南方涪利定开债券发起
005476
净值 2026-10-23
1.3114
日涨跌幅
0.01%
晨星分类
信用债
基金经理
何康
成立日期
2018-04-12
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
28.21亿
计价货币
人民币
综合费率
0.49%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
不可赎回
锁定期
3个月
托管人
民生银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 5.51 | 2.77 | 6.33 | 2.43 | 4.52 | 4.81 | 1.43 |
| 同类平均 | 4.51 | 2.90 | 4.18 | 1.99 | 3.87 | 4.36 | 1.19 |
| 基准指数 | 4.56 | 2.63 | 4.19 | 1.70 | 4.82 | 5.54 | 1.00 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — |
基准指数为中证信用债指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.36 | 0.62 | 1.41 | 3.15 | 2.93 | 3.24 | 3.45 | 2.34 |
| 同类平均 | 0.31 | 0.62 | 1.39 | 2.78 | 2.52 | 2.86 | 2.90 | 2.14 |
| 基准指数 | 0.39 | 0.85 | 1.93 | 3.59 | 2.97 | 3.51 | 3.36 | 2.80 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于25%同类 | 0.68% | 0.49% |
最大回撤 | 优于26%同类 | -0.29% | -0.20% |
下行风险 | 优于21%同类 | 0.18% | 0.11% |
晨星风险 | 优于25%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于40%同类 | 2.96 | 3.39 |
卡玛比率 | 优于31%同类 | 10.82 | 13.61 |
索提诺比率 | 优于32%同类 | 11.46 | 15.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证中诚信央企信用债指数 | 招募说明书基准 中债综合指数收益率 | 晨星分类基准 中证信用债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.95 | 0.71 | 0.91 |
Beta系数 | 1.06 | 0.52 | 0.77 |
Alpha % | -0.09 | 1.71 | 0.29 |
超额收益 % | 0.02 | 1.39 | -0.27 |
跟踪误差 % | 0.23 | 0.99 | 0.44 |
信息比率 | 0.10 | 1.41 | -0.12 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.49%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.09%
隐性费率0.08%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为信用债 共有1032只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 90天 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 90天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天省 80 元
南方基金 线上/柜台直销 1折
1 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
天天基金无折扣标准费率
2 家0.80%
买 10 万元 实付 800 元比天天贵 720 元
工商银行
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.70%
信用债
108.65%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 102483261 | 24汇金MTN005 | 2.93% |
| 115363 | 23海通10 | 2.92% |
| 212400007 | 24中信银行债01 | 2.91% |
| 212480058 | 24交行债02BC | 2.89% |
| 102584630 | 25深能源MTN004 | 2.89% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 1,000.4 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 1,000.7 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 121.15 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 30 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-01-22 | 2026-01-22 | 0.2900 | 1.2802 |
| 2025-03-25 | 2025-03-25 | 0.2800 | 1.2850 |
| 2021-11-29 | 2021-11-29 | 0.1500 | 1.1655 |
| 2021-04-27 | 2021-04-27 | 0.2000 | 1.1383 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
何康 男
西南财经大学金融学硕士，具有基金从业资格。曾先后就职于国海证券固定收益部、大成基金固定收益部、南方基金固定收益部、国海证券金融市场部，历任研究员、投资经理、基金经理、副总经理；2013年11月12日至2016年8月5日，任南方丰元基金经理；2013年11月28日至2016年8月5日，任南方聚利基金经理；2014年4月25日至2016年8月5日，任南方通利基金经理；2015年2月10日至2016年8月5日，任南方双元基金经理。2017年6月加入南方基金；2017年8月10日至2019年2月26日，任南方聚利基金经理；2017年8月10日至2020年4月29日，任南方双元基金经理；2019年3月25日至2020年4月29日，任南方鑫利基金经理；2018年5月17日至2020年6月19日，任南方荣尊基金经理；2018年9月17日至2021年2月26日，任南方赢元基金经理；2018年11月21日至2022年6月24日，任南方吉元短债基金经理；2020年6月19日至2022年7月22日，任南方荣尊基金经理；2017年12月15日至2023年1月13日，任南方通利基金经理；2017年9月21日至2023年2月16日，任南方稳利1年定期开放债券基金经理；2022年7月25日至2023年9月1日，任南方晨利一年定开债券发起基金经理；2023年2月16日至2023年9月1日，任南方稳利1年持有债券基金经理；2019年2月26日至2023年10月20日，任南方臻元基金经理；2018年4月12日至今，任南方涪利基金经理；2019年7月31日至今，任南方恒新39个月基金经理；2020年4月29日至今，任南方远利基金经理；2022年1月27日至今，任南方通元6个月持有债券基金经理；2023年8月4日至今，任南方臻利3个月定开债券发起基金经理；2023年8月30日至今，任南方兴锦利一年定开债券发起基金经理；2024年2月6日至今，任南方睿阳稳健添利6个月持有债券基金经理；2024年5月31日至今，任南方润元基金经理；2024年6月19日至今，任南方集利18个月持有债券基金经理。
利率债
任职稳定
近三年规模相对稳定
近五年回撤控制能力较强
11.9年
303.62亿
7
前70%
收益能力
前36%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资收益。
投资范围
该基金主要投资于国内依法发行上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、 公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、同业存单、次级债券、政府机构债券、 地方政府债券、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银 行存款）、货币市场工具以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国 证监会的相关规定。该基金不投资股票、权证等权益资产，也不投资可转换债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。 基金的投资组合比例为：该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%。应开 放期流动性需要，为保护持有人利益，该基金开放期开始前 5 个工作日、开放期以及开放 期结束后的 5 个工作日内，该基金的债券资产的投资比例可不受上述限制。开放期内，本 基金保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，封闭期内不受 上述 5%的限制。
投资策略
该基金将重点投资信用类债券，以提高组合收益能力。同时综合运用收益率曲线策略、杠杆放大投资策略、资产支持证券投资策略和开放期投资策略，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合指数收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，本基金继续秉持稳健运作的投资理念，严格执行信用债投资策略，在控制信用风险和流动性风险的前提下，力争为持有人获取持续稳定的票息收益。 资产配置方面，本基金持仓以信用债为主，组合平均久期控制在3年左右，个券剩余期限均在5年以内，与产品定位保持一致。上半年，我们重点配置了高等级信用债，以AAA级品种为底仓，适度配置部分AA+优质个券以增厚收益。 操作节奏方面，一季度，组合跟随市场趋势，继续维持相对较高的杠杆和中性久期，相对超配高静态信用债以获取超额收益。1月初我们适度增加了组合久期以博取更高收益。品种选择上，我们在一季度主要增持了政策性金融债，利用政金债的流动性优势进行灵活的仓位调节。二季度，本基金在封闭期内坚持以合理的杠杆水平运作，主要配置高等级中短久期信用债，有效获取了稳定的息差收益，成为二季度组合收益的主要来源。同时，我们小幅参与了利率债的波段交易，把握了收益率震荡下行的机会，进一步优化了组合的收益风险比。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，宏观经济延续"供强需弱"格局。6月中采制造业PMI录得50.3%，环比上升0.3个百分点，经济景气度处于荣枯线上方但回升力度温和。结构上，上半年地产投资累计同比下滑18%，制造业和基建投资亦为负增，固定资产投资整体偏弱；消费端社零累计同比仅增1.3%，内需复苏节奏缓慢。物价方面，CPI累计同比上涨1.0%，通胀水平温和，压力可控。 货币政策方面，央行延续"适度宽松"基调，但政策重心从总量宽松转向结构优化与利率调控机制完善，上半年未实施降准降息，资金利率稳中略降——银行间隔夜均值1.37%，7天回购加权利率均值1.47%，流动性保持合理充裕。美联储立场转鹰，年内降息预期基本落空，外部环境对国内货币政策的制约有所增强。 债券市场方面，在适度宽松的流动性环境和"资产荒"格局下，信用利差维持低位，票息策略依然有效。但需警惕尾部信用风险，特别是房地产行业经营压力持续加大，本基金将继续严控信用风险，保持稳健操作风格，以短久期、高等级信用债为核心配置。当前利率曲线较为平坦，短端债券具备一定配置价值，长端利率债则以交易价值为主。后续本基金将灵活运用波段交易，力争增厚组合收益。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 南方涪利定开债券发起 | 005476 | 2018-04-12 | 28.21亿 | 0.30% | 0.10% | — | 0.49% | 1 |
基金公司
南方基金管理股份有限公司 基本信息 2026-06-30
112
基金经理人数
868
管理基金
7735.26亿
非货基规模
-709.87亿
-10.20%
近一年规模增长
930.85亿
18.06%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.99年
平均投管年限
3.49年
平均在职时长
80.77%
近三年留职率
36/163
平均投管年限排名
26/163
平均在职时长排名
48/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 南方基金管理股份有限公司关于设立西安分公司的公告 | 2026-10-15 | |
| 2 | 南方涪利定期开放债券型发起式证券投资基金开放申购、赎回及转换业务的公告 | 2026-10-15 | |
| 3 | 南方基金管理股份有限公司关于设立武汉分公司的公告 | 2026-09-18 | |
| 4 | 南方涪利定期开放债券型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的公告 | 2026-07-31 | |
| 6 | 南方基金管理股份有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-29 | |
| 7 | 南方涪利定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 南方涪利定期开放债券型发起式证券投资基金开放申购、赎回及转换业务的公告 | 2026-07-01 | |
| 9 | 南方涪利定期开放债券型发起式证券投资基金基金产品资料概要(更新) | 2026-06-12 | |
| 10 | 南方涪利定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新） | 2026-06-12 |