招商安元灵活配置混合A
002456
净值 2026-11-04
1.2859
日涨跌幅
0.85%
晨星分类
保守混合
基金经理
张韵
成立日期
2016-03-01
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
0.37亿
计价货币
人民币
综合费率
2.53%
基金类型
混合型
换手率
705%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 3.85 | 0.76 | 12.43 | 23.41 | 4.67 | -3.37 | -4.14 | 0.82 | 16.22 |
| 同类平均 | 5.54 | -1.09 | 11.89 | 15.14 | 6.01 | -4.63 | -0.87 | 5.01 | 6.77 |
| 基准指数 | 5.65 | -7.03 | 16.19 | 12.12 | 3.18 | -6.67 | -1.11 | 10.99 | 8.55 |
| 四分位排名 | — | ||||||||
| 百分位排名 | 53 | 40 | — | 11 | 72 | 46 | 88 | 92 | 4 |
| 同类基金数量 | 75 | 146 | — | 279 | 812 | 910 | 1028 | 1184 | 1457 |
基准指数为中国保守配置基准指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -5.03 | -8.75 | -19.95 | -10.76 | 0.05 | -0.48 | -1.63 | 3.44 | -14.78 |
| 同类平均 | -2.18 | -2.19 | -3.15 | -0.46 | 3.67 | 3.63 | 1.36 | 4.00 | -0.69 |
| 基准指数 | -3.99 | -5.11 | -6.64 | -3.40 | 3.32 | 5.02 | 1.74 | 3.35 | -3.45 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 98 | 91 | 96 | 94 | — | 99 |
| 同类基金数量 | 1679 | 1604 | 1520 | 1334 | 1227 | 1158 | 874 | — | 1388 |
业绩数据截至2026-10-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于3%同类 | 22.03% | 5.39% |
最大回撤 | 优于2%同类 | -23.05% | -4.18% |
下行风险 | 优于3%同类 | 17.51% | 4.02% |
晨星风险 | 优于3%同类 | 4.15% | 0.26% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于2%同类 | -18.60 | -0.64 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.47 | -0.11 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.58 | -0.35 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证500全收益指数×60%＋中证综合债指数×40% | 招募说明书基准 中债-综合财富（总值）指数收益率×80%＋中证800指数收益率×20% | 晨星分类基准 中国保守配置基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.86 | 0.66 | 0.76 |
Beta系数 | 0.97 | 2.50 | 2.22 |
Alpha % | -5.39 | -6.09 | -0.79 |
超额收益 % | -5.03 | -10.01 | -7.36 |
跟踪误差 % | 8.24 | 16.78 | 15.11 |
信息比率 | -41.50 | -167.94 | -111.22 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
86.48%78.02%
较混合型基金平均 +8.46%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.53%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.13%
隐性费率1.09%
交易成本(估)0.04%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1711只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 500万元 ≤ 申购金额 < 1,000万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 1,000万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–1095 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
招商基金 线上/柜台直销 1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 41.77% | 19.38% |
债券 | 36.19% | 72.29% |
现金 | 5.57% | 10.03% |
商品 | 0.00% | 0.59% |
其他 | 16.48% | -2.29% |
股票持仓
中国大盘
41.77%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
33.07%
信用债
0.00%
可转债
3.12%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 21.06 | 31.54 | -10.49 |
基础材料 | 21.06 | 8.74 | 12.32 |
可选消费 | 0.00 | 5.08 | -5.08 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 78.94 | 56.80 | 22.15 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 7.93 | 15.54 | -7.61 |
科技 | 71.01 | 37.17 | 33.84 |
防御性 | 0.00 | 11.66 | -11.66 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 0.00 | 3.72 | -3.72 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300759 | 康龙化成 | 医疗保健 | 2.05% | 新增 | 1 | |
| 300394 | 天孚通信 | 科技 | 1.98% | 新增 | 1 | |
| 688361 | 中科飞测 | 科技 | 1.97% | 新增 | 1 | |
| 600989 | 宝丰能源 | 基础材料 | 1.97% | 新增 | 1 | |
| 688256 | 寒武纪 | 科技 | 1.90% | 新增 | 1 | |
| 002916 | 深南电路 | 科技 | 1.82% | 新增 | 1 | |
| 300502 | 新易盛 | 科技 | 1.80% | 新增 | 1 | |
| 688347 | 华虹宏力 | 科技 | 1.79% | 新增 | 1 | |
| 300604 | 长川科技 | 科技 | 1.76% | 新增 | 1 | |
| 688235 | 百济神州 | 医疗保健 | 1.52% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 增持本期上期
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 3.4 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 6.6 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 4.9 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 583.23 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2021-01-19 | 2021-01-19 | 0.3000 | 1.3352 |
| 2019-12-24 | 2019-12-24 | 0.2200 | 1.0831 |
| 2019-08-23 | 2019-08-23 | 0.1000 | 1.0617 |
| 2019-07-29 | 2019-07-29 | 0.0450 | 1.0485 |
| 2019-05-14 | 2019-05-14 | 0.5300 | 1.0106 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
张韵 女
理学硕士。2012年9月加入国泰基金管理有限公司，曾任研究员、基金经理助理；2015年加入招商基金管理有限公司，曾任招商安瑞进取债券型证券投资基金、招商安润保本混合型证券投资基金、招商增荣灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、招商安达灵活配置混合型证券投资基金、招商兴华灵活配置混合型证券投资基金、招商丰德灵活配置混合型证券投资基金、招商睿诚定期开放混合型证券投资基金、招商3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金经理，现任招商安元灵活配置混合型证券投资基金、招商兴福灵活配置混合型证券投资基金、招商瑞恒一年持有期混合型证券投资基金基金经理。
权益型
十年老将
近三年规模显著减少
行业集中
近十年回撤控制能力较强
11.1年
6.10亿
4
前62%
收益能力
前6%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配置，在控制下行风险的前提下为投资人获取稳健回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、债券（含中小企业私募债、地方政府债券等）、资产支持证券、国债期货、货币市场工具、权证、股指期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金投资于股票的比例为基金资产的0%-95%，投资于权证的比例为基金资产净值的0%-3%，该基金每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略
该基金在大类资产配置过程中，注重平衡投资的收益和风险水平，以实现基金份额净值的稳定增长。具体包括：1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券（不含可转换公司债）投资策略；4、可转换公司债投资策略；5、资产支持证券投资策略；6、权证投资策略；7、期货投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-综合财富（总值）指数收益率×80%＋中证800指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，经济数据先高后低，虽然内需有起伏，但出口的需求一直不错，证明我国的制造优势依然维持。当然内需也不乏看点，萎靡了近4年的房地产市场开始出现企稳迹象，尤其是一线城市如上海，成交量超预期且房价也逐步企稳。二季度随着地缘政治的不确定增加，美伊冲突导致油价高企，这也对我国的需求有一定负面影响，我们看到二季度的经济数据有所回落，内需不强且专项债发行慢导致逆周期政策落地的节奏也在延后。海外方面，冲突对需求造成的破坏比预想中的轻，可能有滞后的影响，后续可继续观察。AI产业带动的需求增长依然非常强劲，这也抵消了部分高油价对传统行业需求的损伤，此外劳动力市场也很健康，虽然K型分化愈演愈烈，需求虽然局部有亮点，但整体还是偏弱。作为全球资产定价锚的美国利率是另外值得关注的一点，美联储顺利换届叠加供给端扰动对通胀的压力，货币政策到了面临转向的时间节点，而市场尚不熟悉的新主席态度将如何成为了市场定价的焦点。全球发达市场的长端收益率都出现了趋势性走高，并创出多年高点，这对于资产价格定价有显著影响。资本市场方面，风险资产在上半年取得了相当亮眼的成绩，K型经济在股市也有体现，资金显著向AI资产倾斜，交易拥挤度创历史新高，而传统行业资产则遭市场冷遇。 市场回顾： 债券市场2026年一季度先下、后上、震荡为主，随着二季度开始经济数据走弱，10年期国债利率再次出现了一波下行，收益率从年初最高的1.89%最低下行至1.7%。权益市场出现明显上行，1月在黄金价格驱动下，有色金属板块率先领涨；随后受地缘冲突升级冲击，风险资产遭遇集中抛售，市场经历阶段性回调；4月以来，随着地缘局势缓和，市场风险偏好显著修复，科技成长股成为领涨主线，而其余板块表现相对滞后。截止上半年末，上证综指录得3.16%的涨幅，创业板指上涨35.58%。 基金操作回顾： 本基金的主要配置资产为利率债和股票。2026年上半年，组合严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。权益部分组合在高位减持有色股，并在冲突缓和后大幅超配科技股。债券部分，组合减持了可转债并增加了长久期利率债。
基金经理展望
2026年中报
2026年下半年需关注美联储货币政策的变化，这将对全球资产产生明显的影响，如果加息周期开启，那么风险偏好会出现明显下行。此外，债务可持续性的问题可能会重返视野，这也对风险资产不利。海外经济目前看来依然不错，压力可能出现在明年，国内下半年可以关注专项债发行的节奏，在经济下行压力增加的时候逆周期的调控可能会加码。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 招商安元灵活配置混合A | 002456 | 2016-03-01 | 0.17亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.53% | 1 |
| 招商安元灵活配置混合C | 002457 | 2016-03-01 | 0.20亿 | 1.20% | 0.20% | 0.01% | 2.54% | 1 |
基金公司
招商基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
105
基金经理人数
708
管理基金
6116.64亿
非货基规模
928.96亿
17.00%
近一年规模增长
511.15亿
9.12%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.72年
平均投管年限
2.82年
平均在职时长
80.82%
近三年留职率
53/162
平均投管年限排名
76/162
平均在职时长排名
42/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 招商安元灵活配置混合型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 招商安元灵活配置混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 招商安元灵活配置混合型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 | |
| 4 | 招商安元灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书（二零二六年第二号） | 2026-07-27 | |
| 5 | 招商安元灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 招商安元灵活配置混合型证券投资基金基金合同（2026年7月27日修订） | 2026-06-27 | |
| 7 | 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-06-27 | |
| 8 | 招商基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-25 | |
| 9 | 招商基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-05-29 | |
| 10 | 招商安元灵活配置混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 |