易方达裕鑫债券A
003133
净值 2026-10-22
1.7237
日涨跌幅
-0.85%
晨星分类
积极债券
基金经理
胡文伯
成立日期
2016-09-05
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
中盘价值
基金规模
97.19亿
计价货币
人民币
综合费率
0.91%
基金类型
债券型
换手率
49%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
招商银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 5.13 | -1.48 | 18.70 | 18.76 | 7.83 | -5.54 | -0.20 | 9.35 | 17.86 |
| 同类平均 | 2.68 | 1.20 | 8.94 | 7.81 | 6.62 | -4.27 | 0.49 | 5.09 | 5.67 |
| 业绩比较基准 | 0.29 | -0.33 | 6.11 | 3.99 | 1.10 | -2.93 | -0.05 | 6.44 | 1.34 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | — | 34 | 72 | 63 | 6 | 6 |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | 549 | 730 | 867 | 1030 | 1142 |
业绩比较基准为中债新综合指数收益率（全价）x80.0% + 沪深300指数收益率x15.0% + 金融机构人民币活期存款基准利率（税后）x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -1.89 | 0.22 | 0.30 | 0.45 | 12.37 | 8.48 | 4.89 | 6.45 | 0.63 |
| 同类平均 | -0.92 | -1.71 | 0.62 | 1.39 | 4.27 | 3.68 | 1.99 | 3.35 | 1.02 |
| 业绩比较基准 | -0.76 | -1.50 | 0.74 | 0.45 | 1.67 | 2.56 | 1.15 | 1.44 | 0.41 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 65 | 5 | 5 | 7 | 5 | 55 |
| 同类基金数量 | 1774 | 1680 | 1543 | 1332 | 1053 | 858 | 587 | 261 | 1442 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于14%同类 | 9.22% | 3.71% |
最大回撤 | 优于24%同类 | -5.62% | -1.96% |
下行风险 | 优于18%同类 | 5.72% | 2.54% |
晨星风险 | 优于14%同类 | 0.76% | 0.13% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于31%同类 | -0.19 | 0.09 |
卡玛比率 | 优于32%同类 | 0.08 | 0.71 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.04 | 0.14 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证可转债及可交换债券指数 | 招募说明书基准 中债新综合指数收益率（全价）×80%＋沪深300指数收益率×15%＋金融机构人民币活期存款基准利率（税后）×5% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.78 | 0.38 | 0.47 |
Beta系数 | 0.81 | 2.12 | 2.12 |
Alpha % | 3.77 | 4.37 | -0.01 |
超额收益 % | 3.13 | 5.92 | 3.79 |
跟踪误差 % | 4.73 | 7.89 | 7.52 |
信息比率 | 0.66 | 0.75 | 0.50 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.91%
0.75%
显性费率0.60%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.16%
隐性费率0.16%
交易成本(估)0.00%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.00% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.80% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.10% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.08% |
| 2年 ≤ 持有时间 < 3年 | 0.06% |
| 持有时间 ≥ 3年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–364 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
365–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 100 元
易方达基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.10%
买 10 万元 实付 100 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
5.77%
中国中盘
10.66%
中国小盘
2.96%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.60%
信用债
58.57%
可转债
24.61%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
1.94%
海外高收益
1.94%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 245316 | 26GTHTY5 | 3.19% |
| 118034 | 晶能转债 | 2.78% |
| 232580054 | 25建行二级资本债03BC | 2.01% |
| 232580008 | 25工行二级资本债02BC | 1.98% |
| 123247 | 万凯转债 | 1.94% |
| 127061 | 美锦转债 | 1.76% |
| 113691 | 和邦转债 | 1.43% |
| 127067 | 恒逸转2 | 1.21% |
| 123176 | 精测转2 | 1.21% |
| 118051 | 皓元转债 | 1.14% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -25.65%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 50-100 万份 | 未持有 | 110.6 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 21.2 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 5.6 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 5.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 50-100 万份 | 113.1 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
2
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 英大延福养老目标日期2040三年持有期混合（FOF） | 1,938,115 | 1.21 | 2026-06-30 |
| 英大福鑫稳健养老一年持有偏债混合发起（FOF） | 505,783 | 0.95 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2023-03-27 | 2023-03-27 | 0.2900 | 1.3980 |
| 2019-03-07 | 2019-03-07 | 0.4000 | 1.0808 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
胡文伯 男
硕士研究生，具有基金从业资格。曾任易方达基金管理有限公司固定收益研究员，易方达双债增强债券的基金经理。
主动型
任职稳定
近三年规模稳定增长
保守配置
中长期超额收益高
6年
105.82亿
3
前44%
收益能力
前14%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要投资于债券资产，严格管理权益类品种的投资比例，在控制基金资产净值波动的基础上，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的国债、央行票据、地方政府债、金融债、商业银行次级债、企业债、短期融资券、中期票据、公司债、可转换债券（含可分离型可转换债券）、可交换债券、证券公司短期公司债券、中小企业私募债、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单等固定收益类品种，股票（含中小板、创业板及其他依法上市的股票、存托凭证），权证等权益类品种，国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，该基金可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于债券资产不低于基金资产的80%；投资于股票等权益类资产不高于基金资产的20%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等，权证、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
投资策略
1、该基金将密切关注宏观经济走势，综合考量各类资产的市场容量等因素，确定资产的最优配置比例。2、该基金在债券投资上主要通过久期配置、类属配置、期限结构配置和个券选择四个层次进行投资管理；该基金将选择具有较高投资价值的可转换债券进行投资；该基金投资资产支持证券将采取自上而下和自下而上相结合的投资策略；该基金可选择投资价值高的存托凭证进行投资；该基金将对资金面进行综合分析的基础上，判断利差空间，通过杠杆操作放大组合收益。3、该基金将适度参与股票资产投资。该基金股票投资部分主要采取“自下而上”的投资策略，精选优质企业进行投资。4、该基金将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的国债期货合约进行交易,以对冲投资组合的系统性风险。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债新综合指数收益率（全价）×80%＋沪深300指数收益率×15%＋金融机构人民币活期存款基准利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年GDP的增速前高后低，但二季度整体经济可能仍在企稳进程，4-6月PMI都在荣枯线50以上，微观价格数据CPI在4-6月维持1%以上的增速，跟踪的重点31城房价在二季度淡季仍然维持平稳。但经济“K型”分化的叙事却越发明显，这主要来自于社零数据的大幅下滑，其中耐用品补贴政策、黄金珠宝消费和国际油价波动等因素均对总量数据形成阶段性扰动，我们剔除黄金珠宝和政策补贴类耐用品消费后，4-6月社零同比增速分别为2.6%、1.9%和3.7%，消费需求自6月开始有所修复。 债券市场方面，一季度收益率曲线震荡陡峭化，二季度再次回到下行通道，债券市场对内需偏弱的定价更为敏感。股票市场方面，经历了海外地缘政治冲突的下跌后对外围扰动的敏感度逐步下降，走出震荡上行趋势，但分化从4月开始变得非常剧烈，科技行业在海外产业趋势的景气浪潮下出现了大幅上涨。转债市场方面，跟随股票市场波动，转债溢价率大多时候处于偏贵水平，高价和低价转债指数的涨跌分化同样反映了股市的成长和价值分化。 在二季报时介绍过我们的“可能三角”（优质公司、合理出价、景气向上）框架，因此对于落在框架内的内需消费做了集中持仓，本基金仍然维持偏高的股票仓位和偏低的债券久期。转债层面，结合股市预期和溢价率估值两个层面做仓位择时，但大部分时候仍然维持在20-30%的仓位水平，策略上仍注重凸性价格区间的变化，个券注重考量溢价率和波动率的均衡。
基金经理展望
2026年中报
6月市场出现的极端分化行情在7月有所收敛，虽然市场的分歧仍然很大，但我们始终不认为消费行业和科技行业应该站在对立面。A股上市公司剔除金融行业的利润增速在一季报上行至10.6%，已明显脱离过去十五个季度的低位水平。上半年规模以上工业企业利润增速为18.7%，相较一季度的15.5%继续上行。虽然其中很多来自于TMT和出口行业的贡献，但企业利润向居民收入传导、进而带动消费回暖的传导逻辑很难改变，我们也能观察到居民资产负债表和现金流量表的企稳。市场经常将国内的消费产业与日本对标，但日本90年代后的居民收入增速持续下滑，主要源于其企业部门的下行。而中国当前企业部门更像2008年后的美国，其修复的程度和状态远优于90年代后的日本。因此，如果对企业部门的盈利上行给予高预期，就可以对居民部门的企稳修复保持乐观。 7月出台的《扩大消费“十五五”规划》给了上述逻辑长期的信心，2030年60万亿的社零目标、年均复合3.7%的增速在一定程度上稳定了长期预期。在有明确的政策目标约束下，我们认为内需消费的下行压力可能有所缓解，随着下半年低基数的来临，以及地产“金九银十”的检验，内需增长有望保持在向上有弹性、向下有政策托底的状态，企业的长期价值有望逐步被资本市场重新认识。 随着市场极致分化格局的收敛，温和上涨的环境也将有利于大多数股票的期权价值提升，利好覆盖更广标的的可转债品种。虽然偏股型转债的溢价率处于较高的水平，但市场定价存在钟摆式超调特征；若后续行情扩散，市场预期盈利修复将由少数科技主线扩散至多数个股，那么转债的稀缺属性就会再次显现。转债指数也在越来越多地纳入新券、剔除老券，指数未来的波动区间和波动率大概率会有所提升。 基于上述考量，组合将继续维持高权益仓位，集中在内需消费板块，同时维持低债券久期。转债层面，其均值回复上沿的核心逻辑是赎回条款，因此更注重结构和个券的优化，剩余期限、绝对价格和波动率比溢价率水平更加重要，尽量在通过转债提升权益暴露的基础上，减少赎回条款对超额收益的损伤，获取转债不对称的风险收益特征。
基金公司
易方达基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
126
基金经理人数
940
管理基金
16794.62亿
非货基规模
-1238.17亿
-8.85%
近一年规模增长
2667.32亿
27.28%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.66年
平均投管年限
3.22年
平均在职时长
85.53%
近三年留职率
51/163
平均投管年限排名
43/163
平均在职时长排名
30/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-09-23 | |
| 2 | 易方达裕鑫债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-09-01 | |
| 3 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-08-22 | |
| 4 | 易方达裕鑫债券型证券投资基金（易方达裕鑫债券A）基金产品资料概要更新 | 2026-08-11 | |
| 5 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-07-23 | |
| 6 | 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-22 | |
| 7 | 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-22 | |
| 8 | 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-22 | |
| 9 | 易方达裕鑫债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 10 | 易方达基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-03 |