中国人寿资本补充债01BC8.63%
243210核建YK085.25%
23021023国开105.14%
123107温氏转债0.05%
127049希望转20.03%
127090兴瑞转债0.03%
113059福莱转债0.02%
123150九强转债0.02%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -17.99%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
泰康安泰回报混合
本基金
未持有0-10 万份9.2 万份未持有
泰康安惠纯债债券 A
未持有未持有4.4 万份未持有
泰康安惠纯债债券 C
未持有未持有5.9 万份未持有
泰康安惠纯债债券 D
未持有未持有0.4 万份未持有
泰康安益纯债债券A
未持有未持有424.22 份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
任翀
任翀于2015年7月加入泰康公募,现任泰康基金固定收益基金经理。曾任安永华明会计师事务所高级审计员、中国银行总行金融市场部投资经理、安信基金固定收益部总经理助理等职务。2016年3月23日至今担任泰康安泰回报混合型证券投资基金基金经理。2016年8月30日至今担任泰康安益纯债债券型证券投资基金基金经理。2016年12月26日至今担任泰康安惠纯债债券型证券投资基金基金经理。2017年11月1日至今担任泰康安悦纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2017年12月27日至2023年12月12日担任泰康瑞坤纯债债券型证券投资基金基金经理。2019年3月14日至今担任泰康裕泰债券型证券投资基金基金经理。2019年5月27日至2021年5月7日担任泰康安业政策性金融债债券型证券投资基金基金经理。2019年9月17日至2024年1月12日担任泰康安欣纯债债券型证券投资基金基金经理。2024年2月28日至今担任泰康悦享90天持有期债券型证券投资基金基金经理。2024年8月1日至今担任泰康悦享60天持有期债券型证券投资基金基金经理。
信用债
任职稳定
近一年规模相对稳定
短期业绩弹性强
10.2年
65.32亿
9
前28%
收益能力
前39%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过合理配置大类资 产和精选投资标的,力求超越业绩比较基准的投资回报,实现基金资产的长期 稳健增值。
投资范围
为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市 的股票、权证、股指期货等权益类金融工具,债券等固定收益类金融工具(包 括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、 公开发行公司债券、非公开发行公司债券、次级债、可转换债券、分离交易可 转债、可交换债券、中小企业私募债、中期票据、证券公司短期公司债券、短 期融资券、超短期融资券、资产支持证券、债券回购等)、银行存款(包括协 议存款、定期存款、大额存单、通知存款和其他银行存款)、国债期货以及法 律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关 规定)。 基金的投资组合比例为:股票等权益类资产占基金资产的比例不高于 40%;债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于 60%;基金持有全部权 证的市值不超过基金资产净值的 3%;每个交易日日终在扣除股指期货合约和国 债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持现金或者到期日在一年以内的政 府债券不低于基金资产净值的 5%;股指期货、国债期货及其他金融工具的投资 比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
投资策略
1、大类资产配置策略:该基金采用定性分析与定量分析相结合的分析方法进行股票资产与债券资产配置。2、债券投资策略:该基金主要运用的债券投资策略包括久期配置策略、类属配置策略、信用债策略、可转债策略等。久期配置策略即通过对市场利率水平和收益率曲线未来的变化趋势做出预测和判断,结合债券市场资金供求结构及变化趋势,确定固定收益类资产的久期配置。类属配置策略即通过情景分析和历史预测相结合的方法,在债券一级市场和二级市场,银行间市场和交易所市场,银行存款、信用债、政府债券等资产类别之间进行类属配置。信用债策略即评价债券发行人的信用风险,并根据特定债券的发行契约,评价债券的信用级别,确定债券的信用风险利差与投资价值。可转债策略即选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资。该基金的债券投资策略还包括资产支持证券投资策略、中小企业私募债券投资策略等。3、股票投资策略:在严格控制风险、保持资产流动性的前提下,该基金将适度参与权益类资产的投资,以增加基金收益。该基金在股票基本面研究的基础上,同时考虑投资者情绪、认知等决策因素的影响,将影响上市公司基本面和股价的增长类因素、估值类因素、盈利类因素、财务风险等因素进行综合分析,精选具有持续竞争优势和增长潜力、估值合理的上市公司股票进行投资,以此构建股票组合。4、其他金融工具的投资策略:该基金以避险保值和有效管理为目标,在控制风险的前提下,谨慎适当参与股指期货、国债期货、权证及其他金融工具的投资。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债新综合财富(总值)指数收益率×75%+沪深300指数收益率×20%+金融机构人民币活期存款利率(税后)×5%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
宏观经济层面,一季度前期延续结构分化走势,后期外部冲击逐步成为核心影响变量。结构分化主要体现为:1-2月工业增加值同比增长6.3%、出口同比增长21.8%,生产与外需实现开门红;但社零与投资表现偏弱,供强需弱的格局仍未扭转。2月末至3月初,受美伊冲突影响,国际油价从65美元/桶快速飙升至100美元/桶上方,输入性通胀预期急剧升温,并进一步引发全球滞胀乃至经济衰退的担忧。3月PMI回升至50.4%,重返扩张区间,但购进价格指数同步走高,表明企业成本端压力已开始显现。政策层面则以观望为主,静待不确定性逐步落地。
债券市场方面,一季度呈现明显的长短端分化,长端利率走出“N”型走势的特征,收益率曲线显著陡峭化。具体来看:1月初受权益市场虹吸效应影响,10年期国债收益率快速上行至1.90%上方;随后在央行流动性呵护、信贷需求偏弱的背景下,10年期国债收益率回落修复至1.78%附近;2月中下旬起,先是止盈情绪叠加A股走势扰动,随后爆发的美伊冲突加剧了通胀担忧,长债收益率再度震荡上行。资金面整体充裕,随着银行负债成本持续下行、存贷差维持高位,短端品种表现偏强,中短端收益率整体震荡下行。
权益市场方面,2026年第一季度整体呈现震荡调整格局。从大盘指数整体表现上来看,一季度上证指数下跌1.94%,沪深300下跌3.89%,创业板指下跌0.57%,恒生综合指数下跌4.77%,恒生科技指数大幅下跌15.70%。申万一级行业表现来看,煤炭、石油石化、综合、公用事业、建筑材料等行业表现相对较好,非银金融、商贸零售、美容护理、计算机、房地产等行业表现相对落后。
固收投资上,考虑到风险偏好回升对债市可能的冲击,我们在2026年一季度大部分时间保持了中性的仓位和久期,仅在季末提高了久期,主要基于宽松的资金面和陡峭的利率曲线。持仓以短利率和高等级二永债为主,严格防范信用风险。转债估值较高,整体保持较低仓位。
权益投资上,一季度权益市场波动明显加大,主线轮动特征明显。总体而言,有色、化工、煤炭等强周期行业表现最好。我们在1月继续提高了有色、化工和煤炭等行业的持仓权重。2月底美伊战争爆发后,相关受益行业的股票在短时间内实现股价暴涨,特别是A股三桶油连续两天涨停,我们吸取了1月底没有及时兑现黄金股导致净值大幅回撤的教训,快速地将浮盈较多且估值到位的持仓个股卖出。同时我们发现,美伊战争带来的油价暴涨以及持续高位的高油价,可能会导致全球通胀中枢上行,并对全球经济需求带来比较负面的影响,所以我们在仓位下降以后并没有急于加仓,而是希望美伊战争形势明朗后再择优配置。当前产品持仓以化工、煤炭和银行等行业中的低估值个股为主,后续希望能够继续抓住部分周期行业的景气回升趋势,从中获取超额收益。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年,宏观经济的核心主线或将聚焦名义GDP增速的逐步回升。从增长动能来看,传统经济动能偏弱的格局料将延续,经济增长仍需依托外需韧性与财政政策的持续拉动。物价层面,全球制造业周期回暖、美元走弱催生的实物资产配置需求,叠加“反内卷”举措的渐进落地,多重因素有望推动物价增速逐步企稳和弱回升。综合内生增长动力的修复节奏来看,当前担忧出现显著通胀或滞胀风险,尚为时过早。
展望2026年,债券市场或将围绕“反内卷”政策推进节奏和力度、广义财政支出增速和方向、PPI是否转正、定期存款集中到期、以及国际地缘政治局势演变等主线展开。我们将继续以高等级二永债为底仓,辅以利率债波段操作,力争控制好回撤,并争取为投资者创造绝对收益。
权益市场展望方面,虽然2025年市场估值提升较多,但上证50、沪深300等主要宽基指数的估值依旧处于历史中枢位置,当前市场整体并不贵,加上PPI好转有望带来企业盈利改善和流动性依旧宽松,我们预计2026年市场依旧偏强运行,但波动率预计会有所加大。我们将重点关注景气下行多达四年之久的地产链相关行业,比如化工、建材、轻工制造等,预计其在2026年有望迎来基本面修复与估值重塑。具体策略上还是会坚持做低估值选股,同时也会兼顾赔率的大小,在大周期行业里边筛选投资机会,争取为投资者贡献有吸引力的投资回报。
相关基金
基金公司
泰康基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
25
基金经理人数
170
管理基金
912.88亿
非货基规模
-62.82亿
-7.47%
较上期
近一年规模增长
91.48亿
11.71%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
5.68年
平均投管年限
4.27年
平均在职时长
95.24%
近三年留职率
18/161
平均投管年限排名
6/161
平均在职时长排名
7/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
53.82%
4星
1435.21%
3星
3552.68%
2星
227.78%
1星
20.52%
0%
30%
60%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型102.736.65%
固收型591.0738.25%
混合型219.0814.18%
货币632.3140.92%
其它0.000.00%
0%
25%
50%
电话
400-18-95522
传真
010-89620100
地址
北京市西城区武定侯街2号泰康国际大厦3、5层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
泰康安泰回报混合型证券投资基金2026年第一季度报告
2026-04-21
2
泰康安泰回报混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-30
3
泰康安泰回报混合型证券投资基金2025年第四季度报告
2026-01-21
4
泰康安泰回报混合型证券投资基金更新招募说明书(2025年第1次更新)
2025-12-05
5
泰康安泰回报混合型证券投资基金基金产品资料概要更新
2025-12-05
6
泰康基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
2025-11-22
7
泰康安泰回报混合型证券投资基金2025年第三季度报告
2025-10-27
8
泰康安泰回报混合型证券投资基金2025年中期报告
2025-08-29
9
关于泰康基金管理有限公司旗下部分开放式基金新增国泰海通证券股份有限公司为销售机构并参加其费率优惠活动的公告
2025-08-28
10
关于泰康基金管理有限公司旗下部分开放式基金新增国泰海通证券股份有限公司为销售机构并参加其费率优惠活动的公告
2025-08-28