国联恒泰纯债债券A
003013
净值 2026-10-23
0.9838
日涨跌幅
0.57%
晨星分类
普通债券
基金经理
李倩、刘太阳
成立日期
2016-12-27
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
23.21亿
计价货币
人民币
综合费率
0.72%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
1,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国邮储
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 3.15 | 6.53 | 3.37 | 2.70 | 4.67 | 2.84 | 3.23 | 4.40 | 0.82 |
| 同类平均 | 1.82 | 6.51 | 4.89 | 3.74 | 5.07 | 0.65 | 3.13 | 4.07 | 2.25 |
| 基准指数 | 0.40 | 6.75 | 6.34 | 4.18 | 5.35 | 2.21 | 4.43 | 9.16 | 1.56 |
| 四分位排名 | |||||||||
| 百分位排名 | 11 | 42 | 84 | 61 | 49 | 10 | 75 | 48 | 81 |
| 同类基金数量 | 195 | 233 | 262 | 328 | 336 | 399 | 374 | 451 | 580 |
基准指数为中国普通债券基准指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -2.14 | -3.08 | -0.39 | -0.33 | 1.01 | 1.70 | 2.27 | -0.96 |
| 同类平均 | -0.18 | -0.13 | 0.95 | 2.13 | 2.81 | 2.79 | 2.58 | 1.62 |
| 基准指数 | 0.02 | 0.33 | 2.26 | 3.57 | 3.71 | 4.88 | 4.33 | 3.01 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 96 | 94 | 91 | 73 | 97 |
| 同类基金数量 | 621 | 617 | 604 | 557 | 455 | 368 | 231 | 595 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于9%同类 | 4.18% | 1.24% |
最大回撤 | 优于9%同类 | -3.51% | -0.55% |
下行风险 | 优于10%同类 | 2.83% | 0.60% |
晨星风险 | 优于9%同类 | 0.16% | 0.01% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于5%同类 | -0.47 | 0.83 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.09 | 3.85 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.48 | 1.70 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×80%＋沪深300全收益指数×20% | 招募说明书基准 中债-新综合财富(3-5年)指数收益率×85%＋中证可转换债券指数收益率×15% | 晨星分类基准 中国普通债券基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.79 | 0.30 | 0.61 |
Beta系数 | 1.19 | 2.57 | 2.56 |
Alpha % | -2.82 | -6.57 | -7.56 |
超额收益 % | -2.62 | -3.50 | -3.90 |
跟踪误差 % | 2.02 | 3.76 | 3.28 |
信息比率 | -5.28 | -13.15 | -12.81 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.72%
0.35%
显性费率0.30%
管理费(年)0.05%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.37%
隐性费率0.35%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为普通债券 共有735只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.05% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 100元 |
| 增购 | 100元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 1,000元 |
| 个人直销 | 1,000元 |
| 机构直销 | 1,000元 |
| 机构代销 | 1,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.60% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.40% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 30天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折B份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- B份额
- C份额
1–6 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
7–29 天B份额更低持有满7天，赎回费归零
30–72 天C份额更低持有满30天，赎回费归零
74–1095 天A份额/B份额并列更低该区间累计成本并列最低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 60 元
国联基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.06%
买 10 万元 实付 60 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
32.74%
信用债
81.73%
可转债
13.31%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.05%
海外高收益
0.05%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 250215 | 25国开15 | 14.94% |
| 260411 | 26农发11 | 4.33% |
| 250220 | 25国开20 | 3.52% |
| 260205 | 26国开05 | 3.51% |
| 250210 | 25国开10 | 3.47% |
| 118031 | 天23转债 | 0.54% |
| 113042 | 上银转债 | 0.54% |
| 113056 | 重银转债 | 0.53% |
| 111004 | 明新转债 | 0.52% |
| 123172 | 漱玉转债 | 0.51% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2025-06-16 | 2025-06-16 | 0.2400 | 1.0066 |
| 2024-12-30 | 2024-12-30 | 0.4850 | 1.0187 |
| 2024-06-26 | 2024-06-26 | 0.2200 | 1.0444 |
| 2022-12-16 | 2022-12-16 | 0.4210 | 1.0083 |
| 2021-07-14 | 2021-07-14 | 0.3898 | 1.0051 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
李倩 女
中国国籍，毕业于对外经济贸易大学金融学专业，硕士学位，具有基金从业资格，证券从业年限17年。2007年7月至2014年7月曾任银华基金管理有限公司交易管理部交易员，固定收益部基金经理助理。2014年7月加入公司，现任固收投资一部基金经理。
固收型
任职稳定
一拖多
保守配置
月度胜率中
12年
366.74亿
7
前73%
收益能力
前16%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在控制组合净值波动率的前提下，力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
为具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国内依法发行上市的国债、金融债、公司债、企业债、地方政府债、次级债、中小企业私募债券、可转换债券（含分离交易可转换债券）、可交换公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购、央行票据、同业存单、银行存款等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）
投资策略
1、大类资产配置2、债券投资策略（1）久期管理策略（2）期限结构配置策略（3）债券的类别配置策略（4）骑乘策略（5）杠杆放大策略（6）信用债券投资策略（7）资产支持证券投资策略（8）中小企业私募债券投资策略 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-新综合财富(3-5年)指数收益率×85%＋中证可转换债券指数收益率×15%
投资策略及运作分析
2026年中报
经济基本面上半年保持平稳运行，通胀预期有所抬升。一季度开门红带动下，实际GDP实现5.0%的同比增速，出口和高新技术制造业是主要支撑。二季度增速受固定资产投资和社零拖累，回落至4.3%。通胀方面，CPI温和上行，核心CPI相对稳定。PPI在油价带动下，同比转正，增速中枢明显抬升。整体呈现外热内冷、生产强需求弱的特点。 纯债方面，上半年表现有所分化。利率债超长债震荡偏弱，其余期限震荡下行。曲线趋于陡峭化。信用债在资产荒支持下，需求强劲，表现优于利率债。具体来看，一季度受基本面强劲影响，叠加资金面逐步宽松、资金价格大幅走低，债市短端机会确定，顺畅下行，中长债反复震荡，行情难以突破。二季度资金价格在银行自发性宽松下，屡创年内新低，同时基本面数据边际走弱，长债开启补涨行情。及至6月，资金面在央行引导下，资金价格逐步回归政策利率，债市进入盘整期，波动频率增加。最终1年国债下行22bp至1.12%，5年国债下行19bp至1.44%，10年国债下行11bp至1.73%。信用债以AAA的中短期票据为例，1年期下行21bp至1.50%，3年期下行27bp至1.62%，5年期下行26bp至1.75%。1年期AAA存单下行16bp至1.46%。 转债方面，2026上半年充满波折，中证转债指数经历了年初前三周的高光之后，转入震荡调整，上半年仅录得2.5%左右的涨幅；代表景气赛道的高价转债有较多的超额收益，而中价、低价转债均录得负收益。与此同时，转债市场也发生了一些新的变化，溢价率在权益预期的支撑下中枢显著抬升并在高位区间反复震荡，市场对于基本面因子的定价愈发充分，高价偏股转债占比明显增加。 本基金严控信用风险，纯债方面，积极参与利率债、信用债交易，灵活调整组合久期与券种结构。转债方面，一季度对于转债的仓位进行了较大幅度的摆布，二季度以来减少了摆布的幅度与次数。结构上，注重分散化配置和多策略并行，注重高性价比与个券精选相结合。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，预计基本面继续温和修复。内需与旧经济在财政发力背景下，难以进一步下行。新经济相关行业方面，在科技大国博弈下，预计相关的投资、生产、出口等数据延续偏强的增速。PPI同比仍然延续上行趋势，上行仍然集中在中上游，还难以向下游的显著传导。政府债发行节奏或将加速，货币政策保持适度宽松的基调，资金面波动可能小于上半年。债市预计延续6月以来的震荡格局，上下空间均相对有限。转债方面，市场风险偏好出现回落之后，整体指数可能仍然有阶段性机会，但结构上需要把握科技板块与老登资产的节奏。目前整体溢价率水平回落到中枢偏下，短期而言可能具备不错的风险收益比；中长期来看，通过转债个券挖掘与轮动，力争为组合带来一定程度的业绩增厚。后续会密切关注波段交易的机会，结构上坚持个券精选与分散化配置相结合。
基金公司
国联基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
33
基金经理人数
193
管理基金
1384.98亿
非货基规模
66.09亿
5.07%
近一年规模增长
855.52亿
105.48%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.59年
平均投管年限
2.33年
平均在职时长
50.00%
近三年留职率
93/163
平均投管年限排名
106/163
平均在职时长排名
114/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 国联基金管理有限公司基金经理变更公告（国联恒泰纯债） | 2026-10-23 | |
| 2 | 国联恒泰纯债债券型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 3 | 国联恒泰纯债债券型证券投资基金招募说明书更新（2026年第3号） | 2026-09-21 | |
| 4 | 国联恒泰纯债债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 国联恒泰纯债债券型证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 | |
| 6 | 国联恒泰纯债债券型证券投资基金托管协议 | 2026-08-22 | |
| 7 | 国联恒泰纯债债券型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要更新 | 2026-08-01 | |
| 8 | 国联恒泰纯债债券型证券投资基金招募说明书更新（2026年第2号） | 2026-08-01 | |
| 9 | 国联恒泰纯债债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 10 | 国联基金管理有限公司关于公司官网临时暂停服务的公告 | 2026-07-17 |