方正富邦惠利纯债债券A
003787
净值 2026-10-22
1.0147
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
纯债
基金经理
区德成
成立日期
2016-12-19
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
23.96亿
计价货币
人民币
综合费率
0.55%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
5,000,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
浙商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -0.18 | 7.10 | 2.86 | 2.34 | 4.77 | 2.46 | 3.42 | 5.77 | 0.03 |
| 同类平均 | 2.93 | 7.30 | 5.29 | 2.77 | 3.97 | 2.46 | 3.65 | 4.69 | 0.87 |
| 业绩比较基准 | -3.38 | 4.79 | 1.31 | -0.06 | 2.10 | 0.51 | 2.06 | 4.98 | -1.59 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | — | 21 | 32 | 46 | 19 | 82 |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | 544 | 670 | 824 | 1099 | 1435 |
业绩比较基准为中债综合全价（总值）指数收益率x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.28 | 0.73 | 1.47 | 2.73 | 2.30 | 2.95 | 3.05 | 2.20 |
| 同类平均 | 0.30 | 0.62 | 1.39 | 2.59 | 2.42 | 2.85 | 2.94 | 2.08 |
| 业绩比较基准 | 0.15 | 0.52 | 1.15 | 1.48 | 1.02 | 1.85 | 1.58 | 1.44 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（疑似净值异常波动，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于29%同类 | 0.74% | 0.50% |
最大回撤 | 优于27%同类 | -0.37% | -0.25% |
下行风险 | 优于23%同类 | 0.26% | 0.13% |
晨星风险 | 优于29%同类 | 0.01% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于34%同类 | 2.18 | 2.96 |
卡玛比率 | 优于28%同类 | 7.39 | 10.40 |
索提诺比率 | 优于30%同类 | 6.13 | 11.11 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 / 招募说明书基准 中债综合指数 | 晨星分类基准 中证综合债指数 |
|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.92 | 0.90 |
Beta系数 | 0.80 | 0.76 |
Alpha % | 1.22 | -0.58 |
超额收益 % | 1.09 | -1.38 |
跟踪误差 % | 0.52 | 0.62 |
信息比率 | 2.08 | -0.85 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.55%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.15%
隐性费率0.14%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为纯债 共有2331只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 5,000,000元 |
| 个人直销 | 5,000,000元 |
| 机构直销 | 5,000,000元 |
| 机构代销 | 5,000,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.50% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–145 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
147–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
方正富邦 线上/柜台直销 1折
7 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
100.25%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 210215 | 21国开15 | 10.35% |
| 240413 | 24农发13 | 10.24% |
| 09240203 | 24国开清发03 | 8.52% |
| 09240202 | 24国开清发02 | 8.43% |
| 250215 | 25国开15 | 8.27% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 7.9 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 37.6 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-09-24 | 2026-09-24 | 0.2270 | 1.0118 |
| 2025-12-24 | 2025-12-24 | 0.1500 | 1.0126 |
| 2024-11-28 | 2024-11-28 | 0.0800 | 1.0097 |
| 2024-09-12 | 2024-09-12 | 0.1000 | 1.0139 |
| 2024-05-29 | 2024-05-29 | 0.2000 | 1.0078 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
区德成 男
理学硕士，注册金融分析师（CFA），曾任宁波银行股份有限公司总行金融市场部交易员；2013年5月加入晋城银行股份有限公司，历任金融市场总部债券交易主管，投资交易部副总经理，固定收益部总经理；2020年7月至2023年12月任方正富邦基金管理有限公司固定收益基金投资部总经理、执行董事、投资决策委员会委员。2023年12月至今任方正富邦基金管理有限公司固定收益基金投资部行政负责人、执行董事、投资决策委员会委员。2021年1月至报告期末，任方正富邦惠利纯债债券型证券投资基金、方正富邦睿利纯债债券型证券投资基金、方正富邦富利纯债债券型发起式证券投资基金基金经理。2021年1月至2023年7月，任方正富邦恒利纯债债券型证券投资基金基金经理。2021年1月至2022年10月，任方正富邦丰利债券型证券投资基金基金经理。2021年9月至报告期末，任方正富邦稳裕纯债债券型证券投资基金基金经理。2021年12月至报告期末，任方正富邦稳恒3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2022年3月至报告期末，任方正富邦稳丰一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2022年6月至2024年6月，任方正富邦稳泓3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2023年5月至报告期末，任方正富邦稳禧一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2023年6月至报告期末，任方正富邦稳惠3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2024年5月至报告期末，任方正富邦锦利3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。
信用债
任职稳定
主动管理超百亿
保守配置
近三年回撤控制能力较强
5.7年
555.86亿
9
前37%
收益能力
前57%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在控制投资风险的前提下，力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、中小企业私募债、资产支持证券、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、银行存款、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
该基金不投资于股票、权证等权益类资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。
基金的投资组合比例为：该基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%；该基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略
1、资产配置策略；2、债券投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合全价（总值）指数收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，国内宏观经济呈现出典型的外需强、内需弱的K型分化特征。整体GDP增速保持在合理区间，但二季度动能边际放缓。上半年经济运行的支撑力主要来自出口和高技术制造业，而房地产和传统内需仍是主要拖累项。在实体信贷需求偏弱与外汇占款超预期流入的交织下，银行间货币市场整体呈现宽裕中有扰动的格局，资金价格中枢稳中有降。在此背景下，上半年定期存款到期促使资金涌入理财和债基，配置力量推动10年期国债收益率从年初的1.9%震荡下行至1.7%附近。信用债表现更为极致，在宽松的资金面推动下，各期限信用利差被压缩至历史极低分位。
报告期内，基金在严控信用风险的前提下，根据收益率曲线形态变化及个券利差进行择券，并根据市场走势变化动态调整组合久期，控制市场风险暴露。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，预计经济基本面将从出口驱动转向出口韧性加财政发力的双轮驱动。下半年仅需实现4.3%左右的GDP增速即可完成全年4.5%-5%的增长目标，整体压力可控。受益于全球AI算力投资周期和国内高端制造出海，下半年出口增速预计仍能维持在较高水平，继续为经济托底。随着前期储备的专项债加速发行以及六张网等重大基建项目进入集中实施阶段，广义财政支出同比负增长的局面有望得到扭转。央行货币政策仍将以适度宽松作为基调，但总量宽松将保持克制，银行间资金面将维持中性偏宽格局，DR007或将紧贴1.4%的政策利率窄幅波动。在此背景下，债券市场或难以复制上半年的单边下行行情，整体将呈现上有顶、下有底的区间震荡格局。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 方正富邦惠利纯债债券A | 003787 | 2016-12-19 | 23.96亿 | 0.30% | 0.10% | — | 0.55% | 1 |
| 方正富邦惠利纯债债券C | 003788 | 2016-12-19 | 0.00亿 | 0.30% | 0.10% | 0.20% | 0.75% | 1 |
基金公司
方正富邦基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
16
基金经理人数
94
管理基金
548.66亿
非货基规模
123.71亿
27.38%
近一年规模增长
299.41亿
110.97%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.23年
平均投管年限
2.92年
平均在职时长
66.67%
近三年留职率
110/163
平均投管年限排名
74/163
平均在职时长排名
92/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 方正富邦惠利纯债债券型证券投资基金分红公告 | 2026-09-24 | |
| 2 | 方正富邦惠利纯债债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 方正富邦惠利纯债债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 4 | 方正富邦基金管理有限公司关于终止与中证金牛（北京）基金销售有限公司销售业务的公告 | 2026-05-30 | |
| 5 | 方正富邦基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-05-16 | |
| 6 | 方正富邦惠利纯债债券型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-22 | |
| 7 | 方正富邦惠利纯债债券型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-04-01 | |
| 8 | 方正富邦惠利纯债债券型证券投资基金2025年第四季度报告 | 2026-01-22 | |
| 9 | 方正富邦惠利纯债债券型证券投资基金分红公告 | 2025-12-24 | |
| 10 | 方正富邦惠利纯债债券型证券投资基金（方正富邦惠利纯债A份额）基金产品资料概要（更新） | 2025-12-10 |