兴业裕华债券A
003672
净值 2026-10-23
1.0848
日涨跌幅
0.01%
晨星分类
纯债
基金经理
伍方方、郭益均
成立日期
2016-12-07
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
13.38亿
计价货币
人民币
综合费率
0.48%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
浦发银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 3.49 | 6.82 | 4.11 | 3.00 | 3.35 | 1.15 | 0.76 | 3.83 | 0.81 |
| 同类平均 | 2.93 | 7.30 | 5.29 | 2.77 | 3.97 | 2.46 | 3.65 | 4.69 | 0.87 |
| 业绩比较基准 | -3.38 | 4.79 | 1.31 | -0.06 | 2.10 | 0.51 | 2.06 | 4.98 | -1.59 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | — | 75 | 92 | 99 | 73 | 56 |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | 544 | 670 | 824 | 1099 | 1435 |
业绩比较基准为中国债券综合（全价）指数收益率x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.50 | 0.85 | 1.70 | 3.48 | 2.64 | 2.55 | 2.02 | 2.60 |
| 同类平均 | 0.30 | 0.62 | 1.39 | 2.59 | 2.42 | 2.85 | 2.94 | 2.08 |
| 业绩比较基准 | 0.15 | 0.52 | 1.15 | 1.48 | 1.02 | 1.85 | 1.58 | 1.44 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 14 | 35 | 68 | 95 | 21 |
| 同类基金数量 | 1583 | 1565 | 1531 | 1464 | 1141 | 740 | 459 | 1502 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于36%同类 | 0.68% | 0.50% |
最大回撤 | 优于40%同类 | -0.29% | -0.25% |
下行风险 | 优于64%同类 | 0.09% | 0.13% |
晨星风险 | 优于36%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于76%同类 | 3.45 | 2.96 |
卡玛比率 | 优于57%同类 | 12.01 | 10.40 |
索提诺比率 | 优于82%同类 | 25.49 | 11.11 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证中诚信央企信用债指数 | 招募说明书基准 中国债券综合（全价）指数收益率 | 晨星分类基准 中证综合债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.91 | 0.70 | 0.64 |
Beta系数 | 0.99 | 0.50 | 0.46 |
Alpha % | -0.63 | 1.06 | -0.01 |
超额收益 % | -0.66 | 0.70 | -1.77 |
跟踪误差 % | 0.30 | 1.01 | 1.14 |
信息比率 | -0.20 | 0.69 | -2.01 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.48%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.08%
隐性费率0.06%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为纯债 共有2331只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.50% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 30天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–291 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
293–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
兴业基金 线上/柜台直销 1折
10 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
16.08%
信用债
100.01%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 232580012 | 25中行二级资本债01BC | 8.30% |
| 220402 | 22农发02 | 4.57% |
| 220203 | 22国开03 | 4.57% |
| 092280132 | 22建行二级资本债02B | 4.13% |
| 102501572 | 25晋城国资MTN002 | 3.85% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -0.10%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 0.1 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 96.14 份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 10.9 万份 | 1,960.6 万份 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 10.3 万份 | 1,244.6 万份 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 16.3 万份 | 5,485.0 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2025-08-21 | 2025-08-21 | 0.2000 | 1.0469 |
| 2025-01-20 | 2025-01-20 | 0.2000 | 1.0630 |
| 2022-03-28 | 2022-03-28 | 0.1000 | 1.0273 |
| 2021-11-26 | 2021-11-26 | 0.4000 | 1.0293 |
| 2021-05-27 | 2021-05-27 | 0.2000 | 1.0535 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
伍方方 女
中国籍，硕士学位，具有证券投资基金从业资格。2010年12月至2017年12月，在兴业银行资金营运中心担任交易员，从事人民币资金交易、流动性管理、债券借贷、同业存单发行与投资交易、投资策略研究以及其他资产负债管理相关工作。2017年12月加入兴业基金管理有限公司，现任固定收益投资部货币与利率投资团队助理总监，基金经理。
固收型
五年以上
主动管理超三百亿
短期业绩弹性强
8.4年
503.37亿
9
前20%
收益能力
前64%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资范围
该基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、企业债、公司债、地方政府债、次级债、分离交易可转债所分离出的纯债部分、中小企业私募债券、证券公司短期公司债、央行票据、中期票据、同业存单、短期融资券、资产支持证券、债券回购、协议存款、通知存款、银行存款等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
该基金不投资股票或权证。该基金不投资可转换债券和可交换债券，但可以投资分离交易可转债上市后分离出来的债券。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。
基金的投资组合比例为：该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%。
投资策略
该基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测，综合运用类属资产配置策略、久期策略、收益率曲线策略、信用债投资策略等，力求规避风险并实现基金资产的保值增值。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中国债券综合（全价）指数收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
报告期内，债券总体震荡偏强，收益率陡峭化下行。一季度债券收益率曲线陡峭化，中短端表现明显优于长端和超长端利率。在央行维护流动性充裕、银行负债成本降低、风险偏好降低的环境下，债市表现超预期，票息资产表现最优。美伊战争带来油价暴涨，通胀问题上升为市场关注的焦点，全球资本市场剧烈波动，中国资产表现相对稳健。二季度债市震荡偏强，各期限收益率以下行为主。央行继续维护流动性充裕，美伊战争出现缓和，油价从高位回落，国内经济基本面表现分化，债市总体表现偏强。上半年，1年期国债收益率从去年末的1.34%下行至6月末的1.12%，累计下行22bp；3年期国债收益率从去年末的1.38%下行至6月末的1.29%，累计下行9bp；5年期国债收益率从去年末的1.63%下行至6月末的1.44%，累计下行19bp；10年期国债收益率从去年末的1.85%下行至6月末的1.73%，累计下行12bp；30年期国债收益率从去年末的2.27%下行至6月末的2.23%，累计下行4bp。报告期内，本组合严格把握债券的信用风险，配置上以中高评级信用债为底仓，抓住利率债波段机会，总体上根据市场情况和负债端情况相应调整组合久期和杠杆水平。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，经济“向优向新”形势不变，内生复苏动能仍需提升，融资需求尚待改善，债券市场稳定性更加重要。货币政策方面，央行强调保持流动性充裕，对利率进行引导调控，预计债券波动较小。 下一阶段将在严防信用风险的前提下，稳中求进，力争组合安全性和流动性的有机结合，为投资者获取稳定的投资回报。
基金公司
兴业基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
30
基金经理人数
239
管理基金
2921.17亿
非货基规模
51.78亿
1.89%
近一年规模增长
885.97亿
46.19%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.04年
平均投管年限
3.16年
平均在职时长
79.17%
近三年留职率
35/163
平均投管年限排名
51/163
平均在职时长排名
51/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 兴业基金管理有限公司关于深圳分公司注册地址及办公地址变更的公告 | 2026-10-16 | |
| 2 | 兴业裕华债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 3 | 兴业基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-08-03 | |
| 4 | 兴业基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 兴业基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 兴业裕华债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 兴业裕华债券型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-06-23 | |
| 8 | 兴业基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-16 | |
| 9 | 兴业裕华债券型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-22 | |
| 10 | 兴业裕华债券型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-28 |