南方涪利定开债券发起
005476
净值 2026-06-24
1.2971
日涨跌幅
0.02%
晨星分类
信用债
基金经理
何康
成立日期
2018-04-12
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
基金规模
27.99亿
计价货币
人民币
综合费率
0.74%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
3个月
托管人
民生银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近五年
年度回报
回报%
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
本基金
5.51
2.77
6.33
2.43
4.52
4.81
1.43
同类平均
4.51
2.90
4.18
1.99
3.87
4.36
1.19
业绩比较基准
1.31
-0.06
2.10
0.51
2.06
4.98
-1.59
四分位排名
百分位排名
同类基金数量
业绩比较基准为中债综合指数收益率x100.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
今年以来
本基金
0.39
1.04
1.76
2.40
2.79
3.27
3.63
1.58
同类平均
0.33
0.96
1.53
2.02
2.46
2.90
3.03
1.41
业绩比较基准
0.31
0.70
0.77
-0.22
1.23
1.74
1.64
0.94
四分位排名
百分位排名
同类基金数量
业绩数据截至2026-05-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值(该基金为封闭基金,不参与排名)
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于32%同类0.93%0.73%
最大回撤
优于39%同类-0.67%-0.53%
下行风险
优于33%同类0.48%0.38%
晨星风险
优于32%同类0.01%0.00%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于85%同类2.36%
Beta
0.65
R2
0.78
超额收益
优于83%同类3.01%
跟踪误差
优于63%同类0.61%
信息比率
优于85%同类4.98
月度胜率
优于89%同类91.67%
涨势捕获率
优于81%同类158.46%
跌势捕获率
优于54%同类-2.19%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.74%

0.40%

显性费率

0.30%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.34%

隐性费率

0.33%

交易成本(估)

0.01%

其它费用(估)
综合费率
44%
在同类基金的百分位
0.21%
本基金 0.74%
同类平均 0.80%
2.02%
显性费率
20%
在同类基金的百分位
0.05%
本基金 0.40%
同类平均 0.46%
1.30%
隐性费率
54%
在同类基金的百分位
0.01%
本基金 0.34%
同类平均 0.33%
1.22%
基金规模
本基金 28.37亿
中位数 20.62亿
当前基金的晨星分类为信用债 共有1040只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.30%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购1元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元0.80%
100万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.50%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 90天0.10%
持有时间 ≥ 90天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
资产类型 占比同类平均
股票
0.00%0.00%
债券
96.68%112.05%
现金
0.12%2.84%
商品
0.00%0.00%
其他
3.20%-14.90%
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
96.68%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
25020825国开087.20%
24020224国开025.06%
10238291523汇金MTN006B3.72%
11536323海通103.00%
23258000825工行二级资本债02BC2.92%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
基金公司直接持有
2026-03-31
持平
基金经理在管产品内部持有信息
何康
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
南方涪利定开债券发起
本基金
未持有未持有未持有1,000.4 万份
南方畅利定开债券发起
未持有未持有未持有1,000.7 万份
南方定利一年定开债券
未持有未持有121.15 份未持有
南方恒新39个月定期开放债券A
未持有未持有30 份未持有
南方恒新39个月定期开放债券C
未持有未持有未持有未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红
除息日 再投资日 分红(元/10份) 再投资日净值
2026-01-222026-01-220.29001.2802
2025-03-252025-03-250.28001.2850
2021-11-292021-11-290.15001.1655
2021-04-272021-04-270.20001.1383
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
何康
西南财经大学金融学硕士,具有基金从业资格。曾先后就职于国海证券固定收益部、大成基金固定收益部、南方基金固定收益部、国海证券金融市场部,历任研究员、投资经理、基金经理、副总经理;2013年11月12日至2016年8月5日,任南方丰元基金经理;2013年11月28日至2016年8月5日,任南方聚利基金经理;2014年4月25日至2016年8月5日,任南方通利基金经理;2015年2月10日至2016年8月5日,任南方双元基金经理。2017年6月加入南方基金;2017年8月10日至2019年2月26日,任南方聚利基金经理;2017年8月10日至2020年4月29日,任南方双元基金经理;2019年3月25日至2020年4月29日,任南方鑫利基金经理;2018年5月17日至2020年6月19日,任南方荣尊基金经理;2018年9月17日至2021年2月26日,任南方赢元基金经理;2018年11月21日至2022年6月24日,任南方吉元短债基金经理;2020年6月19日至2022年7月22日,任南方荣尊基金经理;2017年12月15日至2023年1月13日,任南方通利基金经理;2017年9月21日至2023年2月16日,任南方稳利1年定期开放债券基金经理;2022年7月25日至2023年9月1日,任南方晨利一年定开债券发起基金经理;2023年2月16日至2023年9月1日,任南方稳利1年持有债券基金经理;2019年2月26日至2023年10月20日,任南方臻元基金经理;2018年4月12日至今,任南方涪利基金经理;2019年7月31日至今,任南方恒新39个月基金经理;2020年4月29日至今,任南方远利基金经理;2022年1月27日至今,任南方通元6个月持有债券基金经理;2023年8月4日至今,任南方臻利3个月定开债券发起基金经理;2023年8月30日至今,任南方兴锦利一年定开债券发起基金经理;2024年2月6日至今,任南方睿阳稳健添利6个月持有债券基金经理;2024年5月31日至今,任南方润元基金经理;2024年6月19日至今,任南方集利18个月持有债券基金经理。
固收型
任职稳定
近三年规模相对稳定
近三年回撤控制能力强
11.6年
306.80亿
7
前60%
收益能力
前41%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下,力争获得长期稳定的投资收益。
投资范围
该基金主要投资于国内依法发行上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、 公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、同业存单、次级债券、政府机构债券、 地方政府债券、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银 行存款)、货币市场工具以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国 证监会的相关规定。该基金不投资股票、权证等权益资产,也不投资可转换债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后, 可以将其纳入投资范围,并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。 基金的投资组合比例为:该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%。应开 放期流动性需要,为保护持有人利益,该基金开放期开始前 5 个工作日、开放期以及开放 期结束后的 5 个工作日内,该基金的债券资产的投资比例可不受上述限制。开放期内,本 基金保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,封闭期内不受 上述 5%的限制。
投资策略
该基金将重点投资信用类债券,以提高组合收益能力。同时综合运用收益率曲线策略、杠杆放大投资策略、资产支持证券投资策略和开放期投资策略,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组合的稳定增值。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债综合指数收益率
投资策略及运作分析
2026年第一季报
一季度中国经济实现开局向好,宏观政策加力提效,进一步推动物价温和回稳、工业利润延续改善,就业形势总体稳定,新质生产力培育持续提速。市场层面,受经济修复节奏、央行流动性操作、机构调仓等因素影响,债券收益率线先下行再震荡后上行。1月趋势下行,2月区间震荡,3月小幅上行。10年国债收益率合计下行3BP,10年国开收益率下行5.5BP,国债和国开债利差进一步缩小。短端1年国债收益率下行12BP,1年国开收益率下行11BP,国债曲线与国开曲线均呈现陡峭化特征。本季度信用债表现好于同期限国开债,5年AAA-二级资本债下行17BP,3年AA+城投债下行11BP。 投资运作上,组合跟随市场趋势,继续维持相对较高的杠杆和中性久期,相对超配高静态信用债,以获取超额收益。1月初久期略微增加以博取更高的收益,一季度主要增持政策性金融债。 展望2026年二季度,美联储受通胀压力及地缘局势影响,大概率维持现有利率水平、暂不降息。地缘政治风波使得全球流动性都有所收紧,能源依赖较高的国家受到更大冲击。中国贸易顺差持续向好,企业盈利与现金流稳步改善,结售汇推动资本回流,内外部共同驱动广义流动性充裕。宏观政策持续积极有为,货币政策延续适度宽松,流动性合理充裕为经济复苏保驾护航。地缘冲突已有月余,当前通胀压力已充分计入,估值层面,国债期限利差合理,中长端定价适中,上行空间有限,配置价值凸显。预计二季度债券收益率呈震荡偏强态势,利率债仍具备波段操作价值,我们将通过精选标的、适度波段操作,把握结构性机会,获取超额收益。
基金经理展望
2025年年报
展望未来,我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大。同时经济发展中老问题、新挑战仍然不少,外部环境变化影响加深,国内供强需弱矛盾突出,重点领域风险隐患较多。预计我国经济长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变。稳就业、稳企业、稳市场、稳预期的政策将继续加码,宏观政策也会更加积极有为,实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。组合仍以信用票息策略为主,辅以小仓位波段操作增厚收益。信用债方面,地方政府债务置换进入最后一年,需关注城投企业的经营压力,严防信用风险。
相关基金
基金公司
南方基金管理股份有限公司
基本信息 2026-03-31
104
基金经理人数
838
管理基金
7122.86亿
非货基规模
-46.87亿
-0.75%
较上期
近一年规模增长
1343.51亿
27.02%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
5.26年
平均投管年限
3.54年
平均在职时长
82.43%
近三年留职率
28/161
平均投管年限排名
26/161
平均在职时长排名
43/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
2411.35%
4星
11124.67%
3星
15026.25%
2星
7129.68%
1星
238.05%
0%
15%
30%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型2796.9619.58%
固收型2866.1120.06%
混合型1326.099.28%
货币7162.9650.14%
其它133.690.94%
0%
30%
60%
电话
400-889-8899
传真
0755-82763889
地址
深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
南方涪利定期开放债券型发起式证券投资基金基金产品资料概要(更新)
2026-06-12
2
南方涪利定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书(更新)
2026-06-12
3
南方涪利定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
4
南方涪利定期开放债券型发起式证券投资基金2025年年度报告
2026-03-31
5
南方基金管理股份有限公司关于调低旗下部分基金管理费率、托管费率并修订基金合同的公告
2026-03-27
6
南方涪利定期开放债券型发起式证券投资基金开放申购、赎回及转换业务的公告
2026-03-18
7
南方涪利定期开放债券型发起式证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-23
8
南方涪利定期开放债券型发起式证券投资基金分红公告
2026-01-21
9
南方涪利定期开放债券型发起式证券投资基金开放申购、赎回及转换业务的公告
2025-12-08
10
南方涪利定期开放债券型发起式证券投资基金2025年第3季度报告
2025-10-29